独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を1ドル引き下げ、13ドルとします。これは、2027年度（1月期）の売上高予測17億8,100万ドル（過去3年間の平均を下回る）のEV/S倍率3.2倍に基づいています。2027年度の1株当たり利益（EPS）予想を0.79ドル（従来予想0.81ドル）、2028年度のEPS予想を0.89ドル（従来予想0.91ドル）に引き下げます。PATHは、2027年度第1四半期の売上高が前年同期比17%増（為替変動の影響を除くと15%増）の4億1,800万ドル、年間経常収益（ARR）が前年同期比11%増の19億100万ドルに達したと発表しました。純新規ARRは4,900万ドル（為替変動を除く4,000万ドル）で、第4四半期の7,000万ドルから減少しましたが、純維持率は109%（為替変動を除く108%）に改善し、数四半期ぶりに拡大しました。当社は、100万ドル以上のARR顧客が18%増の374社、10万ドル以上のARR顧客が11%増の2,624社となり、AIが主要な取引推進要因となり、AIを含む拡大取引は含まない取引の6倍の規模になるなど、エンタープライズの勢いが強まっていることを前向きに捉えています。非GAAP営業利益率は前年比250bps以上拡大し、22%となりました。当社は買い推奨を維持しますが、為替変動を除く純新規ARRの伸びが控えめであること、および市場の低価格帯における顧客の伸び悩みに関する経営陣のコメントについて懸念しています。
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調査速報：CFRAはSentinelone, Inc.の株式に対する「ホールド」評価を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、EV/S比率が4.2倍となることを前提に、目標株価を16ドルから17ドルに引き上げます。これは、2027年度（1月）の売上高予測が12億300万ドルで、過去3年間の平均を下回る水準であり、売上高見通しがやや軟調なためです。また、2026年度のEPS予測を0.33ドルから0.36ドルに、2027年度のEPS予測を0.46ドルから0.48ドルにそれぞれ引き上げます。Sは、2027年度第1四半期の売上高が前年同期比21%増の2億7,700万ドル、年間経常収益（ARR）が前年同期比23%増の11億6,300万ドルとなり、四半期ごとに成長が加速していると報告しました。新規顧客獲得と事業拡大により、年間経常収益（ARR）は過去最高の4,400万ドルとなり、前年比55%増を記録しました。また、年間経常収益が10万ドル以上の顧客数は17%増の1,702社となり、力強い上位市場の勢いを反映しています。新興製品が引き続き同社の重要な成長ドライバーとなっていることに注目し、非エンドポイントソリューション（AIセキュリティ、データ、クラウド）が現在、ARR全体の約50%を占めていることは、同社のポートフォリオの多様化を反映していると指摘します。いくつかの指標と経営陣のコメントは強い需要を示唆していますが、保守的な見通しから、より強気な見方には慎重な姿勢を取らざるを得ません。リストラ策も今後の売上に混乱をもたらすリスクがあります。
$S
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調査速報：CFRAはHP Inc.株に対する売り推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、HPQの目標株価を1ドル引き上げ、17ドルとします。これは、2027年度（10月）のEPS予想（2.83ドル）の6倍に相当します。構造的な逆風とメモリ価格の急速な上昇を考慮すると、HPQの過去3年間の平均EPS予想（約8倍）を下回る水準です。2026年度のEPS予想は0.08ドル引き上げ、2.99ドルとします。一方、2027年度のEPS予想は0.15ドル引き下げ、2.83ドルとします。第2四半期の業績は、パーソナルシステム部門（売上高の71%）が為替変動の影響を除いた実質ベースで10%の成長を遂げ、第1四半期の9%成長から加速したことが牽引し、表面上は好調でした。それでも、価格上昇環境下での持続不可能な引き込み効果によって売上高が押し上げられていると考えており、HP は、堅調な利益率（第 2 四半期の非 GAAP 営業利益率は 7.5%、前年同期比 20 bps 上昇）を維持している低コストの在庫が間もなく枯渇すると予想しています。AI PC は PC 構成比で引き続き上昇する見込みですが（第 2 四半期は堅調な 44% の貢献、前四半期比 +900 bps）、このプラス効果は、メモリ部品だけでなく、印刷事業向けの石油系樹脂の増加（非 GAAP 営業利益の 59%）を含むコスト変動によって相殺されると考えています。
$HPQ
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RBCターゲット株はCIBCで21ドル上昇したが、中立の投資判断は維持された。
CIBCは、RBCの第2四半期決算が前期比で改善したと発表し、RBC株がプレミアム水準を取り戻し、PER（今後12ヶ月間のコンセンサス予想）15.4倍で取引されていると指摘した。これは同業他社を7%上回る水準である。CIBCは、純金利収入（NII）と資産ベースの手数料収入の増加を背景に、RBCの予想を小幅に上方修正した。CIBCは、予想EPSの上方修正と業界平均PERの上昇に基づき、目標株価を279ドル（従来258ドル）に引き上げた。投資判断は「中立」を維持した。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $259.91, Change: $-0.63, Percent Change: -0.24%
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