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WEX第一季調整後收益與營收成長

WEX（WEX）週三晚間公佈了第一季調整後每股收益為4.15美元，高於去年同期的3.51美元。 FactSet調查的分析師先前預期為4.08美元。 截至3月31日的三個月內，公司營收從去年同期的6.366億美元增至6.738億美元。 FactSet調查的分析師先前預期為6.718億美元。 WEX預計第二季調整後每股收益為4.93美元至5.13美元，營收為7.27億美元至7.47億美元。分析師先前預測每股收益為4.65美元，營收為7.137億美元。 公司預計全年調整後每股收益為18.95美元至19.55美元，營收為28.2億美元至28.8億美元。分析師先前預測每股收益為18.52美元，營收為28.2億美元。 WEX股票在盤後交易下跌2.7%。

市場動態：最高法院駁回安橋公司關閉密西根州5號輸油管的請求

根據道瓊斯公司旗下的石油價格資訊服務公司（Oil Price Information Service，簡稱OPIS）報道，最高法院週三駁回了安橋公司（Enbridge）將一起旨在關閉5號輸油管的案件從密西根州法院移交至聯邦法院的請求。 OPIS獨立於道瓊斯通訊社和《華爾街日報》運作。 最高法院一致裁定，這家加拿大公司申請將案件移交至聯邦法院的時間過長。雖然法律允許案件當事人在立案後30天內申請變更審理地點，但根據索尼婭·索托馬約爾大法官的裁決，安橋公司等待了887天。 索托馬約爾在長達18頁的裁決書中寫道：“因此，上訴法院的裁決是正確的，即安橋公司的移交通知過時效，此案必鬚髮回密西根州法院。” OPIS表示，該裁決對安橋公司來說是一次挫敗。安橋公司長期以來辯稱，其營運的這條日輸油量54萬桶的輸油管屬於聯邦事務，而非州政府事務。安橋公司指出，聯邦法律和與加拿大簽訂的條約管轄著管道運營，密西根州無權下令關閉管道。 （市場動態新聞來自與全球市場專業人士的對話和/或其他媒體管道。這些資訊被認為是可靠的，但可能包含傳聞和推測。準確性無法保證。）

研究快訊：奈特-史威夫特公司第一季業績不如預期；利潤率收窄

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下： KNX公佈第一季營運每股收益為0.09美元，低於去年同期的0.28美元，連續第三季低於市場預期0.07美元。銷售額年增1%至18.5億美元，比市場預期低800萬美元。該公司面臨許多根本性挑戰，包括承運商倒閉、工資壓力以及在結構性挑戰市場中合約價格的重新調整。管理層指出，隨著貨運市場趨緊，第一季業績逐漸改善。儘管每英里貨運收入增長了1.4%，但由於貨運里程下降1.8%以及天氣乾擾，整車運輸業務的運營比率同比惡化230個基點至97.0%，但仍下降70個基點至96.3%。零擔貨運業務的營業比率惡化540個基點至99.6%，主要原因是1,800萬美元的不利索賠。但若剔除此項影響，該業務板塊的營運狀況有所改善，日均貨運量成長4.1%，單次貨運重量成長5.2%。物流收入較去年同期下降9.9%，產能受限導致利潤率下降。

根據最近提交給美國證券交易委員會（SEC）的文件顯示，UWM Holdings內部人士出售了價值7,524,316美元的股票。

伊什比亞·馬特（Ishbia Mat），UWM Holdings (UWMC) 的持股10%的股東、董事、總裁兼首席執行官，於2026年4月21日出售了該公司2,001,148股股份，套現7,524,316美元。根據向美國證券交易委員會（SEC）提交的4號表格文件，馬特目前控制該公司共計8,728,804股A類普通股，其中直接持有408,131股，間接控制8,320,673股。 SEC文件連結： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1783398/000184179426000062/xslF345X05/wk-form4_1776891575.xml

Rystad表示，隨著歐洲石油市場在不斷加深的供應衝擊下承壓，需求驟減的局面迫在眉睫。

Rystad分析師週二在一份白皮書中指出，由於煉油廠面臨利潤率暴跌和原油供應趨緊的雙重困境，歐洲石油市場需求萎縮的可能性越來越大，而霍爾木茲海峽持續不斷的衝突更是加劇了這一局面。 眼前的壓力源自於期貨市場與現貨原油價格之間日益擴大的脫節。儘管遠期價格顯示煉油商應該最大限度地提高產量，但實際情況卻恰恰相反。 替代原油的交易價格比近月布蘭特原油期貨價格高出25美元/桶以上，加上運費，每桶價格還要再增加10-15美元/桶。這種疊加效應已經徹底抹殺了煉油商的獲利能力，使其幾乎沒有經濟動力去維持高產能。 供應情勢正在惡化，而非趨於穩定。預計4月的供應中斷程度將比3月更為嚴重，中東海灣地區的日產量接近1,430萬桶，比上月減少約300萬桶/日，遠低於衝突前的水準。 儘管經由延布、富查伊拉和傑伊漢的出口航線已達到創紀錄的運力，但仍不足以彌補通常經由霍爾木茲海峽的原油運輸量損失。 儘管4月初達成了停火協議，但經由霍爾木茲海峽的原油運輸量仍進一步下降。由於准入條件懸而未決以及持續的海上限制，人們對停火協議後原油運輸量恢復的希望已經破滅，這些限制甚至阻礙了伊朗的出口——伊朗是目前僅存的穩定原油來源。 即使在最樂觀的情況下，分析師也預期原油供應只能逐步恢復，到7月才能達到戰前水準的80%至90%，而這些原油到達煉油廠還需要一段時間。 與此同時，現貨市場仍面臨巨大壓力。大西洋盆地原油的現貨溢價已飆升至歷史新高，加劇了對替代供應的競爭。歐洲煉油商，尤其是地中海地區的煉油商，被迫進入現貨市場，以彌補與海灣產油國簽訂的長期合約中斷造成的損失。 儘管燃油價格處於歷史高位，但由於原油投入成本超過了成品油收入的成長，煉油利潤率已大幅下降。 3月利潤率曾達到約30美元/桶，如今已跌至僅幾美元，迫使業者減產或停產。 同時，由於貨物轉向亞洲，歐洲的進口燃料供應正在減少。在新加坡基準油價的帶動下，亞洲油價走強，持續推動油流東移。夏季需求高峰到來之前，區域庫存正在下降。 如果這種供需失衡持續下去，恢復平衡的唯一方法就是大幅提高油價以抑制消耗。分析師警告稱，如果需求驟減真的發生，很可能是突如其來的，而非漸進的，因為市場正在適應現代史上規模最大的供應中斷之一。

伊朗停火協議延長和強勁的企業獲利提振市場情緒，美國股市指數大幅上漲。

週三，美國股市指數大幅上漲，納斯達克綜合指數創下歷史新高，此前伊朗停火協議獲得延長，伊朗季度財報強勁。 那斯達克指數上漲1.6%，收24,657.57點；標普500指數上漲1.1%，收在7,137.90點；道瓊工業指數上漲0.7%，收在49,490.03點。除房地產、公用事業、工業和金融板塊外，所有板塊均上漲。科技、能源和通訊服務板塊領漲。 據福克斯新聞週三援引一位白宮官員的話報道，停火協議的延長僅持續三到五天。美國對伊朗港口的封鎖仍然有效。伊朗已將解除封鎖作為恢復結束戰爭談判以及允許海上交通通過霍爾木茲海峽的關鍵條件。霍爾木茲海峽是全球20%原油運輸的咽喉要道。 同時，根據美國有線電視新聞網（CNN）援引伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）的消息報道，伊朗伊斯蘭革命衛隊在霍爾木茲海峽扣押了兩艘船。 CNN引述伊朗媒體報道稱，革命衛隊還襲擊了第三艘船隻，該船隻「目前在伊朗海岸附近失去行動能力」。 西德州中質原油期貨價格上漲3.1%，至每桶92.45美元；布蘭特原油期貨價格上漲2.9%，至每桶101.34美元。 同時，隨著第一季財報季的展開，《華爾街日報》引述FactSet彙編的數據顯示，已公佈本季業績的標普500指數成分股公司中，約有85%的公司業績超出預期。 週三，通用電氣旗下Vernova公司（GEV）公佈了第一季獲利和營收均高於預期，並上調了全年營收預期。股價上漲14%，成為標普500指數中漲幅最大的股票。 波音公司（BA）第一季虧損意外收窄，原因是商用飛機交付量增加，同時該公司報告現金消耗年減。股價上漲5.5%，領漲道瓊指數。 義大利競爭管理局週三表示，Booking Holdings（BKNG）正因涉嫌使用欺騙性行銷手段推廣其高端住宿項目而接受調查。股價暴跌6%，成為納斯達克指數中跌幅最大的股票。 特斯拉（TSLA）週三盤後公佈第一季調整後每股收益為0.41美元，高於去年同期的0.27美元。 FactSet調查的分析師先前預期為0.36美元。該季度營收為223.9億美元，高於去年同期的193.4億美元。 FactSet調查的分析師先前預期為221億美元。這家電動車製造商的股價在盤後交易中上漲了3.7%。 固定收益方面，多數美國公債殖利率上升，其中10年期公債殖利率上漲1.5個基點至4.31%，2年期公債殖利率上漲2.5個基點至3.8%。 根據法國興業銀行週三發布的一份報告顯示，週二，凱文沃什在參議院舉行的聯準會主席提名確認聽證會上，捍衛了聯準會的獨立性，同時暗示其在利率、政策指引和資產負債表方面將採取不同的政策方針。 貴金屬方面，黃金期貨上漲0.8%至每盎司4,758.2美元，白銀期貨上漲1.6%至每盎司77.71美元。

Knight-Swift運輸公司第一季調整後獲利下降，營收成長

Knight-Swift Transportation (KNX) 週三晚間公佈了第一季調整後每股收益為 0.09 美元，低於去年同期的 0.28 美元。 FactSet 調查的一位分析師此前預期每股收益為 0.09 美元。 截至 3 月 31 日的三個月內，公司營收從去年同期的 18.2 億美元增至 18.5 億美元。 FactSet 調查的一位分析師先前預期營收為 18.5 億美元。 該公司預計第二季調整後每股收益為 0.45 美元至 0.49 美元。分析師此前預測為 0.47 美元。 該公司股價在盤後交易中下跌 1.8%。

Molina Healthcare第一季調整後收益和收入下降

Molina Healthcare (MOH) 週三晚間公佈了第一季調整後每股收益為 2.35 美元，低於去年同期的 6.08 美元。 FactSet 調查的分析師此前預期為 1.90 美元。 截至 3 月 31 日的第一季度，公司營收為 108 億美元，低於去年同期的 111.5 億美元。 FactSet 調查的分析師先前預期為 108.7 億美元。 該公司重申了 2026 財年調整後每股收益至少為 5.00 美元的預期，預計保費收入約為 420 億美元。分析師先前預期每股收益為 4.96 美元，保費收入為 430.4 億美元。

研究快訊：Crown Castle Inc. 第一季財報：營收和FFO均超預期，光纖收購預計將於第二季完成

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下： CCI公佈第一季營收為10.1億美元，年減4.8%（去年同期為10.6億美元），但超出市場預期1,600萬美元。站點租賃收入較去年同期下降5%至9.61億美元，主要原因是DISH合約終止預計造成的4,900萬美元損失以及Sprint取消合約造成的500萬美元損失。管理階層維持全年站點租賃收入預期不變，中位數為38.5億美元，較去年同期下降5%。剔除DISH和Sprint今年的顧客流失影響，管理階層預估2024年有機成長率為3.5%。然而，第一季有機成長率從去年同期的3.9%放緩至3.1%，顯示鐵塔租賃業務的整體成長動能減弱。 DISH 合約的終止繼續對 CCI 近期的營運和財務業績構成重大不利影響，但該公司似乎正在成功應對這一充滿挑戰的過渡期，同時保持其全年收入預期和指導。

研究快訊：CSX第一季業績超越市場普遍預期，反映出效率提升

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：CSX公佈第一季每股收益為0.43美元，高於去年同期的0.34美元，超出市場預期0.04美元；營收為34.8億美元，符合預期，年成長2%。營業利益率從30.4%顯著提升至36.0%，提升幅度達560個基點，凸顯了營運效率的提升。鑑於CSX上一季因工業需求疲軟而業績未達預期，我們認為這是一個穩健的轉變。營收成長主要得益於商品價格上漲、聯運量強勁成長（6%）以及燃油附加費收入增加。 CSX在營運方面取得了顯著進步，列車速度提升7%至18.9英里/小時，列車停留時間縮短7%至10.7小時，車廂運輸計畫完成率提升7%至74%。儘管面臨通膨壓力，但該公司實現了穩健的費用管理，總成本下降了 1.53 億美元，即使在吸收了 4,100 萬美元的通膨增長後，勞動力成本也下降了 900 萬美元，這表明勞動力優化帶來了好處，平均鐵路員工人數減少了 1,177 人。

那斯達克與標普500指數觸及高點，獲利數據提振市場樂觀情緒

週三，納斯達克綜合指數和標普500指數均創下歷史新高，樂觀的企業業績蓋過了伊朗在霍爾木茲海峽扣押兩艘貨櫃船後油價上漲的影響。 那斯達克指數上漲1.6%，收在24,657.6點；標普500指數上漲1.1%，收在7,137.9點，兩大指數在連續兩大下跌後均創下歷史新高。道瓊工業指數上漲0.7%，收在49,490點。 多數板塊上漲，其中科技板塊領漲，漲幅達2.3%，房地產板塊跌幅最大。 波音公司（BA）第一季虧損意外收窄，原因是商用飛機交付量增加，同時該公司公佈的現金消耗量較去年同期下降。波音股價上漲5.5%，成為道瓊指數中表現最佳的股票。 波士頓科學公司 (BSX) 股價飆漲 9%，成為標普 500 指數中漲幅第三大的股票。這家醫療器材供應商的第一季業績超出華爾街預期，但下調了全年業績指引。 菲利普莫里斯國際公司 (PM) 公佈的第一季業績也高於市場預期，但同時下調了全年盈利預期。這家捲菸和電子煙製造商的股價上漲了 7%。 多檔科技股上漲，其中美光科技 (MU) 上漲 8.5%，成為標普 500 指數中漲幅最大的股票之一。蘋果 (AAPL) 上漲 2.6%，是道瓊指數中表現第二好的股票。微軟 (MSFT) 和 Salesforce (CRM) 的股價也出現上漲。 週三下午晚些時候，西德州中質原油價格上漲 3.3%，至每桶 92.58 美元，布蘭特原油價格上漲 3%，至每桶 101.44 美元。 伊朗稱扣押了兩艘試圖穿越霍爾木茲海峽的貨櫃船，霍爾木茲海峽是重要的石油咽喉要道。美國總統川普週二晚間延長了與德黑蘭的停火協議，但他同時表示，對伊朗港口的海上封鎖將繼續。 美伊第二輪和平談判的進展仍不明朗。 根據美國有線電視新聞網（CNN）引述白宮新聞秘書卡洛琳·萊維特的話報道，川普認為伊朗扣押兩艘船隻的說法並不違反停火協議。 伊朗總統馬蘇德·佩澤什基安週三在X網站上發文稱，德黑蘭歡迎對話，但「違背承諾、封鎖和威脅是真正談判的主要障礙」。 盛寶銀行大宗商品策略主管奧勒·漢森週三在一份報告中表示：“由於交易員對混亂且往往自相矛盾的新聞報道做出反應，油價持續劇烈波動，這凸顯了德黑蘭和華盛頓之間根深蒂固的不信任。” 美國公債殖利率漲跌互現，10年期公債殖利率基本持平於4.31%，2年期公債殖利率上漲2.7個基點至3.81%。 黃金價格上漲0.9%，至每盎司4,759.60美元；白銀價格上漲1.7%，至每盎司77.75美元。

Lululemon Athletic 任命 Heidi O'Neill 為下一任首席執行官

Lululemon Athletica (LULU) 週三晚間宣布，董事會已任命 Heidi O'Neill 為下一任執行長。 該公司表示，O'Neill 將於 9 月 8 日正式就任執行長並加入董事會，辦公地點設在溫哥華。 根據一份聲明，Meghan Frank 和 Andre Maestrini 將繼續擔任臨時聯席首席執行官，直至 O'Neill 加入公司。 據該公司稱，O'Neill 此前曾擔任耐吉 (NKE) 消費者、產品及品牌總裁。

研究報告：CFRA維持穆迪公司股票的買入評級

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：在審閱了第一季財報後，我們將MCO的12個月目標價上調30美元至610美元，基於2027年預期收益，遠期市盈率為32.3倍，高於同行水平，因為其增長前景更優，且不易受到人工智能的衝擊。我們將2026年每股盈餘預期從16.89美元上調至16.92美元，並將2027年每股盈餘預期從18.45美元上調至18.91美元。我們預測2026年和2027年營收分別為83億美元和89億美元。今年2月，我們上調了MCO的股票評級，認為市場對人工智慧衝擊的擔憂被誇大了。儘管如此，考慮到伊朗衝突對經濟情緒的抑制，我們本季仍將對MCO持觀望態度。然而，MCO業績表現強勁，評級和分析業務均實現了8%的健康成長。公司同時維持了2026財年全年調整後每股收益16.40美元至16.70美元的預期。尤其值得注意的是，人工智慧在本季並未成為阻礙，反而成為推動業務發展的利多因素，評級業務收入受益於來自超大規模資料中心營運商的幾筆大型人工智慧相關融資交易。

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