瑞銀稱，美國電力設備限制措施或將惠及國內製造商
美國總統川普週三簽署了一項針對進口大型電力設備的行政命令。瑞銀週三在一份報告中指出，此舉可能有利於美國製造商，因為客戶正在尋求更高的供應確定性。 瑞銀表示，該命令涵蓋發電設備、高壓輸電設備、大型變壓器、公用事業級逆變器和大型變電站，但不包括本地配電設備。 瑞銀稱，該命令指示能源部長在120天內明確涵蓋的設備範圍並製定實施時間表，但一些關鍵細節尚未確定。 這項措施支持美國為減少對進口電氣設備的依賴而做出的更廣泛努力，而這項努力主要出於國家安全的考量。 瑞銀預計投資者最初會關注該命令的法律細節，但表示這些政策可能會鼓勵客戶選擇美國製造的設備，以降低專案風險。 瑞銀引用了先前的一系列措施，包括2018年對電氣設備徵收的關稅，以及川普政府2020年頒布的限制大宗電力系統的行政命令（拜登政府於2021年暫停執行）。 2022年的《通膨削減法案》引入了第45X條稅收抵免，用於支持美國國內生產的太陽能設備、電池、逆變器和追蹤器，此外還提供10%的國產化率稅收抵免。 拜登政府於2024年提高了對電動車、晶片、太陽能設備和電池的關稅，而2025年的一項法案則維持了對美國製造業的稅收優惠，並對某些外國供應商增加了限制。 川普政府於2026年新增了第232條關稅，規定了多晶矽太陽能組件和零件的最低進口價格，同時聯邦通訊委員會禁止進口新型逆變器。 瑞銀表示，其重點關注的股票都擁有強大的美國製造業基礎，這可以為客戶提供更高的價格確定性和設備供應保障，尤其是在保護主義政策不斷擴大的情況下。 該銀行專注於Nextpower (NXT)在美國的電氣設備業務，該業務涵蓋追蹤器、基礎結構、逆變器和電池，並拓展至電池儲能係統和人工智慧資料中心電力基礎設施領域。 瑞銀也強調了First Solar (FSLR)在美國太陽能模組製造領域的地位，並將目標價上調至330美元。同時，瑞銀認為SolarEdge (SEDG)有望透過在美國的生產製造獲得商業和工業市場份額，並有可能進軍公用事業規模的逆變器市場。Price: $89.64, Change: $+2.41, Percent Change: +2.76%
