研究快訊：Kxs 第一季：EBITDA 利潤率高達 32%，遠超預期，業績雙倍超出預期

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下： KXS第一季業績表現強勁，營收達1.656億美元（年增25%），遠超預期；調整後每股收益為1.34美元，高於市場普遍預期的1.14美元，較去年同期成長超過一倍。 SaaS營收加速成長21%，達到1.029億美元；訂閱期限授權收入飆升111%；調整後EBITDA利潤率意外提升700個基點，達到32%。強勁的業績主要得益於創紀錄的新業務訂單、營運槓桿效應以及成功拿下大型客戶專案和拓展現有客戶關係。儘管第一季業績超出預期，管理層仍維持對2026財年的謹慎預期，預計營收為6.2億美元至6.35億美元，SaaS業務成長率為17%至19%。年度經常性收入加速成長20%，達到4.47億美元；在輕資產模式下，經營現金流飆升87%，達到5,910萬美元。 9.487億美元的已簽約收入儲備提供了強勁的業績可見性，預計2026年剩餘時間內將實現3.093億美元。我們認為維持目前的績效指引較為保守，並相信公司能夠超越這些目標。