獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：AVGO公佈的4月季度銷售額為222億美元（年增48%），符合預期；非GAAP每股收益為2.44美元（年成長54%），高於我們先前預測的2.40美元。人工智慧半導體收入達到108億美元（年成長143%），基本上符合我們的預期，佔總收入的近一半，驗證了AVGO的客製化晶片策略，因為超大規模客戶正在大力投資人工智慧基礎設施。 7月季度業績指引預計營收為294億美元（年增84%），比我們先前的預期高出約10億美元，這主要得益於人工智慧半導體營收加速成長至160億美元（年成長200%）。半導體解決方案業務成長79%至150億美元，而基礎設施軟體業務則維持了9%的溫和成長。強勁的營運槓桿推動調整後 EBITDA 利潤率達到 69%，103 億美元的自由現金流佔營收的 46%。我們認為，AVGO 與多家 XPU 客戶建立的多年合作關係，使其成長軌跡清晰可見，從而區別於其他半導體公司。儘管業績公佈後股價承壓，但我們認為先前的預期非常高，並預期訂單積壓情況更加明朗。
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研究快訊：Crwd淨新增預約加速成長超乎預期；業績指引遠超預期
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：CRWD業績超出預期，非GAAP每股收益為1.10美元，高於市場普遍預期的1.07美元（年增51%），營收為13.9億美元（年增26%），超出預期3000萬美元。訂閱營收為13.2億美元，年增26%，第一季新增淨年度經常性收入（ARR）達到創紀錄的2.56億美元（年增32%），而期末ARR達到55.1億美元（年增24%）。平台整合策略持續受到客戶的認可，各層級模組採用率均提高，分別有51%、35%和25%的客戶採用了六個及以上、七個以上和八個以上模組。管理階層將2027財年新增ARR成長預期上調520個基點至27.7%，較2026財年的23%成長速度加快，同時將總營收預期上調至59.37億美元，高於市場普遍預期。我們認為，強勁的營運指標，包括創紀錄的第一季營運現金流5.91億美元（佔營收的43%）和自由現金流4.68億美元，以及非GAAP營運利潤率從18%提升至24%，均顯示公司執行力強勁。董事會批准將於2026年7月生效的1拆4股票分割方案，也顯示了對公司長期價值創造的信心。
$CRWD
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研究快訊：CFRA維持對Gitlab Inc.股票的持有評等。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將目標股價從24美元上調至34美元，基於4倍的企業價值/銷售額（EV/S）倍數，並基於我們對2027財年（截至1月）11.17億美元營收的預測，該營收低於其三年平均值。我們將2027財年每股盈餘（EPS）預期從0.80美元上調至0.81美元，但將2028財年每股盈餘預期從1.04美元下調至1.03美元。 GTLB公佈的2027財年第一季銷售額為2.64億美元（年成長23%），主要得益於強勁的企業業務表現和公共部門業務的優異表現。然而，其對價格敏感的客戶群、因客戶裁員導致的席位減少以及併購相關影響等不利因素依然存在。非GAAP營業利潤率達到14%（年成長200個基點），而以美元計價的淨客戶留存率較上季下降100個基點至117%，反映出中端市場和中小企業市場持續承壓。該公司宣布了一項重組計劃，將影響約14%的員工。儘管面臨短期挑戰，但我們仍關註一些令人鼓舞的指標，例如新客戶獲取量提升（第一季增長30%）、銷售代表的業績增長以及Duo Agent業務的良好發展（年化收入約2000萬美元），這些都讓我們對公司的長期前景保持樂觀。
$GTLB
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研究快訊：Meta：Meta Business Agent 基於近期投資建立業務
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA的分析師總結如下：META宣布推出Meta Business Agent——一款面向企業的AI工具，用於處理客戶諮詢、推薦產品以及在WhatsApp、Messenger和Instagram上預約服務——作為其上週推出的全新Meta One訂閱服務的一部分。該功能將以使用量收費，面向使用WhatsApp Business Platform的大型企業，與亞馬遜、微軟和OpenAI（以及其他公司）在快速成長的AI代理市場競爭。 META也推出了Meta Business Agent平台，該平台可與Shopify等第三方服務集成，從而提供個人化的客戶體驗。雖然AI增強了META的廣告業務（該業務目前仍佔其收入的95%以上），但我們認為此舉代表META旨在實現廣告業務以外的多元化發展，並實現AI能力的變現。儘管悲觀者會指出META在廣告以外的業務發展歷來乏善可陳，但我們越來越樂觀地認為，META憑藉其龐大的現有客戶群，完全有能力找到新的AI變現途徑。
$META