-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。TLNは、PJMの容量価格上昇、AWS PPAの増収、スパークスプレッドの改善に牽引され、第1四半期の営業収益は11億2,900万ドル（前年同期比189%増）、調整後EBITDAは4億7,300万ドル（前年同期比137%増）と、非常に好調な業績を報告しました。調整後フリーキャッシュフローは、堅調な営業成績と良好な運転資本状況の恩恵を受け、302%増の3億5,000万ドルに急増しました。2,451MWの主要買収案件は、2026年下半期の完了に向けて順調に進んでおり、魅力的な金利で40億ドルの資金調達が確保され、年間4,000万ドル以上の金利負担軽減が見込まれています。 TLNは、2026年の調整後EBITDAが17億5000万ドル～20億5000万ドル、調整後フリーキャッシュフローが9億8000万ドル～11億8000万ドルというガイダンスを再確認するとともに、2027年～2028年の暫定的な見通しとして、1株当たり調整後フリーキャッシュフローがそれぞれ約34ドルと約36ドルに成長すると示しました。当社は、2028年までの残りの自社株買い枠19億ドルを含む、同社の規律ある資本配分フレームワークにより、TLNは20%を超えるベースケースCAGR軌道で、引き続き力強いフリーキャッシュフローの成長を遂げる態勢が整っていると考えています。
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調査速報：エマソン・エレクトリック：売上高成長の鈍化にもかかわらず、第2四半期のEPSは予想を上回った
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。EMRは、営業利益（EPS）が前年同期比4%増の1.54ドルとなりましたが、経営陣によると、米イラン紛争の影響で、実質売上高の伸びは0.5%に鈍化しました。この好業績は、自社株買いによって支えられました。実質受注は5%増加しており、これは今後の回復を示唆しています。受注は、高収益のソフトウェア＆システム事業に集中しています。経営陣は、ソフトウェア事業の収益性が2026年度下半期に緩やかな回復に向かうと予想しています。ソフトウェア＆システム事業は4%の報告成長を達成し、テスト＆計測事業は16%の報告成長を達成しました。これは、半導体や航空宇宙市場など、EMRの成長分野における持続的な需要を反映しています。地域別の業績はまちまちで、米州が前年同期比5%増と最も好調だった一方、欧州は4%減、アジア・中東・アフリカは5%減となり、広範な地政学的緊張を反映しています。調整後のセグメントEBITAマージンは、ソフトウェア＆システム部門への有利な構成シフトにもかかわらず、前年同期比40bps低下して27.6%となり、ソフトウェア部門のマージンは250bps低下して29.2%となった。
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ユーロズ・ハートリーズは火曜日のレポートで、レジス・リソーシズ（ASX:RRL）とヴォールト・ミネラルズ（ASX:VAU）が対等合併を提案したと発表した。この合併により、規模の大きな中堅金生産会社が誕生し、時価総額は約107億豪ドルとなる見込みだ。 この提案に基づき、ヴォールト株主は保有するヴォールト株1株につきレジス株0.6947株を受け取る。火曜日にオーストラリア証券取引所に提出された共同提出書類によると、合併後の新会社の株式はレジス株主が約51%、ヴォールト株主が残りの49%を保有することになる。 この合併により、西オーストラリア州に所在する5つの鉱山資産を通じて年間70万オンス以上の金生産が可能となる。合併後の新会社は、無借金経営、堅調かつ拡大を続ける埋蔵量・資源量、そしてコスト削減につながる可能性のある事業シナジー効果といったメリットを享受できる。 さらに、資本増強により流動性が高まり、資本コストが削減され、将来の成長と株主還元が促進されると付け加えた。ユーロズ・ハートリーズは、Vault社の投資判断を「買い」に据え置き、目標株価の見直しを進めている。
$ASX:RRL$ASX:VAU