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マーキュリー社、第3四半期のガス販売量が減少、2026年度の見通しを上方修正

マーキュリー（ASX:MCY、NZE:MCY）は、水曜日にオーストラリア証券取引所とニュージーランド証券取引所に提出した書類によると、会計年度第3四半期のガス販売量が278ギガワット時（GWh）となり、数量加重平均価格は1メガワット時（MWh）あたり41.05ニュージーランドドルだったと発表した。これは前年同期の286GWh、1MWhあたり34.24ニュージーランドドルから減少している。 3月31日までの3ヶ月間のガスコストは、278GWh、1MWhあたり18.03ニュージーランドドルとなり、前年同期の287GWh、1MWhあたり15.68ニュージーランドドルから減少した。 電力接続数は前年同期の58万3000件から58万6000件に増加し、ガス接続数は前年同期の10万8000件から10万9000件に増加した。 同社は、規律あるポートフォリオ管理と、水力発電および新規資産からの予想を上回る再生可能エネルギー発電を理由に、2026年度の金利・税金・減価償却費・償却費・公正価値調整控除前利益（EBITDA）の見通しを10億ニュージーランドドルから10億5000万ニュージーランドドルに引き上げた。

調査速報：WRBは第1四半期のEPSは予想を上回ったものの、保険料収入の伸びが急激に鈍化し、評価リスクが高まっている

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WRBは、2026年第1四半期の営業利益（EPS）が前年同期の1.05ドルに対し1.30ドルとなり、当社の予想1.09ドル、市場コンセンサス予想1.14ドルを上回りました。しかしながら、正味保険料収入の伸びは2025年第1四半期の9.9%から1.3%へと減速を続けており、WRBが同業他社を上回る売上高成長を維持できるかどうか懸念されています。当社は、WRBの効率的な引受モデルによって資本を最も健全な分野に配分できる点を高く評価していますが、保険料収入の伸びの鈍化は株価に重くのしかかり、同業他社に対する保険料収入の評価を損なう可能性があります。経営陣は、第1四半期に450万株の自社株買いを実施し、効果的な資本管理を徹底することで、利益率は「引き続き良好」であると述べ、慎重ながらも楽観的な見方を示しました。 WRBのコンバインド・レシオは90.9%から90.7%へとわずかに改善したが、保険部門は92.2%に悪化し、再保険部門は78.6%に改善した。WRBの第1四半期の営業ROEは21.2%で、同業他社の平均15%～17%を大きく上回っているものの、厳しい市場環境により、保険料収入の伸び率を維持するのは困難となる可能性がある。

米国石油最新情報：トランプ大統領がホルムズ海峡封鎖の中、イランとの停戦を延長したことを受け、原油価格が上昇

火曜日の時間外取引で、トランプ大統領がイランとの停戦を延長したことを受け、原油先物価格は上昇して取引を終えた。ただし、大統領はホルムズ海峡とテヘラン港の海上封鎖は継続した。 期近のWTI原油先物価格は3.20%上昇し、1バレル90.22ドルとなった。一方、ブレント原油先物価格は3.90%上昇し、1バレル99.14ドルとなった。 イランとの2週間の停戦が水曜日に期限切れとなる数時間前、トランプ大統領はソーシャルメディアへの投稿で、パキスタン仲介者の要請を受けて停戦を延長すると述べた。イラン当局はこの発表に対し、直ちに反応を示さなかった。 トランプ大統領は、イラン指導部が恒久的な解決策を提示するまで、停戦は継続されると述べた。 トランプ大統領は、イラン政府を「深刻な分裂状態にある」と述べ、アシム・ムニール元帥とパキスタンのシャバズ・シャリフ首相の要請を受けて今回の決定を下したと語った。 「イランの指導者と代表者が統一案を提示できるまで、イランへの攻撃を保留するよう要請された」と、トランプ大統領は火曜日にソーシャルメディアに投稿した。 しかし、トランプ大統領は、米国はイランへの新たな攻撃は控えるものの、ホルムズ海峡の海上封鎖は「いずれにせよ協議が終結するまで」継続すると述べた。 ダン・バンカリングのストラテジストは火曜日のメモで、原油市場はニュースの流れに大きく左右されており、この傾向は来週も続くと予想されると述べた。 イランは、脆弱な停戦開始時にイランが提示した10項目の枠組みにおける米国の約束違反を主張している。 イランのアッバス・アラグチ外相は火曜日、米国によるイラン港湾封鎖は「戦争行為」であり、停戦協定違反であると述べた。 「イラン港湾封鎖は戦争行為であり、停戦協定違反である」とアラグチ外相はソーシャルメディアXへの投稿で述べた。「商船を攻撃し、乗組員を人質に取ることは、さらに重大な違反行為だ」 旧国防総省である戦争省は火曜日、イランの海上輸送網を混乱させる作戦の一環として、米軍が制裁対象の石油タンカーを停止させ、臨検を行ったと発表した。 「米軍はインド洋で原油タンカー『ティファニ』に乗り込んだ。これはイラン関連の船舶に対する取り締まりのさらなるエスカレーションとみられる」と、海上交通情報サイトMarineTrafficはソーシャルメディアXへの投稿で述べた。 Kplerのストラテジストは、海峡を通過する船舶数はわずかに増加したものの、依然として通常レベルを大きく下回っていると述べた。 「商業活動は、過去4日間に発生した3件の新たな攻撃や、機雷除去をめぐる根強い不確実性など、高まった治安リスクによって依然として制約を受けている」とアナリストらは述べた。

調査速報：ソノコ・プロダクツ社第1四半期決算：売上高は市場予想を下回り、利益率は前年同期比で低下

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。SONの2026年第1四半期決算は、依然として事業運営上の課題が残っていることを浮き彫りにしています。純売上高は16億7,600万ドルで、前年同期比1.9%減となり、市場予想を3,300万ドル下回りました。これは主に、2025年11月に予定されているThermoSafeの事業売却によるものです。調整後EPSは1.20ドルで、前年同期の1.38ドルから13.0%減少しましたが、市場予想は満たしました。一方、GAAPベースの業績改善は、事業運営の強さというよりも、税制上の有利な調整と事業売却の影響を反映したものでした。経営陣による戦略的な事業再編努力にもかかわらず、事業ポートフォリオは依然として逆風に直面しています。調整後指標の大幅な低下は、GAAPベースの業績改善とは対照的であり、事業売却後の組織再編を進める中で、事業運営上の課題が今後も続く可能性を示唆しています。調整後の業績が低迷していることは、特に予想を下回る収益状況を考慮すると、同社が現在の事業ポートフォリオ構成から持続的な成長を生み出す能力に対する懸念を浮き彫りにしていると考えています。

欧州投資銀行、エネルギー安全保障とイノベーション促進のため28億2000万ドルを拠出

欧州投資銀行は月曜日、地政学的圧力の高まりを受け、エネルギーのレジリエンス強化と先端技術革新を支援するため、24億ユーロ（28億2000万ドル）を超える新規融資を行うと発表した。 欧州投資基金（EIF）によると、この資金提供はハノーバーメッセで発表され、戦略的技術分野におけるグローバル競争と継続的なエネルギー課題に対する欧州の包括的な対応策の一環である。 EUブースで締結されたすべての協定はInvestEUプログラムによって裏付けられており、EU域内におけるイノベーション、技術移転、エネルギーレジリエンス強化への支援強化を反映している。 コメルツ銀行との提携の下、欧州投資銀行はドイツおよびその他のEU諸国における電力網への最大20億ユーロの投資を可能にするため、2億5000万ユーロの保証を提供する。 このイニシアチブは、ケーブルや変圧器などの主要電力網構成要素のサプライチェーンを強化するとともに、エネルギーネットワークのデジタル化と近代化を加速させることを目的としている。 欧州投資銀行（EIB）は、この仕組みによって民間資本が重要な送電網プロジェクトに投入され、エネルギー安全保障の向上、業界コストの削減、消費者向けシステムの信頼性強化に貢献することが期待されると述べた。 その他の投資には、ロボット工学、自動化、人工知能プロジェクトへの支援に加え、初期段階のディープテックファンド、大学発ベンチャー企業への資金提供、欧州全域におけるコンピューティング分野に特化したベンチャーキャピタル事業への投資が含まれる。 EIBのニコラ・ベア副総裁は、24億ユーロ規模のこの投資パッケージはエネルギー安全保障と基幹技術を支援するものであり、欧州の競争力と経済の回復力にとって不可欠であると述べた。

原油価格の反発と景気回復の見通しの遅れにより、ホルムズ海峡の混乱が深刻化しているとウッド・マッケンジーが指摘

ウッド・マッケンジー社は火曜日、ホルムズ海峡の船舶航行は依然として大幅に制限されており、船舶数は通常の1日170隻をはるかに下回っていると述べ、エネルギー市場は継続的な混乱に反応していると指摘した。 ウッド・マッケンジー社は、停戦の兆候が見られるにもかかわらず、海峡は事実上依然として航行が制限されており、安全な航行に関する不確実性が船舶活動を抑制し続けていると述べた。 米国とイランは協議再開に向けて動いているものの、両国間の条件の隔たりは大きく、湾岸諸国のエネルギー輸出への長期的な混乱のリスクが高まっている。 ウッド・マッケンジー社は、4月7日に発表された2週間の停戦と、それに続くレバノンでの10日間の停戦により、緊張緩和への楽観的な見方が一時的に高まったと付け加えた。 しかし、週末にはインド船2隻が海峡通過を試みる際に攻撃を受け、引き返すことを余儀なくされ、継続的なリスクが浮き彫りになった。 イラン革命防衛隊は、ペルシャ湾とオマーン湾を航行する船舶に対し、「ホルムズ海峡への接近は敵との協力とみなされる」と警告した。 ウッド・マッケンジーによると、停戦後、船舶の航行量はわずかに増加し、1日あたり約20隻が通過したが、これは2月に見られた約170隻をはるかに下回る水準にとどまっている。 このわずかな回復は反転し、日曜日には船舶の動きが極めて少なく、石油、ガス、化学品市場における混乱が続いていることを示している。 報告書によると、停戦後、原油価格は当初下落し、ブレント原油は1バレルあたり約110ドルから95ドルを下回る水準まで約14%下落し、その後86ドルをわずかに上回る水準まで落ち込んだ。 価格は反発し、ブレント原油6月限先物は約5%上昇して1バレルあたり95ドル前後となった一方、欧州の天然ガス価格は1メガワット時あたり61.5ユーロ（72.21ドル）まで上昇した後、40ユーロまで下落した。 ウッド・マッケンジーによると、米国は封鎖を強化し、貨物船を拿捕するなど、イラン関連の船舶に対する圧力を強めている。また、週末にかけて両国はより激しい言葉の応酬を繰り広げた。 イラン革命防衛隊系のメディアであるタスニム通信は、敵対行為が再開された場合、「紛争地帯に入り込む可能性のある場所」として、バブ・エル・マンデブ海峡を含む複数の地点を挙げた。 ウッド・マッケンジーによると、タスニム通信はさらに、ホルムズ海峡を迂回する代替ルートとなるヤンブーとフジャイラのサウジアラムコの資産と主要石油ターミナルも挙げた。 ウッド・マッケンジー社は、和平合意によって一部のタンカーは速やかに航行を再開できる可能性があるものの、ホルムズ海峡の通常の航行が完全に回復するには6月末までかかる可能性があると、上級副社長のアラン・ゲルダ―氏の発言を引用して述べた。 ウッド・マッケンジー社によると、和平合意後、液化天然ガス（LNG）の輸出は一時的に急増する可能性があるが、通常の操業に完全に戻るにはさらに時間がかかるという。 ウッド・マッケンジー社のマッシモ・ディ・オドアルド氏は、カタールのLNG生産再開には南部施設で3～4週間かかる可能性がある一方、北部施設の復旧にはより長い期間が必要になると述べた。 ウッド・マッケンジー社は、米国とイラン間の緊張の高まりが復旧時期の見通しに疑問を投げかけており、ホルムズ海峡の混乱が長期化すれば、世界のエネルギー市場の不均衡がさらに深刻化する恐れがあると指摘した。 ウッド・マッケンジーのピーター・マーティン氏は、ブレント原油の2026年の平均価格は1バレルあたり約85ドルになると予測しており、90ドル近くまで価格が上昇すれば、世界経済の成長率が2％を下回り、景気後退に陥る可能性があると警告した。

調査速報：EWBC：第1四半期決算は予想を上回り、売上高の伸びも好調

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。EWBCは2026年第1四半期に好調な業績を計上し、営業利益（EPS）は前年同期の2.08ドルに対し2.57ドルとなり、市場予想を0.10ドル上回りました。第1四半期の売上高は7億7,400万ドルで、市場予想を3%上回り、前年同期比12%増、前期比2%増となりました。同行は、健全な信用力を維持しながら、融資、預金、手数料収入が過去最高水準を記録し、再び記録的な四半期となりました。純金利収入は前期比2%増と好調で、純金利マージンは8ベーシスポイント改善し3.49%となりました。これは、預金コストが21ベーシスポイント低下して2.84%となり、融資利回りの9ベーシスポイント低下を上回ったことが主な要因です。貸借対照表は引き続き堅調に推移し、融資総額は過去最高の580億ドル（前期比+2%、前年同期比+7%）に達し、預金残高は690億ドル（前期比+3%、前年同期比+9%）となりました。融資の伸びは、商業・工業、商業用不動産、住宅ローンといった幅広いポートフォリオに分散しています。手数料収入は前期比13%増と過去最高を記録し、特に資産運用手数料は2倍以上に増加しました。競争の激しい環境下においても、当行の資金調達最適化への取り組みは引き続き成果を上げています。

ニュージーランド航空の最高財務責任者が辞任へ

ニュージーランド航空（ASX:AIZ、NZE:AIR）は、最高財務責任者（CFO）のリチャード・トムソン氏が8月28日付で辞任したことを、水曜日にニュージーランド証券取引所に提出した書類で明らかにした。 同書類によると、同社は後任のCFOの選定プロセスを開始したという。

調査速報：Pega：第1四半期決算は予想を下回ったものの、Pega Cloudの好調がそれを相殺

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。PEGAは、総売上高4億3,000万ドルを計上しましたが、市場予想を3,720万ドル下回り、前年同期比10%減となりました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は0.46ドルで、市場予想を0.23ドル下回り、前年同期比39%減となりました。しかしながら、Pega Cloudの売上高は前年同期比36%増の2億500万ドルに急増し、総売上高の47.7%を占めるようになり、クラウド移行の成功を裏付ける結果となりました。Pega Cloudの年間契約額（ACV）の伸びは依然として際立っており、前年同期比29%増の9億670万ドルとなり、第1四半期の23%増からさらに加速しました。これは、同社のAIワークフロー自動化プラットフォームに対する根強い需要を示しています。総ACVは前年比12%増の16億2,000万ドルとなり、受注残高も前年比16%増の20億1,000万ドルに増加し、収益見通しが明確になりました。2億650万ドルのフリーキャッシュフローと4億7,400万ドルの現金を保有する堅実なバランスシートにより、AIへの継続的な投資のための財務的な柔軟性が確保されていると考えています。短期的な収益性への圧力はあるものの、Pega Cloudの持続的な勢いとACVの力強い成長が事業変革を支えると期待しています。

調査速報：CFRAはクエスト・ダイアグノスティクス株の買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、12ヶ月後の目標株価を235ドルに据え置きます。これは、2026年のEPS予想に基づく予想PER21.9倍に基づいています。この予想PERは、DGXの過去3年間の平均予想PER16.8倍を上回っています。これは、医療利用の増加傾向と、検査費用削減が少なくとも2027年まで延期されたことによる規制緩和を背景に、売上高と利益の成長が強化されると見込んでいるためです。当社は、政策リスクが低く、検査需要が堅調で、魅力的な利益成長の可能性を秘めていることから、検査サービスプロバイダーは医療分野において比較的良好な位置づけにあると考えています。 2025年から2028年までの年平均成長率では、EPSは8%近く成長すると予想しており、2026年のEPSは10.60ドルから10.73ドルに、2027年のEPSは11.42ドルから11.50ドルに上昇すると見込んでいます。また、短期的にキャッシュフローの創出が堅調に推移するため、小規模なM&Aの機会も増えるとともに、配当金も健全に増加すると予想しています（直近では7.5%増配、配当利回りは1.7%）。

リバティ・ディフェンス・ホールディングス概要：同社の株式は4月22日にナスダック市場で「DTEX」のティッカーシンボルで取引開始される予定です。

NZXが暫定CEOを任命

ニュージーランド証券取引所（NZX、ティッカーシンボル：NZE）は、最高財務責任者兼コーポレート責任者のグラハム・ロー氏を暫定最高経営責任者（CEO）に任命した。就任は5月1日付で、水曜日に同証券取引所に提出された書類で明らかになった。 ロー氏は、4月30日に退任するマーク・ピーターソン氏の後任となる。取締役会は、後任の正式なCEOを選任する手続きを継続する。

米国天然ガス最新情報：豊富な供給量と地政学的要因により価格上昇

米天然ガス先物価格は火曜日の時間外取引で上昇を維持し、地政学的シグナルの変化と需要低迷期における安定した国内供給状況への市場の反応を受けて、序盤の下げ幅を回復した。 期近のヘンリーハブ先物契約と継続先物契約は、いずれも0.78%上昇し、100万英熱量当たり2.71ドルとなった。 価格動向はエネルギー市場全体の動きに連動しており、Barchartによると、ホルムズ海峡の閉鎖継続による原油価格の上昇が、天然ガス先物におけるショートカバーを促した。こうした地政学的背景は、ファンダメンタルズが弱気であるにもかかわらず、上昇モメンタムをもたらした。 しかしながら、気象予報が上昇幅を抑制した。 Commodity Weather Groupは、最新の予測で気温が上昇し、4月25日まで米国中西部全域で平年を上回る気温が予想されると発表した。 Gelber & Associatesは、中西部および中南部地域の2週間予報が以前の予測よりも約20°F上昇したと付け加えた。ただし、他の地域ではやや気温が低いと予想されているため、この上昇分の一部は相殺される。 ファンダメンタルズは引き続き供給過剰を示している。米国エネルギー情報局（EIA）によると、4月から10月までのガス注入シーズン開始時点で、米本土48州のガス貯蔵量は約1,890億立方フィートと推定され、前年同期比および過去5年間の平均を約3%上回っている。 Gelber & Associatesによると、供給は依然として堅調で、米本土48州の総生産量は日量1,132億立方フィートに達しており、これは主にドライガス生産量1,078億立方フィート/日とカナダからの純輸入量54億立方フィート/日によって牽引されている。需要は比較的低調で、住宅・商業消費が190億立方フィート/日にとどまったことが重荷となっている。 BarchartがBNEFのデータに基づいて引用した別のデータによると、火曜日の米国の天然ガス生産量は1103億立方フィート/日で、前年同期比2.3%増となった。需要は708億立方フィート/日と推定され、前年同期比4.7%増となった。一方、液化天然ガス（LNG）の輸出ターミナルへの純流入量は200億立方フィート/日に達し、前週比1.5%増となった。

リバティ・ディフェンス・ホールディングス概要：米国での新規株式公開（IPO）では、1株あたり4.50米ドルで367万株、1株あたり4.4999米ドルで77万807個の事前資金調達済みワラントを発行予定。引受会社による66万6666株の追加割当オプションを含む。

GDTオークションでの販売量が1万5000トンに迫る

火曜日に開催されたグローバル・デイリー・トレード（GDT）オークションでは、合計14,993トン（MT）の乳製品が落札され、取引プラットフォームのデータによると、供給量は14,166～18,737MTの範囲でした。 全粉乳の平均販売価格は1MTあたり3,666ドル、無水乳脂肪は1MTあたり6,357ドル、モッツァレラチーズとバターはそれぞれ1MTあたり3,850ドルと5,702ドルでした。 さらに、チェダーチーズの平均価格は1MTあたり4,798ドル、乳糖は1MTあたり1,573ドル、脱脂粉乳は1MTあたり3,448ドルでした。

リバティ・ディフェンス・ホールディングス概要：米国における新規株式公開（IPO）による株式および事前資金調達済みワラントの発行で2,000万米ドルを調達

リサーチアラート：CFRAはMSCI Inc.の株式に対する買い推奨を改めて表明しました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。第1四半期決算を精査し、地政学的リスクの高まりを考慮した結果、12ヶ月目標株価を30ドル引き下げ、760ドルとします。これは、2027年のEPS予想の34.1倍に相当し、サステナビリティと気候変動に関する見通しの下方修正を踏まえると、MSCIの5年先予想PER平均40.8倍よりも割安です。2026年のEPS予想は0.24ドル引き上げ19.68ドル、2027年のEPS予想は0.35ドル引き上げ22.27ドルとします。当社はこれまで一貫して、MSCIは市場が低迷する局面でも成長できる強靭なビジネスモデルを構築していると主張してきました。今四半期は、この主張が裏付けられました。株式市場が下落する中でも、第1四半期のキャッシュフローは過去最高の1,030億ドルに達しました。株価は割安に見えます。 MSCIの株価は、売上高の伸びが加速し、利益率が拡大しているにもかかわらず、過去7年間で最も低い予想PER付近で推移しています。こうした状況を踏まえ、当社は経営陣による積極的な自社株買いプログラムを好意的に評価しており、発行済み株式数を前年比6%削減し、過去平均のほぼ3倍にまで減らしたことを特筆すべき点としています。株価利回りは1.4%です。