-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：BioMarin公佈了2026年第一季業績，營收為7.66億美元（年成長3%），超出市場預期1,400萬美元；但非GAAP每股收益為0.76美元，低於市場預期的1.13美元（年減33%），也低於市場預期的0.91美元。該季度業績受到3,100萬美元NAGLAZYME生產費用和Amicus收購成本的影響。 48億美元的Amicus收購案於4月完成，此次收購將GALAFOLD和POMBILITI + OPFOLDA納入BioMarin的罕見疾病產品組合。管理階層將2026年營收預期上調至38.25億美元至39.25億美元，其中數值代表年增20%。預計2026年將有多項研發管線數據成為利好，包括第二季公佈的ENPP1缺乏症治療藥物BMN 401的3期臨床試驗結果和軟骨發育不全治療藥物VOXZOGO的3期臨床試驗數據，這兩項數據均有望支持2026年下半年的監管申報。我們認為，BMRN預計2026年超過55%的收入將在下半年實現，這將導致每股收益確認在下半年集中體現。鑑於BioMarin擁有20億美元的現金儲備和2.21億美元的第一季營運現金流，我們認為其財務狀況保持著相當大的靈活性。
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研究快訊：多鄰國：用戶強勁成長協助第一季業績超預期
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下： DUOL第一季業績穩健，營收攀升至2.92億美元，每股收益0.89美元，高於去年同期的0.72美元。這主要得益於訂閱收入成長31%至2.51億美元，以及廣告收入成長15%至2,100萬美元。營運效率顯著提升，調整後EBITDA成長33%至8,340萬美元（利潤率28.6%，提升140個基點），自由現金流達1.478億美元。公司利用人工智慧技術創作內容，發布了20,500個課程單元，幾乎是2025年預期產量的三倍，推動日活躍用戶成長21%至5,650萬，付費用戶成長至1,250萬。管理層預計本財年預訂額將達到 12.8 億美元（年增 10.5%），營收將達到 12 億美元（年增 16.1%），調整後 EBITDA 將達到 3.1 億美元（利潤率為 25.7%）。我們預計人工智慧驅動的功能以及在國際象棋、數學和音樂領域的拓展將持續保持成長勢頭，但隨著人工智慧功能的擴展，預計到第四季度毛利率將從 71.0% 下降至約 69.0%。鑑於強勁的用戶參與趨勢和內容創新能力，我們相信 DUOL 在 2028 年實現 1 億日活躍用戶 (DAU) 的中期目標仍然可以實現。
$DUOL
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Regis Resources將透過對等合併收購Vault Minerals
根據週二提交給澳洲證券交易所的聯合文件，Regis Resources（ASX：RRL）已同意收購Vault Minerals（ASX：VAU），雙方將以平等合併的方式合併，打造一家市值約107億澳元的大型黃金生產商。 根據擬議的交易，Vault的股東每持有1股Vault股票，將獲得0.6947股Regis股票。文件顯示，合併後的公司中，Regis股東將持有約51%的股份，Vault股東持有剩餘的49%。 合併後的公司將在澳洲上市，預計透過位於西澳大利亞州的五個營運礦區，每年生產超過70萬盎司黃金。 Regis執行長Jim Beyer將擔任合併後公司的首席執行官，Anthony Rechichi將擔任財務長，Michael Holmes將擔任營運長。 合併雙方表示，他們看到了實現超過5億澳元企業稅收優惠並降低合併後公司資本成本的機會。 該交易須滿足若干條件，包括獲得法院、監管機構和Vault股東的批准，並需支付約5,070萬澳元的解約費用。
$ASX:RRL$ASX:VAU
Asia
傑富瑞表示，Regis Healthcare將受益於政府增加對老年照護的支出。
傑富瑞週一在一份報告中指出，Regis Healthcare（澳交所代碼：REG）預計將受益於政府對養老護理行業的投入增加，並補充說，他們正在等待本月即將公佈的聯邦預算案的進一步說明。 政府宣布計劃向養老護理業投資30億澳元，其中包括提高住宿補貼。 這家投資公司假設，如果Regis旗下40%的住戶每天獲得15澳元的額外住宿補貼，那麼該公司未來12個月的每個床位EBITDA可望成長約10%。 Regis預計2026財年的基本EBITDA約為1.35億澳元。 儘管Regis的入住率接近滿負荷，但傑富瑞對其2027財年的前景依然充滿信心，因為Regis正在持續擴大其業務範圍，並提高繳納可退還住宿押金（RAD）的住戶比例。該公司報告稱，第三季成熟養老院的平均入住率為95.9%。 傑富瑞維持買入評級，並將目標價上調 35% 至 9 澳元。
$ASX:REG