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新加坡4月製造業產出因人工智慧電子產品需求激增17.6%

新加坡經濟發展局週二公佈的數據顯示，受強勁的人工智慧相關電子產品需求推動，新加坡4月製造業產出年增17.6%。剔除生醫製造業後，製造業產出成長21.5%。經季節性調整後，製造業產出較上季成長5.8%。剔除生醫製造業後，產出也成長了5.8%。此前，新加坡維持了2026年國內生產毛額（GDP）成長預期在2.0%至4.0%的水準。不過，貿工部警告稱，由於美以伊衝突，下行風險顯著上升。新加坡經濟第一季年增6.0%，延續了上一季5.7%的成長速度。貿工部表示：“第一季GDP年成長主要得益於批發貿易、製造業以及金融保險業的強勁表現。” 貿易與工業部表示，強勁的人工智慧相關需求支撐了機械、設備和用品行業以及電子和精密工程集群的成長，同時銀行業、基金管理和證券交易活動也保持了韌性。受人工智慧相關需求的強勁推動，電子集群4月份成長了44%，其中資訊通訊、消費性電子和半導體產業表現突出。一般製造業產出成長了16.9%，主要得益於結構金屬製品和飲料產量的增加。同時，交通工程產業成長了10.1%，主要受航空航太活動增強、商業航空公司持續的維護、修理和大修工作以及船舶修理和海上工程活動增加的推動。由於原料供應中斷影響了石油和石化產品的生產，化學品產量下降了17.6%。貿易與工業部表示，受全球不確定性加劇的影響，新加坡的經濟前景自2月以來有所減弱，但人工智慧相關需求的韌性應會繼續支撐電子和精密工程產業。該部補充說，經濟前景的下行風險已顯著上升，並表示將繼續密切關注事態發展，並在必要時調整預測。

^STI

US Markets75天前

礦產資源公司與贛鋒鋰業合作，斥資4.9億澳元擴建馬里恩山礦區

根據週二發布的新聞稿稱，澳洲礦業公司Mineral Resources（ASX：MIN）將與中國贛鋒鋰業（上海證券交易所：002460，香港證券交易所：1772）合作，投資4.9億澳元擴建其位於馬里恩山的鋰礦項目。擴建工程將包括興建一座浮選廠、開發地下礦場以及增設非加工基礎設施。該項目預計將使鋰輝石精礦的年產量從50萬噸提高到60萬噸。此外，本計畫也將逐步淘汰低品位SC3.5產品（僅含3.5%的氧化鋰），轉而生產單一高品位的SC5產品（含5%的氧化鋰）。「這項高回報的棕地投資將為馬里恩山礦區未來幾十年的發展奠定基礎。地下採礦和浮選技術將協同運作，開採更深層的高品位礦石，提高回收率，並最終生產出單一的5%品位產品，」MinRes總經理克里斯·埃里森表示。該項目計劃於2027年第一季動工建設，並持續到2028年。同時，分析師預計，受電動車和電池儲能需求成長的推動，鋰價今年將上漲。根據《日經亞洲》報道，瑞銀分析師指出，預計今年鋰價將攀升至每噸3,875美元，市場供應緊張的局面預計將持續到2030年。該合資企業預計也將進一步鞏固中國在全球鋰供應領域的影響力。伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）週一發布的一份報告顯示，到2030年，中國企業預計將佔據全球鋰開採量的39%，高於2020年的約三分之一。報告指出，儘管澳洲在2020年佔全球鋰開採量的43%，但預計到2030年，其份額將下降至25%。伍德麥肯茲能源轉型與電池材料（鋰）研究總監艾倫·佩德森（Allan Pedersen）表示：“鋰的生產和所有權正日益分化，這正在重塑全球關鍵礦產供應鏈。” “雖然生產增長的地域分佈越來越分散，但所有權仍然集中在少數幾家公司手中，其中大部分是中國。”

ASX:MINHKG:1772SHE:002460

US Markets75天前

在 Uber 試圖收購 Delivery Hero 之後，其股價飆升。

週一下午，Delivery Hero (DHER.F, DHER.VI) 的股價在 Xetra 交易所上漲超過 10%，此前該公司證實 Uber Technologies (UT8.F) 提出了一項意向性收購要約。這家德國線上食品配送公司於 5 月 23 日表示，已收到這家美國叫車公司提出的每股 33 歐元的收購要約，但未提供有關該要約的更多細節。不過，該公司指出，其「仍將全力以赴地執行策略評估」。此前，根據 Delivery Hero 5 月 18 日披露的信息，Uber 已將其持有的 Delivery Hero 股份增至 19.5%，並通過期權額外持有 5.6% 的股份。當時，Delivery Hero 對這筆額外投資表示歡迎，稱其「進一步認可了其平台和日常應用策略」。週日，倫敦《金融時報》報道稱，優步董事會於5月23日召開會議，討論進一步提高收購報價。此前，Delivery Hero的一位大股東拒絕了優步提出的每股38歐元的收購方案，該方案將使Delivery Hero的估值超過115億歐元。消息人士透露，優步還在考慮透過購買衍生性商品將其對Delivery Hero的間接持股比例提高到30%以上。 Delivery Hero的多位股東告訴《金融時報》，他們希望的收購價格超過每股40歐元，即公司估值達到130億歐元。這樣的價格將比Delivery Hero 5月22日的收盤價溢價19%。《金融時報》也報導稱，另一家外送公司DoorDash也與Delivery Hero的股東進行了接觸，但並未購買任何股份。優步股票在Xetra交易所下午下跌1%。

$DHER.F$DHER.VI$UT8.F

US Markets76天前

泰國4月貿易逆差升至歷史新高

根據泰國商務部數據顯示，4月泰國貿易逆差創歷史新高，當月進口額（以美元計）較去年同期成長45%。這個東南亞王國4月的貿易逆差高達100億美元，遠高於去年同期的30.4億美元。彭博社當天另行報道稱，這一數字超過了先前53億美元的逆差預期中位數。該新聞媒體指出，這是自1991年1月12.5億美元的貿易逆差以來，泰國最大的貿易逆差。商務部表示，4月泰國進口額飆升至416億美元，其中進口額排名前五的依序為：電路板、電機及零件、珠寶、原油和機械。出口額年減10%至316億美元，其中出口額下降幅度最大的依序為：電腦設備及零件、珠寶、汽車、電信設備和橡膠製品。以當地貨幣計算，泰國出口額年增19%，達到1.022兆泰銖，而進口額則飆升40%，達到1.363兆泰銖。這一數字導致貿易逆差達到3,407億泰銖，比去年同期的1,133億泰銖逆差高出201%。今年1月至4月，累計出口額成長10%，達40.03億泰銖，進口額增加26%，達4.680兆泰銖，貿易逆差為6772億泰銖。彭博社引述貿易政策與戰略辦公室主任南塔蓬·奇拉勒斯蓬的話說，如果能源價格持續高企，泰國強勁的進口和不斷擴大的貿易逆差可能會持續下去，而人工智慧將有助於促進貿易流動。

^SET

US Markets76天前

Nexi股價上漲，此前國營投資者CDP Equity暗示計畫增持股份

週一，義大利國有投資機構CDP Equity宣布計劃將其在支付集團Nexi（NEXI.MI）的持股比例增至至29.9%，受此消息提振，Nexi股價在米蘭早盤交易中上漲超過4%。為實現增持，CDP Equity董事會批准了一項策略，擬透過衍生性商品合約增持至多8%的Nexi股份，這些衍生性合約在獲得監管部門批准後可轉換為股票。此外，該投資者也可直接在公開市場上購買更多Nexi股份。 CDP Equity澄清，其無意對Nexi發起要約收購，並稱此舉是對其「強勁的創新和產業成長」充滿信心的表現。該投資者強調，Nexi在超過25個國家處理超過1.8兆歐元的數位交易，並補充說，該集團可以在「歐洲建立支持貨幣數位化的技術基礎設施方面發揮關鍵作用」。 CDP Equity目前持有Nexi 19.14%的股份。據該公司網站顯示，其最大股東是美國私募股權公司Hellman & Friedman，持有22.23%的股份。此外，這家支付公司持續吸引私募股權公司CVC Capital Partners (CVC.AS)的注意。倫敦《金融時報》4月下旬報道稱，CVC正在考慮以90億歐元收購Nexi。如果收購成功，這將是CVC第三次嘗試收購這家支付公司。義大利金融信貸銀行（Mediobanca Banca di Credito Finanziario）、摩根大通和普華永道商業服務公司擔任CDP Equity的財務顧問，該交易仍需獲得監管部門的批准。

$CVC.AS$NEXI.MI

US Markets76天前

怡和集團以34億澳元收購澳洲影像公司I-Med Radiology

怡和集團（SGX:J36）已同意以34億澳元全資收購總部位於澳洲的I-Med放射影像網路公司，這是其投資並控制亞太地區「優質企業」策略的一部分。根據週一提交給新加坡交易所的文件，I-Med在澳洲和紐西蘭經營215家診斷影像診所。這家在新加坡上市的綜合企業將從私募股權公司Permira管理的基金手中收購該公司。此交易還包括I-Med持有的人工智慧放射產品開發商Harrison.ai的少數股權。怡和集團表示，這項投資也符合其拓展「強勁成長垂直領域」（例如醫療診斷）的計畫。「作為一家長期、專注的投資者，我們的目標是在投資組合中打造規模更大、質量更高的企業，我們期待支持I-MED進入下一個增長階段。I-MED目前已是放射學領域的市場領導者，我們預計其業務將在其核心市場以及新市場進一步擴張，」怡和集團首席執行官林肯·潘表示。 I-MED每年為超過700萬名患者提供診療服務。這家影像服務提供商已將人工智慧醫療技術與其遠端放射學系統整合到營運中，該系統支援遠端解讀醫學影像。「我們期待與怡和集團合作，怡和集團作為該地區知名的長期投資者和所有者，共同推進我們的增長計劃，」I-MED首席執行官施瑞·維蘭納表示。 “這意味著我們將繼續為患者提供高品質的專家級診斷服務，同時提升服務水平，實施人工智慧解決方案，並探索國際成長機會。” 專注於亞洲市場的多元化投資公司怡和集團（Jardines）近期加強了提升股東回報的力度。 2025年11月，該集團啟動了一項股票回購計劃，預計將向投資者返還約2.5億美元。此前，怡和集團於2025年10月收購了文華東方國際酒店集團（SGX:M04）剩餘的流通股，隨後將其從新加坡交易所下市。在經歷了前一年美國關稅上調帶來的不利影響後，怡和集團在2025年實現了盈利。該公司公佈的歸屬於股東的利潤為11.1億美元，較上年同期虧損4.68億美元大幅收窄。怡和集團表示，對I-Med的收購尚需滿足慣例成交條件，包括獲得監管部門的批准，預計今年稍後完成。

ASX 200SGX:J36SGX:M04

US Markets76天前

聞泰科技起訴荷蘭金融集團Nexperia，索賠80億元人民幣，尋求從荷蘭政府手中奪回控制權。

根據週六提交給上海證券交易所的文件顯示，聞泰科技（SHA:600745）已對荷蘭Nexperia公司及其他被告提起訴訟，要求賠償80億元人民幣，並恢復對其荷蘭子公司的控制權。聞泰科技在文件中表示，中國廣東省東莞市法院已受理此案，但尚未開庭審理。聞泰科技在文件中稱，中國母公司表示，荷蘭政府針對其子公司的措施違反了中國的反外國制裁法，構成歧視性行為。聞泰科技也表示，已向荷蘭政府提出申請，要求撤銷一項援引該國冷戰時期《商品供應法》的部長令，即使該命令已被暫停執行，因為該裁決仍然有效。聞泰科技及其另一家子公司裕慶控股對Nexperia Holding、Nexperia BV、Ruben Everard Gerard Lichtenberg、Achim Albert Kempe、Stefan Tilger和ITEC提起訴訟。根據訴訟文件，如果被告未能履行義務，聞泰科技將要求Nexperia及其關聯子公司的全部股權無償轉讓給其上市母公司。路透社今年1月曾報道，聞泰科技先前已尋求國際仲裁，就荷蘭政府接管Nexperia一事索賠80億美元。荷蘭政府於2025年9月依據《商品供應法》從聞泰科技手中接管了Nexperia，以確保在緊急情況下成品和半成品的供應。 Nexperia在周五發布的聲明中表示：“Nexperia從未有意損害聞泰科技股東以及全球客戶和合作夥伴的利益。” 荷蘭Nexperia表示，已於去年10月對聞泰科技（Wingtech）提起訴訟，以製止其與被停職的CEO張學正之間的衝突所導致的「嚴重管理不善」。根據彭博社2025年10月報道，此前美國總統川普擴大了美國對敏感產業的製裁範圍，將黑名單公司的子公司也納入其中，這進一步加劇了華盛頓和北京之間的貿易緊張局勢。荷蘭政府的聲明正是在此背景下發布的。北京商務部先前曾在3月抨擊Nexperia，稱其透過禁用中國員工帳戶「嚴重」擾亂了荷蘭的業務運營，並警告荷方，如果再次發生晶片危機，荷方將承擔「全部責任」。但幾天後，北京的語氣有所緩和，商務部表示願意與荷蘭改善關係。商務部表示，商務部長王文濤和荷蘭對外貿易與發展合作大臣斯約德·斯約德斯馬在喀麥隆舉行會晤，就半導體貿易交換了意見，並談到了Nexperia問題。

SHA:600745

US Markets76天前

中國擬對富途、老虎、長橋等非法交易平台處以罰款

中國證監會週五發佈公告稱，已對三家國際證券經紀商展開調查，原因是它們在未獲得適當批准的情況下開展業務。這項調查是中國為期兩年的打擊境外金融機構跨國投資服務行動的一部分。老虎證券（紐西蘭）、富途證券國際（香港）和長橋證券（香港）（又稱龍橋證券）因在未獲得監管機構批准的情況下在中國大陸開展證券交易業務而受到行政處罰。富途證券在聲明中透露，證監會擬對該公司處以18.5億元人民幣的罰款，並對公司創始人兼首席執行官李華處以125萬元人民幣的罰款。富途證券表示，公司正在配合監理機關的調查。根據36氪報道，富途證券2022年揭露，中國大陸客戶佔其客戶總數的35%。老虎證券（Tiger Brokers）在納斯達克上市的母公司UP Fintech表示，該公司可能面臨3.081億元的罰款。該公司表示正在配合監管機構，並承諾「嚴格執行必要的整改措施」。根據路透社報道，龍橋證券（Longbridge）也表示願意遵守證監會（CSRC）的整改措施，但未透露處罰的具體細節。證監會表示，正與其他八個政府部門合作，禁止境外實體進行非法跨國業務活動。證監會強調，將執行「鐵腕」監管，維護清晰的法律界線。傑富瑞（Jefferies）週五在一份致客戶的報告中指出，證監會的公告提供了關於如何實施此次打擊行動的詳細指導，尤其是在受罰公司方面。傑富瑞表示：“在整改期間，境外機構不得向內地現有投資者提供非法買入交易或資金流入。” 「整改期結束後，境外機構必須徹底關閉其在內的網站、交易軟體和配套伺服器，並禁止向內地現有投資者提供非法交易及相關服務。”

Shanghai Composite^SZSE

US Markets76天前

儘管中東衝突不斷，新加坡仍維持成長預期；第一季GDP成長6%，超出預期。

受人工智慧驅動的需求推動，新加坡經濟在2026年第一季增速超出預期，促使政府重申對2026年的成長預期，儘管中東衝突仍在持續。根據新加坡貿易與工業部週一公佈的數據，第一季國內生產毛額（GDP）年增6%，高於2025年第四季5.7%的增幅。這項最新數據高於彭博社調查的經濟學家預測的5.2%和路透社另一項調查的4.6%的預期。經季節性調整後，新加坡經濟在1月至3月期間較上季成長1%，低於上一季的1.3%。不過，這項數據好於路透社先前預測的下降0.3%。新加坡貿工部維持全年經濟成長預期在2%至4%之間，與2月設定的預期一致，但同時警告稱，美伊衝突帶來的風險不容忽視。該部門先前預測，新加坡2025年的GDP成長率將達到5%。貿工部表示：「新加坡經濟前景面臨的下行風險顯著上升。」該部門指出，中東衝突造成的全球能源供應中斷以及美國重新採取的關稅措施可能會打擊消費者和企業的信心。貿工部還警告稱，全球人工智慧投資的突然下降可能會引發全球金融市場低迷，並可能對整個經濟產生連鎖反應。貿工部也承認，全球經濟動盪已波及國內經濟，煉油廠和石化裂解裝置已開始降低動工率。多家下游石化和化工企業已經宣布遭遇不可抗力。貿工部指出，由於能源供應中斷，批發貿易領域的燃料和化學品交易量下降。然而，政府認為，人工智慧領域的持續支出是製造業電子和精密工程集群成長的關鍵驅動力。貿工部預計，今年剩餘時間內，人工智慧相關半導體的需求將保持強勁。貿工部表示：“強勁的人工智慧相關需求帶動了批發貿易領域機械、設備及用品板塊以及製造業電子和精密工程集群的成長。” 新加坡製造業第一季成長7.9%，成長速度較2025年第四季的11.4%放緩，原因是生物醫藥製造和化學集群出現萎縮。然而，建築業產出成長率從先前的4.6%加速至11.8%，這主要得益於公營和私營部門建築產出的擴張。批發貿易業成長11.7%，高於先前公佈的9.9%；零售貿易業成長2.6%，也高於2025年第四季的2.3%，主要得益於非機動車輛和機動車輛銷售的成長。新加坡房地產行業第一季年增3.1%，低於上一季的3.6%。新加坡金融管理局上月收緊了貨幣政策，理由是中東衝突可能引發通膨。金管局也將核心通膨率和整體通膨率預期從先前的1%至2%上調至1.5%至2.5%。

^STI

US Markets78天前

道瓊指數再創新高，標普500指數連續第八週上漲

道瓊工業指數週五創下歷史新高，而標普500指數則連續第八週上漲。道瓊指數上漲0.6%，收在50,579.7點，連續第二天創下歷史收盤新高。標普500指數上漲0.4%，收在7,473.5點，那斯達克指數上漲0.2%，收26,344點。除通訊服務和必需消費品板塊外，所有板塊均上漲，其中醫療保健板塊領漲。美國股市週一因陣亡將士紀念日休市。本週，道瓊指數上漲2.1%，標普500指數上漲0.9%，那斯達克指數上漲0.5%。凱文沃許週五正式接任聯準會主席，接替前主席鮑威爾。隨著通膨升溫，聯準會內部的分歧日益加劇。美國總統川普對沃什的提名引發了人們對聯準會獨立性的擔憂。 BMO首席美國經濟學家斯科特安德森週五在一份報告中表示：“市場越來越相信，聯邦公開市場委員會（FOMC）及其新任主席將採取行動，鞏固其抗擊通膨的信譽，並保持其獨立性。這可能意味著將政策利率維持在高位更長時間，以防止能源價格上漲推高長期通膨預期。” 聯準會官員週三公佈的4月會議紀錄顯示，如果中東衝突持續，通膨率居高不下，聯準會可能會提高利率。聯準會理事克里斯多福沃勒週五表示，鑑於中東衝突仍在演變，他準備耐心維持貨幣政策目前的緊縮立場。沃勒表示：“如果我認為通膨預期開始脫離錨定，我會毫不猶豫地支持提高聯邦基金利率的目標區間。但目前來看，這樣做還為時過早。” 週五下午交易時段，西德州中質原油上漲0.3%，至每桶96.68美元；布蘭特原油上漲1.2%，至每桶103.78美元。兩大基準原油價格均可望錄得周線跌幅。荷蘭國際集團（ING Bank）週五在一份報告中表示：“市場仍在尋找美伊潛在協議取得進展的跡象。儘管存在一些樂觀跡象，但不確定性仍然存在。” 路透社引述一位匿名消息人士的話報導，一個卡達談判小組週五抵達伊朗，以幫助達成結束衝突的協議。美國公債殖利率漲跌互現，10年期公債殖利率下跌1個基點至4.56%，2年期公債殖利率上漲4個基點至4.13%。公司新聞方面，戴爾科技（DELL）股價飆升近17%，成為標普500指數中漲幅最大的股票，此前富國銀行將該股的目標價從180美元上調至270美元。 Take-Two Interactive Software（TTWO）股價下跌4.4%，成為標普500指數中表現第二差的股票。這家電玩發行商週四晚間公佈的第四財季虧損低於預期，並表示備受期待的《俠盜獵車手VI》將於11月19日如期發售。經濟新聞方面，密西根大學的調查顯示，由於擔心高油價會削弱購買力，美國5月消費者信心跌至歷史新低。「由於霍爾木茲海峽的供應中斷持續推高汽油價格，消費者信心連續第三個月下降，」消費者調查主管Joanne Hsu表示。 “生活成本仍然是消費者最關心的問題，57%的消費者主動表示高物價正在侵蝕他們的個人財務狀況，高於上月的50%。” 黃金價格最新下跌0.7%，至每盎司4,509.10美元；白銀價格下跌1%，至每盎司75.96美元。

Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$DELL$TTWO

US Markets78天前

Wedbush表示，IMAX的潛在收購者包括Netflix和蘋果。

Wedbush Securities在周五的一份報告中指出，IMAX (IMAX) 的潛在出售可能會吸引眾多潛在買家，包括私募股權公司、Netflix (NFLX) 和蘋果 (AAPL)。據《華爾街日報》週四援引知情人士報道，這家高端影院公司正在考慮出售。但報道稱，出售過程仍處於早期階段。據CNBC週四援引消息人士報道，IMAX已通過中間人進行了“初步洽談”，但尚未正式提出任何收購要約。 Wedbush表示，IMAX是一項極具吸引力的資產，其強大的品牌和不斷增長的獲利能力都為其增值。 Wedbush分析師Alicia Reese等人寫道：“IMAX的企業價值約為20億美元，對於任何潛在的收購方來說，這筆錢對於任何大型電影公司或科技平台而言都只是微不足道的資產負債表上的一個誤差，卻相當於收購了娛樂行業最具防禦性的護城河之一。” 里斯表示，私募股權所有權可以避免潛在的平台衝突，因為不存在利益競爭。如果Netflix收購IMAX，利益衝突問題將「顯著縮小」。里斯說：「Netflix的內容日程仍然比較單薄，收購IMAX不會妨礙競爭對手工作室獲得該格式的發行權；對於Netflix而言，限制普通工作室收購的利益衝突問題要小得多。擁有IMAX還能確保Netflix與每位主要電影製作人簽約後，都能獲得一次優質的院線放映機會，這在競爭激烈的人才市場中是一個強大的招募工具。」另一方面，根據研究報告，Apple TV+正在「積極」投資優質內容，並與電影製作人建立了良好的關係，這些製作人可以在簽約洽談中提出IMAX放映的保證。韋德布希證券表示，IMAX目前的企業價值「相對於蘋果的資產負債表來說微不足道」。同時，索尼（SONY）擁有所有工作室收購者中最佳的戰略前景。「IMAX沒有串流媒體平台，因此院線發行是其主要的獲利管道，這與其他大型電影公司在結構上截然不同，」里斯說。週五收盤前，IMAX股價上漲了15%。Price: $39.13, Change: $+5.25, Percent Change: +15.50%

$AAPL$IMAX$NFLX$SONY

US Markets78天前

德意志銀行稱，伊朗戰爭曠日持久或將衝擊美國汽車利潤和銷售

德意志銀行週五表示，儘管中東衝突曠日持久，可能對產量和利潤造成衝擊，但迄今為止，美國和歐洲的汽車市場在當前的宏觀經濟背景下展現了令人驚訝的韌性。該券商在一份致客戶的報告中指出，美以與伊朗的戰爭正導致原物料、物流、貨運和能源等產業的通膨壓力。德意志銀行分析師餘愛迪生表示：“在整車和汽車零件領域，歐洲和美國在當前環境下都表現出了令人驚訝的韌性，而中國國內市場較為疲軟，但出口強勁。” 餘愛迪生寫道，儘管今年戰爭帶來的直接財務影響似乎“迄今為止已基本被現有的石油和原材料套期保值和轉嫁策略所緩解”，但供應商們意識到，曠日持久的衝突可能會影響產量和利潤。報告指出，供應商正在利用現有的產品組合和生產佈局，尋求「非汽車產業的長期成長機會」。伊朗戰爭於2月底爆發，導致霍爾木茲海峽的能源運輸中斷，油價飆升。這條狹窄的水道是全球原油運輸最重要的咽喉要道。儘管美伊雙方進行了一系列會談，但雙方仍未就結束衝突的框架達成最終協議，而脆弱的停火協議似乎仍在維持。「油價上漲尚未轉化為消費需求疲軟，但所有公司都在為今年稍後可能出現的不利影響做好準備，」餘先生週五表示。德意志銀行表示，產業數據和分析提供者IHS在本月最新修訂的預測中，似乎已將下半年「更糟糕的生產環境」納入考量。報告指出，該公司將今年的產量預測下調了約50萬單位，2027年下調了120萬單位，2028年下調了80萬單位，以反映油價上漲的影響。「從市場情緒來看，這與供應商和整車廠商普遍反映的穩健環境形成了鮮明對比，」餘先生寫道。「誠然，短期內市場前景尚不明朗，大約只有10-12週的時間，我們預計（第二季度）市場將穩步回暖，任何潛在風險都將推遲到（下半年）和2027年。”

US Markets78天前

最新消息：美國借貸成本上升不會減緩大規模人工智慧資料中心建設的步伐，因為潛在利潤大於支出。

（摩根士丹利評論更新，自第13段起。）產業分析師表示，利率上升並不會阻止Alphabet（GOOG，GOOGL）旗下的Google、亞馬遜（AMZN）和微軟（MSFT）等公司斥巨資建造人工智慧資料中心，因為潛在利潤遠遠超過略微上升的借貸成本。由於投資人擔心通膨上升可能阻礙聯準會降息，基準10年期美國公債殖利率週四從2月26日的3.96%升至4.58%。本週早些時候，該利率達到自2025年1月以來的最高水準。這將影響人工智慧超大規模資料中心營運商的借貸成本，這些營運商預計今年將投入8,000億美元用於資本支出，明年還將投入1兆美元。 Academy Securities宏觀策略主管Peter Tchir在接受採訪時表示，由於伊朗戰爭將使油價在2月份之前維持在每桶80美元以上，利率將會上升，通膨仍將令人擔憂。但他同時指出，目前人工智慧產品和服務帶來的預期收入成長超過了利率上升會抑制資料中心建設的擔憂，這將使人工智慧領域及其相關企業（包括房地產投資信託基金）受益。 Tchir表示：「目前，這些資料中心和人工智慧的盈利能力，以及人們預期的盈利能力，意味著它們實際上不會受到50或100個基點收益率的限制。這些都是對未來發展前景的重大押注，而且這種押注將會大規模奏效，在這種情況下，5%、7%或9%的借貸利率將顯得微不足道。」彭博資訊全球科技研究主管曼迪普·辛格表示，興建1吉瓦的資料中心容量需要花費450億至500億美元。 SpaceX本週在其首次公開發行招股說明書中披露，該公司將以每月12.5億美元（約合每年150億美元）的價格將其一個資料中心出租給Anthropic公司。辛格在一次採訪中表示：“如果建造一個人工智慧資料中心需要500億美元，並且第一年就能產生高達150億美元的收入，那麼需要三年半的時間才能收回投資，之後顯然從第四年開始才能獲得回報。” 分析師們一致認為，今年的基準借貸成本將持續上升。晨星公司固定收益指數高級產品經理伊麗莎白·坦普爾頓在接受采訪時表示：「債券市場有點恐慌，我們看到當前環境下的通膨和風險給長期國債收益率帶來了巨大壓力，使其飆升升至非常高的水平。本週30年期國債收益率達到5.1%，創2007年以來新高，這無疑表明市場目前對國債收益率可能會繼續存在時通脹。彭博社的辛格表示，與亞馬遜、谷歌和微軟等超大規模資料中心巨頭相比，CoreWeave (CRWV) 和 Nebius (NBIS) 等規模較小的AI公司可能更容易受到借貸成本上升的影響。根據彭博新聞報道，這些公司和其他一些公司今年已經發行了3000億美元的債券，用於為其AI投資提供資金。 CoreWeave和Nebius均未對此發表評論。克里西爾聯盟格林威治分公司分析師凱文·麥克帕特蘭表示，人工智慧領域的借貸規模如此龐大，不容忽視。他認為，已經啟動的債務交易不應受到影響。「當涉及到數十億美元的融資時，任何小小的變動都可能徹底改變經濟格局，」他說。「有人可能會反駁說：這些都是全球最大的公司，擁有驚人的自由現金流，因此他們的計劃並非兩三年，而是五年甚至十年。在這種情況下，我相信他們已經對所有風險都進行了建模，從利率到其他地緣政治問題，」麥克帕特蘭說。 “如果你承諾在未來十年內投入數百億甚至數千億美元，你當然不希望融資成本上升，但或許解決辦法是短期內放緩一些步伐，而不是對戰略規劃進行長期調整。” 摩根士丹利分析師週五在一份致客戶的報告中表示，投資者應繼續持有人工智慧（AI）板塊，但需更加謹慎地選擇投資標的。分析師指出，借貸成本上升導致股票輪動加劇，暴露出部分人工智慧相關公司的疲軟態勢。報告稱，儘管如此，人工智慧產業的獲利能力依然“強勁”，波動性得到控制，估值也足以支撐繼續持有該板塊的股票。摩根士丹利表示：“近期的調整看起來不像是典型的避險情緒或全面的防禦性輪動。它更像是對擁擠的人工智能驅動型動量敞口的選擇性平倉，而更高的收益率則為價值股提供了額外的利好。” 彭博資訊高級房地產投資信託基金（REIT）分析師杰弗裡·朗鮑姆（Jeffrey Langbaum）告訴，兩大數據中心房地產投資信託基金——Equinix（EQIX）和Digital Realty Trust（DLR）——在過去幾年裡一直在以與當前利率水平大致相同的利率水平進行債務再融資和開發融資。他表示，這雖然影響了他們的獲利成長，但並未阻礙他們的步伐，因為他們從開發案中獲得的收益超過了債務成本。 Equinix 和 Digital Realty 未回應置評請求。他說：“他們從開發項目中獲得的收益遠遠超過了資本成本。我的觀點是，即使整體需求萎縮，他們仍然能夠獲得應有的份額，因為他們將開發業務的規模控制在可控範圍內，沒有盲目擴張，也沒有試圖過快擴張。” 根據 FactSet 匯總的估計數據顯示，Equinix 在截至 6 月 30 日的第二季度的銷售額預計為 25.8 億美元，調整後的營運資金預計為每股 11.24 美元。如果實現，這將分別高於2025年第二季的22.6億美元和每股9.91美元。 FactSet的一項調查顯示，分析師預計Digital Realty Trust第二季的營收為16.5億美元，調整後營運資金（AFFO）為每股1.80美元。去年第二季的銷售額為14.9億美元，AFFO為每股1.68美元。富國銀行投資研究所分析師John Sheehan和Amanda Martinez在本月初給客戶的報告中指出，數據中心房地產投資信託基金（REITs）正受益於人工智慧擴張的強勁勢頭。分析師表示，REITs提供多種服務，包括託管服務（允許從超大規模企業到小型公司等多個用戶在同一地點使用）和互聯服務（這意味著更低的延遲連接和更高的租戶留存率），這些都是一些資料中心建設的「特別值得關注的特點」。「我們看好數據中心房地產投資信託基金（REITs）子行業，因為我們認為它擁有持久的成長前景、可觀的利潤率和強大的定價能力，」Sheehan 和 Martinez 在他們的報告中寫道。 “我們還認為，該子行業是參與房地產領域人工智慧主題投資的理想途徑，尤其是在人工智慧應用案例不斷擴展並支撐持續需求和定價能力的情況下。” Academy 的 Tchir 表示，他預計未來幾個月 10 年期美國公債殖利率將升至 5%，投資者正在對人工智慧領域的資本支出給予獎勵。「我們幾乎處於我所謂的『免費資金』階段，如果你宣布投資 100 億美元，你的股價就會上漲 200 億美元，所以你為什麼不宣布投資？」他說。 “我們對數據中心和人工智慧的投資嚴重不足，即使你的項目最終不如預期，它仍然會表現良好，因為有人現在需要這些計算能力，而且在可預見的未來也需要。” ——馬修‧萊辛和提姆‧韋瑟黑德，MT新聞社Price: $383.20, Change: $-4.46, Percent Change: -1.15%

$AMZN$CRWV$DLR$EQIX$GOOG$GOOGL$MSFT$NBIS

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股市盤中上漲，油價下跌，市場密切關注中東和平前景

美國基準股指盤中走高，而油價下跌，交易員們正等待結束中東衝突的外交努力取得進展。道瓊工業指數週五午盤後上漲1%，至50,786.6點，此前該指數在前一交易日收於歷史新高。標普500指數和那斯達克指數盤中分別上漲0.7%，至7,499.5點和26,464.9點。除通訊服務和必需消費品板塊外，所有板塊均上漲，其中醫療保健板塊領漲。西德州中質原油下跌0.6%，至每桶95.74美元，布蘭特原油下跌0.2%，至每桶102.37美元。兩大基準原油價格均可望錄得周線跌幅。荷蘭國際集團（ING）週五在一份報告中表示：“市場仍在尋找美伊潛在協議取得進展的跡象。儘管存在一些樂觀跡象，但不確定性仍然存在。” 路透社引述一位匿名消息人士報道，卡達談判小組週五抵達伊朗，與華盛頓方面協調，以協助達成結束衝突的協議。據報道，美國國務卿馬可·盧比奧週四表示，和平協議有望達成的跡象“良好”，但他警告說，如果伊朗堅持控制霍爾木茲海峽的航運，任何協議都將“不可行”。新聞媒體報道稱，伊朗正在與阿曼討論建立永久性收費系統，以正式確立其對海峽的控制權。據美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）報道，盧比奧告訴記者：“世界上沒有人讚成收費系統。這不可能發生，而且是不可接受的。” 美國公債殖利率週五盤中漲跌互現，10年期公債殖利率下跌2.4個基點至4.56%，2年期公債殖利率上漲4個基點至4.12%。凱文沃什週五接任聯準會主席，接替前主席鮑威爾。隨著通膨升溫，聯準會內部的分歧日益顯現。聯準會理事克里斯多福沃勒表示，鑑於中東衝突持續演變，他準備保持耐心，繼續維持貨幣政策目前的緊縮立場。沃勒說：“如果我認為通膨預期開始脫離錨定，我會毫不猶豫地支持提高聯邦基金利率目標區間。但目前來看，這樣做還為時過早。” 公司方面，戴爾科技（DELL）股價盤中飆漲16%，成為標普500指數中漲幅最大的股票。此前，富國銀行將該股的目標價從180美元上調至270美元。 Take-Two Interactive Software (TTWO) 股價下跌 3.6%，成為標普 500 指數中表現最差的股票。這家電玩發行商週四晚間公佈的第四財季虧損低於預期，並表示備受期待的《俠盜獵車手 VI》將於 11 月 19 日如期發售。在經濟新聞方面，密西根大學的一項調查顯示，由於人們擔心高油價會削弱他們的購買力，美國 5 月消費者信心跌至歷史新低。「由於霍爾木茲海峽的供應中斷持續推高汽油價格，消費者信心連續第三個月下降，」消費者調查主任 Joanne Hsu 表示。 “生活成本仍然是首要關注的問題，57% 的消費者主動提到高物價正在侵蝕他們的個人財務狀況，高於上個月的 50%。” 黃金價格下跌0.5%，至每盎司4,519.30美元；白銀價格下跌0.1%，至每盎司76.66美元。

Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$DELL$TTWO

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凱文沃許宣誓就任聯準會主席，央行正在權衡下一步政策舉措

凱文沃許週五正式就任聯準會主席，接替前主席鮑威爾。隨著通膨加劇，聯準會內部的分裂跡像日益明顯。沃什曾在2006年至2011年擔任聯準會理事，這次是美國總統川普欽點的聯準會主席人選。鮑威爾的聯準會主席任期已於5月15日屆滿，但他將繼續擔任理事，任期無限期。川普曾多次批評鮑威爾領導的聯準會在降息問題上態度謹慎，但他週五表示，沃什應該保持「獨立性」。 “我希望凱文完全獨立，”川普在沃什的就職典禮上說，“不要看我，也不要看任何人。” 荷蘭國際集團（ING）上週在一份報告中指出，沃什接手的是一個日益分裂的聯準會。三位地區聯邦儲備銀行主席支持4月在中東衝突期間維持利率不變的決定，但反對在政策聲明中加入寬鬆傾向。前聯準會理事史蒂芬·米蘭（Stephen Miran）為了給沃什（Warsh）讓路而辭職，他則傾向於降息。荷蘭國際集團（ING）表示：“今年夏季總體通膨率可能超過4%，以及近期就業數據的改善，表明美聯儲可能會暫停加息一段時間。我們仍然認為美聯儲有可能將政策利率下調至中性水平，但會比我們之前預測的晚三個月。” 沃什表示，聯準會的使命是促進物價穩定和充分就業。沃什在周五宣誓就職後表示：“當我們以智慧、清晰、獨立和堅定的態度追求這些目標時，通膨可以更低，經濟增長可以更強勁，實際收入可以更高，美國可以更加繁榮，而且同樣重要的是，美國在世界上的地位也會更加穩固。” 史蒂費爾金融公司在5月15日的報告中指出，沃什對目前的通膨指標並不滿意，他提議採用修正後的平均值，剔除通膨數據中最大的波動。沃什表示：“我將領導一個以改革為導向的美聯儲，從過去的成功和失敗中吸取教訓，擺脫僵化的框架和模型，並堅持明確的誠信和績效標準。” 史蒂費爾金融公司首席經濟學家林賽·皮格扎寫道，沃什的政策立場已轉向更符合川普政府的降息呼籲，“鑑於通膨水平不斷上升以及4月份聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上出現大量反對意見，這種鴿派立場很可能至少會面臨一定程度的反對。” 週三公佈的會議紀錄顯示，在上次會議上，聯準會官員暗示，如果伊朗戰爭持續並導致通膨率高於2%的目標，則可能提高利率。

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瑞銀稱，Workday的表現並未顯示出足夠的“成長改善”，不足以維持其評級重估。

瑞銀證券週五在電子郵件報告中指出，Workday (WDAY) 最新季度業績並未顯示出足以支撐任何重新評級的「成長改善」。週四晚些時候，這家財務和人力資源解決方案提供商重申了其2027財年訂閱收入預期，仍維持在99.3億美元至99.5億美元之間。儘管其第一季營收和淨利潤均超出華爾街預期，但這一預期依然不變。該季度訂閱營收年增14%至23.5億美元，也高於市場普遍預期。 Workday股價在周五下午的交易中上漲了5.4%。截至目前，該股在2026年已累計下跌40%。瑞銀分析師卡爾·基爾斯蒂德和丹妮拉·坎波在致客戶的報告中表示：「鑑於Workday在嚴峻的預算環境下展現出了比預期更強的韌性，我們認為此次股價上漲在一定程度上是合理的。但我們認為，（第第一季度）業績並未顯示出足以支撐任何重新估值的增長。瑞銀將該公司股票的目標價從130美元上調至140美元，同時維持中性評級。該公司高層在周四的財報電話會議上表示，最新業績顯示其人工智慧計畫正在發揮作用。根據FactSet的會議記錄，產品和技術總裁格里特·卡茲邁爾在電話會議上表示，Workday將於下個月宣布新的人工智慧「平台創新」。卡茲邁爾告訴分析師，第一季度，Workday 的智能體人工智慧產品新增年度合約價值年增超過 200%。他表示，該公司來自智能體人工智慧解決方案的年度經常性收入已接近 5 億美元。 Workday 首席商務長羅伯特恩斯林在電話會議上表示，Workday 的人工智慧產品 Flex Credits 定價模式「正在迅速獲得認可」。 “雖然仍處於發展初期，但我們看到越來越多的人工智慧產品透過 Flex Credits 實現盈利。” 不過，瑞銀在報告中指出了一些擔憂，包括“收購的人工智慧套件帶來的成長更為顯著，而非 Workday 的核心業務”，以及積壓訂單成長放緩。 Keirstead 和 Campo 表示：「表面上看，Workday 並未感受到任何壓力。該公司稱，尚未感受到宏觀經濟不確定性的影響，2 月至 3 月的銷售重組也未造成任何實際中斷，客戶合約行為也未發生任何變化。因此，我們認為，這一結果足以讓 Workday 股價小幅回落。」 Workday 預計本季訂閱營收將達到 24.6 億美元，年增 13%。Price: $126.37, Change: $+4.52, Percent Change: +3.71%

$WDAY

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美國借貸成本上升不會減緩大規模人工智慧資料中心建設的步伐，因為潛在利潤超過了支出。

產業分析師表示，利率上升並不會阻止Alphabet（GOOG，GOOGL）旗下的Google、亞馬遜（AMZN）和微軟（MSFT）等公司斥巨資建造人工智慧資料中心，因為潛在利潤遠遠超過略微上升的借貸成本。由於投資人擔心通膨上升可能阻礙聯準會降息，基準10年期美國公債殖利率週四從2月26日的3.96%升至4.58%。本週早些時候，該利率觸及2025年1月以來的最高水準。這將影響人工智慧超大規模資料中心營運商的借貸成本，這些營運商預計今年將投入8,000億美元用於資本支出，明年還將投入1兆美元。 Academy Securities宏觀策略主管Peter Tchir在接受採訪時表示，由於伊朗戰爭將使油價在2月份之前保持在每桶80美元以上，利率將會上升，通膨仍將令人擔憂。他表示，儘管如此，人工智慧產品和服務帶來的預期收入成長目前仍超過了利率上升會抑制資料中心建設的擔憂，這將使人工智慧領域及其相關企業（包括房地產投資信託基金）受益。 Tchir 表示：「目前，這些資料中心和人工智慧的盈利能力，以及人們預期的盈利能力，意味著它們實際上不會受到 50 或 100 個基點收益率的限制。這些都是對未來發展前景的重大押注，而且是大規模的成功押注，在這種情況下，5%、7% 或 9% 的借貸利率將顯得微不足道。」彭博資訊全球技術研究主管 Mandeep Singh 表示，建造 1 吉瓦的資料中心容量需要 450 億至 500 億美元。 SpaceX本週在其首次公開發行（IPO）招股說明書中披露，將以每月12.5億美元（約合每年150億美元）的價格將其一座資料中心出租給Anthropic公司。「如果建造一座人工智慧資料中心需要500億美元，而第一年就能產生高達150億美元的收入，那麼需要三年半的時間才能收回投資，之後顯然從第四年開始才能獲得回報，」辛格在一次採訪中表示。分析師們一致認為，基準借貸成本今年將持續上升。「債券市場有點恐慌，我們看到當前的通膨和風險給長期國債收益率帶來了巨大壓力，使其達到非常高的水平，」晨星公司固定收益指數高級產品經理伊麗莎白·坦普爾頓在一次採訪中表示。「本週30年期公債殖利率達到5.1%，創2007年以來新高，這無疑表明市場目前對通膨存在擔憂。這種情況很可能在今年剩餘時間內繼續影響10年期國債殖利率。” 彭博社的辛格表示，與亞馬遜、谷歌和微軟等超大規模資料中心巨頭相比，CoreWeave (CRWV) 和 Nebius (NBIS) 等規模較小的AI公司可能更容易受到借貸成本上升的影響。根據彭博新聞報道，這些公司和其他一些公司今年已經發行了3000億美元的債券，用於為其AI投資提供資金。 CoreWeave和Nebius均未回應置評要求。儘管如此，Crisil Coalition Greenwich的分析師凱文·麥克帕特蘭表示，AI領域的借貸規模如此龐大，不容忽視。他認為，已經進行的債務交易應該不會受到影響。「當涉及到數十億美元的融資時，即使是很小的變動，也足以改變經濟格局，」他說。「反方觀點認為：這些都是全球最大的公司，擁有驚人的自由現金流，所以他們的計劃不是兩三年的，而是五年甚至十年的。在這種情況下，我相信他們已經對所有風險都進行了建模，從利率到其他地緣政治問題，」麥克帕特蘭說。 “如果你承諾在未來十年內投入數百億甚至數千億美元，你當然不希望融資成本上升，但或許解決辦法是短期內放緩一些步伐，而不是對戰略規劃進行長期調整。” 彭博資訊高級房地產投資信託基金分析師傑弗裡·朗鮑姆(Jeffrey Langbaum)告訴，兩大數據中心房地產投資信託基金——Equinix (EQIX)和Digital Realty Trust (DLR)——在過去幾年裡一直在進行債務再融資，並以與當前利率大致相同的利率水平為其開發項目提供資金。他表示，這雖然影響了它們的獲利成長，但並未阻礙它們的擴張，因為它們從開發案中獲得的收益超過了債務成本。 Equinix和Digital Realty均未回應置評請求。他說：“它們從開發項目中獲得的收益遠遠超過了資本成本。我的觀點是，即使整體需求萎縮，它們仍然能夠獲得應有的份額，因為它們將開發業務的規模控制在可控範圍內，沒有盲目擴張，也沒有試圖過快地擴張。” 根據FactSet匯總的預測，Equinix截至6月30日的第二季銷售額預計為25.8億美元，調整後營運資金（AFFO）預計為每股11.24美元。如果預測成真，則高於2025年第二季的22.6億美元和每股9.91美元。 FactSet調查的分析師預測，Digital Realty Trust第二季營收預計為16.5億美元，調整後營運資金預計為每股1.80美元。去年第二季度，該公司營收為14.9億美元，調整後營運資金為每股1.68美元。富國銀行投資研究所分析師John Sheehan和Amanda Martinez在本月初給客戶的報告中指出，數據中心房地產投資信託基金（REITs）正受益於人工智慧擴張的強勁勢頭。分析師表示，房地產投資信託基金（REITs）提供多種服務，包括託管服務（允許從超大規模企業到小型公司等多個用戶在同一地點使用）和互聯服務（這意味著更低的延遲連接和更高的租戶留存率），這些都是某些數據中心建設的「特別值得關注的特點」。 Sheehan 和 Martinez 在報告中表示：「我們看好數據中心 REITs 子行業，因為我們認為它具有持久的增長前景、可觀的利潤率和強大的定價能力。我們還認為，隨著人工智能應用案例的不斷擴展，以及對持續需求和定價能力的支撐，該子行業是參與房地產領域人工智能主題投資的理想途徑。」 Academy 的 Tchir 表示，他預計未來幾個月 10 年期美國公債殖利率將升至 5%，投資者正在對人工智慧領域的資本支出給予獎勵。「我們現在幾乎處於我所謂的『免費資金』階段，如果你宣布投資100億美元，你的股價就會上漲200億美元，所以你為什麼不宣布投資呢？」他說。 “我們在數據中心和人工智慧領域的投資嚴重不足，即使你的專案最終不如預期，它仍然會取得成功，因為現在有人需要這些計算能力，而且在可預見的未來也需要。” ——馬修‧萊辛和提姆‧韋瑟黑德，Price: $386.34, Change: $-1.32, Percent Change: -0.34%

$AMZN$CRWV$DLR$EQIX$GOOG$GOOGL$MSFT$NBIS

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受汽油價格高漲影響，消費者信心跌至歷史新低

密西根大學週五表示，由於擔心高油價會削弱購買力，美國5月消費者信心跌至歷史新低。主要消費者信心指數較上月下跌10%，至44.8。彭博社總結的一項調查顯示，市場普遍預期5月份的消費者信心指數將與先前預估的48.2持平。「由於霍爾木茲海峽的供應中斷持續推高汽油價格，消費者信心連續第三個月下滑，」密西根大學消費者調查主任許嘉欣表示。 “生活成本仍然是消費者最關心的問題，57%的消費者主動提到高物價正在侵蝕他們的個人財務，高於上月的50%。” 由於中東衝突推高了原油價格，美國汽油價格飆升。由於美以與伊朗的戰爭，霍爾木茲海峽——能源流通最重要的咽喉要道——仍然基本上處於關閉狀態，消費者顯然尚未看到短期緩解的跡象。密西根大學的調查顯示，未來一年的通膨預期從4月的4.7%上調至本月的4.8%。五年期價格成長預期也從一個月前的3.5%上升至3.9%。週三公佈的會議紀錄顯示，聯準會官員在4月的政策會議上暗示，如果中東衝突持續並導致通膨率高於2%的目標，則可能提高利率。密西根大學報告稱，衡量當前經濟狀況的指標從4月份的52.5降至5月份的45.8，而衡量經濟預期的指標下降了8.3%，至44.1。許表示：“低收入消費者和未受過大學教育的人群的信心下降尤為明顯；這些群體對汽油和其他必需品價格上漲更為敏感。關鍵在於，消費者似乎擔心通貨膨脹會加劇，並且即使從長遠來看，通脹也會蔓延到燃油價格以外的其他領域。”

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Wedbush稱，百思買預計將實現第一季同店銷售預期目標。

Wedbush Securities週五在一份報告中表示，受產品短缺和領導層更迭等因素影響，百思買(BBY)預計第一季同店銷售額將與預期持平，並發布保守的業績展望。該券商預測，這家電子產品零售商第一財季同店銷售額將成長1%，低於市場普遍預期的0.9%。其預計4月季營收為88.2億美元，與FactSet的普遍預期一致。百思買將於週四發布季度業績。 Wedbush分析師Matthew McCartney等人在報告中寫道：“蘋果(AAPL)創紀錄的3月季度業績和MacBook Neo的需求表明其業績貢獻穩健，而羅技的外設業務表現也令人鼓舞，該公司指出美國高端消費者需求強勁，退稅額大幅增長，且美國遊戲銷售額在2月份轉正。” 然而，根據該研究報告，電視和家電在第一季可能面臨疲軟的消費者需求。麥卡尼表示，投資人預期將更重視業績指引，百思買預計將公佈第二季同店銷售額預期，略低於市場普遍預期的0.3%的降幅。麥卡尼指出，預期較保守的業績指引是由於包括Neo和Mac Mini在內的產品供應短缺，以及執行長的更迭。去年Switch 2的發布也進一步佐證了謹慎的績效指引。今年4月，百思買宣布科里·巴里將於10月31日卸任執行長一職，首席客戶、產品和物流官傑森·邦菲格將接任。該券商認為，即將到來的FIFA世界盃將是一個切實的催化劑，有望提振第二季度的電視銷量，尤其是在價格親民的Roku（ROKU）電視機上市的情況下。麥卡尼表示：“儘管我們對長期計劃仍持樂觀態度，但我們認為近期的主要風險是內存成本上漲帶來的通脹，這種通脹仍在影響多家供應商的設備定價，由此產生的需求壓力需要加大促銷力度。”Price: $61.65, Change: $+0.50, Percent Change: +0.81%

$AAPL$BBY$ROKU

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加拿大皇家銀行表示，Zoom Communications預計將在人工智慧發展勢頭推動下加速成長。

加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）週五發布的一份報告指出，鑑於Zoom Communications (ZM)人工智慧產品的持續成長勢頭，該公司在第一季表現強勁後，有望加速成長。週四晚些時候，這家視訊通訊平台公佈了第一財季的業績，盈利意外增長，營收也超出預期，這主要得益於客戶越來越多地使用其AI Companion工具。該公司提高了2027財年的業績預期，並宣布將股票回購授權增加10億美元。週五盤中，Zoom股價一度飆漲13%，年初至今的漲幅約為27%。加拿大皇家銀行分析師Rishi Jaluria在報告中寫道：“我們認為第一季表現穩健，積極的跡象表明，人工智慧的持續商業化將推動公司在2027財年加速成長。” Zoom 現預估 2027 財年全年調整後每股收益為 5.96 美元至 6 美元，營收為 50.8 億美元至 50.9 億美元，高於先前預期的每股收益 5.77 美元至 5.81 美元和營收 50.65 億美元至 50.75 億美元。 FactSet 的一項調查顯示，分析師目前預計 Zoom 的非 GAAP 每股收益為 6.01 美元，營收為 50.9 億美元。第一季度，生成式人工智慧助理 AI Companion 的付費用戶年增 184%，而 My Notes 的授權用戶數量達到 150 萬。 Jaluria 表示：“我們很高興看到人工智慧產品持續成長，客戶數量（超過 10 萬）加速成長，以及呼叫中心即服務業務的強勁表現。” 然而，Jaluria表示，更新後的全年展望意味著下半年按固定匯率計算的增長有所下調，他認為鑑於公司在線部門客戶流失率上升，這一預期「謹慎得當」。 Jaluria表示，企業業務的基本面依然強勁，利潤率保持穩定。加拿大皇家銀行(RBC)將Zoom的目標股價從110美元上調至130美元，並重申了對該股的「跑贏大盤」評級。Price: $109.05, Change: $+12.30, Percent Change: +12.71%

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最新消息：美國借貸成本上升不會減緩大規模人工智慧資料中心建設的步伐，因為潛在利潤大於支出。

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