摩根士丹利稱,Acadia Pharmaceuticals將受益於Daybue和Nuplazid的成長;RADIANT資料增加風險。
摩根士丹利週一在電子郵件報告中指出,Acadia Pharmaceuticals (ACAD) 預計將受益於 Daybue 的更廣泛應用、Nuplazid 的穩定增長、更高的現金流和強勁的資產負債表,但即將公佈的 Remlifanserin 試驗數據以及該股的估值使其前景保持平衡。 摩根士丹利表示,STIX 應該有助於吸引更多患者使用 Daybue,而不是主要促使用戶放棄口服版本,從而支持 Rett 症候群業務的進一步成長。該公司還補充說,預計 Nuplazid 將繼續保持穩定的成長動力,並有望實現約 10 億美元的銷售額。 報告指出,即將公佈的 Remlifanserin 第二期 RADIANT 試驗結果將是影響該股走勢的重要因素,其療效、安全性、應答者、認知和運動數據將有助於投資者評估該藥物的潛力。 該投資公司表示,預計隨著銷售額的增長,Acadia的財務狀況將有所改善,其營業利潤率預計將從2026年的9%提高到2028年的15%,自由現金流預計將從1.31億美元增長到2.8億美元,Acadia的淨現金狀況將為其增長和藥物研發管線管理提供資金支持。 摩根士丹利維持對Acadia的「中性」評級和27美元的目標價,並表示,儘管公司業績表現強勁,但股價目前高於目標價,且即將公佈的RADIANT業績存在一定風險。Price: $29.53, Change: $+0.32, Percent Change: +1.10%