-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。最近の株価下落と、2026年度第3四半期（6月期）の好調な業績を受け、当社は12ヶ月目標株価を50ドル引き上げ1,050ドルとし、投資判断を「中立」から「買い」に引き上げます。当社は、航空宇宙市場における成長加速を考慮し、2027年度EPS見通し34.42ドル（従来予想33.35ドル、2026年度EPS見通しは従来予想30.90ドルから31.20ドルに修正）の30.5倍で株価を評価しています。これは、同社の長期平均PERを上回っています。PHの多角化産業事業は回復の兆しを見せ始めており、北米における受注が7%を超えていることは、景気循環的な上昇トレンドを示しています。第3四半期におけるマージンの構造的な改善を受けて、2026年度～2027年度の業績見通しを上方修正しました。低マージンOEM製品の大幅な成長によるマイナスの製品構成の影響は、堅調な事業運営によって十分に相殺されています。ポートフォリオ全体における成長への参画拡大、シナジー効果のあるM&Aへの資本投入の継続、そしてマージン拡大の勢いの継続により、今後12ヶ月間、株価は市場平均を上回るパフォーマンスを発揮すると確信しています。
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調査速報：CFRAはイリノイ・ツール・ワークス社の株式に対する売り推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を250ドルから235ドルに引き下げ、2027年のEPS見通し12.04ドル（従来12.03ドルから修正、2026年のEPS見通しは11.25ドルから11.26ドルに修正）の19.5倍と評価します。これは、成長率の鈍化を考慮すると、ITWの長期平均株価倍率を下回る水準です。第1四半期決算では、ITWの複数の事業セグメントにおける低成長と業績の軟調さが反映されました。オーガニック売上高はわずか0.4%増にとどまり、製品ラインナップの見直しによる1%のマイナス要因に加え、7つの事業セグメントのうち4つ（食品機器-3%、自動車OEM-1%、建設製品-1%、特殊製品-5%）で減少が見られました。より前向きな点としては、企業主導の取り組みが引き続き利益率の向上を牽引しており、価格設定がインフレ圧力にうまく対応していることが挙げられます。経営陣は第1四半期に厳しい市場環境下でも好業績を上げたと述べていますが、当社はITWが長期的な成長機会へのエクスポージャーがより集中している他の産業企業に比べて遅れをとっていると見ています。当社は引き続きITW株の売り推奨を維持します。
$ITW
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リサーチアラート：CFRAはチポトレ・メキシカン・グリル社の株式に対する買い推奨を改めて表明
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を44ドル（2026年EPS予想の35倍）に据え置きます。これは、過去5年間の平均株価収益率（PER）50倍を下回る水準であり、既存店売上高成長率の低下を反映したものです。2026年EPS予想を1.26ドル（従来予想1.25ドル）に引き上げ、2027年EPS予想を1.45ドル（従来予想1.46ドル）に引き下げます。好調な第1四半期決算を受け、引き続き「買い」の投資判断を維持します。CMGは既存店売上高が0.5%増加し、取引件数も0.6%増加しました。これは、同社が米国消費者の購買意欲を重視していることを示しています。2025年の減少後、既存店売上高が安定化していることは、同社の構造的な成長基盤が依然として健全であることを示唆しており、好材料です。構造的な成長促進要因を示すさらなる証拠としては、新規店舗数の増加（第1四半期は+49店舗）や、期間限定商品や追加商品（例えば、コリアンダーライムソースなど）の展開が勢いを増し、メニュー価格を上げることなく収益を押し上げていることが挙げられます。この戦略はレストランの利益率を圧迫するものの（第1四半期は-250ベーシスポイント）、長期的な成長には有益であると考えています。
$CMG
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調査速報：CFRAはミッドアメリカ・アパートメント・コミュニティーズ社の株式に対する「売り」の投資判断を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MAAの主要賃貸市場の低迷と、予想P/FFOが14.0倍（集合住宅REITの平均15.5倍を下回る）であることを考慮し、目標株価を6ドル引き下げ、119ドルとします。2026年のFFO予想を0.15ドル引き上げ8.50ドルとし、2027年のFFO予想を0.10ドル引き下げ8.70ドルとします。総賃貸収入はそれぞれ22億ドルと23億ドルと見込んでいます。 2027年のFFO見通しについては、2026年と同様、新規リースの賃料引き上げが困難になるとの見方から、より慎重な見通しとしています。MAAの事業展開地域は主にサンベルト地域ですが、新規供給の増加により月間リース料に下方圧力がかかり、新規テナントのリース契約において、入居率向上と空室率低下のためのインセンティブが必要となっています。米国経済と雇用動向が、月間賃料や収益の上昇の起爆剤になるとは考えていません。MAAの主要なサンベルト地域市場の一部では、デンバー（前年比-13%）やテキサス州オースティン（前年比-9%）など、キャッシュNOIが減少しており、他の地域市場も低迷しています。配当利回りは4.7%で、これは安定していると考えています。
$MAA