速報
Halozyme第一季業績超預期，主要得益於版稅表現優異且強勁的需求，摩根士丹利報道。
摩根士丹利週二在電子郵件報告中指出，Halozyme Therapeutics (HALO) 公佈的第一季度業績強於預期，其營收超出市場預期，這主要得益於持續的特許權使用費驅動的優異表現以及旗下 Enhanze 產品組合的持續增長勢頭。 報告稱，Halozyme 的獲利能力強勁，非 GAAP 每股收益為 1.60 美元，比去年同期成長 44%，這反映了其營運槓桿效應，儘管該公司近期收購後支出有所增加。 摩根士丹利表示，該公司仍預計 Enhanze 的特許權使用費收入今年將首次超過 10 億美元，並表示在 2026 年至 2028 年期間，其利潤率將持續增長至 65% 以上，這得益於「營運槓桿效應和高利潤率特許權使用費收入的增長」。 此外，報告指出，近期與葛蘭素史克 (GSK)、Vertex (VRTX) 和 Oruka (ORKA) 等公司的合作項目提升了 Enhanze 和 Hypercon 的可擴展性，並有助於「確保未來十年特許權使用費的持續增長」。 該投資公司還強調了 Halozyme “清晰的資本配置框架”，其中包括啟動一項新的 10 億美元股票回購計劃（預計今年至少回購 4 億美元），以及加大對技術平台的投資和去槓桿化計劃。 摩根士丹利維持對 Halozyme 的「增持」評級，並將該公司的目標股價從 96 美元下調至 93 美元。Price: $72.22, Change: $+5.81, Percent Change: +8.74%
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