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調査速報：タレン・エナジー第1四半期：営業収益は前年同期比189％増の11億ドル、EBITDAは137％増

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。TLNは、PJMの容量価格上昇、AWS PPAの増収、スパークスプレッドの改善に牽引され、第1四半期の営業収益は11億2,900万ドル（前年同期比189%増）、調整後EBITDAは4億7,300万ドル（前年同期比137%増）と、非常に好調な業績を報告しました。調整後フリーキャッシュフローは、堅調な営業成績と良好な運転資本状況の恩恵を受け、302%増の3億5,000万ドルに急増しました。2,451MWの主要買収案件は、2026年下半期の完了に向けて順調に進んでおり、魅力的な金利で40億ドルの資金調達が確保され、年間4,000万ドル以上の金利負担軽減が見込まれています。 TLNは、2026年の調整後EBITDAが17億5000万ドル～20億5000万ドル、調整後フリーキャッシュフローが9億8000万ドル～11億8000万ドルというガイダンスを再確認するとともに、2027年～2028年の暫定的な見通しとして、1株当たり調整後フリーキャッシュフローがそれぞれ約34ドルと約36ドルに成長すると示しました。当社は、2028年までの残りの自社株買い枠19億ドルを含む、同社の規律ある資本配分フレームワークにより、TLNは20%を超えるベースケースCAGR軌道で、引き続き力強いフリーキャッシュフローの成長を遂げる態勢が整っていると考えています。

調査速報：オキシデンタル：第1四半期のEPSが予想を上回り、バランスシートも強化

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。OXYの第1四半期調整後EPSは1.06ドルで、市場予想の0.87ドルを0.47ドル上回りました。生産量は日量142万6000バレル相当でガイダンスを上回りましたが、前期比3.7%減となりました。パーミアン盆地は日量78万7000バレル相当（全体の55%）を占め、石油・ガス事業の税引前利益は、第4四半期の7億ドルから10億ドルに増加しました。これは、原油価格が18%上昇して1バレル当たり69.91ドル、NGL価格が14%上昇して1バレル当たり18.99ドルと、液体燃料価格が改善したことによるものです。ただし、パーミアン盆地の混雑により、国内ガス価格は10%下落して1000立方フィート当たり1.01ドルとなりました。同社は、71億ドルの返済を経て元本債務を133億ドルに削減し、100億ドルの目標達成に向けて前進するなど、バランスシートにおいて大きな進展を遂げました。また、現金は38億ドルに増加しました。OxyChemの売却は、景気循環の底で行われたにもかかわらず、財務上の柔軟性をもたらしました。2月28日にイラン紛争が始まって以来、原油価格が大幅に上昇していることから、短期的なフリーキャッシュフローはさらに改善すると予想され、運転資本控除前のフリーキャッシュフローは17億ドルに達し、設備投資額は16億ドルとなっています。

調査速報：Su Q1：第1四半期の生産量が過去最高を記録、自社株買いを30％増加

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。SUは、下流部門のマージン改善、上流部門の価格実現率上昇、および販売量増加を背景に、調整後営業利益が41%増の23億カナダドルとなりました。調整後営業キャッシュフローは32%増の40億3,000万カナダドル、フリーキャッシュフローは53%増の29億1,000万カナダドルに急増しました。上流部門の生産量は日量87万5,200バレル（2.6%増）、精製処理量は日量49万7,800バレル（稼働率97%）でした。同社は、自社株買いと配当を通じて株主に15億4,000万カナダドルを還元しました。また、経営陣は月間自社株買いを27%増の3億5,000万カナダドルに引き上げ、2026年の自社株買い総額は2025年の水準を30%以上上回る約40億カナダドルになると予測しています。投資家向け説明会では、2028年までにフリーキャッシュフローを20億カナダドル増加させること、WTI原油の損益分岐点を1バレルあたり5ドル引き下げて38ドルにすること、上流部門の生産量を日量10万バレル増加させることなど、3年間の目標が示されました。原油価格の下落により、処理能力の向上とともに稼働率が約100%に戻り、その価格環境から恩恵を受けることができるため、同社の非常に効率的な統合体制に引き続き強気の見方をしています。

米国原油最新情報：ホルムズ海峡での膠着状態にもかかわらず米イラン停戦が維持され、原油価格は下落して推移

火曜日の時間外取引で原油先物価格は下落して取引を終えた。ホルムズ海峡での小競り合いやアラブ首長国連邦（UAE）への攻撃にもかかわらず、米イラン間の停戦は維持された。 期近のWTI原油先物価格は3.51%下落し、1バレル＝102.68ドルとなった。ブレント原油先物価格も3.58%下落し、1バレル＝110.35ドルとなった。 サクソバンクのストラテジストは火曜日のレポートで、「米国は海上輸送の再開を計画しているものの、安全保障上のリスクから米イラン合意が成立するまで航路は閉鎖されたままになる可能性があり、エネルギー価格への懸念が続くだろう」と述べた。 米国石油協会（API）が火曜日に発表した最新データによると、5月1日までの週の米国の原油在庫は810万バレル減少した。前週は179万バレル減少していた。 原油市場は今後、水曜日に発表予定の米エネルギー情報局（EIA）の石油在庫統計を待つことになる。火曜日、米国はホルムズ海峡における航行の自由を守るための国連安全保障理事会決議案を作成したと発表した。米国はイランが攻撃、機雷敷設、商船への通行料徴収の試みによって世界の海上輸送を脅かしていると非難した。 「我々は国連に対し、イランに船舶爆破行為の停止、機雷の撤去、人道支援の許可を求めるよう要請している。国際社会がこれほど単純な問題で一致団結して解決できないのであれば、国連制度の存在意義が分からない」とマルコ・ルビオ米国務長官は述べた。 アラブ首長国連邦（UAE）国防省は火曜日、トランプ大統領が停戦を発表してから4週間ほど比較的平穏な状態が続いていたが、同国の防空部隊はイランからのミサイル攻撃とドローン攻撃に対処していると発表した。 アラブ首長国連邦（UAE）への攻撃が2日目を迎えたのは、イラン革命防衛隊海軍が、ホルムズ海峡付近のテヘラン支配地域を拡大し、UAEのフジャイラ港とホルファッカン港、そしてウム・アル・クワイン首長国の沿岸部を含む地域を支配下に置くとする地図を発表した後のことだった。 ピート・ヘグセス米国防長官は、商船保護作戦は一時的なものであり、4週間前に発効した停戦は終了していないと述べた。 「我々は戦闘を望んでいるわけではない」とヘグセス長官は火曜日の記者会見で述べた。「現時点では停戦は確かに維持されているが、我々は非常に注意深く監視していく」。 ヘグセス長官は、米国はホルムズ海峡の航路を確保しており、数百隻の商船が通過を待っていると述べた。デンマークの海運大手マースクは、同社の商船1隻が米軍の保護下で海峡を無事通過したと発表したと報じられている。 「米軍は、米国籍の船舶2隻を護衛中にイランの攻撃を撃退したと発表した。また、アラブ首長国連邦は、ミサイルを迎撃し、フジャイラ石油ターミナルで火災が発生したと報告した」と、サクソバンクのストラテジストは火曜日のメモで述べた。

調査速報：Su Q1：第1四半期の生産量が過去最高を記録、自社株買いを30％増加

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。SUは、下流部門のマージン改善、上流部門の価格実現率上昇、および販売量増加を背景に、調整後営業利益が41%増の23億カナダドルとなりました。調整後営業キャッシュフローは32%増の40億3,000万カナダドル、フリーキャッシュフローは53%増の29億1,000万カナダドルに急増しました。上流部門の生産量は日量87万5,200バレル（2.6%増）、精製処理量は日量49万7,800バレル（稼働率97%）でした。同社は、自社株買いと配当を通じて株主に15億4,000万カナダドルを還元しました。また、経営陣は月間自社株買いを27%増の3億5,000万カナダドルに引き上げ、2026年の自社株買い総額は2025年の水準を30%以上上回る約40億カナダドルになると予測しています。投資家向け説明会では、2028年までにフリーキャッシュフローを20億カナダドル増加させること、WTI原油の損益分岐点を1バレルあたり5ドル引き下げて38ドルにすること、上流部門の生産量を日量10万バレル増加させることなど、3年間の目標が示されました。原油価格の下落により、処理能力の向上とともに稼働率が約100%に戻り、その価格環境から恩恵を受けることができるため、同社の非常に効率的な統合体制に引き続き強気の見方をしています。

訂正：パン・アメリカン・シルバーは、2026年に総額3億500万米ドルの配当金を支払う予定であり、これは四半期ごとに均等に分割して支払われ、現在のところ普通株1株当たり四半期あたり0.18ドルに相当します。

調査速報：Tempus Ai、第1四半期の業績が予想を上回り、売上高見通しを引き上げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Tempus AIは、2026年第1四半期の売上高が3億4,810万ドル（前年同期比36.1%増）となり、市場予想の3億4,500万ドルを上回りました。診断事業（2億6,110万ドル、同34.7%増）とデータ＆アプリケーション事業（8,700万ドル、同40.5%増）の両セグメントが力強い成長を遂げました。調整後EPSはマイナス0.13ドルとなり、市場予想のマイナス0.20ドル、前年同期のマイナス0.24ドルを大きく上回りました。調整後EBITDAは1,330万ドル改善しマイナス280万ドルとなり、調整後売上総利益率は65.0%（前年同期比360ベーシスポイント増）に達しました。検査件数の力強い伸びには、腫瘍学検査の28%増、2025年第1四半期のAmbry Genetics買収後の遺伝性疾患検査の54%増（オーガニック成長率7%）、MRD検査の500%増（実施件数6,500件）が含まれます。この好調な業績を受け、TEMは2026年の売上高見通しを15億9,000万ドル～16億ドル（約25%増）に引き上げ、調整後EBITDA見通しは6,500万ドルに据え置きました。2026年5月29日に予定されているTEM初の投資家向け説明会では、市場の動向や長期的な成長見通しに関するさらなる洞察が得られ、同社の持続的な収益性への軌道を支えるものと期待されます。

調査速報：Lyvの第1四半期決算：法定引当金計上にもかかわらず、売上高は力強く成長し、繰延収益は過去最高を記録

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。LYVは2026年第1四半期に売上高が12%増の38億ドルと力強い成長を遂げましたが、4億5000万ドルの法的引当金計上により、営業損失は3億7050万ドル、1株当たり利益（EPS）はマイナス1.93ドルとなりました。一方、調整後営業利益は9%増の3億7100万ドルとなりました。同社は、イベント関連の繰延収益が過去最高の66億ドル（22%増）、チケット販売が3億6800万ドル（29%増）に達し、堅調なファンダメンタルズを示しました。また、2026年のコンサートチケット販売枚数は1億700万枚以上（11%増）に達し、高い将来性を示しています。 LYVの会場拡張戦略は引き続き魅力的なリターンをもたらしており、最近の買収により年間400万人の観客収容能力が追加され、2025年にオープンした会場は2028年までに20%以上のIRRを達成する見込みです。経営陣は、2026年度通期の営業利益とAOIが2桁成長すると予測しています。同社の堅調な繰延収益ポジションと好調なチケット販売は、会場拡張のための11億ドルから12億ドルの設備投資計画に支えられ、将来の成長の確固たる基盤となると考えています。LYVは91億ドルの現金と3.6倍の負債比率で健全な流動性を維持しています。

調査速報：Flex社、2026年度の好調な業績を受けクラウド事業のスピンオフを発表

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。FLEXは、第4四半期に70億ドル超（前年同期比17%増）、調整後EPS 0.93ドル（前年同期比27%増）という好調な業績を達成し、市場予想を上回りました。通期の純売上高は約280億ドル（前年同期比8%増）に達し、調整後営業利益率は過去最高の6.3%を記録しました。同社は、第4四半期に6.7%の調整後営業利益率を達成し、6四半期連続で6%超の業績を記録しました。これは、規律ある経営運営の成果を示しています。FLEXは、クラウドおよび電力インフラ事業を2027年第1四半期までに上場企業としてスピンオフする計画を発表しました。当社は、このスピンオフにより、それぞれ異なる戦略的優先事項を持つ2つの事業体が設立され、企業価値の向上につながると考えています。経営陣は、2027年度の純売上高を323億ドル～338億ドル（中間値で18%増）、調整後EPSを4.21ドル～4.51ドル（中間値で32%増）とし、調整後営業利益率を7.0%～7.1%と予測しました。クラウドおよび電力インフラストラクチャ部門の前年比31%増という驚異的な成長により、売上高が約20億ドルに達したことは、FLEXがハイパースケーラーの設備投資の長期的な追い風と指数関数的に増加する電力密度要件の恩恵を受けるAIインフラストラクチャへの戦略的な転換を正当化するものと当社は考えています。

調査速報：CCの第1四半期決算はまちまち、成長、収益性、債務削減に注力

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ケマーズの第1四半期決算はまちまちの結果となりました。売上高は13億8,100万ドル（前年同期比+1%）で、市場予想を2,000万ドル下回りました。調整後EPSは0.05ドルで、市場予想を0.09ドル上回りましたが、前年同期の0.13ドルからは減少しました。純損失は、資金調達コストの増加と販売費および一般管理費の増加により、500万ドルから2,900万ドルに拡大しました。業績はセグメント間の大きな乖離を反映しており、TSS事業の好調な業績（前年同期比+22%、5億6,800万ドル）が、TT事業の低迷（前年同期比-6%）とAPM事業の混乱（前年同期比-17%）を相殺しました。経営陣は、第2四半期の売上高が前年同期比15～20%増、2026年通期の売上高が前年同期比3～5%増、調整後EBITDAが8億ドル～9億ドルになるとの見通しを示しました。当社は、オプテオン冷媒の採用と自動車用フロンガスの好調な販売により、TSSの業績は良好であり、調整後EBITDAマージンは33%に達すると見ています。しかしながら、低コストのアジア系メーカーとの競争圧力によりTTのマージンが3%に縮小すること、およびワシントンワークス工場の操業停止によりAPMが操業上の課題を抱えていることについては、依然として懸念しています。当社は、純負債比率を2026年末までに4.9倍から3.8倍未満に引き下げるという負債削減目標が重要になると考えています。

決算速報 (PNE.TO) パインクリフ・エナジー、第1四半期決算で1株当たり基本・希薄化後利益0.00ドルを計上（前年同期は0.01ドルの損失）

調査速報：中東情勢とメモリ供給の逆風にもかかわらず、Logiは堅調な業績を達成

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2026年度第4四半期の業績は、売上高10億9,000万ドル（前年同期比7%増）が市場予想とほぼ一致し、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は1.13ドル（前年同期比22%増）で、市場予想の1.10ドルをわずかに上回りました。非GAAPベースの営業利益率は15.3%（前年同期比210ベーシスポイント増）となり、変動の激しいコスト圧力にもかかわらず、優れた業績を示しました。売上高は幅広い分野で伸び、ゲーム事業は12%増と成長が加速し、ビデオコラボレーション事業は13%増を維持してB2B事業の勢いを強めました。また、販売実績は報告売上高を全体で400ベーシスポイント上回りました。 LOGIは、2027年度第1四半期の売上高を12億300万ドル（為替変動の影響を除くと3%増）と予想しており、市場予想の11億4000万ドルを上回ります。また、非GAAPベースのEPSは、市場予想の1.28ドルに対し、約1.39ドルになると見込んでいます。経営陣は、長期的に中～高一桁台のオーガニック成長率と、15～18%のモデルの上限に近い利益率を維持するという見通しを改めて示しましたが、2027年度はAI関連投資の増加により利益率への圧力が高まる可能性があります。メモリ供給の制約が見通しに影響を与える可能性があるものの、当面は堅調な業績が見込まれると当社は考えています。

調査速報：Iff 2026年第1四半期：販売量増加が四半期EPSと売上高の予想を上回った

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。IFFは2026年第1四半期に堅調な業績を達成しました。純売上高は前年同期比4%減の27億4,000万ドル（市場予想26億4,000万ドルを上回る）となりましたが、これは主に事業売却の完了によるものです。ただし、為替変動の影響を除いた比較可能な売上高は、幅広い事業分野での販売量拡大により3%増加しました。調整後EPSは、業務効率化により1.20ドルから1.25ドルに改善し、市場予想の1.07ドルを上回りました。当社は、ポートフォリオの継続的な変革を好材料と見ています。テイスト事業は比較可能なEBITDAが18%の力強い成長を遂げ、ヘルス＆バイオサイエンス事業も5%の成長を達成しましたが、セント事業は利益率の低下に直面しました。経営陣は、事業売却による逆風にもかかわらず、2026年の売上高見通しを105億ドル～108億ドル、調整後営業EBITDAを20億5,000万ドル～21億5,000万ドルに据え置きました。前年比1億4400万ドルのフリーキャッシュフロー改善（9200万ドル）と、規律ある2.5倍の純負債比率は、優れた経営実績を示すものと確信しています。食品原料事業の売却が進展し、3月2日に大豆粉砕事業が完了することは、高収益の特殊ソリューションに戦略的に注力する上で重要な意味を持ちます。

コムストック・リソーシズ、第1四半期の生産量減少を発表、パワーハブプロジェクトは前進

上流エネルギー企業のコムストック・リソーシズ（CRK）は月曜日、第1四半期の決算を発表し、総生産量が979億1900万立方フィート相当（MMcfe）となり、前年同期の1150億9100万MMcfeから減少したことを明らかにした。 同社は同四半期に978億5500万立方フィートの天然ガスを生産したが、これは前年同期の1150億2900万立方フィートを下回るもので、天候による操業停止の影響で生産量が減少したことを反映している。 コムストックは、3月31日までの四半期の原油生産量が1万1000バレルとなり、前年同期の1万バレルから増加したと発表した。 同社の第1四半期の1日平均生産量は10億8800万MMcfeで、前年同期の12億7900万MMcfe/日を下回った。 コムストック社は、第1四半期に操業中の油井13坑を販売開始したと発表した。これには、レガシー・ヘインズビル油田の10坑が含まれ、初期生産量は平均31百万立方フィート/日であった。 また、ウェスタン・ヘインズビル油田の6坑も販売開始し、初期生産量は平均29百万立方フィート/日であったと付け加えた。 コムストック社は、2026年後半にかけて生産量が回復し、年間生産量を12億5000万立方フィート/日から14億立方フィート/日と見込んでいる。 同社は、2026年にウェスタン・ヘインズビル油田で21坑を掘削し、うち20坑を販売開始する計画であり、レガシー・ヘインズビル油田では50坑を掘削し、うち48坑を販売開始する予定であると述べた。 コムストック社は、テキサス州の発電ハブプロジェクトを推進しています。このプロジェクトは最大5.2ギガワットのガス火力発電容量を備え、2031年までに1日あたり約10億立方フィートの天然ガス供給を必要とする見込みです。 同社は、掘削効率の向上と坑井完成設計の改善により、2026年には生産性が向上し、コストが削減されると予想しており、これにより生産量と操業パフォーマンスの向上が見込まれます。 コムストック・リソーシズ社は、2026年に総額14億ドルから15億ドルの設備投資を計画しています。

Infratil社、CDCデータセンター向けに555メガワットの契約を獲得と発表

インフラティル（ASX:IFT、NZE:IFT）は、傘下のCDCデータセンター事業が、米国の投資適格格付けを持つ顧客（社名非公開）と555メガワットの容量に関する30年間の契約を締結したと、水曜日にニュージーランド証券取引所に提出した書類で明らかにした。 提出書類によると、この容量は2028年度から2029年度にかけて稼働開始予定のキャンパス全体に供給され、契約は最大20年間延長できるオプションが付いている。 CDCは、2027年度のEBITDAF（金利・税金・減価償却費・償却費・公正価値変動控除前利益）ガイダンスを6億8,000万豪ドルから7億2,000万豪ドルで据え置く見込みで、拡張を支えるための設備投資額は38億豪ドルから42億豪ドルと予測している。提出書類によると、EBITDAFは2028年度までに10億豪ドルを超え、契約が完全に履行されれば年間約20億豪ドルに達すると見込んでいる。提出書類によると、CDCは、最近行われた5億豪ドルの株主出資以外に追加の自己資本を必要とせず、既存の現金、融資枠、およびハイブリッドファイナンスを通じて成長資金を調達する計画である。

Workivaの第1四半期調整後利益と売上高は増加したが、株価は時間外取引で下落した。

Workiva（WK）は火曜日遅く、第1四半期の調整後1株当たり利益（EPS）が前年同期の0.14ドルから0.77ドルに増加したと発表した。 FactSetが調査したアナリストは0.65ドルを予想していた。 3月31日までの3ヶ月間の売上高は、前年同期の2億630万ドルから2億4730万ドルに増加した。 FactSetが調査したアナリストは2億4520万ドルを予想していた。 Workivaは第2四半期の調整後EPSを0.62ドルから0.65ドル、売上高を2億5000万ドルから2億5200万ドルと予想している。アナリストはEPSを0.52ドル、売上高を2億5210万ドルと予想している。 同社は通期の調整後EPSを2.85ドルから2.95ドル、売上高を10億3700万ドルから10億4100万ドルと予想している。アナリストはEPSを2.71ドル、売上高を10億3800万ドルと予想している。ワークイバの株価は時間外取引で4.4%下落した。

調査速報：LCID：第1四半期決算は市場予想を大きく下回り、資金流出が加速

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Lucid Group（LCID）の第1四半期調整後EPSは-2.82ドルとなり、市場予想の-2.04ドルを大きく下回りました。売上高は価格上昇に牽引され、第1四半期は20%増の2億8,250万ドル（市場予想を7,600万ドル下回る）となりましたが、車両販売台数は1%減の3,093台でした。さらに、LCIDの生産台数と販売台数の差は大幅に拡大し、第1四半期の生産台数は5,500台にとどまりました。LCIDの四半期末の現金および現金同等物は7億ドルで、3ヶ月前の9億9,800万ドルから減少しましたが、総流動性は約32億ドル（4月の増資を前提としたプロフォーマベースでは47億ドル）であり、短期的な財務上の柔軟性を確保しています。 LCIDは今回の発表で、2026年の車両生産台数に関する以前のガイダンスである25,000～27,000台（2025年の生産台数17,840台を上回ることを示唆）について何ら更新情報を提供しなかった。需要関連の明らかな問題を考慮すると、LCIDの実際の販売台数の方がより重要であると我々は考えている。LCIDの株価は現在、時間外取引で2%下落している。4月の増資によって流動性確保期間が延長されたことを除けば、今回の発表は良い点がほとんどなく、残念な内容だった。