獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將目標股價從3.60美元上調至4.50美元，並採用7倍企業價值/銷售額（EV/Sales）對2027年營收的預測進行估值，以平衡公司獲利能力提升的預期，同時考慮執行風險和資產負債表限制。由於毛利率成長動能良好以及結構性成本削減，我們將2026年每股收益（LPS）預期從0.30美元下調至0.23美元，並將2027年每股收益預期從0.23美元下調至0.15美元。我們認為，隨著氫能基礎設施產業的規模發展，PLUG作為氫能基礎設施領域的領導者，將擁有極具吸引力的多年成長機會。儘管我們對流動性管理和盈利能力執行仍持謹慎態度，但我們看到了一些令人鼓舞的信號，例如亞馬遜/沃爾瑪車隊更新計劃的啟動（未來5-6年內將更新超過2萬輛）、電解槽業務增長勢頭加速（銷量同比增長343%）以及燃料利潤率的提高（同比增長54個百分點）。鑑於下半年銷售佔比高、資本支出極低以及利潤率環比提升，我們認為2026年第四季實現正EBITDA的目標切實可行。此外，資產變現（預計超過2.75億美元）將為公司提供充足的流動性，直到2027年中期。
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TPH維持對Ovintiv的「買入」評級，目標價為69.00美元。
週二，Tudor, Pickering, Holt 維持對石油天然氣生產商 Ovintiv (OVV.TO, OVV) 股票的「買入」評級，目標價為 69.00 美元。此前，該公司公佈了第一季業績。 OVV第一季業績表現強勁，超出預期，其中最引人注目的是其未計入資本支出前的現金流量達到12.4億美元，比市場普遍預期高出約7.5%，而TPHe/Street的預期分別為12.1億美元和11.5億美元。支出和液體產品的實際收益是造成與模型預測差異的主要原因。營運方面，總產量為67.9萬桶油當量/日，原油和凝析油產量分別為22.5萬桶油當量/日，而TPHe/Street的預期分別為67.6萬桶油當量/日和22.7萬桶油當量/日。資本支出為6.05億美元，略低於TPHe/Street的6.26億美元/6.31億美元，從而鞏固了自由現金流的超預期。與我們的模型相比，產量超預期主要歸功於二疊紀盆地（22.1萬桶油當量/日，而TPHe/Street的預期為21.8萬桶油當量/日；初步看來，至少部分原因是TIL的推動作用，二疊紀盆地產量為34，而TPHe的預期為32）和蒙特尼盆地。分析師傑弗裡·蘭布瓊寫道：「儘管阿納達科石油公司（Anadarko）的TIL數量較少（26個，而TPHe/Street為34個），但其TIL產量仍達到36500萬桶油當量/日，而TPHe/Street為36100萬桶油當量/日，盡管TPHe/Street為34個），這足以抵銷剝離阿納達科石油公司帶來的損失（阿納達科石油公司TIL產量為9300萬桶油當量/日，而TPHe/Street為9700萬桶油當量/日，TPHe/Street為9300萬桶油當量/日）。 （報告北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、大宗商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結與我們聯繫：https://www..com/contact-us）Price: $80.32, Change: $-0.55, Percent Change: -0.68%
$OVV$OVV.TO
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研究快報：CFRA重申對Consolidated Edison, Inc.股票的持有評等。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：我們將12個月目標價上調2美元至112美元，市盈率為18.2倍，基於成長前景疲軟，我們預計未來12個月每股收益為6.16美元，低於同業水準。我們將2026年每股盈餘預期調高0.09美元至6.11美元，並將2027年每股盈餘預期調高0.14美元至6.49美元。 ED公佈的2026年第一季調整後每股收益為2.18美元，低於去年同期的2.26美元，比市場預期低3.8%，主要原因是CECONY的營運和維護費用增加以及股權發行導致的稀釋，部分被利率基礎成長所抵銷。已完成的MVP出售（售價3.575億美元）和即將完成的Honeoye出售（售價500萬美元）標誌著公司策略向純粹的受監管公用事業模式的明確轉變，從而降低了對非監管、市場化資產的風險敞口。所得款項也緩解了近期融資壓力，有望使公司放緩股權發行速度，並限制在2026年計劃的11億美元發行額之後進一步稀釋股權。我們預計2025年至2028年的複合年均每股盈餘和股利成長率分別為6.7%和4.7%，低於我們對多元化公用事業集團中位數7.5%和6.2%的預期。
$ED
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研究快訊：CFRA維持對Talen Energy Corporation股票的買入評級
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們將12個月目標價調高3美元至453美元，以2027年EBITDA預估價計算，EV/EBITDA為11.0倍，與同業基本一致。我們將2026年每股盈餘預期調高2.58美元至23.02美元，並將2027年每股盈餘預期調高5.87美元至34.61美元。我們預計，2026年公司營業銷售額將成長64%至42.3億美元，2027年將成長10%至46.7億美元（2025年為25.8億美元），這主要得益於與AWS在薩斯奎哈納核電廠簽訂的長期購電協議（PPA）的逐步生效。此外，我們認為近期收購的天然氣發電廠也將支撐公司成長。我們預計，受近期收購和已簽訂電力銷售合約帶來的強勁營收成長支撐，調整後 EBITDA 利潤率將顯著提升。我們預測，利潤率將從 2025 年的約 40% 提升至 2026 年的約 48%，並在 2027 年進一步提升至約 53%。 TLN 在本季回購了 30 萬股股票，耗資 1 億美元，其授權額度在 2028 年底前仍剩餘 19 億美元，這既支持了公司穩健的資本配置框架，又維持了 3.1 倍的淨槓桿率。
$TLN