Research
調査速報:CFRAはUipath Inc.の株式に対する買い推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を1ドル引き下げ、13ドルとします。これは、2027年度(1月期)の売上高予測17億8,100万ドル(過去3年間の平均を下回る)のEV/S倍率3.2倍に基づいています。2027年度の1株当たり利益(EPS)予想を0.79ドル(従来予想0.81ドル)、2028年度のEPS予想を0.89ドル(従来予想0.91ドル)に引き下げます。PATHは、2027年度第1四半期の売上高が前年同期比17%増(為替変動の影響を除くと15%増)の4億1,800万ドル、年間経常収益(ARR)が前年同期比11%増の19億100万ドルに達したと発表しました。純新規ARRは4,900万ドル(為替変動を除く4,000万ドル)で、第4四半期の7,000万ドルから減少しましたが、純維持率は109%(為替変動を除く108%)に改善し、数四半期ぶりに拡大しました。当社は、100万ドル以上のARR顧客が18%増の374社、10万ドル以上のARR顧客が11%増の2,624社となり、AIが主要な取引推進要因となり、AIを含む拡大取引は含まない取引の6倍の規模になるなど、エンタープライズの勢いが強まっていることを前向きに捉えています。非GAAP営業利益率は前年比250bps以上拡大し、22%となりました。当社は買い推奨を維持しますが、為替変動を除く純新規ARRの伸びが控えめであること、および市場の低価格帯における顧客の伸び悩みに関する経営陣のコメントについて懸念しています。
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