獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將目標股價調高20美元至100美元，本益比為9.2倍，基於我們對2028財年（1月）每股盈餘的預期，低於歷史平均（13.6倍）和同業平均（12.6倍），反映出營收預期下調。我們將2027財年每股收益預期從9.50美元上調至10.13美元，並將2028財年每股收益預期從10.65美元上調至10.90美元。管理階層上調了2027財年關鍵獲利指標的指引，同時維持營收預期不變，反映出管理階層對利潤率永續性的信心，但對營收成長仍持謹慎態度。調整後EBITDA指引從7.05億美元至7.15億美元上調至7.2億美元至7.3億美元，利潤率指引從9.9%至10.1%上調至10.1%至10.3%。稀釋後每股盈餘預期從9.50-9.70美元上調至9.90-10.10美元。然而，營收預期保持不變，這意味著2027財年有機成長將下降2%-4%，顯示儘管本季採購環境趨於穩定，但公司對採購環境仍持謹慎態度。在採取更積極的策略之前，我們需要看到持續強勁的訂單推動營收成長，證明上汽集團能夠成功完成產品組合調整併抵消競爭加劇的不利影響。
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研究快訊：HPE第二季業績大幅成長，人工智慧利好因素增強，業績指引顯著提升
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下： HPE公佈的2026財年第二季（截至4月）業績遠超市場預期，非GAAP每股收益為0.79美元（年成長108%），高於市場預期的0.53美元；營收為106.8億美元（年成長40%），也高於華爾街預期的97.6億美元。非GAAP毛利率年增750個基點，營業利益率達13.3%，較去年同期成長530個基點。業績反映了人工智慧需求的成長以及HPE網路產品組合的強勁表現，其中網路業務銷售額年增148%（主要得益於對Juniper的收購），雲端和人工智慧業務營收年增23%至77億美元。 HPE大幅調高了2026財年業績指引，營收中位數從先前的2.40美元上調至3.40美元（市場普遍預期為408.4億美元），非GAAP每股收益中位數從先前的2.40美元上調至3.40美元（市場普遍預期為2.42美元），自由現金流量至至少20億美元。管理階層也給出了2027財年銷售成長的初步預期，約為10%，這意味著2027財年銷售額約為494億美元（比市場普遍預期高出14%）。這項充滿信心的舉措反映了市場前景的改善以及人工智慧發展帶來的利多因素。
$HPE
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研究報告：CFRA 將美國航空集團股票評級從「持有」下調至「賣出」。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：我們將美國航空(AAL)的評級從“持有”下調至“賣出”，目標價下調1美元至12美元，並將2026年每股收益(EPS)預期從0.48美元下調至-0.07美元，2027年每股收益預期從1.93美元下調至1.72美元，主要原因是燃油成本上漲。我們的目標本益比為7倍（基於2027年每股盈餘），先前預期為6.5倍。儘管機票價格上漲，但行業旅行的基本面仍然強勁，因此市盈率略有上調，部分抵消了我們下調預期的影響。我們認為，鑑於美國航空較高的單位成本和落後於同業的單位收入表現，其最容易受到燃油成本的影響。雖然第一季單位營收年增6.5%，但美國航空的單位收入與單位成本之間的差距（年增5.2%）小於同行，這可能導致其更快出現營運虧損。有鑑於此，我們給予AAL相對於同業的折價倍數在個位數高點的估值是合理的。 AAL目前正著力開發夏季運力，可能導致燃油消耗量在高油價下上升。如果燃油價格持續走低，我們認為其容錯空間有限。一個主要的上行風險是油價回落速度快於預期。
$AAL
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研究快訊：聯邦快遞完成貨運業務分拆；分拆後原有業務吸引力下降
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：聯邦快遞於2026年6月1日完成了聯邦快遞貨運（FedEx Freight）的分拆，分拆後的股票以FDXF的形式在紐約證券交易所開始交易。經1:2的分割調整後，FDX股價小漲。 FDX保留了19.9%的FDXF股份，將在24個月內透過償還債務、發放特別股息或股票交換選擇權的方式釋放。我們認為此次分拆對現有股東而言總體利好，使他們能夠受益於零擔貨運公司相對於多元化航運公司通常具有的溢價，同時基本上保持了合併後的業務組合。 FDX將於6月23日公佈2026財年（截至5月31日）的業績，該業績反映了合併後公司截至5月31日的業績。然而，我們認為，由於B2B客戶（佔聯邦快遞貨運業務的大部分）轉向B2C客戶，原FDX業務的吸引力有所下降。我們認為，這種業務組合的變化削弱了公司相對於 UPS 的關鍵競爭優勢，尤其考慮到我們對不可持續的消費者支出習慣以及伊朗衝突可能加速消費回落的擔憂。
$FDX