$GEI.TO

加拿大帝國商業銀行表示，加拿大能源基礎設施公司第一季業績基本上符合預期。

加拿大帝國商業銀行資本市場（CIBC Capital Markets）表示，加拿大能源基礎設施公司第一季的業績基本上符合預期，中游企業表示，如果市場狀況保持良好，其業績指引將有所上調。 CIBC指出，Pembina Pipeline (PPL.TO) 透過對沖足夠的風險敞口，直接上調了業績指引，其他公司也可能隨著年內進展而效仿。 CIBC發現，本季度美國宣布的項目數量顯著高於加拿大，這可能歸因於美國市場更成熟的資料中心建設以及由此帶來的能源基礎設施需求。 該行業的潛在催化劑包括正在進行的監管改革以及加拿大與阿爾伯塔省簽署的諒解備忘錄的執行。 Keyera (KEY.TO) 計劃在6月發布更新後的備考展望，而Pembina預計將宣布其Greenlight能源中心專案的最終投資決定。Price: $53.81, Change: $+0.09, Percent Change: +0.16%

TD將Gibson Energy的評級上調至「買入」。

週二，道明證券將吉布森能源公司 (GEI.TO) 的評級從「持有」上調至「買入」。 分析師亞倫·麥克尼爾 (Aaron MacNeil) 將這家總部位於卡加利的中游油田服務公司的目標價從 29 美元上調至 32 美元。 麥克尼爾在給客戶的報告中表示：“我們認為，宏觀經濟環境的改善降低了吉布森 7% 的基礎設施增長目標風險，我們預計這將轉化為資本投入較少的棕地開發機會。” 這位分析師表示：“儘管行業估值相對於歷史水平較高，但吉布森的估值仍處於同業較低水平，其 2027 年預期市盈率為 10.3 倍，而同業平均市盈率為 12.2 倍。” 麥克尼爾表示：“我們認為，這種估值折讓部分原因是成長前景不明朗。因此，隨著機會的出現，我們認為吉布森與同業之間的差距有望縮小。”

Gibson Energy維持對TPH的「持有」評級，目標價為28.00加幣。

週二，Tudor, Pickering, Holt 維持對 Gibson Energy (GEI.TO) 股票的「持有」評級，目標價為 28.00 加幣。此前，這家石油基礎設施和行銷公司公佈了第一季業績。 略微負面。 GEI公佈2026年第一季調整後EBITDA為1.39億加元，低於TPHe的1.46億加元和市場普遍預期的1.44億加元，主要原因是管理費用增加和重組費用。基礎設施調整後EBITDA為1.56億加元（TPHe為1.54億加元），略高於預期，這得益於所有主要設施吞吐量的提高（同比增長14%至2.21億桶），但收入有所下降，管理層將此歸因於地緣政治動盪影響了Gateway部分服務的需求。行銷調整後EBITDA為300萬加幣（TPHe為200萬加幣），3月份原油價差擴大和市場波動抵消了加拿大重油現貨溢價和TMX相關流量變化帶來的持續不利影響。公司層級管理費用約為1,900萬加元（TPHe為1,100萬加元），反映了對科技的持續投資、重組帶來的成本分攤變化以及商業團隊的投入。分析師AJ O’Donnell寫道：“該公司還因裁員產生了800萬加元的重組成本，其中400萬加元的現金部分已計入DCF計算中。” （報道北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://www..com/contact-us）Price: $28.52, Change: $-1.66, Percent Change: -5.50%

吉布森能源公司第一季由盈轉虧；宣布派發股息

吉布森能源公司（GEI.TO）週一盤後表示，公司第一季由盈轉虧，「主要原因是支持基礎實物資產的金融對沖未實現損失、季度內產生的重組成本以及更高的折舊、攤銷和減值費用，部分被較低的所得稅支出所抵消」。 這家石油基礎設施和行銷公司淨虧損140萬美元，而去年同期淨利為5,000萬美元。本公司未揭露每股收益。 截至3月31日的第一季，公司調整後EBITDA為1.391億美元，低於去年同期的1.422億美元。公司表示，利潤下降是由於「一般及行政費用增加，部分被基礎設施和行銷部門調整後EBITDA的增加所抵銷」。 該公司還宣布派發每股0.45美元的季度股息，將於7月17日支付給截至6月29日營業結束時登記在冊的股東。 執行長柯蒂斯·菲利普表示：「完成對肖萬的收購、批准哈迪斯蒂連接項目以及我們的內部重組，是本季度推進我們在12月投資者日上提出的增長戰略的關鍵里程碑。」他補充道：「近期的地緣政治事件進一步凸顯了發展可靠的北美能源供應的重要性。吉布森的業務佈局合理，能夠幫助我們的客戶滿足這一全球能源需求。」 該公司股票在多倫多證券交易所收盤上漲0.28美元，至30.18美元。

吉布森能源公司表示，透過收購肖萬公司和批准哈迪斯蒂連接項目，推動基礎設施策略。

吉布森能源公司第一季淨虧損100萬美元，較2025年第一季減少5,100萬美元。

加拿大帝國商業銀行恢復吉布森能源的評級，維持「跑贏大盤」評級，目標價為32加幣。

加拿大帝國商業銀行資本市場（CIBC Capital Markets）週五恢復了對吉布森能源公司（Gibson Energy，股票代碼：GEI.TO）的評級，此前該公司曾暫停對該股進行評級，目前給予吉布森能源“跑贏大盤”評級，並將目標價從30加元上調至32加元。 加拿大帝國商業銀行認為，吉布森能源收購阿爾伯塔省肖萬（Chauvin）的基礎設施資產具有戰略意義且能提升公司業績，此次收購將以一項經濟效益良好的互補資產擴展其哈迪斯蒂（Hardisty）平台。 除了一系列後續項目外，此次收購還增強了吉布森能源實現其目標的可見性，即到2030年，其基礎設施EBITDA每股複合年增長率將超過7%。Price: $30.11, Change: $+0.21, Percent Change: +0.70%

Gibson Energy 完成 Chauvin Infrastructure 的 4 億美元收購，以擴展 Hardisty 平台

吉布森能源公司 (GEI.TO) 已完成先前宣布的對泰恩能源公司 (Teine Energy) 旗下肖萬 (Chauvin) 基礎設施資產的收購。 透過此次交易，吉布森收購了連接肖萬和哈迪斯蒂 (Hardisty) 石油樞紐的原油集輸管道系統及相關基礎設施，擴大了公司在哈迪斯蒂的戰略佈局，並「鞏固了其穩定的現金流」。該公司補充道，此次對肖萬基礎設施資產的收購「以與泰恩能源公司簽訂的長期照付不議協議和專屬區域協議為基礎」。 此外，該公司還批准了哈迪斯蒂連接擴建項目，該項目將把肖萬基礎設施資產直接連接到公司的核心終端，並提升客戶的連接性。吉布森公司預計將於2026年底前批准肖萬輸油管擴建項目，屆時其有效輸送能力將從每日3萬桶提升至預計的每日4.5萬桶。 此交易的4億美元收購價資金來自吉布森公司先前完成的2.15億美元包銷股權融資所得款項，以及其現有信貸額度下的提領。 該公司股票在多倫多證券交易所的最新報收在29.53美元，下跌0.7%。Price: $29.53, Change: $-0.22, Percent Change: -0.74%

加拿大皇家銀行調整部分加拿大能源基礎設施公司的估值

加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）週一公佈了部分加拿大能源基礎設施公司在第一季財報季前的獲利預期調整。 RBC將Capital Power（CPX.TO）的EBITDA預期從3.6億加幣上調至4億加幣，同時將Keyera（KEY.TO）的EBITDA預期從2.6億加幣下調至2.1億加幣。 RBC指出，此舉是由於對沖交易的季節性變化及其相關影響。 RBC將Northland Power（NPI.TO）的EBITDA預期從4.05億加元上調至4.3億加元，以反映其對歐洲離岸風電資源成長的預期。 RBC將TransAlta（TA.TO）的EBITDA預期從2.35億加幣下調至2.17億加元，原因是該公司的發電量下降。 加拿大皇家銀行(RBC)將Emera (EMA.TO)的每股盈餘預期從1.17美元上調至1.20美元，主要原因是坦帕電力公司(Tampa Electric)的天氣狀況更為有利，以及價格波動高於預期。 加拿大皇家銀行將Enbridge (ENB.TO)的折現現金流預期從1.75美元下調至1.72美元，以反映加拿大能源監管機構(CER)的監管決定對其MTS財務回報計算的預期影響。 加拿大皇家銀行將Gibson Energy (GEI.TO)的EBITDA預期從1.54億美元下調至1.49億美元，主要原因是觀察到的航運活動減少。 加拿大皇家銀行將Hydro One (H.TO)的每股盈餘預期從0.58美元上調至0.64美元，原因是安大略省60分鐘高峰需求和費率基數成長高於預期。 RBC 將 Pembina (PPL.TO) 的 EBITDA 預期從 10.63 億美元上調至 10.97 億美元，主要原因是壓裂業務範圍的改善有利於行銷。Price: $66.88, Change: $-0.37, Percent Change: -0.55%