FINWIRES · TerminalLIVE
FINWIRES

Stifel Canada維持對Cameco的「買入」評級，此前該機構對TEPCO Cigar Lake股票進行了買入評級；目標價維持在180加元。

作者

週二，Stifel Canada維持對鈾生產商Cameco（CCO.TO，CCJ）股票的「買入」評級和180加幣的目標價。此前，該公司及其合作夥伴Orano收購了東京電力公司（TEPCO）在薩斯喀徹溫省北部雪茄湖礦區的少數股權。 對Cameco來說，這是一筆不錯的交易。 Cameco（與Orano）已同意收購東京電力公司(TEPCO)在Cigar Lake合資項目中持有的5%股份，這將使Cameco的持股比例增加2.871%，達到57.418%（Orano的持股比例降至42.582%），交易價格為1.1575億美元（Cameco的份額）。預計於2026年第三季完成交易，但需獲得監管部門批准並滿足其他慣例條件。此次收購價格意味著這是一筆一流資產的「清理」交易，且價格有所折扣。 Cameco為新增的2.871%股份支付的1.1575億美元，意味著Cigar Lake項目的估值（100%股權）為40.3億美元，而我們基於長期鈾價120美元/磅的假設，計算出的淨現值(NPV8%)為89.1億美元，交易倍數僅為0.45/NPV。我們估計這筆交易…分析師拉爾夫·普羅菲蒂指出：「這將使我們的淨資產值增長0.5%，2027財年每股收益增長3.3%，同時以每磅17美元的收購價格，新增約50萬磅/年的可歸屬鈾產量和約500萬磅的可歸屬探明和概算鈾儲量。」 （報告北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、大宗商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結與我們聯繫：https://finwires.com/en/contact）

Price: $167.01, Change: $+11.17, Percent Change: +7.17%

相關文章

Research

研究快訊：CFRA維持Dexcom Inc.股票的持有評等。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將DXCM的12個月目標股價從67美元上調至83美元，本益比為32倍，接近DXCM過去一年的平均本益比32.9倍，但遠低於其長期平均本益比，我們認為這反映了持續血糖監測領域競爭的加劇。我們將DXCM的2026年每股盈餘預期上修0.01美元至2.59美元，並將2027年每股盈餘預期上修0.02美元至3.07美元。我們認為DXCM的潛在市場規模龐大且遠未飽和，但銷售成長速度放緩令人擔憂，我們認為這是由於市場份額下降以及在擴大保險覆蓋範圍方面進展緩慢所致。我們認為即將發表的CONNECT研究（針對第2型糖尿病非胰島素依賴型患者）結果可能成為近期重要的催化劑，並有望推動保險覆蓋範圍的擴大。 DXCM 預計到 2027 年中期，CMS 將為所有糖尿病患者提供醫療保險，該公司認為這將使其在美國 2 型非胰島素強化糖尿病市場的目標人群增加約 80%，達到 2700 萬人。

$DXCM
Research

研究快訊：CFRA重申對科學應用國際公司（Science Applications International Corporation）的「賣出」評級

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將目標股價調高20美元至100美元，本益比為9.2倍，基於我們對2028財年（1月）每股盈餘的預期，低於歷史平均（13.6倍）和同業平均（12.6倍），反映出營收預期下調。我們將2027財年每股收益預期從9.50美元上調至10.13美元，並將2028財年每股收益預期從10.65美元上調至10.90美元。管理階層上調了2027財年關鍵獲利指標的指引，同時維持營收預期不變，反映出管理階層對利潤率永續性的信心，但對營收成長仍持謹慎態度。調整後EBITDA指引從7.05億美元至7.15億美元上調至7.2億美元至7.3億美元，利潤率指引從9.9%至10.1%上調至10.1%至10.3%。稀釋後每股盈餘預期從9.50-9.70美元上調至9.90-10.10美元。然而，營收預期保持不變，這意味著2027財年有機成長將下降2%-4%，顯示儘管本季採購環境趨於穩定，但公司對採購環境仍持謹慎態度。在採取更積極的策略之前，我們需要看到持續強勁的訂單推動營收成長，證明上汽集團能夠成功完成產品組合調整併抵消競爭加劇的不利影響。

$SAIC
Research

研究快訊：HPE第二季業績大幅成長，人工智慧利好因素增強，業績指引顯著提升

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下： HPE公佈的2026財年第二季（截至4月）業績遠超市場預期，非GAAP每股收益為0.79美元（年成長108%），高於市場預期的0.53美元；營收為106.8億美元（年成長40%），也高於華爾街預期的97.6億美元。非GAAP毛利率年增750個基點，營業利益率達13.3%，較去年同期成長530個基點。業績反映了人工智慧需求的成長以及HPE網路產品組合的強勁表現，其中網路業務銷售額年增148%（主要得益於對Juniper的收購），雲端和人工智慧業務營收年增23%至77億美元。 HPE大幅調高了2026財年業績指引，營收中位數從先前的2.40美元上調至3.40美元（市場普遍預期為408.4億美元），非GAAP每股收益中位數從先前的2.40美元上調至3.40美元（市場普遍預期為2.42美元），自由現金流量至至少20億美元。管理階層也給出了2027財年銷售成長的初步預期，約為10%，這意味著2027財年銷售額約為494億美元（比市場普遍預期高出14%）。這項充滿信心的舉措反映了市場前景的改善以及人工智慧發展帶來的利多因素。

$HPE