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調査速報：ワールドペイとの統合が進む中、GPNは第1四半期に好調な業績を記録

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。GPNは2026年第1四半期に堅調な業績を達成し、調整後EPSは前年同期の2.69ドルに対し2.96ドルとなり、市場予想を0.15ドル上回りました。調整後純収益は29.5%増の28億6,000万ドルとなり、市場予想を4,000万ドル上回りました。買収前のWorldpayの業績を含めた正規化ベースでは、成長率は5.5%（為替変動の影響を除くと4.5%）となり、ガイダンス通りでした。当四半期は、正規化ベースで110ベーシスポイント拡大し39.9%となり、営業レバレッジが強化されました。これは、Worldpay買収と発行体ソリューション事業の売却後のGPNの合理化されたビジネスモデルのメリットを示しています。経営陣は、マクロ経済情勢の変化にもかかわらず業績が予想を上回ったことを指摘し、多様なビジネスモデルとグローバルな事業展開の強みを強調しました。 GPNは5億ドルの自社株買いを加速的に実施すると発表し、2026年には自社株買いと配当を通じて株主還元総額が20億ドルを超える見込みであり、四半期配当は0.25ドルを維持するとしています。当社は、第1四半期の好調な業績は、変革実行能力の証明であると考えています。

タロス・エナジーの第1四半期生産量はガイダンスの上限に近い水準、プロジェクトパイプラインは予定通り進展

タロス・エナジー（TALO）は火曜日の決算発表で、第1四半期の原油生産量が日量平均63,800バレル、石油換算生産量が日量88,800バレルとなり、ガイダンスの上限に近い水準だったと発表した。 天然ガス生産量は日量1億770万立方フィート、天然ガス液生産量は日量7,100バレルだった。同社は前年同期の数値は公表しなかった。 タロスは、カルドナ油田の操業開始が予定より大幅に前倒しで完了し、生産量も予想を上回ったことから、2026年を好調にスタートしたと述べた。また、深海油田開発施設でも良好な成果を上げており、年間を通して勢いを増すだろうとしている。 タロスは第1四半期にCPN油井の掘削と完成作業を完了し、予算内で計画より早くプロジェクトを完了させた。同社は、この油井が第3四半期に初生産を開始する見込みだと述べた。 タロス社が29％の非操業権益を保有するモニュメント油田は、2026年後半から日量2万～3万バレルの石油換算量を産出すると予想されており、ウォーカーリッジにあるシェナンドー施設への海底パイプライン接続方式で開発が進められている。

UBSはPayPalの目標株価を44ドルから48ドルに引き上げ、投資判断は「中立」を維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、PayPal（PYPL）の平均投資判断は「ホールド」、平均目標株価は50.15ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $46.80, Change: $+0.32, Percent Change: +0.69%

リサーチアラート：JCI：業績は市場予想を大きく上回り、2026年度のEPSガイダンスを引き上げました

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。JCIは2026年度第2四半期に好調な業績を報告しました。調整後EPSは前年同期比45%増の1.19ドルとなり、市場予想を0.07ドル上回りました。売上高は8%増の61億4,000万ドル（実質ベースでは6%増）となりました。調整後EBITマージンは、販売量の増加、有利な価格設定、生産性向上に支えられ、310ベーシスポイント拡大し15.5%となりました。特にEMEA地域とアジア太平洋地域での業績が好調でした。受注残高は200億ドル（実質ベースで26%増）に達し、顧客がデータセンタープロジェクトへの投資を加速させたことで、受注が実質ベースで30%増加しました。経営陣は、2026年度の調整後EPSガイダンスを約4.85ドル（従来約4.70ドル）に引き上げ、コンセンサスの4.76ドルを上回った。また、オーガニック売上高成長率の予想も、従来の一桁台半ばから約6%に引き上げた。好調な業績にもかかわらず、JCI株はプレマーケット取引で2%下落した。第3四半期の調整後EPSガイダンスが約1.28ドルとコンセンサスとほぼ一致したためだ。データセンターとビルディングオートメーションの勢いが継続すれば成長を牽引すると考えているが、同社の保守的なガイダンスの歴史が投資家の熱意を冷ました可能性があると指摘する。

UBSはソルベンタムの目標株価を82ドルから78ドルに引き下げ、投資判断は「中立」を維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、Solventum（SOLV）の平均投資判断は「ホールド」、平均目標株価は82.36ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $71.77, Change: $+2.71, Percent Change: +3.93%

調査速報：PFGC：第3四半期の総症例数は増加傾向にあるものの、営業費用により利益率は圧迫される

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。PFGCの第3四半期決算は好調で、純売上高は6.4%増の163億ドル（市場予想を上回る）、調整後EBITDAは6.6%増の4億1,060万ドル（市場予想の4億200万ドルを上回る）となり、これは主に独立系販売店における販売量が7.3%増加したことによるものです。EBITDAの好調は、中核事業であるフードサービス事業の堅調な業績と、コンビニエンス事業の卓越した業績を反映しています。コンビニエンス事業では、調達効率の向上と新規顧客獲得により、調整後EBITDAが34%急増しました。経営陣は、2026年度の調整後EBITDAガイダンスを19億ドル～19億3,000万ドルに下方修正しました。これは、最低水準には自信があるものの、上振れ幅は限定的であることを示唆しています。経営陣は「2027年度には売上高と利益の成長が加速する」と述べていますが、具体的な目標値は示されていません。主な論点は依然として営業費用レバレッジであり、営業費用は8.6%増加したのに対し、売上総利益は6.4%しか増加しておらず、利益率を圧迫している。8億600万ドルのフリーキャッシュフローはバランスシートの柔軟性を確保しているものの、株価が再評価されるかどうかは、統合コストが正常化するにつれて営業レバレッジが発揮されるかどうかにかかっていると我々は考えている。

UBSは、マッチの目標株価を34ドルから38ドルに引き上げ、投資判断は「中立」を維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、Match（MTCH）の平均レーティングは「オーバーウェイト」、平均目標株価は39.88ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $36.62, Change: $-1.04, Percent Change: -2.75%

UBSはリボルブ・グループの目標株価を31ドルから28ドルに引き下げ、投資判断は「中立」を維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、Revolve Group, Inc（RVLV）の平均レーティングは「オーバーウェイト」、平均目標株価は29.64ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $21.84, Change: $-1.61, Percent Change: -6.87%

UBSはShopifyの目標株価を145ドルから130ドルに引き下げ、投資判断は「中立」を維持した。

UBSはShopifyの目標株価を145ドルから130ドルに引き下げ、投資判断は「中立」を維持した。

ジェロン株、第1四半期決算発表後に下落

ジェロン（GERN）の株価は、同社が第1四半期の純損失を希薄化後1株当たり0.01ドルと発表したことを受け、水曜日の取引開始直後に2.7%下落した。これは前年同期の0.03ドルの損失から縮小した。 ファクトセットが調査したアナリストは、1株当たり0.02ドルの損失を予想していた。 3月31日締めの四半期の売上高は5,180万ドルで、前年同期の3,940万ドルから増加した。 ファクトセットが調査したアナリストは、5,060万ドルを予想していた。Price: $1.61, Change: $-0.04, Percent Change: -2.73%

――TSX指数は水曜早朝に370ポイント近く上昇。過去8営業日のうち、指数は1日を除いて下落していた。

UBSはルーメン・テクノロジーズの目標株価を6ドルから8ドルに引き上げ、投資判断は「中立」を維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、Lumen Technologies（LUMN）の平均投資判断は「ホールド」、平均目標株価は7.50ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $8.72, Change: $-0.48, Percent Change: -5.22%

イラン戦争終結間近との報道を受け、米ドルと利回りが下落する中、金価格が上昇

金価格は水曜早朝、イランと米国が戦争終結に向けた合意に近づいているとの報道を受け、米ドルと金利が急落したことから上昇した。また、先月の米国民間部門の雇用も急増した。 6月渡しの金先物価格は、1オンスあたり123.10ドル高の4,691.60ドルで取引された。 この貴金属価格の上昇は、イランと米国が敵対行為を終結させるための交渉合意に近づいているとの報道を受けたもので、後にトランプ米大統領もこれを裏付けた。トランプ大統領はソーシャルメディアへの投稿で、イランが米国の和平案に同意すれば、戦争は「終結する」とし、ホルムズ海峡は航行可能になると述べた。 原油価格は、合意によってホルムズ海峡が再開されるとの期待から急落した。ホルムズ海峡はペルシャ湾岸諸国からの原油供給量の20%を占める要衝であり、供給ショックによるインフレ上昇や金利上昇への懸念が和らいだ。 サクソバンクは、「ワシントンは、外国からの圧力と国内における戦争反対の高まりを受け、海峡再開に焦点を移している」と指摘した。 4月の米民間部門の雇用は急増し、ADP全米雇用報告によると、民間部門の雇用者数は前月の6万1000人増から10万9000人増に増加し、マーケットウォッチの予想である8万4000人増を上回った。 ドルは序盤に急落し、ICEドル指数は0.51ポイント安の97.93となった。米国債利回りも低下し、2年債利回りは6.2ベーシスポイント低下の3.888%、10年債利回りは6.6ベーシスポイント低下の4.364%となった。

バイオ燃料最新情報：原油価格の下落に伴い、主要原料価格も下落

米国とイランが紛争終結に向けた1ページの覚書締結に近づいているとの報道を受け、原油価格が急落したことで、水曜日の主要バイオ燃料原料価格も下落した。 シカゴ商品取引所（CBOT）の7月限大豆油先物価格は、取引開始直後、1.92%下落し、1ポンド当たり75.43セントとなり、9営業日続伸に終止符を打った。7月限大豆先物価格は0.47%下落し、1ブッシェル当たり12.06ドルとなった。 原油市場の低迷は、経済性の低下により、バイオ燃料の化石燃料に対する競争力を弱める可能性がある。 また、供給過剰も市場の重荷となっている。ブラジルの大豆収穫は95%以上完了し、米国では中西部の作付け条件が不利な状況にもかかわらず、作付けペースが記録的な速さで推移している。 複数のメディアが報じたところによると、コンサルティング会社Stone Xは、ブラジルの大豆生産量予測を4月時点の予測から1%引き上げ、1億8160万トンとした。 ブラジル最大の輸出先は中国である。しかし、中国が飼料における大豆粕の使用量を削減する計画を進めていることから、ブラジルの輸出見通しは弱まる可能性が高いと、DatamarNewsは報じた。 中国農業省によると、中国は新たな飼料技術を導入するにつれ、2026年には大豆輸入量が6.1%、2030年には最大30%減少する可能性があるという。 中国の輸入量減少は米国の輸出市場にも影響を与える可能性があるが、トレーダーらは5月中旬のトランプ大統領と習近平国家主席の首脳会談後、中国からの購入量が増加する可能性に注目している。 AgWebが引用した農業商品調査会社Allendaleのグレッグ・マクブライド氏は、中国による800万トンの追加購入約束は可能性が低いものの、もし実現すれば市場に「衝撃」を与えるだろうと述べた。 価格情報機関MySteelによると、今後市場は米国のダイズ輸出データ、米国の作付けペースと気象パターン、南米の収穫状況に注目すると予想される。 アジアでは、マレーシアのパーム油先物価格は水曜日、トレーダーの利益確定売りと原油価格の下落を受けて、約4週間ぶりの高値から下落した。 ブルサ・マレーシア・デリバティブズの6月限パーム油先物価格は2.86%下落し、1トン当たり4,547マレーシアリンギット（1,150.85米ドル）となった。7月限は2.78%下落し、1トン当たり4,579リンギットとなった。 第1四半期の季節的な低迷に続き、4月は輸出が弱まり生産が増加するとの見通しも価格の重荷となった。貨物調査員は、4月1日から25日までのマレーシアからの出荷量が前月比15.7%から16.8%減少すると予測したと報じられている。 パーム油価格の高騰により、最大の輸入国であるインドからの購入量が減少したことも、輸出の減少傾向に寄与した。ロイターが引用したディーラーによると、インドのパーム油輸入量は4月に前月比27%減の50万5000トンとなり、1年ぶりの低水準となった。 パーム油の競争力低下に伴い、競合する食用油の購入量が増加した。ディーラーの推計によると、インドの4月のダイズ油輸入量は前月比24%増の35万5000トン、ヒマワリ油輸入量は2倍以上に増加し、22カ月ぶりの高水準となる43万5000トンとなった。マレーシアリンギットが米ドルに対して1.2%上昇したことで、輸出コストが上昇し、同国産貨物の魅力がさらに低下する可能性がある。 しかしながら、マレーシア政府が6月からB15プログラムを開始するため、国内需要は増加すると見込まれている。業界団体によると、より高濃度のバイオ燃料であるB15は、現在のB10レベルに年間30万トンのパーム油需要を追加する可能性がある。 「4月の生産量は増加すると予想されるが、国内消費の伸びが見込まれるため、在庫の積み増しは限定的となるだろう」とMySteelは述べている。 インドネシアでも輸出は減速しており、3月の輸出量は前年同月の200万トンから131万トンに減少し、第1四半期の輸出量も前年同期の535万トンから585万トンに減少した。統計局のデータによると、同様に、インドネシア政府がB40の義務化をB50に引き上げたことで、国内消費は7月から増加する見込みです。マレーシアの業界団体は、これによりインドネシアの年間パーム油需要が300万トン増加する可能性があると述べています。 ロイター通信が引用したアナリストのドラブ・ミストリー氏は、バイオディーゼル需要の増加により、パーム油先物価格は今後数ヶ月間堅調に推移すると予測しており、6月には5,000リンギット/トン、7月中旬には5,200リンギット/トンに近づく可能性があるとしています。 米国では、ニューヨーク・マーカンタイル取引所（NYMEX）の6月限エタノール価格は、水曜日に発表される週間の生産量、輸出量、在庫量のデータ発表を待つ中、火曜日にさらに0.98%下落し、1ガロンあたり約2.03ドルとなりました。

キャンフォー社、第1四半期の純損失拡大を報告。売上高は予想を下回ったものの、予想よりは改善。需要は依然として課題だが、業績は改善傾向にあると指摘。

林産物会社キャンフォー（CFP.TO）は、第1四半期の純損失が前年同期比で拡大し、売上高も減少したと発表した。売上高はアナリスト予想を上回ったものの、同社は「木材部門と、程度は低いもののパルプ・製紙部門の両方で業績が改善した」と指摘。需要は依然として「比較的低調」であるとした。 第1四半期の株主帰属純損失は7,210万カナダドルで、前年同期の3,100万カナダドルの純損失から増加した。1株当たり純損失（基本および希薄化後）は0.62カナダドルで、前年同期の0.26カナダドルから悪化した。 第1四半期の売上高は13億6,000万カナダドルで、前年同期の14億2,000万カナダドルから減少した。ファクトセットがまとめた売上高のコンセンサス予想は12億9,000万カナダドルだった。 同社は、当四半期の営業損失が7,250万ドルであったと発表した。これは、2025年第4四半期の営業損失4億1,590万ドルと比較して改善している。過去に計上した棚卸資産評価損2,000万ドルの戻入を考慮すると、2026年第1四半期の調整後営業損失は9,250万ドルとなり、2025年第4四半期の調整後営業損失1億4,500万ドルと比較して改善した。「これらの結果は、主に木材事業と、程度は低いもののパルプ・製紙事業の両方における業績改善を反映している」と同社は声明で述べた。 「2026年第1四半期は、当社のグローバル事業全体において、引き続き厳しい市場環境が続いている」と、社長兼最高経営責任者（CEO）のスーザン・ユルコビッチ氏は述べた。 「北米の木材価格の供給主導による上昇と生産量の増加により業績は改善しましたが、需要は依然として比較的低調でした。貿易摩擦、地政学的不確実性、一部地域における天候による混乱が続く中、当社がコントロール可能な要因に注力したことが、当四半期の業績改善を支えました。当社は引き続き市場状況を綿密に監視し、状況の変化に対応できるよう体制を整えていきます。」 ユルコビッチ氏はさらに、「世界のパルプ市場は第1四半期も引き続き大きな逆風に直面し、パルプ生産者の在庫は高止まりしました。こうした課題は短期的に継続すると予想されるため、当社は事業の回復力と規律あるコスト管理に注力するとともに、事業競争力の評価を継続していきます。」と述べました。 キャンフォーは、パルプ・製紙事業の見通しの中で、2026年第2四半期にインターコンチネンタルNBSKパルプ工場で定期メンテナンスによる操業停止が予定されており、これによりNBSK市場向けパルプ生産量が約2万トン減少すると見込まれると発表しました。同社はまた、製紙機械のメンテナンス停止を予定しており、これにより紙の生産量が5,000トン減少する見込みであると付け加えた。 木材部門の見通しについては、イラン紛争の影響もあり、世界的な貿易フローの混乱が続くと予想している。こうした課題は、コストインフレを招き、マクロ経済の不確実性を高める可能性が高いと同社は述べている。特に石油製品におけるサプライチェーンの制約が継続しており、新規住宅建設に悪影響を及ぼすと予想される。「これらの要因は、市場の動向にさらに影響を与え、世界の木材セクターにおける価格変動の継続につながると予測される」と同社は付け加えた。 Canforは最近、Canfor Pulp Products Inc.の残りの発行済み株式を取得し、Canfor Pulpの株式を100%取得した。

UBSはルメンタム・ホールディングスの目標株価を455ドルから960ドルに引き上げ、投資判断は「中立」を維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、Lumentum Holdings（LITE）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は1,075.45ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $1000.12, Change: $+5.56, Percent Change: +0.56%

UBSはJELD-WENの目標株価を3ドルから1.60ドルに引き下げ、投資判断は「中立」を維持した。

UBSはJELD-WENの目標株価を3ドルから1.60ドルに引き下げ、投資判断は「中立」を維持した。