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研究快訊：Ubiquiti業績超乎預期，所有地區均實現成長

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：Ubiquiti公佈了2026財年第三季（截至6月）的穩健業績，營收達7.882億美元，環比下降3.3%（第二季創下歷史新高），但同比增長18.7%，毛基利率提升至47.0%（環比增長110個基點增長18.50個基GAAP每股收益為3.86美元（年增29.5%），顯示儘管營收季比有所放緩，但公司仍保持了良好的營運槓桿，這反映了第二季度假日期間網路商店銷售額異常強勁後，市場已趨於正常化。我們認為，Ubiquiti在營收下滑的情況下仍能實現利潤率提升，凸顯了其商業模式的可擴展性和營運效率。管理層將利潤率的環比提升歸功於有利的產品組合、假期價格壓力的正常化以及運輸成本的降低。從地理分佈來看，公司業績表現強勁，北美地區年增27.1%，充分體現了全球對網路解決方案的需求。鑑於公司目前零負債的資產負債表和穩定的每股0.80美元季度股息，我們預計公司將繼續保持強勁的市場地位，這為成長投資提供了財務靈活性。