獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：受墨西哥總統克勞蒂亞·欣鮑姆以環境問題為由否決皇家加勒比郵輪公司（RCL）在金塔納羅奧州的“完美假期墨西哥”（Perfect Day Mexico）項目報道的影響，RCL股價本週迄今已下跌9%。鑑於管理層在第一季財報中曾表示生態問題已解決，且這項耗資約10億美元的項目已恢復建設，這一消息尤其令人擔憂。管理層曾預測，2027年，90%的加勒比海遊客將選擇私人度假目的地，高於目前的70%。完美假期墨西哥計畫是實現這一目標的關鍵，也是開拓高成長的德州自駕遊郵輪市場的重要一步。該項目的否決帶來了多重風險，包括無法收回的沉沒成本、90%的市場滲透率目標岌岌可危，以及位於同一地區的皇家海灘俱樂部科蘇梅爾（Royal Beach Club Cozumel）面臨的風險增加。我們維持「持有」評級，因為9%的拋售反映了短期利空消息的影響，而其他方面的需求仍然強勁。然而，考慮到執行風險的增加，我們將目標價下調28美元至262美元（相當於2026年預期EBITDA的12倍，低於先前的13倍）。
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馬來亞銀行證券將泰國飲料上市公司的評級從“持有”上調至“買入”，並將目標價從0.43新元上調至0.48新元。
根據FactSet調查的分析師報告，泰國飲料股份有限公司（SGX:Y92）的平均評級為“增持”，平均目標價為0.53新元。 （報道北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://www..com/contact-us）
SGX:Y92
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研究快訊：托爾兄弟公司第二季業績超預期，但第三季業績指引低於預期
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：Toll Brothers第二季營收為25.1億美元（年減7%），超乎預期及市場預期，交屋2,491套（年減14%），平均售價約100.9萬美元（年增8%）。每股盈餘為2.72美元，高於市場預期的2.59美元，主要得益於高於預期的26.2%的調整後毛利率和有利的房屋組合。強勁的營運執行力展現了定價能力和成本控制，但庫存減損從去年同期的980萬美元飆升至3,250萬美元。由於部分房屋提前交付至第二季度，第三季業績指引低於市場預期，但管理層上調了全年所有指標的業績指引。淨訂單成長8%至28.1億美元，積壓訂單平均售價升至117.18萬美元，顯示項目儲備品質更高。然而，各社區的銷售成長率年減，春季銷售旺季的訂單較上季成長僅23%，低於平常的55%。我們認為，第三季業績下滑反映的是時間因素而非基本面疲軟，儘管在充滿挑戰的市場環境下，庫存減損和銷售成長放緩仍需密切關注。
$TOL
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研究快訊：CFRA維持對Under Armour Inc.股票的持有評等。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將12個月目標價下調1美元至6美元，基於我們對2028財年（截至3月）每股收益17.1倍的預期，遠低於該公司過去三年平均預期市盈率31.4倍。我們將2027財年每股收益預期下修0.30美元至0.15美元，並將2028財年每股收益預期設定為0.35美元。 UAA的營收下降0.8%至11.7億美元，與市場預期一致（以固定匯率計算下降4.2%），北美地區7%的下滑被國際市場10%的成長部分抵銷。該公司公佈的經調整後攤薄每股虧損為0.03美元，去年同期每股虧損為0.08美元，與市場預期一致。毛利率下降470個基點至42.0%，構成最顯著的不利因素，主要歸因於關稅成本上升、定價壓力、產品成本上漲以及不利的區域產品組合。儘管銷售、管理及行政費用（SG&A）下降15%至5.18億美元（反映出由於時間調整和薪酬減少導致的營銷支出下降），但上述不利因素抵消了嚴格的費用控制帶來的收益。
$UAA