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モルガン・スタンレーはPBFエナジーの目標株価を27ドルから34ドルに引き上げ、投資判断は「アンダーウェイト」を維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、PBFエナジー（PBF）の平均投資判断は「ホールド」、平均目標株価は42.92ドルです。

サムスンカードの純利益は第1四半期に15%減少

サムスンカード（KRX:029780）は、韓国取引所への金曜日の提出書類によると、第1四半期の株主帰属純利益が1,563億ウォンとなり、前年同期の1,844億ウォンから15%減少した。 同社の売上高は前年同期比21%増の1兆2,860億ウォンとなり、前年同期の1兆670億ウォンを上回った。 サムスンカードの株価は、終値で1%以上下落した。

ボルボ・グループ、関税と為替変動が収益を圧迫するも、第1四半期の利益率を維持

ボルボ・グループ（Volvo Group）は、2026年第1四半期に「堅調な」収益性を報告し、市場の減速と地政学的な逆風が販売に影響を与えたにもかかわらず、調整後営業利益率は11%を記録した。 スウェーデンの自動車メーカーであるボルボの調整後営業利益率は前回の10.9%から上昇したが、同四半期の調整後営業利益は121億7000万クローナとなり、前年同期の132億6000万クローナから減少した。これは金曜日に発表された決算報告による。 この減少は、米国の関税引き上げ、輸送コストの上昇、製造業の需要低迷が主な要因であり、サービス部門の成長、研究開発費の削減、そして「好ましい」製品構成と市場構成によって部分的に相殺された。営業利益は、11億1000万クローナの為替変動によるマイナス影響と、10億クローナの関税による逆風によっても押し下げられ、その「約半分」は建設機械部門の影響によるものだった。ボルボ・グループの3月31日までの3ヶ月間の帰属利益は、前年同期の98億9000万クローナから83億2000万クローナに減少しました。純売上高も9%減の1107億7000万クローナとなりました。これは、中国のSDLGへの出資持分売却に伴う建設機械部門の売上高が13%減の183億1000万クローナとなったことが主な要因です。 こうした圧力にもかかわらず、ボルボ・グループの社長兼CEOであるマルティン・ルンドステット氏は、各事業部門の業績は「良好」だったと強調しました。「地政学的な不確実性が続く中、当社の製品とサービスに対する顧客の信頼は依然として高く、四半期を通して受注が好調でキャンセル率も低かったことがそれを物語っています」とルンドステット氏は付け加えました。 特に、ボルボ・グループのトラック部門では、受注が前年同期比14%増の6万2755台となり、北米での受注は78%も急増しました。 RBCキャピタル・マーケッツは、この受注急増に注目し、今回の発表に対して強気の見方を示した。 「調整後EBITは市場予想を4%上回り、4つの産業部門すべてで利益率が大幅に上回った。トラック部門の受注は7%増で、受注残高対売上高比率は1.35倍、建設機械部門の受注残高対売上高比率は1.10倍だった。欧州とブラジルのトラック市場の見通しは若干上方修正された。ボルボは引き続き景気循環をうまく管理しており、北米のトラック需要は年内を通して勢いを増すと予想され、建設機械部門は在庫補充局面の初期段階にあることから、堅調な収益性が継続すると考えられる」とRBCは述べている。 ボルボ・グループの株価は、金曜日の正午時点でストックホルム市場で1%高で取引されていた。

モルガン・スタンレーはHFシンクレアの目標株価を57ドルから66ドルに引き上げ、投資判断は「アウトパフォーム」を維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、HFシンクレア（DINO）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は66.31ドルです。

テクノロジーと石油業界の見通しがアジア株式市場を揺るがす

アジア株式市場は金曜日、ハイテク関連銘柄が再び注目を集める一方で、中東情勢や原油価格の動向にも注目が集まり、まちまちの動きとなった。 香港と東京は上昇して取引を終えた一方、上海は小幅下落した。その他の地域市場もまちまちの動きとなったが、台湾証券取引所（TWSE）はAIセクターへの期待感と、台湾の半導体大手である台湾積体電路製造（TSMC）への機関投資家の投資拡大を可能にする規制変更を受けて3.2%上昇した。 ブレント原油先物価格は取引時間中に1バレル107.12ドルで取引され、2%上昇した。 日本では、日経平均株価は高値で寄り付き、その後も堅調に推移し、ハイテク・AI関連銘柄の上昇に支えられ1%高で取引を終えた。 日経平均株価は575.95円高の59,716.18円で取引を終えた。値下がり銘柄数は131銘柄、値上がり銘柄数は91銘柄だった。 上昇を牽引したのはハイテク・セラミックスメーカーのイビデンで12.6%高となった一方、イメージングメーカーのコニカミノルタは10.6%安となった。 経済ニュースでは、日本の消費者物価指数（CPI）コア（生鮮食品を除く）が3月に前年同月比1.8%上昇し、2月の1.6%上昇から加速したと統計局が発表した。 総合CPIは3月に前年同月比1.5%上昇し、2月の1.3%上昇から加速した。 香港のハンセン指数は寄り付きは安かったものの、終値は0.2%高と小幅上昇した。これは、ハイテクセクターへの期待感と地政学的緊張の高まりが織り交ぜられた動きだった。ハンセン指数は62.87ポイント上昇し、25,978.07となりました。値上がり銘柄数は46銘柄、値下がり銘柄数は43銘柄でした。ハンセン・テック指数は0.8%上昇、中国本土不動産指数は0.3%下落しました。 上昇を牽引したのはSMIC（半導体製造国際）で10%上昇、一方、李汽車は4.4%下落しました。 中国本土では、上海総合指数は0.3%下落し、4,079.90となりました。 その他の地域市場では、韓国のKOSPI指数は横ばい、台湾のTWSE指数は3.2%上昇、オーストラリアのASX200指数は0.1%下落、シンガポールのストレーツ・タイムズ指数は0.4%下落、タイのSET指数は0.4%下落しました。ムンバイ市場の終盤取引で、センセックス指数は1.2%下落した。 MSCIオールカントリー・アジア太平洋指数は同日0.4%上昇した。

ブイキューブ、顧問料支払いを巡り特別調査委員会を設置

ブイキューブ (TYO:3681) は、元子会社であるTENホールディングスとのアドバイザリー報酬の支払いおよび関連する内部統制上の問題について調査するため、特別調査委員会を設置する。この措置は、元代表取締役の間下直晃氏が取締役会の承認を得ずにTENホールディングスへの資金提供を約束する書簡を発行していたこと、およびアドバイザリーサービスの契約相手と支払相手が異なっていたことが判明したことを受けてのものである。弁護士や公認会計士を含む独立した外部専門家で構成されるこの委員会は、事実関係を精査し、類似事例を調査した上で、再発防止策を提言する予定である。

日本の3月のインフレ率はわずかに上昇したが、依然として緩やかな伸びにとどまった。

日本の消費者物価指数（CPI）は3月に食料品とエネルギー価格の上昇に支えられ小幅上昇したが、伸び率は比較的緩やかにとどまったと、統計局が金曜日に発表した。 広く引用されている生鮮食品を除いたコアCPIは、3月に前年同月比1.8%上昇し、2月の1.6%上昇から加速したが、日本銀行の年間インフレ目標である2%を下回った。 エネルギー価格も除いたコアCPIは、3月に2.4%上昇し、3月の2.5%上昇からやや減速した。 統計局によると、総合CPIは3月に前年同月比1.5%上昇し、2月の約4年ぶりの低水準だった前年同月比1.3%上昇から加速した。 住宅賃料の上昇率は3月に前年同月比0.7%上昇と緩やかな伸びにとどまった一方、電気料金は前年同月比8%下落した。電気料金の下落は政府補助金によるものだ。 2025年半ばまでに価格がほぼ倍増した米は、3月に前年同月比6.8%上昇し、2月からは2.5%下落した。 日本銀行は来週、金融政策決定会合を開催し、昨年12月から0.75%に据え置かれている政策金利の調整内容を火曜日に発表するとみられている。 日本の中央銀行は、利上げの意向を示す一方で、実質賃金の上昇、ひいては消費と経済全体の活性化を促すために、労働市場の引き締めを維持する意向も示している。 オランダの投資会社ING傘下のING Thinkは、「日銀がインフレ期待の加速抑制を優先するならば、4月の利上げは依然としてあり得る」と述べ、「今後数カ月でインフレはさらに加速すると予想される。世界的なエネルギー価格の上昇に加え、円安が国内物価への圧力をさらに強めるだろう」と付け加えた。

Apcotex Industriesが電力会社への3400万インドルピーの出資を完了

アプコテックス・インダストリーズ（NSE:APCOTEXIND、BOM:523694）は、オペラ・ヴァユ・ナルマダの株式340万株（発行済み株式総数の5.12%）を3,380万インドルピーで取得したと、木曜日にインド証券取引所に提出した書類で発表した。 同社の株価は金曜日の取引で1%以上下落した。 提出書類によると、この投資はハイブリッド電力の自家消費を目的としている。

モルガン・スタンレーは、デレクUSホールディングスの目標株価を38ドルから40ドルに引き上げ、投資判断を「イコールウェイト」に据え置いた。

FactSetが調査したアナリストによると、Delek US Holdings（DK）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は49.38ドルです。

― RBCキャピタル・マーケッツは、ウェイスト・コネクションズの目標株価を8ドル引き上げ218ドルとし、引き続きアウトパフォームのレーティングを維持。「2026年に向けて良好なポジションを維持している」と評価している。

市場の動向：イラン紛争の影響でアジアの製油所の稼働率が低下し、ディーゼル燃料とジェット燃料の供給が危機に瀕している。

ロイター通信は、複数のアナリストや製油関係者の話として、アジアの製油所は、原油輸入量が10年ぶりの低水準に達する中、精製処理量の大幅な減少に見舞われる見込みだと報じた。 同報道によると、イランでの軍事衝突により、製油所は軽質燃料の処理を余儀なくされ、ディーゼル燃料とジェット燃料の生産量を日量最大100万バレル削減したため、これらの重要な市場への供給が著しく逼迫している。 ロイター通信は、Kplerのデータに基づき、アジアの原油輸入量は4月に前年同月比22%減の1日2040万バレルとなり、2016年以来の低水準になると予測している。 これは、域内各国が制裁対象となっているロシア産およびイラン産の原油を積極的に買い集めているにもかかわらずのことである。 コンサルティング会社エナジー・アスペクツは、アジアの原油処理量が3月の3,040万バレル/日から、4月には2,840万バレル/日、5月には2,870万バレル/日に減少すると予測している。 FGEネクサントECAのシニア石油アナリスト、アミール・アブ・ハッサン氏はロイター通信に対し、代替供給が来週から到着し始めるため、4月に最も大幅な減少が見られるだろうと述べた。 調査会社ホライズン・インサイトによると、中国は国内供給を確保するために既に燃料輸出を抑制しており、その結果、製油所の処理量は4月中旬には1,340万バレル/日となり、紛争勃発の1週間前の2月の1,540万バレル/日から減少している。 同社はまた、これらの削減は主に中国の国有製油所で行われており、石油化学製品用のナフサの生産量が減少する一方で、輸送燃料の生産量が増加していると指摘した。 FGEのハッサン氏がロイターに語ったところによると、韓国と日本の稼働率は4月下旬から5月上旬にかけて70～80％から65％に低下する見込みで、シンガポールも平均70％から50％を下回る水準まで落ち込んでいる。 一方、ロイターは、Rystad Energyのアナリスト、ニティン・プラカシュ氏の発言を引用し、インドの原油処理量が2月以降13％減少し、日量500万バレルになったと報じた。 ホルムズ海峡の閉鎖によりアジアへ輸送できない約1200万バレルの原油のうち、800万バレルはディーゼル燃料の生産量を最大化するために用いられる中密度・高硫黄原油だったと、Vortexaがロイターに明らかにした。 製油所はその後、米国産の軽質ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）や中質サワーのマーズ・グレードに加え、カザフスタンや西アフリカからの同様の供給源を選択するようになった。これらの原油は通常、ガソリンやナフサの生産量増加に用いられる。その結果、これらの地域ではディーゼル燃料やジェット燃料などの中間留分が大幅に減少する事態に直面している。 （マーケット・チャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれる可能性があります。正確性は保証されません。）

ソーシャルバズ：ウォールストリートベッツの株価は金曜プレマーケットで概ね上昇。インテル、アドバンスト・マイクロ・デバイセズも上昇の見込み。

Redditのサブフォーラム「Wallstreetbets」で最も話題になった銘柄は、金曜日の取引開始数時間前にほとんど上昇していた。 インテル（INTC）は、木曜日の終値で2.3%上昇した後、取引開始前に約28%上昇した。同社は第1四半期決算でウォール街の予想を上回り、第2四半期の見通しも好調だった。 アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）は、木曜日の終値から0.6%上昇した後、取引開始前に約11%上昇した。 サービスナウ（NOW）は、木曜日の終値で17.8%下落した後、取引開始前に1.3%上昇した。 エイビス・バジェット・グループ（CAR）は、前日の終値で48.4%下落した後、取引開始前に3.1%上昇した。 マイクロソフト（MSFT）は、木曜日の終値で約4%下落した後、取引開始前に0.8%上昇した。 テスラ（TSLA）は前日の3.6%下落から一転、プレマーケットで0.8%上昇した。 NVIDIA（NVDA）は木曜終値で1.4%下落した後、プレマーケットでは小幅上昇した。 DTEエナジー（DTE）は木曜の2.7%上昇から一転、プレマーケットで0.6%下落した。

パシフィック・セキュリティーズの帰属利益は2025年に4％減少する見込み

パシフィック証券（上海証券取引所：601099）の2025年の帰属利益は、2024年の2億2010万元から4.3%減の2億1050万元となる見込みであることが、金曜日に上海証券取引所に提出された書類で明らかになった。 同社の1株当たり利益は、前年の0.032元から3.1%減の0.031元となった。 営業収益は、前年の13億2000万元から0.6%増の13億3000万元となった。

北京キングソフトオフィスソフトウェアの第1四半期の帰属利益が急増

北京金軟オフィスソフトウェア（上海証券取引所：688111）の帰属利益は、前年同期の4億280万元から445%増の22億元に急増した。これは、同社が木曜日に上海証券取引所に提出した開示資料で明らかになった。 香港上場の金軟（香港証券取引所：0388）の子会社である同社の1株当たり利益は、前年同期の0.87元から443%増の4.72元に急上昇した。 金軟オフィスは、この「大幅な」純利益増加は、投資ファンド事業からの多額の投資収益によるものだと説明した。 しかし、同社は投資収益の評価額変動の可能性についても言及した。 Kingsoftの中核事業部門の売上高は、前年同期の13億元から24%増の16億1000万元に急増し、ガイダンスの中間値である約16億元、市場コンセンサス予想の15億元、そしてJefferiesの予想である14億元に近い水準となった。 同社のオフィスソフトウェア事業であるWPS Personal Businessの売上高は14%増の9億7500万元となった。 WPS 365の売上高は61%増の2億4400万元、WPSソフトウェア事業の売上高は32%増の3億4700万元となった。 WPS Officeの月間アクティブデバイス数は4%増の6億7200万台となり、スマートフォン出荷台数の減少によりPCユーザーが9.1%増加した。 Kingsoft Officeは、上海証券取引所への提出書類の中で、この成長は国内外市場における人工知能（AI）製品のプロモーションによるものだと説明している。ジェフリーズはレポートの中で、同社の人工知能、業務コラボレーション、国際戦略は順調に進んでいると述べた。 同投資銀行は、WPS Office開発元の同社株に対する「買い」の投資判断を維持した。 ジェフリーズは、より資本力のある新規参入企業との競争激化、製品アップグレードにおけるユーザーエクスペリエンスの低下、新製品の質の低さ、積極的な海外展開への投資といったリスク要因を指摘した。

コメルツ銀行の夜間ニュース

コメルツ銀行は金曜日のレポート「ヨーロピアン・サンライズ」で以下の点を強調した。 市場：ホルムズ海峡への懸念から米国債利回りが急上昇したが、その後やや回復。アジア市場では引き続きベアフラット化が続く。株式市場はニューヨーク市場終値に向けて回復したが、アジア市場では先物取引が勢いを失った。ブレント原油は1バレル106ドル付近でレンジ相場となり、米ドルは上昇した。 米国銀行：連邦準備制度理事会（FRB）と連邦預金保険公社（FDIC）は、地域銀行のレバレッジ比率規制緩和に向けた変更を最終決定した。 G20：ドナルド・トランプ大統領は、12月にマイアミで開催されるG20サミットにロシアのウラジーミル・プーチン大統領を招待したい意向を示した（ワシントン・ポスト）。 中東：イスラエルとレバノンは停戦を3週間延長した。米軍は、米イラン間の停戦が崩壊した場合に備え、イランのホルムズ海峡防衛施設を標的とする計画を策定している（CNN）。トランプ大統領は、イランに対して核兵器を使用しないと表明した。 ==欧州： ECB：ブルームバーグの調査によると、欧州中央銀行（ECB）は6月に一度利上げを行い、2027年9月までに利下げに転じる見込みです。ECB理事会メンバーのヨアヒム・ナーゲル氏は、トランプ大統領による米連邦準備制度理事会（FRB）への攻撃が、米国資産と米ドルからの資金流出を引き起こしていると述べています。 EU：ウクライナへの最初の450億ユーロの融資は、5月末までに開始される予定です。イタリアのジョルジア・メローニ首相は、EUのエネルギー政策案は不十分だと述べています。ポーランドのドナルド・トゥスク首相は、米国がNATOの下での欧州防衛に「忠実」なのか疑問を呈し、EUは相互防衛条項を強化すべきだと述べています（フィナンシャル・タイムズ独占記事）。 イタリアは、2028年までに国有資産の売却額が国内総生産（GDP）の0.8％（190億ユーロ）に達すると見込んでいる。 ギリシャ：公的債務は2026年にはGDP比137％（2025年は145％）まで減少する見込みで、イタリアはEU加盟国の中で最も債務負担の重い国となる。 ==アジア： 日本：3月の消費者物価指数は予想以上に上昇した。

ビニルケミカルズ（インド）の第4四半期決算で利益が減少、株価は8％下落

ビニルケミカルズ（インド）（NSE:VINYLINDIA、BOM:524129）の3月31日締めの第4四半期決算における利益は、前年同期の7,270万インドルピーから4,650万インドルピーに減少した。 インド証券取引所への金曜日の提出書類によると、同社の1株当たり利益は前年同期の3.96ルピーから2.53ルピーに縮小した。 第4四半期の営業収益は、前年同期の17億3,000万ルピーから18億ルピーに増加した。 同社の取締役会は、3月31日締めの会計年度について、額面1ルピーの普通株式1株当たり7ルピーの配当を推奨した。 同社の株価は直近の取引で8%以上下落した。

デッポン・ロジスティクス、2025年の業績は赤字に転落

デッポン・ロジスティクス（上海証券取引所：603056）は、2025年度に5億1910万元の帰属損失を計上した。これは、親会社であるJDロジスティクス（香港証券取引所：2618）が金曜日に香港証券取引所に提出した書類で明らかになった。前年度の帰属損失は8億6060万元だった。 1株当たり基本損失は0.51元で、2024年度の基本EPSは0.85元だった。 売上高は前年同期の404億元から0.6%減の401億元となった。