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Stifel Canada 談 CircleMedical 決議對 WELL Health 的影響

WELL Health Technologies (WELL.TO) 上週五宣布，已與加州北區地方法院就涉及 CircleMedical 的帳單調查達成和解，WELL 支付了 330 萬美元，且「未承認不當行為」。 Stifel Canada 指出。 分析師 Justin Keywood 維持對 Well Health 股票的「買入」評級，目標價為 8.25 美元。他表示，和解可能會阻止 CircleMedical 的出售，預計出售所得款項約為 3,000 萬至 4,500 萬加元（WELL 持有 71% 的股份）。 Keywood 補充道，儘管 CircleMedical 的資產規模相對較小，但出售可能會凸顯 WELL 專注於醫療領域的策略以及其在加拿大的醫療保健整合模式。 WELL 已公開表示計劃出售其部分或全部美國資產，包括 CRH Medical、WISP 和 Circle Medical。 CircleMedical 是一個初級保健平台和科技賦能的醫療實踐，在美國 26 個州提供虛擬醫療服務，並在 27 個地點透過實體設施提供面對面醫療服務。Price: $4.57, Change: $+0.02, Percent Change: +0.44%

CIBC將Well Health Technologies的目標價上調至6美元。

加拿大帝國商業銀行資本市場（CIBC Capital Markets）將Well Health Technologies（WELL.TO）的目標價從5.50美元上調至6美元。 分析師Eric Kyle維持對這家總部位於溫哥華的數位醫療技術公司的股票「跑贏大盤」評級。 Kyle在致客戶的報告中表示：「WELL宣布，公司已提前三個季度實現了WELL Canada（包括加拿大診所、WELLSTAR和CYBERWELL）1億美元的年度調整後EBITDA目標，即2026年第二季度，高於預期2027年第一季度。這主要得益於強勁的基層醫療業務內生增長以及兩項增值收購以及兩項增值。” 「該公司以1.15億美元的預付款收購了一家安大略省的診斷影像診所和一家魁北克省的手術護理診所，合併後的調整後EBITDA為2200萬美元，這意味著交易完成後的EBITDA倍數約為5倍。」這位分析師表示。 “我們預計，WELL管理層將在8月份公佈第二季度業績時上調2026年的業績指引。”

WELL Health Technologies第一季調整後獲利和營收均超乎預期

WELL Health Technologies (WELL.TO) 週四盤後公佈了經調整後的第一季獲利和營收，均超出預期。 經調整後的淨利潤（不計大部分一次性項目）較上年同期增長超過一倍，達到 1550 萬美元，合每股 0.06 美元，而去年同期為 750 萬美元，合每股 0.03 美元。據 FactSet 數據顯示，該業績高於分析師普遍預期的每股 0.05 美元。 營收飆升 25% 至 3.683 億美元，高於先前預期的 3.6698 億美元。 WELL 在聲明中表示，營收成長主要得益於內生成長、收購以及將 Healwell 的業績納入其合併財務報告。 患者就診總量年增 17% 至 190 萬人次。截至第一季末，WELL 在加拿大擁有 253 家診所，涵蓋初級保健、診斷、輔助醫療、專科和高階主管健康診所等。 WELL維持其年度營收預期在15.5億美元至16.5億美元之間，調整後EBITDA預期在1.75億美元至1.85億美元之間。 「我們非常高興地宣布2026年開局強勁，第一季業績穩健，營收年化率接近15億美元。我們的加拿大診所業務繼續成為成長的關鍵驅動力，營收年化率超過5億美元，年成長30%，其中包括13%的內生成長。」執行長Hamed Shahbazi表示。 Well Health股票在多倫多證券交易所收盤上漲0.03美元，至4.37美元。

財報快訊 (WELL.TO) WELL Health 重申先前提供的全年營收預期，預計全年營收在 15.5 億美元至 16.5 億美元之間，調整後 EBITDA 在 1.75 億美元至 1.85 億美元之間。

財報快訊 (WELL.TO) WELL Health公佈第一季調整後每股收益0.06美元，去年同期為0.03美元

Stifel Canada表示Well Health第一季病患指標凸顯「強勁」成長趨勢

Stifel Canada表示，Well Health Technologies (WELL.TO) 加拿大診所網路在初級和專科醫療領域的第一季病患指標凸顯了其持續強勁的成長勢頭。 分析師Justin Keywood維持對該股的「買入」評級，目標價為8.00美元。他表示，第一季報告顯示，患者就診量年增33%，從去年同期的95.7萬人次增加至127萬人次。 Keywood補充道，與兩年前相比，Well Health的每位醫生現在平均每季多診治約80名患者，這凸顯了該公司在併購後大力應用人工智慧工具等技術的商業模式。 Keywood計算得出：「高於平均水平的增長應該會轉化為營運槓桿效應（初級醫療利潤率同比增長200個基點至2026年第一季的8.0%，為兩年來最高水平），以及專科醫療利潤率增長20%。」這些指標也顯示了擁有 250 多家加拿大診所的網絡的價值和市場的價值和市場的價值僅約 1.5%Price: $4.29, Change: $-0.08, Percent Change: -1.83%