Research
調査速報：マテル社、第1四半期決算はまちまちだったものの、国際事業は好調
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MATは2026年第1四半期決算で、売上高が前年同期比4%増の8億6,200万ドルとなり、予想を5,300万ドル上回りました。これは、北米事業の低迷（-3%）を海外事業の好調（+15%）が相殺したことによるものです。関税コスト、不利な為替変動、インフレの影響で、売上総利益率は前年同期比450ベーシスポイント低下し44.9%となりました。調整後EPSは、前年同期の0.02ドルの損失から0.20ドルの損失へと悪化し、予想通りの結果となりました。市場の反応が鈍いのは、厳しい利益率を反映していると考えられますが、株価はガイダンスの12倍未満で取引されており、バリュエーションは依然として魅力的です。経営陣は、通期営業利益のガイダンスを5億8,000万ドル～6億3,000万ドル、調整後EPSを1.27ドル～1.39ドルに引き上げました。カテゴリー別の業績はまちまちで、乗り物（+17%）とアクションフィギュア（+21%）は好調だった一方、人形は8%減、乳幼児・幼児・未就学児向け商品は16%減となった。ホットウィールは17%増、バービーは16%減となった。MATはMattel163の買収を完了し、2億ドル相当の自社株買いを実施した。業績見通しの上方修正は、経営陣が下半期の改善に自信を持っていることを示唆していると考えられる。
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