獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：油價已從5月108美元的高點回落約15%。我們將LUV的評級從“賣出”上調至“持有”，目標價上調10美元至43美元，並將2027年每股收益預期從3.65美元上調至4.52美元，同時維持2026年每股收益預期在2.79美元不變。我們的目標價對應的本益比為9.5倍（基於2026年每股盈餘的9倍）。儘管油價仍是關鍵因素，但我們對LUV的具體驅動因素更加樂觀，包括其新定價模式的推進（第一季單位營收年增11.2%），這可能在機票價格上漲的推動下，實現接近10%的營收成長。此外，LUV放棄開放式座位模式，並有望提升其在高收益企業和高端旅行市場的表現，而這一領域已使其他同行受益。與同業類似，LUV指出第一季各地區和客戶群的需求趨勢依然強勁，這印證了我們關於營收加速成長能夠抵銷燃油價格上漲帶來的不利影響的觀點。我們維持「持有」評級，並維持較高的個位數本益比，反映出新模式的獲利能力仍需驗證，油價波動仍構成風險。
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更新：摩根士丹利將戴爾的評級從“減持”上調至“中性”，理由是其在供應短缺的情況下執行力有所改善，並將目標價從170美元上調至448美元。
（更新分析師評論。） 摩根士丹利將戴爾科技（DELL）的評級從“減持”上調至“中性”，理由是該公司在當前半導體供應鏈短缺的情況下，“在供應鏈管理和執行方面優於同行”。 摩根士丹利在周一的一份報告中寫道：「戴爾在幾乎所有業務領域都表現出色，不僅在不斷增長的人工智慧支出市場中佔據份額，還在傳統企業市場擴大了市場份額，並以同行無法企及的方式利用了定價權，包括我們認為其贏得了來自二級雲端服務提供商的通用伺服器訂單。」 摩根士丹利也將戴爾的目標股價從170美元上調至440美元。 根據FactSet調查的分析師數據，這家科技公司的平均評級為“增持”，平均目標價為464.47美元。 （報告北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究報告。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://www..com/contact-us）Price: $452.00, Change: $+31.09, Percent Change: +7.39%
$DELL
Research
在Valor分拆上市前，加拿大皇家銀行維持對Seabridge Gold的「跑贏大盤」評級，目標價維持在71美元。
加拿大皇家銀行資本市場週一重申了對Seabridge Gold（SEA.TO，SA）股票的「跑贏大盤，投機風險」評級。此前，該公司正計劃將其位於西北地區的Courageous Lake和Walsh Lake金礦資產分拆為Valor Gold。 「將 Courageous Lake 分拆為 Valor Gold，可能會釋放 Seabridge 投資組合中蘊含的巨大價值。隨著項目勢頭重振，以及一支盡職盡責的管理團隊的加入，我們認為 Valor 將推進項目，並逐步達成各自的開發里程碑，從而實現獨立估值的提升。我們預計，按現貨價格（約 4,500 億美元為 20 億美元，倍市淨率（目前 SEA 現貨價格）計算，每股價格約為 10 至 14 加元。年），以及在做出建設決策之前需要大幅降低專案風險。 （報告北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究報告。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://www..com/contact-us）Price: $46.22, Change: $-0.36, Percent Change: -0.77%
$SA$SEA.TO
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研究快訊：CFRA重申對達美航空股票的賣出評等。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：受美伊協議樂觀情緒的影響，油價已從5月108美元的高點下跌15%。我們維持「賣出」評級，並將目標價上調14美元至73美元。我們將2026年每股盈餘預期從5.34美元上調至5.61美元，2027年每股盈餘預期從5.98美元上調至6.89美元。我們的目標本益比是基於2027年每股盈餘的10.6倍，該倍數由2026年的11倍滾動調整而來。我們的預期反映了燃料成本的下降，但由於我們認為油價/裂解價差可能在2024-2025年保持在較高水平以上，因此我們的預期仍低於市場普遍預期。我們看好達美航空的成本結構，並相信該公司能夠在這種市場波動中實現盈利，但目前的估值和市場普遍預期似乎過於樂觀。 2027 年油價共識預期為每桶 8.08 美元，這意味著油價將完全恢復正常，比我們的預期高出 15%。達美航空的煉油垂直整合能夠部分對沖裂解價差風險，且高端/商務旅行需求依然強勁。然而，鑑於該股目前的定價是基於較為寬鬆的燃油市場環境，我們認為其上漲空間有限，因此維持「賣出」評級。我們觀點面臨的主要風險是油價下跌速度快於預期。
$DAL