金融ニュース · ライブ端末

オッペンハイマーはコンフォート・システムズUSAの投資判断を「アウトパフォーム」とし、目標株価を2,200ドルに設定。

FactSetが調査したアナリストによると、コンフォート・システムズUSA（FIX）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は2,096.29ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

ウェルズ・ファーゴは、ライオンデルバセル・インダストリーズの投資判断を「イコールウェイト」から「オーバーウェイト」に引き上げ、目標株価を80ドルから98ドルに修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、LyondellBasell Industries（LYB）の平均投資判断は「ホールド」、平均目標株価は80.78ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

オッペンハイマーはEMCORグループの投資判断を「アウトパフォーム」とし、目標株価を1,100ドルに設定。

FactSetが調査したアナリストによると、EMCORグループ（EME）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は1,000.14ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

オッペンハイマーがマーケットパフォームでバルカンマテリアルズを上場

FactSetが調査したアナリストによると、バルカン・マテリアルズ（VMC）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は335.19ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

調査速報：ICLR：2025年第4四半期決算は長期遅延を経てまちまちの結果に。2026年の業績見通しは逆風に。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ICONは、第4四半期決算で厳しい結果を発表しました。売上高は21億1000万ドル（前年同期比2.5%増、市場予想を1億3000万ドル上回る）でしたが、調整後EPSは2.52ドルと市場予想を0.59ドル下回り、26.5%減少しました。2025年通期の売上高は82億5000万ドルで、わずか0.8%の増加にとどまりました。調整後EBITDAマージンは18.6%（180ベーシスポイント減）と大幅に縮小し、キャンセル率の上昇や価格圧力といった業界全体の逆風を反映しています。明るい兆しとしては、第4四半期の受注総額が32億ドルと堅調な受注残高対請求額比率1.36を支え、堅調な受注の勢いが挙げられます。また、完了した会計調査の結果、2023年から2024年の売上高修正は0.8%から1.1%と最小限にとどまり、業務への影響はありませんでした。2026年の見通しとして、ICLRは売上高を78.5億ドルから81.5億ドル、EPSを10.00ドルから11.00ドルとしており、中間値ではそれぞれ約3%と16%の減少となります。この見通しは、短期的な利益率への圧力と業務上の課題が続いていることを反映していると考えられますが、経営陣は大手製薬会社の支出回復とバイオテクノロジーの資金調達状況の改善に自信を示しています。

調査速報：HPQ：第2四半期は価格上昇に牽引されまずまずの業績。2026年度通期業績見通しは概ね維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。HPの2026年度第2四半期決算は、売上高が144億1,000万ドル（前年同期比9%増）となり、市場予想の140億7,000万ドルを上回りました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は0.86ドル（前年同期比21%増）となり、市場予想の0.72ドルを上回りました。営業利益率は7.5%で、20ベーシスポイント上昇しました。パーソナルシステム部門は、価格上昇のみで13%の成長を遂げましたが、販売台数は7%減少しました。部品コストの上昇にもかかわらず、営業利益率は70ベーシスポイント上昇し、5.2%となりました。AI搭載PCの出荷台数が全体の44%（前四半期の35%から増加）に達したことから、AI搭載PCの勢いは上昇要因になると考えられますが、メモリやCPUコストの上昇に伴う価格上昇により、消費者需要は減少すると予想されます。経営陣は、2026年度のガイダンスを維持し、非GAAPベースのEPSの中間値を3.00ドル（前回の3.05ドルから下方修正）とし、フリーキャッシュフローは29億ドルとしました。部品価格の変動性を考慮すると、この予想には下方修正の余地があると見ています。最近の価格上昇による成長は中期的に持続不可能である可能性が高く、印刷事業は構造的な衰退を続けており、売上高は2%減少しているものの、営業利益率は18.3%と高い水準を維持しています。

調査速報：エバーピュア：第1四半期の業績は好調だが、引き抜き案件の存在が持続可能性に疑問を投げかける

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Everpureは、2027年度第1四半期決算を発表しました。売上高は10億5,000万ドル（前年同期比35%増）で、市場予想の約10億ドルを上回りました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は0.47ドル（前年同期比62%増）で、市場予想の0.40ドルを上回り、第4四半期の20%増から成長ペースが加速しました。非GAAPベースの営業利益率は前年同期比450ベーシスポイント上昇し15.1%となり、製品売上高は前年同期比55%増、サブスクリプションARRは20億ドル（前年同期比19%増）に達しました。経営陣は、第1四半期の売上高成長の約3分の1は新規顧客獲得と価格上昇によるものだと推定しており、今会計年度以降の見通しが不透明であることから、今回の決算は懸念材料と見ています。 2027年度のガイダンスは、売上高の中間値が44億6000万ドル（前年同期比22%増）となり、予想を上回りました。これは、以前の19%増という見通しから300ベーシスポイント上昇したものです。ただし、経営陣は、さらなる上昇を予測するには時期尚早だと述べています。2027年度と2028年度を通じて、価格差が拡大するにつれて、需要の減少とフラッシュメモリを犠牲にしたHDDのシェア拡大が続くと予想されますが、当面は部品コストの上昇圧力と顧客の参入によって業績が押し上げられています。

調査速報：アジレント・テクノロジー、2026年度第2四半期の売上高とEPSが予想を上回ったと発表

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。アジレントは第2四半期の売上高が前年同期比10%増（コアベースでは6.3%増）の18億3,000万ドルとなり、市場予想の18億ドルを上回りました。調整後EPSは前年同期比14%増の1.49ドルとなり、市場予想の1.41ドルを上回りました。営業レバレッジも顕著で、調整後営業利益率は前年同期比130ベーシスポイント上昇し26.4%となりました。これは、米州（11%増）と欧州（8%増）における幅広い事業成長によるものです。継続的な機器更新サイクルと、アジレントの癌診断ポートフォリオの好調さに支えられたこの力強い業績を、当社は高く評価しています。ライフサイエンスおよび診断事業の売上高は前年同期比12%増となりました。経営陣は、2026年度の業績見通しを全ての主要指標で上方修正し、売上高見通しを中間値で30ベーシスポイント引き上げ、73億9,000万～74億9,000万ドル（報告ベースで6.3～7.8%増、コアベースで4.5～6.0%増）とし、非GAAPベースのEPS見通しを0.08ドル引き上げ、6.00～6.10ドルとした。製薬エンドマーケット（コアベースで6%増）と応用市場（売上高で14%増）の勢いは継続すると見込んでいるが、NIHの資金提供方針の不確実性により、学術・政府部門の業績は依然として低迷しており、コア売上高は前年比5%減となっている。

調査速報：CFRAはカナダ国立銀行株の買い推奨を改めて表明

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。第2四半期決算を精査した結果、12ヶ月目標株価を15カナダドル引き上げ、265カナダドルとします。これは、2027年度（10月）の1株当たり利益（EPS）予想である14.21カナダドルの18.6倍に相当し、予想される効率性向上と収益源の多様化を考慮すると、5年先の予想PER10.9倍を上回る水準です。2026年度のEPS予想を12.65カナダドルから12.90カナダドルに、2027年度のEPS予想を13.97カナダドルから14.21カナダドルにそれぞれ引き上げます。NAは、同業他社を常に上回る成長を遂げていることから、カナダにおける当社のトップ推奨銀行の一つです。この成長は効率性の向上にもつながっており、調整後ROEは2026年度上半期に平均16.7%と好調です。銀行の堅調な業績と適切に管理された経費増加を考慮すると、2026年度通期のROEは17%に近づき、経営陣の目標である16%を上回ると予想されます。マクロ経済の不確実性とインフレへの懸念が再燃しているにもかかわらず、NAは配当を6%増の1株当たり1.32カナダドルに引き上げました。6%の増配は依然として同業他社を上回っていますが、2026年度と2027年度の両方で2桁の利益成長を予想していることを考えると、この増配は比較的控えめなものだと考えています。

リサーチアラート：SNPS第2四半期：2026年度業績見通しを小幅に引き上げ、EDAの減速（ansysを除く）

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。SNPSは、2026年度第2四半期の売上高が22億8,000万ドル（前年同期比42%増）となり、市場予想（22億5,000万ドル）をわずかに上回りました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は3.35ドルで、市場予想の3.16ドルを上回りました。デザインオートメーション事業の売上高は、Ansys買収（第2四半期売上高の29%）により62%増加しましたが、Ansysを除く事業の成長率は第1四半期の12%から9%に減速しました。また、デザインIP事業は、Intelのプロセス遅延を反映し、2四半期連続で6%減少しました。当社は、Ansysの統合は順調に進んでおり、コストシナジー効果が加速していると見ており、2026年度の29億6,000万ドルの貢献が、大幅な収益加速につながると予想しています。経営陣は、シナジー効果と利益率の拡大を背景に、2026年度の売上高見通しを96億1000万ドルから96億6500万ドルに、1株当たり利益見通しを14.42ドルから14.76ドルに引き上げた。SNPSがポートフォリオを調整するため、短期的には設計IPの利益率に引き続き圧力がかかると予想されるが、設計自動化の利益率は前年比240ベーシスポイント改善し43.3%となった。中国事業（売上高の11%）は安定しており、統合後の企業はAI主導の設計複雑化の成長に向けてSNPSを有利な立場に置くと当社は考えている。

調査速報：第1四半期のSnow社の業績は予想を上回り、AIの勢いが続く中、2027年度の業績見通しを引き上げました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。SNOWは、2027年度第1四半期の売上高が13億9,000万ドル（前年同期比33%増）となり、市場予想の13億2,000万ドルを上回りました。製品売上高は13億3,000万ドル（同34%増、第4四半期の30%増から加速）でした。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は0.39ドル（同63%増）で、市場予想の0.32ドルを上回りました。営業利益率は11.9%で、ガイダンスの9%を上回りました。同社は、第2四半期の製品売上高ガイダンスを14億1,500万ドル～14億2,000万ドル（総売上高は約14億9,000万ドル、市場予想は14億4,000万ドル）に引き上げ、2027年度の製品売上高ガイダンスを56億6,000万ドルから58億4,000万ドルに、営業利益率ガイダンスを12.5%から13.5%に引き上げました。最近のソフトウェア販売のプレッシャーの中で、SNOWが急速に向上するAI機能の恩恵を享受し続けるという姿勢を堅持していることから、これらの結果は心強いものと言えるでしょう。成長指標は安定し、純収益率（NRR）は126%（前四半期比+100bps、前年同期比+200bps）となり、AI製品のアカウント数は9,100件から13,600件（前四半期比+49%）に急増しました。戦略的パートナーシップは、60億ドル規模のAWSとの契約締結とOpenAIとの連携強化により拡大しました。コストが懸念されていた水準を下回り、収益が予想を上回っていることから、利益率の好調が続くと予想されます。

調査速報：NTNXが第3四半期決算で予想を上回る業績を発表。利益率の見通しも改善を示す。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。NTNXは、2026年度第3四半期決算で市場予想を上回り、売上高は7億310万ドル（前年同期比10%増）となり、コンセンサスを1,670万ドル上回りました。これは、サブスクリプションの伸びと堅調な需要によるものです。年間経常収益は前年同期比14%増の24億3,000万ドルとなりましたが、前期比では成長率は鈍化しました。強力な営業レバレッジにより、GAAPベースの利益率は240ベーシスポイント拡大して10.0%、非GAAPベースの利益率は80ベーシスポイント拡大して22.3%となりました。同社は、Nutanix Agentic AIソリューション、NetAppとの提携、Kubernetes向けNKP Metalなど、戦略的なAIイニシアチブを立ち上げ、従来の仮想化にとどまらないAIインフラ需要の拡大に対応できる体制を整えました。経営陣は、2026年度の売上高見通しを28億2,000万ドル～28億4,000万ドル、非GAAPベースの営業利益率を22.5%に引き上げ、フリーキャッシュフローの見通しも7億6,000万ドル～7億8,000万ドルに引き上げた。ただし、第4四半期の売上高見通しは7億2,500万ドル～7億4,500万ドルと予想を下回った。当社は、利益率とフリーキャッシュフローの見通しの引き上げはサプライチェーンの課題が緩和されたことを示唆しており、AIイニシアチブはハイブリッドクラウドとエンタープライズAI導入におけるNTNXの市場機会を拡大すると考えている。

モントリオール銀行はセクターの業績見通しを「好調」に据え置き、ナショナル銀行の第2四半期決算発表後、目標株価を223カナダドルから236カナダドルに引き上げた。「資本市場が今四半期の業績を牽引したが、その他の要素も好調だった」とコメントしている。

調査速報：CRM：結果はまちまち。ソフトウェアに関する懸念を解消できず。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CRMは、4月期の売上高が前年同期比13%増の111億ドルとなり、予想通りの伸びを示しました。Informaticaの貢献額4億4,400万ドルを除くと、実質成長率は約9%でした。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は3.88ドルとなり、売上高の伸び、利益率の向上、自社株買いによって、市場予想の3.13ドル（前年同期比50%増）を大きく上回りました。今四半期で最も注目すべき点は、Agentforceの継続的な成長です。年間経常収益（ARR）は12億ドル（前年同期比205%増）、Agentwork Units（Agentwork Units）は38億（前四半期比111%増）に達し、CRMがエンタープライズAI分野で先駆的なリーダーシップを発揮していることを示しています。経営陣は2027年度の売上高見通しを459億ドル～462億ドルに引き上げ、下半期には営業、サービス、Slack、Agentforce、Data 360の成長に牽引され、オーガニック成長が加速するとの自信を示しました。AgentforceとData 360の年間経常収益（ARR）合計が34億ドル（前年比200%増）に達したことは、既存顧客の拡大による受注が50%以上を占めるなど、プラットフォームの普及が順調に進んでいることを示しています。ただし、Agentforceは総売上高の5%未満にとどまっており、有望な指標にもかかわらず、AIはまだ初期段階にあることを指摘しておくことが重要です。

調査速報：MRVL：予想をわずかに上回り、株価を引き上げ。カスタムシリコンと光学技術が株価上昇の原動力となる。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MRVLは、4月期の売上高が前年同期比28%増の24億1,800万ドルとなり、市場予想をわずかに上回りました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は0.80ドルで、市場予想の0.79ドルを上回り、前年同期の0.62ドルからも上昇しました。データセンター事業は引き続き主要な成長エンジンであり、売上高は18億3,300万ドル（前年同期比27%増、前期比11%増）で、総売上高の76%を占めています。800G/1.6Tスケールアウト光モジュール、51.2Tイーサネットスイッチ、カスタムXPUソリューションなど、AI関連の受注が好調の要因となっていると考えられます。7月期の売上高は27億ドル（5%増）と予想されており、前年同期比約35%増となる見込みで、4月期の伸びからやや加速しています。非GAAPベースの粗利益率は58.9%で、予想通り90bps低下しました。これは、拡大するAIインフラ市場において、低利益率のカスタムシリコンソリューションへの戦略的なシフトを反映したものです。最近完了したCelestial AIとXConnの買収は、業績に貢献しており、MRVLが新たな光インターコネクトの機会を活用できる体制を整えています。

調査速報：CFRAはVeeva Systems Inc.の株式に対する「ホールド」評価を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、VEEVの12ヶ月目標株価を215ドルから175ドルに引き下げます。これは、2027年度EPS予想の19.7倍に相当し、VEEVの過去平均（3年平均34.5倍）を大きく下回ります。これは、競争の激化、事業成熟に伴う成長鈍化、そして中小規模バイオ医薬品顧客にとって厳しいマクロ経済環境を反映したものです。当社の目標株価は、VEEVの過去10年間のフォワード平均取引レンジ（約17.1倍）の下限付近に位置しています。このレンジの下限は、アプリケーションソフトウェア事業に対する投資家の長期的な懸念に起因する部分が大きいと考えていますが、短期的なファンダメンタルズは依然として健全であると見ています。 VEEVはヘルスケアテクノロジー分野に属していますが、CFRAが最近、アプリケーションソフトウェア分野（情報技術分野の一部）に対する当社の見方をポジティブからニュートラルに下方修正したことに注目します。これは、AI機能の急速な発展が既存のSaaSビジネスに対する投資家の信頼を揺るがし、競争リスクを高めているためです。当社は2027年度の1株当たり利益（EPS）予想を8.85ドルに据え置き、2028年度のEPS予想を10.03ドルから9.88ドルに下方修正します。

調査速報：メタ：サブスクリプションサービスは状況を変えるのに役立つ可能性がある

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。METAは、Instagram、Facebook、WhatsAppにおけるサブスクリプションサービスのグローバル展開を発表しました。Instagram PlusとFacebook Plusは月額3.99ドル、WhatsApp Plusは月額2.99ドルの消費者向けプランを導入します。これらのプランは、プロフィールのパーソナライズ、リアクション機能の拡張、ストーリー分析といった強化された機能を提供することを目的としています。METAはまた、Meta Oneブランドで新たなサブスクリプションプランのテストも行っています。AIに特化したプラン（Meta One Plus：月額7.99ドル、Meta One Premium：月額19.99ドル）に加え、クリエイターや企業向けのプロフェッショナルソリューション（Meta One Essential：月額14.99ドル、Meta One Advanced：月額49.99ドル）も用意されています。この戦略転換は、広告以外の収益源をより安定した継続的な収益源へと多様化させる可能性があり、プレミアム機能を通じてユーザーエンゲージメントを高めることができるため、好ましい動きだと考えています。同業他社のSNAPは、サブスクリプション方式で成功を収めている。一方、投資家はこれまで、METAの高額な支出と新製品の投入の少なさに不満を抱いてきた。