-- 根据FactSet调查的分析师报告，沃特世公司（Waters，股票代码：WAT）的平均评级为“增持”，平均目标价为399.10美元。 （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）
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研究報告提醒：CFRA 將 Super Micro Computer 的股票評級從「賣出」下調至「強烈賣出」。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們維持SMCI的目標股價為16美元，本益比為5.5倍，基於2027財年（截至6月）的每股盈餘預期（2.88美元），低於SMCI三年平均本益比（約16倍），原因是該公司面臨聲譽風險與利潤率壓力。我們將2026財年的每股盈餘預期上修0.35美元至2.58美元，將2027財年的預期下修0.11美元至2.88美元，並將2028財年的預期目標定為2.92美元。我們認為，SMCI近期與出口管制違規事件的關聯（美國商務部工業安全局的調查仍在進行中）可能會導致需求下降，而第三季18%的銷售額未達預期（歸因於客戶工廠的準備情況）加劇了這種擔憂。我們也擔心供應商的供貨問題（尤其是在記憶體短缺的情況下），並指出SMCI第三季應付帳款季減100億美元（導致營運現金流出66億美元），顯示客戶變得更加謹慎。目前淨債務為75億美元，而第二季末為7.87億美元，我們認為BIS的調查正在增加SMCI的利息成本，這將開始反映在利潤上。我們認為第三季毛利率的改善（9.9%，季增360個基點）主要是由於產品組合的變化（最大客戶佔銷售額的27%，而第二季為63%），而非結構性改善。
$SMCI
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Stifel Canada維持對Cameco的「買入」評級，目標價維持在180加幣。
Stifel Canada週三維持對Cameco（CCO.TO，CCJ）股票的「買入」評級和180.00加元的目標價，此前該公司公佈了第一季業績。 Cameco公佈2026財年第一季調整後每股收益為0.47美元，高於我們先前預期的0.27美元（市場普遍預期為0.34美元）；調整後EBITDA為5.09億美元，高於我們先前預測的4.05億美元（市場普遍預期為4.4億美元）。鈾銷售量為780萬磅，低於我們先前預期的790萬磅；調整後歸屬於西屋電氣的EBITDA為1.22億美元，低於我們先前預測的1.67億美元。此結果反映了其核心業務工作完成時間的正常波動，與2026財年3.7億美元至4.3億美元的業績指引（中位數23%）相比略有下降。整體而言，我們對業績超出預期持樂觀態度，2026財年第一季的經營業績與2026財年預期相符，業績指引維持不變。新的為期三年的麥克阿瑟河/基湖集體談判協議（CBA）消除了影響我們預測的重大勞工糾紛風險。 2026財年第一季平均單位成本分析師拉爾夫·普羅菲蒂寫道：「銷售額為每磅 58.13 美元（環比下降 18.5%），低於我們先前預估的每磅 66.20 美元，這反映了為滿足交付需求而使用的 75 萬磅產品貸款額度（影響為每磅 0.13 美元）。 （報告北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://www..com/contact-us）Price: $164.73, Change: $+8.49, Percent Change: +5.43%
$CCJ$CCO.TO
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研究快訊：CFRA維持對Riocan房地產投資信託基金股票的「持有」評級
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將REI.UN股票的12個月目標價上調1美元至23美元，採用14.1倍的遠期市盈率（P/FFO），該倍數基於我們對2026年FFO的預期，高於三年平均水平10.4倍。我們將2026年FFO預期下調0.05美元至1.63美元，並將2027年FFO預期下調0.02美元至1.70美元。由於RioCan已完成80%（10.4億美元）的計劃銷售並簽訂合同，資本循環計劃的風險有所降低。執行風險目前轉向RioCan能否成功將所得資金用於加值收購，管理層的目標是實現9%的無槓桿內部報酬率（IRR）。 RioCan的核心物業組合目前入住率已達到峰值，因此難以從第一季強勁的續租趨勢中獲益（第一季續租率年增25.8%，其中新租約增幅高達58.5%）。我們仍認為RioCan在開發和擴展以超市為主力店的物業方面具有優勢，但其近期面臨的再融資阻力將影響其FFO（營運資金）。
$REI.UN