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RBCは、第4四半期決算発表を前に、CAEのセクター・パフォーム格付けと目標株価42.00カナダドルを維持した。

RBCキャピタル・マーケッツは金曜日、CAE（CAE.TO、CAE）株の投資判断を「セクター・パフォーム」に据え置き、目標株価を42.00カナダドルに維持した。 RBCは、CAEが間もなく発表する第4四半期決算報告で、同社の長期的な成長機会に注目が集まると予想している。経営陣は、2030年度までの売上高、利益率、設備投資、EPS、ROICの目標値を提示すると見込んでいる。 RBCは、民間部門と防衛部門の両方における長期的な追い風が、長期的に4～5%の売上高成長を支える可能性があると見ており、経営陣が提示するフリーキャッシュフロー（FCF）目標がどの程度の水準を示唆するかが重要なポイントになると考えている。 RBCは、2030年度の新たな予測では、FCF転換率を約100%、EPSを2.21ドルとしている。 「第4四半期も引き続きセクター・パフォームの投資判断を維持するが、業績の見通しに確信が持てるような要素を探していく。それが株価の上昇につながる可能性がある」とRBCは述べている。 RBCは、2027年度の業績は「市場予想を大きく下回る」と見込んでいるものの、投資家にとってこれが主要な焦点になるとは考えていない。RBCは、CAEが変革計画の実行段階を進める中で、2027年度は「移行期」になると予想している。 「経営陣が打ち出すと予想される戦略的イニシアチブは、中期的に大きな利益をもたらす可能性があるものの、短期的な財務状況は、リストラ活動に伴う摩擦、継続的な市場の逆風、そしてコスト削減策と利益率実現の間のタイムラグを反映する可能性が高い」とRBCは付け加えた。 RBCは、経営陣が民間部門と防衛部門の両方における「強力な構造的追い風」に支えられた成長フレームワークを提示すると予想しており、これにより年間4～5%の収益成長が見込まれるとしている。 「利益率面では、経営陣は民間部門の営業利益率を約25%（現在の約20%）に引き上げることを目標とすると予想しています。これは、ネットワークの合理化、稼働率の向上、およびコスト構造のスリム化による効果を反映したものです。また、防衛部門の営業利益率は約11%（現在の約8.5%）に引き上げると予想しています。これは、既存契約の継続的な解消と、より有利な価格設定の新規プログラムの割合増加によるものです」とRBCは述べています。 RBCは、これらの収益と利益率の改善が資本効率の向上につながり、ネットワークの適正化によって成長資本の必要性が減少するため、設備投資は長期的に約3億ドルに落ち着くと予想しています。RBCは、これにより2030年度の1株当たり利益（EPS）が2.00ドルを超えると見込んでいます。 「当社は現在、CAEの株価を2030年度の新たなEPS予想である2.21ドルに基づき、22.5倍のマルチプルを適用し、8%の割引率で割り引いて42ドルと評価しています」とRBCは述べています。Price: $34.50, Change: $-0.27, Percent Change: -0.78%

RBCによると、廃棄物関連企業の2026年の見通しは、第1四半期の業績が予想を上回った後も「控えめ」と見られている。

RBCキャピタル・マーケッツは木曜日のレポートで、Waste Connections（WCN）は2026年に向けて良好な位置づけを維持しており、年初の好調な業績を踏まえると、現在のガイダンスは「控えめ」に見えると述べた。 同社は第1四半期の調整後EBITDAとEPSが市場予想を上回り、2026年の見通しを再確認した。レポートによると、商品価格の上昇、より良好なマクロ経済環境、そして堅調なM&A案件のパイプラインが、業績向上の要因となる可能性があるという。 Waste Connectionsは2026年の売上高を99億ドルから99億5000万ドル、調整後EBITDAを33億ドルから33億2500万ドル、調整後フリーキャッシュフローを13億ドルと予測している。 RBCは、同社の戦略は「市場選定、戦略的な資産配置、そして地域密着型の事業遂行」を中心としており、これが同業他社に対する長期的な優位性につながっていると指摘。「この確かな実績は、Waste Connectionsのプレミアムな企業価値を正当化するものだと考えている」と述べた。 RBCは、Waste Connections株の目標株価を210ドルから218ドルに引き上げ、投資判断を「アウトパフォーム」に据え置いた。Price: $166.68, Change: $-2.21, Percent Change: -1.31%

RBCによると、SS&Cテクノロジーズは堅調な第1四半期決算を発表し、自社株買いへの確信も強まっている。

SS&Cテクノロジーズ（SSNC）は、厳しいマクロ経済環境の中、堅調な第1四半期決算を発表し、オーガニック成長率は5%を記録した。第2四半期の成長率は中間値で5.6%と見込まれており、経営陣は自社株買いに強い意欲を示している、とRBCキャピタル・マーケッツは金曜日に電子メールで送付したレポートで述べた。 トークン化と人工知能が依然として同社株を巡る主要な議論の的となっている中、同社は来週、AIオーケストレーションプラットフォームを展開し、資産のトークン化を検討している顧客への支援において進展を見せている、とレポートは伝えている。 前年同期比の成長率は堅調を維持したものの、GlobeOp部門は第1四半期に前期比250ベーシスポイント減速し、グローバル・インベスター・アンド・ディストリビューション・ソリューションズ部門は下半期に厳しい比較対象となる見込みだと、RBCキャピタル・マーケッツは指摘した。第1四半期の売上高維持率は96.7%で、前期の96.4%、前年同期の97.1%とほぼ同水準だった、と同証券会社は述べている。 RBCは、2026年の売上高と調整後EPSの予想を、それぞれ67億1000万ドルと6.83ドルから67億6000万ドルと6.92ドルに引き上げた。また、2027年の売上高と調整後EPSの予想も、それぞれ70億6000万ドルと7.45ドルから71億1000万ドルと7.50ドルに更新した。 RBCは、SS&Cテクノロジーズの投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を89ドルとした。Price: $66.56, Change: $-3.50, Percent Change: -5.00%

Lucid Diagnostics社、1,800万ドルの株式直接募集を完了

ルシッド・ダイアグノスティクス（LUCD）は金曜日、1株1ドルで1,800万株の引受による直接公募を完了したと発表した。 同社によると、今回の公募は、既存の大株主の支援を受け、ある「ファンダメンタルズ重視」の機関投資家からの1,500万ドルの投資によって支えられた。 ルシッドは、調達資金を運転資金および一般事業目的に充当する予定であると述べた。Price: $1.09, Change: $-0.01, Percent Change: -0.46%

RBCキャピタル・マーケッツによると、ドーバーは予約件数の力強い伸びと需要の勢いを見せる

RBCキャピタル・マーケッツは木曜日のレポートで、ドーバー（DOV）の第1四半期決算が予想をやや上回り、受注高は24%増、受注高対売上高比率は1.20倍となり、需要の勢いを示していると述べた。 RBCは、受注高の好調は幅広い分野に及び、すべてのセグメントで受注高対売上高比率が1.10倍を超えたと指摘した。 RBCは、クリーンエネルギー部品、流体輸送、小売燃料供給、冷蔵ドアケース、熱交換器、CO2冷凍システムの好調を特に強調した。 また、RBCは、受注高の好調は、ドーバーの3%～5%のオーガニック成長率ガイダンスの上方修正を示唆していると述べた。ドーバーは、2026年の調整後1株当たり利益ガイダンスを10.45ドル～10.65ドル、売上高成長率見通しを5%～7%と再確認した。 RBCは、ドーバーの目標株価を225ドルから252ドルに引き上げ、セクター・パフォームの投資判断を維持した。Price: $229.96, Change: $+1.81, Percent Change: +0.79%

ファーバリスの内部関係者が44万1726ドル相当の株式を売却したことが、最近のSEC提出書類で明らかになった。

アン・ルサージュ最高早期開発責任者は、2026年4月22日にファーバリス（PHVS）の株式14,700株を441,726ドルで売却しました。SECへのフォーム4提出後、ルサージュは同社の普通株式合計213,319株を保有することになり、そのうち56,450株は直接保有、156,869株は間接的に保有しています。 SEC提出書類：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1830487/000119312526176222/xslF345X05/ownership.xmlPrice: $28.49, Change: $+1.20, Percent Change: +4.40%

ブリンカー・インターナショナルはチリズの成長を継続し、将来的には利益率の回復が見込まれるとUBSは述べている。

UBSは金曜日のレポートで、チリズがバリューディール、業務効率化、店舗数増加、自社株買いなどの恩恵を受け、ブリンカー・インターナショナル（EAT）は今後も売上高と市場シェアを拡大し続ける可能性があると指摘した。また、短期的な利益率への圧力は時間とともに緩和される見込みだという。 UBSは、チリズは悪天候にもかかわらず、第3四半期の既存店売上高は堅調に推移すると予想しており、ブリンカーの現在の戦略と経営陣が着実な成長を支えるだろうと述べた。 同投資会社は、新たなチキンサンドイッチのプラットフォーム、「3 For Me」オファー、マーケティングの強化、顧客体験の向上により、客足と消費額の動向は健全に推移すると予測している。最近の調査では、チリズに対する消費者の強い需要が、コストパフォーマンスの良さ、サービスの向上、メニューの改善によって支えられていることが明らかになった。 UBSは、インフレ、マーケティング費用、冬の嵐、人件費などが短期的にレストランの利益率に圧力をかけると予想しているが、コスト圧力の緩和と売上高の伸び、価格設定が業績に貢献し続けることで、長期的には利益率は改善するだろうと述べている。 UBSは、ブリンカー株には堅調な収益力、販売台数の伸び、強固なバランスシート、自社株買いなど、まだ上昇余地があると述べ、買い推奨と目標株価190ドルを維持した。Price: $140.63, Change: $-3.22, Percent Change: -2.24%

TSXは正午時点で横ばい、ほとんどのセクターは上昇

トロント証券取引所は正午時点でほぼ横ばいで推移しており、ほとんどのセクターが上昇している。 好調なセクターはヘルスケア（+2.8%）と金融（+0.5%）である。 一方、エネルギー（-1.8%）と通信（-1.1%）は下落し、上昇幅を限定している。 経済面では、2月のカナダ小売売上高データと3月の速報値の発表に注目が集まった。CIBCによると、2月の総合売上高は0.7%増で、市場予想と速報値（0.9%）を下回ったものの、前月の1.2%増（若干上方修正）に続くものとなった。コア売上高（自動車とガソリンを除く）は0.6%増、総売上高は0.3%増だった。前年同月比では、2月の売上高は2.3%増となり、過去1年間の人口増加の停滞を考慮すると、一人当たりの売上高も堅調な伸びを示している。 CIBCは、3月の速報値では総売上高が「堅調な」0.6%増となる見込みだが、ガソリン価格の急騰により名目上の伸びは鈍化するだろうと付け加えた。3月の消費者物価指数（CPI）では季節調整後の商品価格が1%以上上昇したため、小売売上高の速報値は数量ベースではほぼ横ばい、あるいは若干の減少となる可能性もあると同行は述べている。 CIBCは「全体として、第1四半期の小売売上高は、米中貿易摩擦が消費者心理に悪影響を及ぼし始める以前以来、最高の伸びを記録したようだ。しかし、ガソリン価格の上昇により一部の世帯が裁量支出を制限しているため、第2四半期には消費支出が再び減速すると予想される。この支出減速は、インフレ圧力が経済の他の分野に波及するのを抑制し、カナダ銀行が2026年まで金利を据え置くことを可能にするだろう」と述べた。 本日発表されたデータに基づき、デジャルダン銀行の第1四半期GDP予測は、カナダ銀行（BoC）が1月に発表した金融政策金利（MPR）の推計値と概ね一致しています。デジャルダン銀行は、中央銀行が状況の明確化を待つ間、引き続き様子見の姿勢を維持すると予想しています。 ナショナル・バンクは、中東紛争の影響で、今後数ヶ月間、家計の購買力が低下すると予測しました。さらに、住宅ローン金利負担の急増と依然として不安定な労働市場が、今後の裁量支出を圧迫する可能性があると付け加えました。 企業ニュースでは、エンブリッジ（ENB.TO）が金曜午前、ブリティッシュコロンビア州におけるサンライズ天然ガスパイプライン拡張プロジェクトが連邦政府の承認を得たと発表しました。

UBSによると、ユナイテッド・レンタルズの第1四半期決算は大型プロジェクトとコスト削減により予想を上回った。

UBS証券によると、ユナイテッド・レンタルズ（URI）の第1四半期決算が予想を上回り、業績見通しも上方修正されたのは、大型プロジェクトの堅調な遂行とコスト削減が要因だという。 同社は水曜遅くに第1四半期の調整後1株当たり利益（希薄化後）が前年同期の8.86ドルから9.71ドルに増加したと発表した。売上高は37億2000万ドルから39億9000万ドルに増加した。また、ユナイテッド・レンタルズは2026年の売上高見通しを従来の168億ドル～173億ドルから169億ドル～174億ドルに引き上げた。 UBSは木曜のレポートで、第1四半期の利益率が予想を上回ったと指摘した。賃貸粗利益率と一般賃貸利益率は前年同期比で上昇したが、専門賃貸利益率は依然として低迷しているものの、前期比で改善した。物件再配置コストによる逆風も前年同期比で大幅に軽減した。 非住宅建設支出は下半期に加速し、EBITDAの成長を牽引すると予想される。しかし、UBSは、年後半にはプロジェクト関連の変動要因が依然として存在する可能性があると指摘した。同社はユナイテッド・レンタルズの投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を1,205ドルとした。Price: $972.20, Change: $-14.58, Percent Change: -1.48%

RBCによると、キューリグ・ドクターペッパーは2026年初四半期に堅調な業績を達成した。

キューリグ・ドクターペッパー（KDP）は2026年初頭の第1四半期に好調な業績を発表し、特に米国飲料事業が際立ったと、RBCキャピタル・マーケッツは金曜日のレポートで述べた。 「ファンダメンタルズは依然として堅調であり、事業は経営陣の計画通りに進んでいる」とレポートは指摘している。 4月1日にJDEピーツの買収を完了した同社は、2026年末までにコーヒー事業の分離に向けた準備を完了し、2027年初頭に正式な分離を実施することを目指している、とレポートは述べている。 「当社は引き続き、同社株は割安であると考えている」とレポートは述べている。RBCは目標株価42ドルとアウトパフォームの投資判断を維持した。Price: $28.91, Change: $+0.38, Percent Change: +1.33%

セントルイス連銀 米国第1四半期GDP速報値 2.442%増（前回予想は2.274%増）

RBCによると、ゲッティ・リアルティのテナント基盤はエネルギー価格の高騰にもかかわらず「健全」だという。

RBCキャピタル・マーケッツのアナリストは金曜日のレポートで、ゲティ・リアルティ（GTY）のテナント基盤はエネルギー価格の高騰にもかかわらず「健全」であり、同社は2027年まで自己資本面での資金調達が確保されていると指摘した。 アナリストによると、燃料価格変動リスクの高いテナントは、ガス価格の上昇にもかかわらず燃料マージンを概ね維持しており、原油価格が下落すればマージンの低下分は回復する見込みだという。 RBCは、ゲティ・リアルティが「堅調な」第1四半期決算を発表し、調整後営業キャッシュフロー（CFFO）1株当たりが市場予想を上回ったと述べた。 アナリストによると、ゲティ・リアルティは約1億2500万ドルの投資契約を締結しており、パイプラインは開発資金への投資が中心となっているものの、従来型のセール・リースバックによる買収も含まれているという。 RBCは同社株の投資判断を「セクター・パフォーム」に据え置き、目標株価を33ドルから35ドルに引き上げた。Price: $34.15, Change: $+0.39, Percent Change: +1.16%

バンク・オブ・アメリカによると、レストラン株は需要低迷と第2四半期初期の変動要因により市場平均を下回るパフォーマンスとなっている。

バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズは金曜日のレポートで、第2四半期に入り、レストラン株は市場全体に比べて出遅れていると指摘した。ガソリン価格の高騰と需要の低迷が、レストラン業界の重荷となっている。 レポートによると、第1四半期は悪天候にもかかわらず既存店売上高が改善したが、今年はイースターが例年より早く訪れたため、4月上旬の動向は解釈が難しい。イースターは通常、レストランの客足が鈍化する時期だからだ。 バンク・オブ・アメリカは、投資家が税金還付による消費拡大を期待していたにもかかわらず、燃料費の高騰が予算と利益率を圧迫していると指摘。安定した客足と明確な収益成長を示すレストランは注目に値すると述べた。 バンク・オブ・アメリカは、19社を対象とした分析の中で、チポトレ・メキシカン・グリル（CMG）の目標株価を53ドルから50ドルに引き下げた。これは、最近の株価変動に関連した長期収益モデルの調整によるものだ。レポートは、同社は依然として強力なブランドであり、長期的な収益ポテンシャルは大きいと述べている。 バンク・オブ・アメリカ（BofA）は、スターバックス（SBUX）株の目標株価を120ドルから130ドルに引き上げた。同社は店舗運営と顧客サービスの改善に取り組んでおり、こうした取り組みが業績の安定化と年後半の回復を支える可能性があると、レポートは指摘している。 BofAはまた、レストラン・ブランズ・インターナショナル（QSR）株の目標株価を63ドルから74ドルに引き上げた。これは、同社の主要チェーン全体で改善が見られるためだ。特にバーガーキングにおけるマーケティングの改善と店舗のアップグレードが、売上の安定化に貢献する可能性があると、レポートは述べている。 金曜日の取引で、チポトレ株は0.5%上昇、スターバックス株は0.6%下落、レストラン・ブランズ株は0.1%下落した。Price: $34.10, Change: $+0.20, Percent Change: +0.58%

RBCによると、米国はアジア諸国からの太陽光発電機器輸入に反ダンピング関税を課した。

RBCキャピタル・マーケッツのストラテジストは金曜日、米国がラオス、インドネシア、インドからの結晶シリコン太陽光発電パネル輸入に対し、暫定的な反ダンピング措置を決定し、高関税を課したと発表した。この措置は太陽光発電サプライチェーンにおける貿易の流れを大きく変え、国内メーカーの支援につながる可能性があるとしている。 RBCのアナリストによると、米国商務省は加重平均ダンピングマージンをインドに対して123.04%、インドネシアに対して35.17%、ラオスに対して22.46%に設定した。 今回の決定は、2月下旬に発表された暫定的な相殺関税決定に続くもので、その決定では補助金率が約80%から126%に及ぶとされていた。 反ダンピング措置と相殺関税措置を合わせると、これら3カ国からの輸入コストが上昇する可能性がある。これらの国々は、既に輸入量を抑制している最近の関税措置にもかかわらず、依然として米国の太陽光パネル輸入量の80%以上を占めている。 RBCは、関税が同水準で確定すれば、東南アジアやインドのモジュール供給業者からの競争圧力が軽減されるため、ファーストソーラーにとって有利に働く可能性があると指摘した。 商務省の最終決定は2026年9月5日までに行われる予定だ。その後、米国国際貿易委員会（ITC）が約45日後に最終的な損害認定を行う。 しかし、RBCのアナリストは、商務省が検証と最終的なマージン計算を進めるにつれて状況は変化する可能性があるとしながらも、予備的な調査結果は主要な洋上太陽光発電供給拠点に対する規制圧力が継続していることを示唆していると述べている。

RBCは、エッジワイズ・セラピューティクスはサイトキネティクスの今後の発表結果により短期的に上昇する可能性があると述べている。

RBCキャピタル・マーケッツは金曜日のレポートで、エッジワイズ・セラピューティクス（EWTX）は、サイトキネティクス（CYTK）のアカシア試験の今後の結果発表により、短期的に株価上昇の機会に恵まれるだろうと述べた。 同証券会社は、サイトキネティクスの試験データに関わらず、エッジワイズのEDG-7500候補薬は良好な結果を示す可能性があり、約10%の上昇が見込まれると指摘した。 アカシア試験の結果が良好であれば、非閉塞性肥大型心筋症に対する薬剤の有効性が証明され、EDG-7500のような反復的な薬剤開発によって、段階的に効果が向上する可能性が示唆される。一方、アカシア試験が期待外れの結果に終われば、市場は事実上独占状態となる可能性があると、同レポートは述べている。 エッジワイズ社のCirrus試験の追跡調査データは、株価を約10%押し上げる可能性があり、第2四半期には「好材料」となる可能性があると、同証券会社は述べている。また、同社のGrand Canyon試験の結果は、今年最大の株価上昇要因となる可能性があるという。 RBCは、エッジワイズ株に対し「アウトパフォーム」の投資判断（投機的リスク）を与え、目標株価を50ドルとしている。Price: $31.51, Change: $+0.28, Percent Change: +0.90%

RBCによると、ユニオン・パシフィックの第1四半期の持続可能な基礎的経営指標が業績見通しの上方修正につながる見込み。

RBCキャピタル・マーケッツは金曜日に電子メールで送付した調査レポートの中で、ユニオン・パシフィック（UNP）は第1四半期に堅調な営業指標を示し、これは持続可能であり、より良好な輸送量見通しと相まって、ガイダンスのさらなる上方修正につながる可能性があると述べた。 アナリストらは、M&Aの期待が株価パフォーマンスに影響を与える要因となる一方で、建設部門が新たな成長ドライバーとして加わり、自動車部門は貨物輸送環境の改善の可能性を背景に、マイナスからニュートラルに格上げされたと指摘した。 レポートによると、第1四半期の業績予想上振れは輸送量と利益率の動向によるものであり、売上高が予想通りだったのは、コア価格の上昇と燃料サーチャージ収入の増加によるものだという。 RBCキャピタル・マーケッツは、同社株の投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を1株当たり273ドルから289ドルに引き上げた。Price: $272.04, Change: $+0.78, Percent Change: +0.29%

市場の話題：グーグル、最大400億ドルの人為的資源投資を計画

Alphabet傘下のGoogle（GOOGL）は、Amazon（AMZN）が出資するAnthropicに100億ドルを投資する計画で、さらに300億ドルを追加投資する可能性もあると、BloombergがAnthropicの声明を引用して報じた。 Bloombergは、GoogleがAnthropicの企業価値を3500億ドルと評価し、100億ドルの投資を約束したと伝え、Anthropicが業績目標を達成すれば、さらに300億ドルを追加投資する可能性があると報じた。 GoogleとAnthropicは、からのコメント要請にすぐには応じなかった。 （Market Chatterのニュースは、世界中の市場専門家との会話に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれる可能性があります。正確性は保証されません。）Price: $344.49, Change: $+5.60, Percent Change: +1.65%