-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。eBayは2026年第1四半期に好調な業績を達成しました。売上高は30億8,900万ドル（前年同期比19.5%増）で、市場予想を5,400万ドル上回りました。調整後EPSは1.66ドル（前年同期比21%増）で、市場予想を0.08ドル上回りました。GMVは222億ドル（前年同期比18%増、為替変動の影響を除くと14%増）に達し、第4四半期の8%（為替変動の影響を除く）から加速しました。これは、堅調な米国事業（27%増）と改善した海外事業（10%増）が牽引しました。成長を支えたのは、貴金属需要の高まり、コレクターズアイテムの好調な売れ行き、そして5億8,100万ドルの広告収入（うち自社広告は33%増）でした。経営陣は、第2四半期のGMVガイダンスを市場予想を上回る213億～217億ドル、通年成長率を為替変動の影響を除いた7.0～7.5%と発表しましたが、これは年が進むにつれて著しい減速を示唆しています。Etsyからの12億ドルでのDepop買収は、2026年第3四半期末までに完了する見込みで、eBayのリーチを若くファッションに敏感な消費者に拡大するための戦略的な動きです。貴金属需要が正常化するにつれてGMV成長は鈍化すると予想されますが、重点カテゴリーとDepopの統合により、継続的な勢いが維持されるはずです。
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Asia
シンライト・ミルク社は、ブライト・デイリー＆フード社の業績に影響を与えた損失の大部分は1月に発生したと述べている。
シンライト・ミルク（NZE:SML、ASX:SM1）は、ブライト・デイリー＆フードの利益減少につながった損失の大部分は1月に発生したもので、既に同社の半期決算に計上されていたと、ニュージーランド証券取引所への木曜日の提出書類で明らかにした。 シンライトは、ブライト・デイリーの第1四半期決算報告を受けてこの声明を発表した。ブライト・デイリーの報告では、シンライトの損失が主な原因で、同社の利益が前年同期比で大幅に減少したとされている。 シンライトは、1月の損失に加え、2月と3月にも比較的小幅な純損失を計上しており、これもブライト・デイリーの決算報告に反映されていると述べた。 シンライトのニュージーランド株は、木曜日の取引で1%以上上昇した。
$ASX:SM1$NZE:SML
Research
調査速報：マテル社、第1四半期決算はまちまちだったものの、国際事業は好調
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MATは2026年第1四半期決算で、売上高が前年同期比4%増の8億6,200万ドルとなり、予想を5,300万ドル上回りました。これは、北米事業の低迷（-3%）を海外事業の好調（+15%）が相殺したことによるものです。関税コスト、不利な為替変動、インフレの影響で、売上総利益率は前年同期比450ベーシスポイント低下し44.9%となりました。調整後EPSは、前年同期の0.02ドルの損失から0.20ドルの損失へと悪化し、予想通りの結果となりました。市場の反応が鈍いのは、厳しい利益率を反映していると考えられますが、株価はガイダンスの12倍未満で取引されており、バリュエーションは依然として魅力的です。経営陣は、通期営業利益のガイダンスを5億8,000万ドル～6億3,000万ドル、調整後EPSを1.27ドル～1.39ドルに引き上げました。カテゴリー別の業績はまちまちで、乗り物（+17%）とアクションフィギュア（+21%）は好調だった一方、人形は8%減、乳幼児・幼児・未就学児向け商品は16%減となった。ホットウィールは17%増、バービーは16%減となった。MATはMattel163の買収を完了し、2億ドル相当の自社株買いを実施した。業績見通しの上方修正は、経営陣が下半期の改善に自信を持っていることを示唆していると考えられる。
$MAT
Research
調査速報：2026年第1四半期のAR：現金コストの改善と販売量の増加が見込まれる
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ARは2026年第1四半期の調整後EPSが1.15ドル（市場予想0.78ドル）となり、コンセンサスを0.01ドル上回り、好調なスタートを切りました。調整後EBITDAXは7億2,300万ドルで、前年同期比32%増となりました。これは、堅調な価格設定と過去最高の生産量39億立方フィート相当/日（13%増）によるものです。天然ガス販売価格は平均5.57ドル/千立方フィートで、NYMEX価格を0.53ドル上回りました。純生産量は、ガス販売量が前年同期比21%増の26億立方フィート/日となったことで押し上げられました。28億ドルのHG買収（2026年2月完了）が重要な起爆剤になると見ています。経営陣は、第2四半期の現金コストが15%削減され、統合によるメリットが得られると予想しています。 ARは、2026年の生産量を4.1 bcfe/日（前年比20%増）と見込んでおり、総現金コストは1Mcfeあたり2.25～2.35ドル（中間値で0.10ドル減）と予測しています。当社は、ARが2026年に3.91ドル/MMBtuで45%、2027年に30%のヘッジ保護を受けていると推定しています。これは、スポット価格の上昇余地を維持しながら、下値のサポートとなります。カタールLNGの生産能力低下と、ARの第1四半期における2.3 Bcf/日のLNG関連販売を考慮すると、米国産ガスの調達圧力が高まっていると見ています。これは、価格に関する当社の強気な見方を裏付けています。
$AR