FINWIRES — 金融資訊

2月通膨加速，實質消費者支出小幅成長

美國2月通膨月增，實質消費者支出小幅走高，分析師預計，受中東衝突外溢效應的影響，物價壓力將進一步加劇。美國經濟分析局週四公佈的數據顯示，2月個人消費支出物價指數（PCE）較上月上漲0.4%，高於上月的0.3%。以年率計算，PCE物價指數維持在2.8%的漲幅。聯準會首選的通膨指標（剔除食品和能源價格）較上季上漲0.4%，與1月持平。年化漲幅從3.1%放緩至3%。彭博社彙整的調查顯示，所有通膨數據均符合預期。 BMO資本市場高級經濟學家薩爾·瓜蒂耶里在一份報告中表示：“核心價格實際上正在加速上漲，過去三個月按年率計算上漲了4.4%，而過去六個月的漲幅為3.4%。而且這還是在伊朗戰爭溢出效應尚未顯現之前。” 美國和伊朗已同意停火兩週，這顯然暫停了蔓延至中東並推高能源價格的敵對行動。在停火協議遭到違反的報導出現後，華盛頓和德黑蘭的官員將於本週末在巴基斯坦舉行會晤。道明經濟（TD Economics）經濟學家克謝尼婭·布什梅涅娃（Ksenia Bushmeneva）在一份報告中表示：“預計3月份汽油價格上漲將推高總體通脹率，但二階價格效應可能還不足以反映在核心通脹中。” 經通膨調整後的實質消費者支出在2月增加了0.1%，低於華爾街預期的0.2%，1月則持平。瓜蒂耶里表示：“由於總體通膨率可能很快會測試4%，聯準會近期放鬆貨幣政策的可能性不大。” 芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具顯示，市場普遍預期聯準會將在本月稍後維持基準貸款利率不變。美國央行3月17日至18日會議紀錄週三顯示，鑑於中東衝突加劇了通膨和就業風險，美國央行應「靈活」調整貨幣政策。

報告稱，加拿大3月平均租金要價降至35個月以來的最低點。

據 Rentals.ca 和 Urbanation 稱，加拿大 3 月平均租金降至 2,008 加元，創 35 個月以來新低。他們在報告中指出，租金年減 112 加元，降幅達 5.3%，為近五年來最大降幅，也是租金連續第 18 個月下跌。租金較 2 月下降 1.1%，年初至今累計下降 2.5%。然而，溫哥華、渥太華和蒙特婁等主要市場的租金較上季略有上漲，但較去年同期仍持續下降。新建出租屋的租金較去年同期最為穩定，下降 3.9% 至平均 2,005 加元，但較上季降幅最大，較 2 月下降 1.2%。在人口最多的幾個省份，各類房屋的平均租金持續下降，安大略省下降5.4%，不列顛哥倫比亞省下降5.1%，阿爾伯塔省下降4.4%，魁北克省下降2.1%。然而，新斯科細亞省（+3.3%）、薩斯喀徹溫省（+2.7%）和曼尼托巴省（+2.1%）的租金則有所上漲。

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多倫多證券交易所午盤下跌72點，多數股走低

多倫多證券交易所午盤下跌72點，多數股走低。表現最差的板塊是電信和能源板塊，分別下跌2.3%和1.7%。金融和工業類股漲幅居前，分別上漲0.8%和0.5%。中東地區脆弱的兩週停火協議仍在維持，儘管岌岌可危。黎巴嫩的攻擊仍在繼續，伊朗表示霍爾木茲海峽的通行船隻仍將限制在每天約12艘（戰前超過100艘）。正式和平談判將於週六在巴基斯坦伊斯蘭堡舉行，旨在彌合美國提出的15點和平計畫和伊朗提出的10點和平計畫之間看似巨大的分歧。在公司新聞方面，G2 Goldfields (GTWO.TO) 股價飆升近 74%，至 10.46 美元。在此之前，G Mining Ventures (GMIN.TO) 今早宣布將以 30 億美元的全股票交易收購 G2 Goldfields，G2 股東每持有 1 股 G2 股票將獲得 0.212 股 GMIN 普通股。該交易預計將於今年第二季完成。 BlackBerry (BB.TO) 股價上漲 11%，至 5.45 美元。此前，該公司公佈的第四季營收超出預期，主要得益於旗下 QNX 部門的強勁表現。該公司還預測 2027 財年的成長將好於預期。

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Oil & Energy15天前

最新消息：分析師對停火消息持謹慎態度，並對霍爾木茲海峽正常化表示懷疑

（本文第9至12段新增石油經濟學家馬姆杜·薩拉梅的評論，第22至24段新增Rystad Energy的賈尼夫·沙阿的評論，第25段新增WFII的斯科特·雷恩的評論，第26段新增Price Futures Group的菲爾·弗林的評論。）週二，市場對美國與伊朗達成停火協議的消息表示歡迎，油氣期貨價格應聲暴跌。然而，分析師們對人們期待的通過霍爾木茲海峽運送大量船隻以補充全球緊張供應的局面表示懷疑。儘管停火協議緩解了迄今為止戰爭中最緊張的時刻——此前美國總統唐納德·川普曾警告，如果無法達成協議，整個文明可能在數小時內消亡——但雙方帶著截然不同的要求重返外交談判。由於雙方立場和解的前景仍然黯淡，一些分析師質疑週三的市場反應是否過度，他們懷疑船隻能否像以前那樣在霍爾木茲海峽自由往來。「油價的反彈可以理解，但我們認為應該謹慎對待。停火協議有效地阻止了即將發生的大規模襲擊，並為談判創造了空間，但它並沒有解決根本衝突或基礎設施受損的問題，」星展銀行能源研究主管蘇夫羅·薩卡爾表示。「至關重要的是，即使霍爾木茲海峽通道在技術上重新開放，恢復正常也不會立即實現；對霍爾木茲海峽安全通行的信任仍然脆弱，中東石油停產的程度不太可能在2026年底之前恢復到衝突前的水平，」他說。路透社報道稱，航運公司馬士基和赫伯羅特的高層週三都表達了類似的觀點，即在建立信任之前，他們將謹慎行事。薩卡爾表示，市場可能會將「地緣政治風險溢價上升而非恢復戰前穩定」納入考量。他說：“在危機找到永久解決方案之前，石油和燃料價格可能會維持在高位。” 國際石油經濟學家馬姆杜·薩拉梅表示，在停火期間，布蘭特原油期貨價格可能會跌至每桶90美元。但如果停火結束時沒有達成協議，他預期布蘭特原油價格可能會反彈至每桶120美元或更高。他說：“停火將非常脆弱，尤其是在雙方互不信任的情況下。油價可能會在停火結束前保持低位，然後迅速上漲。” 他表示：“在戰爭期間受損的石油和天然氣生產設施完成至少需要六個月的修復之前，通過霍爾木茲海峽的石油和卡塔爾液化天然氣運輸量將遠低於戰前水平。” “海灣石油日產量預計將從2000萬桶降至1000萬桶，卡達液化天然氣的情況也類似。” 自2月28日衝突爆發以來，數千名海員被困在數百艘無法離開波斯灣的船隻上，許多船隻的物資供應已停下來。作為中東油氣的主要買家，亞洲進口國首當其沖地承受了供應突然受限的衝擊，他們縮短工期並採取其他「抑制需求」的措施，而一些歐洲國家政府也對零售層面的能源稅進行了不同程度的削減。分析師普遍預期，衝突持續的時間越長，短缺情況就越嚴重。目前，市場的直接情緒可能取決於霍爾木茲海峽恢復通航的速度。斯巴達商品公司（Sparta Commodities）研究主管尼爾·克羅斯比（Neil Crosby）表示，他看到的一些聲明表明，霍爾木茲海峽的船隻通行量可能根本不會顯著增加，或許「在談判進行期間，每天只有10到15艘船通過」。同時，伊朗外交部長賽義德·阿巴斯·阿拉格奇（Seyed Abbas Araghchi）表示，船隻的通行現在必須與伊朗協調，這讓人懷疑伊朗是否願意在迄今為止的衝突中，在其主要的談判籌碼上做出讓步。在停火協議達成後，阿拉格奇在推特上表示：“在兩週的時間裡，通過與伊朗武裝部隊協調，並充分考慮技術限制，船隻可以安全通過霍爾木茲海峽。” 除了海峽的直接問題外，煉油廠和物流設施遭受的大規模破壞也從根本上改變了市場，分析師估計，在某些情況下，修復時間預計長達數年。根據路透社報道，國際航空運輸協會（IATA）主席威利沃爾什週三表示，鑑於煉油廠的停火，即使霍爾木茲海峽重新開放，航空燃油供應也需要數月時間才能恢復正常。沃爾什表示，印度和奈及利亞的煉油廠具備增加成品油供應的潛力，他希望一旦原油供應穩定，中國和韓國也能增加出口。沃爾什說：“即使霍爾木茲海峽重新開放並保持開放，考慮到中東煉油能力的中斷，我認為仍需要數月時間才能恢復到所需的供應水平。” Rystad Energy石油大宗商品市場副總裁賈尼夫·沙阿表示，停火聲明“改變了市場邏輯，使期貨價格得以迅速調整”，但這並不意味著會立即恢復到衝突前的狀態。他表示，煉油商“應該利用這段時間恢復更多機會性採購原油”，但他警告說，即使緊張局勢有所緩和，推遲採購也可能加劇原油供應緊張。他表示：“無論是報告還是實物溢價，目前觀察到的並非霍爾木茲海峽的全面重新開放，而是現有狀況的正式化，通行仍然取決於與伊朗武裝部隊的協調，並受到技術限制。” 富國銀行投資研究所高級全球市場策略師史考特·雷恩表示，油輪運輸的恢復可能會壓低燃油價格。雷恩說：“我們仍然認為伊朗戰爭持續時間有限，隨著霍爾木茲海峽油輪運輸逐漸恢復正常，燃油價格將會回落。” 價格期貨集團分析師菲爾弗林表示，如果原油價格能夠保持停火聲明宣布後的大幅下跌勢頭，那麼一兩週內汽油零售價可能會下降。弗林說：“目前的情況仍然很脆弱，但看來我們只能走一步看一步了。”

Asia Markets15天前

週四盤前交易中，交易所交易基金和股指期貨走低，脆弱的中東停火協議推高了油價。

週四盤前交易中，標普500指數ETF（SPY）下跌0.4%，景順QQQ ETF（QQQ）下跌0.3%，因為市場對中東停火能否持續的疑慮推高了油價。美國股指期貨也走低，標普500指數期貨下跌0.4%，道瓊工業指數期貨下跌0.5%，那斯達克指數期貨下跌0.4%。截至4月4日當週，美國首次申請失業救濟人數升至21.9萬人，高於前一周向上修正後的20.3萬人，而彭博社匯總的分析師調查顯示，市場預期增幅較小，為21萬人。 2月個人收入下降0.1%，低於1月0.4%的成長，而彭博社截至美國東部時間上午7:35進行的調查顯示，先前預期為成長0.3%。以國內生產毛額(GDP)衡量的美國第四季經濟成長率從第二次預估值的0.7%下調至0.5%，而彭博社截至美國東部時間上午7:35匯總的調查顯示，此前預期不會進行修正。 2月批發庫存數據將於美國東部時間上午10點公佈，隨後將於美國東部時間上午10:30公佈每週天然氣庫存數據。盤前交易中，比特幣下跌0.3%。在加密貨幣ETF中，ProShares比特幣策略ETF (BITO)下跌0.2%，以太坊ETF (EETH)下跌1.5%，比特幣和以太坊市值加權ETF (BETH)持平。強勢板塊：消費板塊道富消費必需品精選產業SPDR ETF (XLP) 小幅下跌0.01%，而先鋒消費必需品指數基金ETF (VDC) 上漲0.01%，iShares美國消費必需品ETF (IYK) 上漲0.5%。道富非必需品精選產業SPDR ETF (XLY) 下跌0.1%。 VanEck零售ETF (RTH) 未進行交易，而道富SPDR標普零售ETF (XRT) 下跌1.3%。 Simply Good Foods (SMPL) 股價在盤前下跌超過19%，此前該公司公佈的第二財季調整後獲利和淨銷售額均低於預期。漲跌幅榜：金融板塊道富金融精選產業SPDR ETF (XLF) 下跌0.6%。 Direxion每日三倍做多金融股票指數（FAS）下跌1.7%，而其對應的做空指數Direxion每日三倍做空金融股票指數（FAZ）則上漲1.9%。 Whitestone REIT（WSR）股價在盤前交易中上漲超過11%，此前該公司宣布已同意被Ares Management（ARES）以每股19美元的價格收購，該交易為全現金交易，總價值約17億美元。 Ares股價上漲1.5%。科技板塊 State Street科技精選產業SPDR ETF（XLK）下跌0.2%，iShares美國科技ETF（IYW）上漲0.1%，而iShares擴展科技業ETF（IGM）下跌0.1%。在半導體ETF中，道富SPDR標普半導體ETF (XSD) 交投清淡，而iShares半導體ETF (SOXX) 下跌0.3%。 Aehr Test Systems (AEHR) 股價在盤前交易中下跌超過2%，此前一天該公司宣布計劃透過市場發行出售最多6,000萬美元的普通股。醫療保健道富醫療保健精選行業SPDR ETF (XLV) 下跌0.1%，Vanguard醫療保健指數基金 (VHT) 下跌0.1%，而iShares美國醫療保健ETF (IYH) 則持平。 iShares生物技術ETF (IBB) 下跌0.7%。諾華 (NVS) 股價在盤前交易下跌超過1%，此前一個交易日收盤上漲2%。該公司週四表示，將擴大其項目，在全球範圍內「難以觸及」的社區中尋找並治療心臟病和癌症患者。工業道富工業精選產業SPDR ETF (XLI) 下跌0.7%，先鋒工業指數基金 (VIS) 上漲0.4%，iShares美國工業ETF (IYJ) 下跌0.8%。美國航空集團 (AAL) 股價在開盤前下跌超過1%，此前一天，美國聯邦航空管理局表示，該航空公司因涉嫌違反毒品和酒精法規，應支付25.5萬美元的民事罰款。能源 iShares美國能源ETF (IYE) 上漲0.2%，道富能源精選產業SPDR ETF (XLE) 上漲0.5%。西方石油公司 (OXY) 股價在周四開盤前上漲超過 1%，此前該公司宣佈在墨西哥灣的 Bandit 油田發現了石油，該油田由雪佛龍 (CVX) 和伍德賽德能源 (WDS) 共同擁有。雪佛龍股價上漲 0.8%，伍德賽德股價上漲 0.5%。大宗商品紐約商品交易所 (NYMEX) 近月美國西德州中質原油期貨價格上漲 4.4%，至每桶 98.57 美元。天然氣價格下跌 0.2%，至每百萬英熱單位 (BTU) 2.72 美元。美國石油基金 (USO) 上漲 2%，而美國天然氣基金 (UNG) 下跌 0.3%。紐約商品交易所 (Comex) 5 月黃金期貨價格上漲 0.1%，至每盎司 4,781.00 美元。白銀期貨下跌1%，至每盎司74.60美元。 SPDR黃金信託基金（GLD）上漲0.4%，iShares白銀信託基金（SLV）上漲0.03%。

$^DJI$^IXIC$^SPX$AAL$AEHR$ARES$BETH$BITO$CVX$EEM$EETH$EXI$FAS$FAZ$GLD$IBB$IGM$IGV$IPK$IVV$IWM$IYE$IYH$IYJ$IYK$IYW$NVS$OXY$PMR$QQQ$RTH$SLV$SMPL$SOXX$SPY$UNG$USO$VDC$VHT$VIS$WDS$WSR$XLE$XLF$XLI$XLK$XLP$XLV$XLY$XRT$XSD

金融資訊 · 即時終端

2月通膨加速，實質消費者支出小幅成長

報告稱，加拿大3月平均租金要價降至35個月以來的最低點。

多倫多證券交易所午盤下跌72點，多數股走低

2月通膨加速，實質消費者支出小幅成長

報告稱，加拿大3月平均租金要價降至35個月以來的最低點。

多倫多證券交易所午盤下跌72點，多數股走低

週四歐洲股市多數下跌；停火前景不明朗，油價上漲

受中東停火疑雲影響，英國股市表現低迷

中東停火協議前景不明朗，德國藍籌股DAX指數回落

瑞士藍籌股指數收高；美伊停火協議的不確定性成為焦點

伊朗停火協議提振霍爾木茲海峽重新開放的希望，但風險仍然存在，聯合國表示。

週四交易中，美國存託憑證下跌，歐洲股票在美國交易。

路透社分析稱，儘管停火，霍爾木茲海峽的航運量仍低於正常水準的10%。

CoreWeave與Meta Platforms達成210億美元人工智慧基礎設施擴建協議

最新消息：分析師對停火消息持謹慎態度，並對霍爾木茲海峽正常化表示懷疑

週四交易中，美國存託憑證大幅下跌，亞洲股票在美國交易。

美國石油市場動態：停火協議未能解除霍爾木茲海峽油氣供應緊張，原油價格反彈

荷蘭銀行指出，受中東戰爭影響，3月全球製造業採購經理人指數（PMI）下降。

歐洲、中東和非洲天然氣市場最新動態：脆弱的美伊停火協議導致風險溢價居高不下，期貨價格上漲

週四盤前交易中，交易所交易基金和股指期貨走低，脆弱的中東停火協議推高了油價。

中東停火協議疑似違反，霍爾木茲海峽航運中斷，令美國股指期貨盤前交易承壓。

Ares Management將以17億美元的價格收購Whitestone REIT，完成私有化交易

歐洲、中東和非洲地區石油市場最新動態：原油價格反彈逾3%，市場擔憂停火協議可能破裂。