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市場の噂：OPECプラスは6月に原油生産割当量を増やす見込み

ロイター通信は5月2日、関係筋の話として、石油輸出国機構（OPEC）とその同盟国（ロシアなど）が6月に原油生産量を増やす見込みだと報じた。関係筋によると、OPECプラスは日曜日の会合で、サウジアラビア、イラク、クウェート、アルジェリア、カザフスタン、ロシア、オマーンを含む各国が日量18万8000バレルの増産目標を設定する計画だという。また、この措置は中東情勢の混乱の中、現状維持の姿勢を示すためのものだと付け加えた。（マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場関係者との会話に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれる可能性があります。正確性は保証されません。）

^TASI

Research60日前

調査速報：バークシャー・ハサウェイの第1四半期EPSは予想を上回ったものの、保険事業はまちまちの結果に終わった

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。バークシャー・ハサウェイの2026年第1四半期営業利益（EPS）は5.26ドル（前年同期は4.47ドル）となり、当社の予想5.10ドル、市場コンセンサス予想5.05ドルを上回りました。営業収益は4.4%増加しました。税引前営業利益は2倍以上に増加し、利益率は5.6%から13%に拡大しました。ただし、GEICOの保険引受業務は悪化し、コンバインド・レシオは79.8%から87.3%に上昇しました。2025年の売上高成長率が1%未満にとどまった後、緩やかな売上高成長が再開したことは、保険事業の業績がまちまちであったにもかかわらず、投資家を安心させる要因になると考えられます。グレッグ・エイベルCEOは、就任後初の年次株主総会で、バークシャーの買収戦略と自社株買い政策を改めて表明しましたが、資本配分の事前決定については明言しませんでした。 3,800億ドルを超える現金と、2025年に自社株買いをゼロとした後の第1四半期の自社株買いがわずか2億3,500万ドルであることから、バークシャーは買収に800億～1,000億ドルを投じる可能性があると推定されます。2026年の売上高成長率予測は3～7%と据え置きますが、潤沢な現金を背景に、投資家はより積極的な資本配分を期待していたと見ています。

$BRK.B

Research60日前

調査速報：CFRAはSofi Technologies, Inc.の株式に対する「ホールド」評価を維持しました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を4ドル引き下げ、18ドルとします。これは、2028年のEPS予想PERを17.8倍とした場合、SOFIの過去3年間の予想PER平均71.2倍と比較したものです。2026年のEPS予想は0.58ドル、2027年は0.81ドル、2028年は1.01ドルで据え置きます。暗号資産やSoFi Plusのリニューアルといった主要な取り組みに支えられ、会員数と製品数の力強い成長が、持続的な2桁の収益拡大を支えると予想しています。再始動したSoFi Plusは、クロスセルを促進するために有料サブスクリプションを導入し、暗号資産イニシアチブは、独自の銀行発行ステーブルコインを活用して、デジタル資産の中核インフラプロバイダーとなることを目指しています。しかし、この見通しは、実行上のミスの余地がほとんどないほど高い評価に反映されています。当社は中立の立場を維持します。高金利環境が続くと、消費者にストレスがかかり、信用パフォーマンスに影響を与える可能性があるためです。これは、同社の大規模な個人向けローンポートフォリオを考慮すると、重要なリスクです。好調な四半期にもかかわらず、経営陣が通期ガイダンスを引き上げないという決定は、戦略的投資とマクロ経済の不確実性のバランスを取っています。

$SOFI

Research60日前

調査速報：CFRAはテネット・ヘルスケア株の買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を260ドルから200ドルに引き下げます。これは、2026年のEPS予想（17.33ドルから17.56ドル、2027年のEPS予想（17.85ドルから18.00ドル））の11.4倍に相当し、過去3年間の同社の平均予想PERである12.9倍を下回っています。当社は、THCのバリュエーションは、近年の負債削減努力と、過去数年よりも改善した利益率を、OBBBA法に基づくメディケイド適用範囲の縮小や、ACA（医療費負担適正化法）による保険料税額控除の期限切れといった政策上の逆風とバランスが取れていると考えています。これらの逆風は、無償医療費の増加リスクを高めます。第1四半期における同一施設でのACA交換入院患者数は前年同期比10%減少しました。THCは2026年のACA交換患者数が20%減少すると予測しており、調整後EBITDAに2億5000万ドルのマイナス影響が出ると見込んでいます。保険適用範囲の状況がより明確になるであろう第2四半期決算発表時にTHCが年間ガイダンスを見直すと予想されますが、現時点では同社が年間入院・外来患者数のガイダンスを維持することを好意的に見ています。

$THC

Research60日前

調査速報：CFRAはLKQコーポレーション株に対する「ホールド」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のPERを10.5倍と想定し、LKQの過去5年間の平均予想PER12.4倍を妥当なディスカウントとして、12ヶ月目標株価を1ドル引き下げ、34ドルとします。2026年の調整後EPS予想は3.05ドル、2027年は3.25ドルで据え置きます。LKQの第1四半期決算発表を受け、業績予想は据え置き、目標株価を若干引き下げました。しかしながら、バリュエーション、株価上昇の材料不足、利益率への懸念から、投資判断は「ホールド」を維持します。株価は適正水準にあるとみられ、LKQはグローバル事業全体で需要低迷に直面する中で、短期的な見通しは依然として厳しい状況です。昨年は、LKQの調整後EPSが2021年に3.96ドルでピークを迎えた後、4年連続でEPSが減少した年となりました。また、2026年のガイダンスの中間値は、前年比でわずか約1%の利益改善を示唆しています。当社は、ファンダメンタルズの改善の兆候が見られるまで様子見を推奨し、業界全体でより良い成長機会があると見ています。

$LKQ

Research60日前

調査速報：CFRAはサンミナ・コーポレーション株に対する「ホールド」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を87ドル引き上げ、250ドルとします。これは、2027年度のEPS予想の19.3倍に相当します。2026年度のEPS予想を1.16ドル引き上げ、11.23ドルとします。また、2027年度のEPS予想を1.28ドル引き上げ、12.95ドルとします。SANMは、特に通信ネットワークおよびクラウドAIインフラストラクチャ部門において、前年比で大幅な成長を記録し、力強い収益成長を示しました。この成長は、高速コンピューティング、汎用コンピューティング、ストレージなどの分野における旺盛な需要に加え、コア・サンミナとZTシステムズ事業の貢献によるものです。産業・エネルギーなどの他のエンドマーケットでも好調な勢いが見られ、特に発電、配電、半導体製造装置において、下半期には成長が加速すると予想されます。同社は、多様な顧客基盤、新規事業への進出、そして2027年と2028年に予想される需要に対応できるグローバルな製造拠点を背景に、将来の成長に向けて万全の準備を整えていることを強調した。

$SANM

Research60日前

調査速報：CFRAはモルソン・クアーズ・ビバレッジ・カンパニー株に対する売り推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のPERを7.0倍と想定し、TAPの過去5年間の平均予想PER11.4倍を妥当なディスカウントとして、12ヶ月目標株価を5ドル引き下げ、35ドルとします。2026年の調整後EPS予想を0.20ドル引き上げ4.90ドルに、2027年の調整後EPS予想を0.10ドル引き上げ5.10ドルとします。TAPの第1四半期決算発表を受け、目標株価を引き下げ、引き続き「売り」の投資判断を維持します。TAPの第1四半期調整後EPSは0.62ドルで、市場予想の0.50ドル（24%増）を大きく上回りました。予想を上回ったのは、売上高と利益率が予想を上回ったためで、純売上高は金融取引量が2.9%減少したにもかかわらず2.0%増の23億5000万ドル（市場予想を2500万ドル上回る）となり、粗利益率は130ベーシスポイント拡大して38.2%（市場予想を350ベーシスポイント上回る）となった。TAPの第1四半期の収益は予想を大きく上回ったものの、通期ガイダンスを引き上げなかったことから、残りの期間は以前の予想よりも弱くなるのではないかという懸念が生じ、為替変動によるプラスの影響は第1四半期ほど好調ではない可能性が高い。当社は触媒となる要因を特定するのに苦労しており、需要環境は引き続き厳しい状況にあると見ています。

$TAP

Research60日前

調査速報：CFRAはEtsy, Inc.の株式について買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2026年のEBITDA予想8億1,400万ドル（従来予想7億7,000万ドル、前年比11%増）にEV/EBITDA倍率14倍を適用し、12ヶ月目標株価を4ドル引き上げ、78ドルとします。2026年のEPS予想は4.62ドルから5.32ドルに、2027年のEPS予想は4.91ドルから5.72ドルにそれぞれ引き上げます。ETSYは第1四半期に好調な業績を上げ、GMSは前年同期比5.5%増、アクティブバイヤー数は前四半期比で緩やかな伸びを示しました。ただし、この業績は、為替変動（GMSを190ベーシスポイント押し上げ）や、関税および少額免税措置の撤廃による平均注文額の増加など、いくつかの一時的な追い風の影響を受けています。同社の第2四半期の業績見通しでは、GMS（流通総額）が前年同期比3～5%増となる見込みであり、短期的な勢いは維持されていることを示唆しています。重要な議論は、比較対象となる顧客基盤がより厳しくなる下半期に移ります。当社は、リピーターや常連客の動向が安定するなど、顧客指標の改善に支えられ、引き続き強気の見方を維持しています。これは、最近のアプリの機能強化（パーソナライゼーション、商品発見など）によるものと考えています。また、第3四半期までに完了すると予想される12億ドルのDepop売却に続き、大規模な自社株買いも実施されると予想しています。

$ETSY

Research60日前

調査速報：CFRAはCGI Inc.の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。マクロ経済の不確実性と米連邦政府のリスクを理由に、目標株価を36カナダドル引き下げ、102カナダドルとしました。これは、2026年度（9月期）のEPS予想の11.5倍に相当し、CGIの過去3年間の平均（約18倍）を下回ります。2026年度のEPS予想を0.02カナダドル引き下げて8.88カナダドル、2027年度のEPS予想を0.12カナダドル引き下げて9.40カナダドルとしました。第2四半期の売上高の減速（為替変動を除く+1.6%、前期比-180bps、前年同期比-170bps）は、一時的な問題ではなく、構造的な圧力を反映しているのではないかと懸念しています。第2四半期の受注減少（前年同期比-4%）と過去12ヶ月間の受注残高対売上高比率の低下（前年同期比-220bps）は、顧客が支出決定を延期し続けていることによるリスクを示唆しています。また、米国連邦政府向け受注実績が好調（過去12ヶ月間の受注残高対売上高比率110.9%）であったにもかかわらず、この減少が生じたことに留意する必要があります。CGIは第3四半期に米国連邦政府向け事業でオーガニック売上高の成長が再開すると予想していますが、これは不確実であり、欧州市場の低迷によって影を潜める可能性があると当社は考えています。同社が正式なガイダンスを発表していないことも、当社の不確実性を高めています。とはいえ、CGIが実行できれば、過去の水準を下回る株価評価と、米国連邦政府向け事業における第3四半期のオーガニック売上高の目標達成は、短期的な上昇余地を提供します。

$GIB.A

Research60日前

リサーチアラート：CFRAはアムジェン社の株式に対する買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を398ドル（2027年EPS予想の17.1倍）に据え置きます。これは、AMGNの過去10年間の予想平均である14.1倍を上回っており、業績見通しの改善を根拠としています。2026年EPS予想を22.15ドルから22.56ドルに、2027年EPS予想を22.83ドルから23.23ドルにそれぞれ引き上げます。AMGNは第1四半期に好調な業績を上げ、事業全体で著しい成長の勢いを示しました。同社の6つの主要成長ドライバーは、同四半期に56億ドルの売上を計上し、前年同期比24%増となりました。特に好調だったのは、前年同期比34%増のレパーサと、前年同期比188%増の希少疾患治療薬アップリンザです。パイプラインの進展という点では、アムジェンの肥満治療薬候補であるマリタイドの開発状況を引き続き有望視しています。アムジェンは、投与頻度を低くする（8週間ごとまたは12週間ごと）新たな第III相臨床試験を発表しました。これは、当社が考える重要な差別化要因となる可能性があります。マリタイドの投与頻度を月1回、あるいはさらに低くする（四半期ごと）ことで、患者の利便性と長期的な服薬遵守率を向上させる重要な差別化要因となるでしょう。

$AMGN

Research61日前

調査速報：CFRAはイリノイ・ツール・ワークス社の株式に対する売り推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を250ドルから235ドルに引き下げ、2027年のEPS見通し12.04ドル（従来12.03ドルから修正、2026年のEPS見通しは11.25ドルから11.26ドルに修正）の19.5倍と評価します。これは、成長率の鈍化を考慮すると、ITWの長期平均株価倍率を下回る水準です。第1四半期決算では、ITWの複数の事業セグメントにおける低成長と業績の軟調さが反映されました。オーガニック売上高はわずか0.4%増にとどまり、製品ラインナップの見直しによる1%のマイナス要因に加え、7つの事業セグメントのうち4つ（食品機器-3%、自動車OEM-1%、建設製品-1%、特殊製品-5%）で減少が見られました。より前向きな点としては、企業主導の取り組みが引き続き利益率の向上を牽引しており、価格設定がインフレ圧力にうまく対応していることが挙げられます。経営陣は第1四半期に厳しい市場環境下でも好業績を上げたと述べていますが、当社はITWが長期的な成長機会へのエクスポージャーがより集中している他の産業企業に比べて遅れをとっていると見ています。当社は引き続きITW株の売り推奨を維持します。

$ITW

Research61日前

調査速報：CFRAがパーカー・ハニフィンの株価レーティングを「ホールド」から「買い」に引き上げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。最近の株価下落と、2026年度第3四半期（6月期）の好調な業績を受け、当社は12ヶ月目標株価を50ドル引き上げ1,050ドルとし、投資判断を「中立」から「買い」に引き上げます。当社は、航空宇宙市場における成長加速を考慮し、2027年度EPS見通し34.42ドル（従来予想33.35ドル、2026年度EPS見通しは従来予想30.90ドルから31.20ドルに修正）の30.5倍で株価を評価しています。これは、同社の長期平均PERを上回っています。PHの多角化産業事業は回復の兆しを見せ始めており、北米における受注が7%を超えていることは、景気循環的な上昇トレンドを示しています。第3四半期におけるマージンの構造的な改善を受けて、2026年度～2027年度の業績見通しを上方修正しました。低マージンOEM製品の大幅な成長によるマイナスの製品構成の影響は、堅調な事業運営によって十分に相殺されています。ポートフォリオ全体における成長への参画拡大、シナジー効果のあるM&Aへの資本投入の継続、そしてマージン拡大の勢いの継続により、今後12ヶ月間、株価は市場平均を上回るパフォーマンスを発揮すると確信しています。

$PH

Research61日前

リサーチアラート：CFRAはチポトレ・メキシカン・グリル社の株式に対する買い推奨を改めて表明

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を44ドル（2026年EPS予想の35倍）に据え置きます。これは、過去5年間の平均株価収益率（PER）50倍を下回る水準であり、既存店売上高成長率の低下を反映したものです。2026年EPS予想を1.26ドル（従来予想1.25ドル）に引き上げ、2027年EPS予想を1.45ドル（従来予想1.46ドル）に引き下げます。好調な第1四半期決算を受け、引き続き「買い」の投資判断を維持します。CMGは既存店売上高が0.5%増加し、取引件数も0.6%増加しました。これは、同社が米国消費者の購買意欲を重視していることを示しています。2025年の減少後、既存店売上高が安定化していることは、同社の構造的な成長基盤が依然として健全であることを示唆しており、好材料です。構造的な成長促進要因を示すさらなる証拠としては、新規店舗数の増加（第1四半期は+49店舗）や、期間限定商品や追加商品（例えば、コリアンダーライムソースなど）の展開が勢いを増し、メニュー価格を上げることなく収益を押し上げていることが挙げられます。この戦略はレストランの利益率を圧迫するものの（第1四半期は-250ベーシスポイント）、長期的な成長には有益であると考えています。

$CMG

Research61日前

調査速報：CFRAはミッドアメリカ・アパートメント・コミュニティーズ社の株式に対する「売り」の投資判断を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MAAの主要賃貸市場の低迷と、予想P/FFOが14.0倍（集合住宅REITの平均15.5倍を下回る）であることを考慮し、目標株価を6ドル引き下げ、119ドルとします。2026年のFFO予想を0.15ドル引き上げ8.50ドルとし、2027年のFFO予想を0.10ドル引き下げ8.70ドルとします。総賃貸収入はそれぞれ22億ドルと23億ドルと見込んでいます。 2027年のFFO見通しについては、2026年と同様、新規リースの賃料引き上げが困難になるとの見方から、より慎重な見通しとしています。MAAの事業展開地域は主にサンベルト地域ですが、新規供給の増加により月間リース料に下方圧力がかかり、新規テナントのリース契約において、入居率向上と空室率低下のためのインセンティブが必要となっています。米国経済と雇用動向が、月間賃料や収益の上昇の起爆剤になるとは考えていません。MAAの主要なサンベルト地域市場の一部では、デンバー（前年比-13%）やテキサス州オースティン（前年比-9%）など、キャッシュNOIが減少しており、他の地域市場も低迷しています。配当利回りは4.7%で、これは安定していると考えています。

$MAA

Research61日前

調査速報：CFRAはVLTO株に対する「ホールド」の見解を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。第1四半期決算発表を受け、目標株価を115ドルから100ドルに修正します。これにより、株価は2027年のEPS予想4.53ドル（変更なし）の22倍となり、同業他社の過去3年間の予想PER平均水準に近づきます。また、2026年のEPS予想を4.15ドルから4.20ドルに引き上げます。VLTOは第1四半期に好調な業績を上げ、営業利益は前年同期比12.6%増の1.07ドルとなり、市場予想の1.01ドルを上回りました。コア売上高は前年同期比約2%増となり、特に水質関連事業の売上高が4%増加したことが、製品品質・イノベーション関連事業の1%減を相殺しました。中国事業は依然としてまちまちで、各セグメントの業績にばらつきが見られました。営業利益率は緩やかに拡大し、売上高はまちまちだったものの、最終利益は改善し、10ベーシスポイント上昇して25.1%となった。フリーキャッシュフローは19.7%増加し、当四半期中に約10億ドルの設備投資を支えた。これには、In-SituとGlobalVisionの買収に6億2000万ドル、自社株買いに3億ドルが含まれる。VLTOはまた、2028年までに年間6500万ドルから7500万ドルのコスト削減が見込まれるコスト最適化プログラムを開始した。

$VLTO

Research61日前

調査速報：CFRAはフェア・アイザック・コーポレーションの投資判断を「ホールド」に据え置き

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、目標株価を1,219ドルに据え置きます。これは、2027年度（9月期）のEPS予想の26倍を適用したものです。この倍率は、FHFAがVantageScoreを適合住宅ローンに導入することを決定したことによる規制上の不確実性を反映しています。これにより、FICOの長年の独占状態に対する初の本格的な競争が生まれます。当社のEPS予想は、2026年度が41.08ドル（従来予想の38.48ドルから上方修正）、2027年度が46.90ドルです。当社は、FICOの住宅ローン直接ライセンスプログラムにおける競争環境と導入動向についてより明確な情報が得られるまで、投資判断を「ホールド」に据え置きます。融資機関の導入状況は依然として不透明であり、経営陣は競争上の脅威を否定する一方で、価格面で防衛的な措置を講じています。同社は引き続き堅調な短期業績と自社株買いによる積極的な資本還元を示しているものの、規制環境は根本的に変化しており、注意が必要である。FICOのプラットフォームソフトウェアの勢い、拡大する営業レバレッジ、およびスイッチングコストは、最近の業界の変化を相殺するのに十分な上昇余地を提供する。

$FICO

Research61日前

調査速報：CFRAはシンシナティ・フィナンシャル社の株式に対する買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、CINF株（現在の配当利回り2%）の12ヶ月目標株価を7ドル引き上げ、185ドルとします。これにより、CINF株は、2027年の営業利益予想9.15ドル（0.10ドル引き上げ）の20倍、2026年の営業利益予想8.60ドル（0.10ドル引き上げ）の21.5倍（0.10ドル引き上げ）で評価されます。これは、過去5年間の平均予想株価倍率21倍および同業他社の平均株価倍率と比較して高い水準です。 CINFは、第1四半期の営業EPSが2.10ドルとなり、前年同期の営業損失0.24ドルから黒字転換しました。これは当社の予想と一致し、コンセンサス予想の1.94ドルを上回りました。これは、保険料収入が11%増加し、純投資収益が14%増加したことによる営業収益が12%増加したことによるものです。引受保険料の伸び率は7%で、同業他社の平均の上限に達すると見込まれます。当社は、CINFの競争上の強みとして、容易な引受スタイルと、最も有望なファンダメンタルズを持つ分野に引受資本を配分する能力を挙げ、競争が激化する市場環境下でも優位な立場を維持できると考えています。CINFが同業他社を上回る成長と引受収益性を継続的に生み出す能力は、同業他社に対する株価のプレミアム評価を支えるものと当社は考えています。

$CINF

Research61日前

調査速報：CFRAはリンデ社の株式について「ホールド」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、過去3年間のLINの平均予想PERである27.1倍を用いて、12ヶ月目標株価を48ドル引き上げ、537ドルとします。2026年のEPS予想を0.05ドル引き上げ18.03ドルに、2027年のEPS予想を0.26ドル引き上げ19.81ドルとします。LINは、第1四半期の調整後EPSが4.33ドルとなり、市場予想を0.06ドル上回りました。営業利益率は30%、ROCは24%で、事業モデルの強靭性を示しています。経営陣は、地政学的な逆風にもかかわらず自信を示し、通期ガイダンスの下限を17.60ドル～17.90ドル（7～9%の成長）に引き上げました。 71億ドルのプロジェクトバックログは、AIチップ製造を支援する電子機器プロジェクトに牽引され、年末までに80億ドル以上に達する見込みです。米州では、ハードグッズが2桁成長し、前年比2%増となりましたが、EMEAは依然として産業活動の低迷に苦しんでいます。商業用スペースは、航空宇宙関連の売上が2桁成長し、重要な成長ドライバーとして台頭しています。ヘリウム供給の逼迫は、ガイダンスを超える上昇余地をもたらします。当社は、株価が2027年のEPS予想の25.6倍で十分に評価されていると考えており、短期的な上昇余地は限られていると考えています。

$LIN

Research61日前

調査速報：CFRAはSilgan Holdings Inc.の株式に対する買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。SLGNの過去3年間の平均倍率に沿って、2026年のEBITDA予測値に基づくEV/EBITDA倍率を8.9倍とし、12ヶ月目標株価を13ドル引き下げて46ドルとします。2026年のEPS予測値を0.05ドル引き上げて3.90ドル、2027年のEPS予測値を0.05ドル引き上げて4.20ドルとします。金属容器事業は年初から好調で、前年同期比2%増、ペットフード製品の販売量は11%増となりました。経営陣は、フレグランス、ビューティー、ヘルスケア分野がWeenerのポートフォリオに完全に統合されたことで、今後も長期的な成長余地があると見ています。2027年には、さらなる新製品投入と顧客パートナーシップの拡大が見込まれ、この分野の成長を牽引するでしょう。調剤薬局および専門薬局の閉鎖は、在庫コストの上昇と、北米における悪天候による販売量の減少が原因で逆風となっています。経営陣はまた、今年初めに獲得したもののまだ商品化には至っていない新規事業の獲得により、2026年下半期には販売量が改善する見込みであると述べています。

$SLGN

Oil & Energy61日前

OPECプラスの混乱とホルムズ海峡の混乱激化を受け、週間原油価格は2週連続の上昇を記録

世界の原油価格指標は、ホルムズ海峡の封鎖強化と、歴史的な同盟の分裂となったUAEのOPEC離脱というエネルギー市場の混乱を受け、2週連続で上昇した。 WTI原油先物は金曜日、前週の94.88ドルから1バレル102.5ドルで取引を終え、ブレント原油先物も前週の105.98ドルから1バレル109.2ドルに上昇した。ブレント原油とWTI原油を含む両指標は、それぞれ週間ベースで3.5%と8%上昇した。サクソバンクのアナリストは、「ブレント原油は木曜日に戦時中最高値を更新した後も高止まりしており、米国とイランによるホルムズ海峡封鎖が近いうちに解除される兆しはなく、供給逼迫が長期化・悪化している」と述べた。今週の市場は、前例のない地政学的供給ショックとOPECプラス同盟の構造的変化が重なり、極めて激しい変動に見舞われた。週明けは、極めて大きな圧力の中で始まった。中東での9週間にわたる紛争の後、ホルムズ海峡は依然として主要な商業航路にとって事実上閉鎖されたままだ。火曜日までに、ホルムズ海峡を通る輸出量は日量わずか380万バレルにまで急落した。これは、危機前の日量2000万バレル超という水準から驚異的な減少である。「ある大手石油会社は、一部の国で差し迫った深刻な供給不足が発生する可能性があると警告している。しかし、木曜日の急激な反転は、市場が上昇基調にある一方で、突然の緩和のニュースがあれば急降下するリスクを抱えていることを浮き彫りにしている。トレーダーにとって極めて厳しい状況となっている」と、サクソバンクのアナリストは付け加えた。水曜日、ブレント原油は7営業日連続で上昇し、2022年のロシア・ウクライナ危機ピーク時以来の高値をつけた。市場を大きく動かした出来事は、週半ばにアラブ首長国連邦（UAE）が5月1日付でOPECおよびOPECプラスから正式に脱退するという驚きの発表があったことだ。カタールとアンゴラの脱退以来、最も大きなこの離脱は、残りのOPEC加盟国における生産割当量の規律維持の将来について深刻な疑問を投げかけている。市場は現在、UAEの供給増加による長期的な弱気要因と、中東における供給封鎖による短期的な強気要因を天秤にかけている。金曜日、米国財務省外国資産管理局（OFAC）は、ホルムズ海峡通過に関するイラン関連の支払に関連する制裁リスクについて警告を発し、グローバル企業や金融機関が潜在的なリスクにさらされている可能性を指摘した。「イランの港に寄港する船舶に関わる海運業界関係者は、イランの海運部門と港湾を標的とした複数の制裁措置により、重大な制裁リスクに直面している。OFAC（米国財務省外国資産管理局）は、イランの主要な収入源である石油・石油化学部門を引き続き積極的に標的とする」と、OFACの警告は述べている。 OFACはさらに、イランは政府発行の法定通貨、デジタル資産、オフセット、スワップ、またはイラン赤新月社などの団体への寄付を含む現物支給による支払いを求める可能性があると付け加えた。 OFACによると、米国の制裁措置は、特別に許可または免除されている場合を除き、米国人個人および米国が支配する外国企業がイラン政府と取引を行うことを禁じている。トランプ大統領は金曜日、記者団に対し、戦争が終結すれば原油とガソリンの価格は暴落すると述べた。「戦争が終わればガソリン価格は暴落するだろう。なぜなら、すでに大量の原油がタンカーに積み込まれており、それらのタンカーは海峡から脱出できないからだ」とトランプ大統領は述べ、ガソリン価格は過去最低水準まで下落する可能性が高いと付け加えた。トランプ大統領は、米海軍による海上封鎖を「信じられない」と表現した。「封鎖は信じられないほど強力で、100％信じられないほどだ。もし今すぐ撤退すれば、我々は大きな勝利を手にするだろう。しかし、我々はそうせず、彼らと交渉している」とトランプ大統領は述べた。一方、市場は依然として逆ザヤの状態にあり、現物価格が先物価格を上回っている。これは、強い需要の中で供給が逼迫していることを示している。先物価格が1バレル110ドル前後で推移する一方で、一部地域では現物原油価格が1バレル150ドル近くまで上昇し、製油所が利用可能な原油を確保しようと奔走する中で、価格の乖離が顕著になった。供給面では、米エネルギー情報局（EIA）が水曜日に発表した週次報告書によると、4月24日までの週の米国の原油在庫は620万バレル減少し、4億5950万バレルとなった。 EIAによると、原油在庫は現在、この時期の過去5年間の平均を約1%上回っている。ベーカー・ヒューズ（BKR）が金曜日に発表したデータによると、5月1日までの週の米国の石油掘削リグ数は、前週の407基から1基増加し、408基となった。これは1年前の472基と比較した数字である。将来の生産量を示す重要な先行指標である北米全体の石油・ガス掘削リグ数は、前週の674基から4基減少し、670基となった。米商品先物取引委員会（CFTC）が金曜日に発表した最新の建玉報告によると、WTI原油先物・オプション市場のファンドマネージャーは、4月28日までの週もネットロングポジションを維持した。データによると、ファンドマネージャーの買いポジションは219,650件で、4月21日時点から827件減少した一方、売りポジションは7,073件増加し、84,149件となった。アナリストは、来週も市場はホルムズ海峡の交通状況や停戦交渉に関するニュースに非常に敏感に反応すると予想している。

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