オーストラリア産業グループ（Aiグループ）は水曜日、ペルシャ湾の混乱が、すでに軟化傾向にあったオーストラリアの産業部門を5月にさらに悪化させたと発表した。 Aiグループによると、オーストラリア産業指数は5月も「低迷」が続き、季節調整済みで4月のマイナス25.5からマイナス26.5に低下した。これは、「新規受注を大きく圧迫しているエネルギー危機」が一因となっている。 Aiグループの産業指数がマイナスとなることは、製造業および関連サービス部門が前月比で縮小していることを示している。 Aiグループによると、オーストラリアの製造業者は5月、受注と設備投資の遅延が広範囲に及んでいると報告しており、エネルギー供給と価格の今後の見通しは依然として不透明である。 さらに、5月には製造業者は操業コストの上昇に直面したが、需要の低迷により顧客への価格引き上げの余地は限られていた。 AIグループは、「5月も、投入コストの上昇（28%増）が企業にとって最大の圧力であり、燃料、輸送費、プラスチック、樹脂、包装材、金属などの原材料費の上昇が広く報告された」と述べた。「賃金上昇も加速し、継続的な人件費圧力に拍車をかけた」。 一部の業界先行指標は5月に低下を示した。AIグループの新規受注サブ指数は、4月のマイナス28.3から5月にはマイナス34.6に低下し、需要の減少を示唆した。 AIグループは、「企業は新規受注の急激な減少を報告しており、顧客は再発注を縮小し、先物取引も減少している。不確実性が新規投資を抑制しているためだ」と述べた。 製造業関連サービス業も、5月は厳しい状況に直面した。AIグループの5月の企業向けサービス指数は、4月のマイナス19.6からマイナス33.3に低下したとAIグループは報告した。 AIグループの企業向けサービス指数は、公益事業、技術サービス、サプライチェーン、輸送サービスを対象としている。 Aiグループによると、サービス業の多くの企業が「熟練労働者の不足、金利上昇の影響、不確実性、原材料費の高騰、供給制約」を報告した。 Aiグループによれば、5月のビジネスサービス動向指数は、新型コロナウイルス感染症のパンデミック期である2020年以来の最低水準を記録した。
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Ulta Beauty、第1四半期の好業績を受け2026年度の業績見通しを引き上げ
美容小売大手ウルタ・ビューティー（ULTA）の株価は、水曜日の取引開始直後に上昇した。同社は通期業績見通しを引き上げ、第1四半期決算が市場予想を上回ったことを発表した。 ウルタ・ビューティーは火曜日遅く、2026年度の1株当たり利益（EPS）を従来の28.05ドル～28.55ドルから28.36ドル～28.80ドルに上方修正したと発表した。ファクトセットのアナリスト予想コンセンサスは28.74ドルとなっている。株価は直近のプレマーケット取引で1.2%上昇した。 ウルタ・ビューティーは、引き続き今期の売上高を6%～7%、既存店売上高を2.5%～3.5%増と見込んでいる。市場予想は売上高132億5000万ドル、既存店売上高3.4%増となっている。 「マクロ経済情勢の不確実性を考慮すると、業績見通しについては慎重なアプローチを取ることが賢明だと考えています」と、クリストファー・デロレフィスCEOは決算説明会で述べた（ファクトセットの議事録による）。「好調な（第1四半期の）業績を反映し、上半期の純売上高の伸びはより力強いものになると予想しています。」 5月2日までの3ヶ月間、同社の1株当たり利益（EPS）は前年同期の6.70ドルから7.74ドルに上昇し、アナリスト予想平均の6.89ドルを上回った。売上高は11%増の31億6000万ドルとなり、市場予想の31億2000万ドルを上回った。 「美容・健康関連カテゴリーは引き続き好調で、顧客エンゲージメントも高い」と、ケシア・スティールマンCEOは決算説明会で述べた。「同時に、消費者はマクロ経済の不確実性、インフレ対策、燃料価格の高騰による圧力に直面し続けており、価格に見合う価値がますます重要になっています。」 既存店売上高は、取引件数と客単価の上昇に牽引され、5.3%増加した。アナリストは4.7%の成長を予測していた。 「四半期を通しての売上推移を見ると、概ね予想通りに推移しました」とデロレフィスCFOはアナリストに語った。2月は既存店売上高が10%台前半の成長を記録したが、3月と4月は1桁台前半の成長にとどまったとCFOは付け加えた。 「販売チャネル別に見ると、実店舗とデジタルチャネルの両方が既存店売上高の成長に貢献しました。eコマースは10%台半ばの成長、実店舗は1桁台前半の成長を達成しました」とデロレフィスCFOは述べた。
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PMI：サウジアラビアとUAEの非石油民間部門の成長は、緊迫した地政学的状況を背景に加速している。
S&Pグローバルが水曜日に実施した調査によると、サウジアラビアとアラブ首長国連邦の非石油民間部門の拡大は5月に改善したものの、地域的な地政学的緊張が新規事業の成長を抑制し続けているため、それぞれの長期平均を大きく下回ったままだった。 季節調整済みのリヤド銀行サウジアラビアPMIは、4月の51.5から5月には52.8に上昇し、過去平均の56.8を上回った。国内需要とサプライチェーンの安定化が生産の急増につながったため、この「顕著な」事業活動の改善は3カ月ぶりの速さだった。 雇用も再び増加に転じ、購買活動は2月以来初めて上昇傾向を示した。しかし、輸送の混乱、運賃と燃料費の高騰、そして地域的な緊張が海外需要を圧迫し、新規輸出受注は3カ月連続で大幅に減少した。 「最新のPMI（購買担当者景気指数）は、サウジアラビアの非石油経済が2026年後半も引き続き上昇傾向を維持するという見通しを裏付けるものだ」と、リヤド銀行のチーフエコノミスト、ナイフ・アル・ガイス氏は述べた。「国内需要の改善、サプライチェーンの安定化、インフレ抑制、政府主導の力強い投資活動、そして健全な貿易実績が、民間セクターの継続的な拡大のための強固な基盤となっている。」 アラブ首長国連邦（UAE）では、5月の非石油民間セクターの状況改善は緩やかなものにとどまった。季節調整済みのS&PグローバルUAE PMIは4月の52.1から52.6にわずかに上昇したが、長期平均の54.3を下回った。 調査回答者はサプライチェーンの混乱が深刻化していると報告しており、そのため新規受注は低迷し、4月の62ヶ月ぶりの低水準付近で推移している。輸出の減少も受注残高に影響を与えた。 それでも、生産高の伸びは3カ月ぶりの高水準に達し、市場需要の高まり、プロジェクトの拡大、政府支援策などにより、企業の21%が活動の増加を実感した。 「明るい兆しとして、5月の長期的な見通しは依然として堅調であり、アラブ首長国連邦の企業は現在の課題を一時的なものと捉え、成長が速やかに回復すると期待していることがうかがえる」と、S&Pグローバルの主席エコノミスト、デビッド・オーウェン氏は結論付けた。
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米国、EUの強制労働問題で新たな関税を提案 一方、EUは貿易協定締結に向けて前進
米国は火曜日、強制労働輸入禁止措置の執行状況に関する調査結果を受け、欧州連合（EU）を含む60の経済圏に対し追加関税を課すことを提案した。 通商代表部（USTR）は、通商法301条に基づく調査の一環として、EUが強制労働輸入を「効果的に」阻止できていないとの調査結果に基づき、EUに対し10％の追加関税を課す可能性を示唆した。この追加関税案は、欧州議会貿易委員会が2025年第3四半期に米国と締結予定の貿易協定を暫定的に承認したのと同じ日に発表された。 対象となる27カ国・地域には、カナダ、メキシコ、パキスタンなどが含まれる。これらの国々は、部分的な執行体制を確立しているか、あるいは相互貿易協定を通じてそうすることを約束しているため、10％の追加関税の対象となる。一方、スイス、サウジアラビア、南アフリカ、アラブ首長国連邦などの国々は、「強制労働によって生産された商品の輸入禁止措置を講じ、かつ効果的に執行しなかった」として、より厳しい12.5%の関税率を課されることになる。 ジェイミーソン・グリア米通商代表は、「最も重要な貿易相手国が強制労働によって生産された商品の輸入問題に対処していないことは容認できない」と述べた。「これは、アメリカの労働者が不公平な競争条件の下でグローバルな競争を強いられる状況を生み出している。我々はもはやこのような不公平を容認しない。」 米国通商代表部は、この提案について国民からの意見を募り、書面による意見提出期限を7月6日、公聴会開催日を7月7日と定めた。 ダンスケ銀行は、この措置により、7月24日に10％の通商法第122条に基づく関税が失効する際に、恒久的な関税への移行が円滑に進むと指摘した。「法的根拠の変更は依然として裁判で争われる可能性があるものの、通商法第122条から第301条への移行後も、当面の関税水準は全体的にほとんど変わらないだろう」と同行は述べている。
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