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加拿大帝國商業銀行 (CIBC) 在第四季度業績公佈後，根據電腦模型確認維持「中性」評級和 5.00 美元的目標價。

在電腦建模集團 (CMG.TO) 週四公佈第四財季財務業績後，加拿大帝國商業銀行資本市場 (CIBC Capital Markets) 維持對該公司股票的「中性」評級和 5.00 美元的目標價。 該銀行認為，CMG 第四財季的業績是「向前邁出的建設性一步」。 CIBC 指出，在 CMG 與殼牌公司 CoFlow 專案的合約從基於專業服務的開發合約轉變為多年軟體授權協議後，CMG 的經常性有機收入轉正，這主要得益於新的軟體收入。 分析師 Erin Kyle 表示：「儘管第四財季的業績令人鼓舞，但執行力仍然至關重要，2027 財年的業績指引表明 CMG 仍處於轉型期。目前的油價環境對 CMG 越來越有利，我們預計，隨著更多國家透過新的勘探或重新開發老舊資產來提高石油產量，CMG 將在中期內受益。」 加拿大帝國商業銀行 (CIBC) 下調了其 2027 財年的業績預期，以反映專業服務收入同比下降以及與 2026 財年相比，有機經常性收入同比保持穩定（預計 2026 財年將按 2027 財年數據進行加權平均）。 CIBC 也將業績預期延至 2028 財年，目前預計 2027 財年營收將下降 0.1%，2028 財年將成長 3.7%。 （報告北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://www..com/contact-us）Price: $4.05, Change: $+0.11, Percent Change: +2.79%

電腦建模集團公佈第四季獲利略有成長，營收持平。

電腦建模集團（CMG.TO）週四公佈第四季財報，獲利略有成長，營收與上年持平。該公司表示，預計下半年業績將更為突出，目標是提高軟體收入佔比，並計劃在2027財年對兩個領域進行定向投資。 這家全球軟體和顧問公司表示，第四季淨利為540萬加元，高於去年同期的510萬加元。該季度基本和稀釋後每股收益為0.07美元，高於去年同期的0.06美元。 該公司補充道，第四季總營收與上年持平，接近3,370萬美元，其中內生性成長下降5%，收購帶來的成長為5%。 CMG公佈的業績亮點包括：調整後EBITDA成長12%至1,180萬美元，調整後EBITDA利潤率為35%，高於去年同期的31%。自由現金流成長25%至870萬美元，每股自由現金流從0.08美元增加0.11美元。 公司董事會批准派發第四季普通股現金股息，每股0.01美元，與上一季持平。股利將於2025年6月15日支付給截至2026年6月5日營業結束時登記在冊的股東。 「我們預計2027財年的有機經常性收入將保持穩定，儘管預計第一季有機經常性收入將出現負增長。預計第一季將是彌補2026財年第二季度合約損失的最後一個季度。預計業績將主要集中在下半年，這與2026財年的季節性模型一致，當時約55%的經常性收入在財年的第三和第四季度確認。 「與2026財年相比，2027財年的專業服務收入將出現約600萬美元的同比下降。預計下降的原因是與CoFlow相關的開發資金在2026財年被確認為專業服務收入，但已於第三季度結束。本季度，Bluware 繼續按計劃削減非核心專業服務業務，但 Rose Subsurface的正面貢獻部分抵銷了這一影響。 隨著公司持續推動成長策略並執行資本配置策略，我們將繼續積極探索交易機會，並就潛在的收購和成長機會展開積極討論，以提升市場份額。公司預計2027財年將重點投資於兩個領域：一是提升CMG的併購執行、整合與共享服務能力；二是推動可望推動長期經常性收入成長的產品計畫。這些投資是經過深思熟慮的，並與未來的成長潛力緊密相關。公司預計這些投資不會導致調整後EBITDA較2026財年有所下降，因為內生性經常性收入的穩定性以及持續的收購貢獻預計將抵消新增投資的影響。我們預期2027財年的自由現金流將年增，這不僅反映了財務管理和紀律的改善，也反映了2026財年高額資本支出不再持續。 CMG的股價昨天下跌0.07美元，跌幅1.8%，收在3.78美元。

電腦建模部門核准派發每股普通股0.01美元的現金股息

電腦建模業務第四季每股收益0.07美元，成長17%。

電腦建模業務第四季總營收與上季持平，為3,370萬美元。

加拿大帝國商業銀行下調軟體和服務類股票的目標價。

在軟體和服務業第一季財報發布前，加拿大帝國商業銀行資本市場(CIBC Capital Markets)下調了八家公司的目標股價。 分析師斯蒂芬妮·普萊斯(Stephanie Price)在致客戶的報告中表示：“儘管人工智能(AI)帶來的顛覆性影響已導致我們覆蓋的軟體公司市值今年迄今平均下降了24%，但我們預計第一季度這些公司的營收和EBITDA仍將保持高個位數增長。” 普萊斯表示：“由於近期收益對人工智慧的影響有限，投資者一直在降低估值倍數並重新評估最終價值。” 這位分析師表示：“對於第一季度，我們的預期與市場普遍預期基本一致。我們預計財報季將出現波動，而那些業績達到或超過市場普遍預期的公司將更加關注人工智能帶來的影響。” 普萊斯表示：“我們預計，如果公司業績不及預期，可能會引發市場劇烈波動。儘管如此，鑑於市場普遍預期該季度EBITDA平均增長8%，我們也看到了這些公司估值從多年來的低點回升的可能性。” 價格調整如下： CGI Inc. (GIB-A.TO) 從 132 美元下調至 112 美元（中性） Computer Modelling Group Ltd. (CMG.TO) 從 5.50 美元下調至 5 美元（中性） Constellation Software Inc. (CSU.TO) 從 4610 美元下調至 4080 美元（優於大盤） Descartes Systems Group Inc. (DSG.TO, DSGX) 從 126 美元下調至 116 美元（優於大盤） Docebo Inc. (DCBO.TO, DCBO) 從 34 美元下調至 28 美元（優於大盤） Kinaxis Inc. (KXS.TO) 從 203 美元下調至 171 美元（優於大盤） Open Text Corp. (OTEX.TO, OTEX) 從 32 美元下調至 27 美元（中性） Thomson Reuters Corp. (TRI.TO, TRI)目標價從 140 美元下調至 124 美元（表現優異） （報告北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://www..com/contact-us）