-- Stifel Canada週三維持對Cameco（CCO.TO，CCJ）股票的「買入」評級和180.00加元的目標價，此前該公司公佈了第一季業績。 Cameco公佈2026財年第一季調整後每股收益為0.47美元，高於我們先前預期的0.27美元（市場普遍預期為0.34美元）；調整後EBITDA為5.09億美元，高於我們先前預測的4.05億美元（市場普遍預期為4.4億美元）。鈾銷售量為780萬磅，低於我們先前預期的790萬磅；調整後歸屬於西屋電氣的EBITDA為1.22億美元，低於我們先前預測的1.67億美元。此結果反映了其核心業務工作完成時間的正常波動，與2026財年3.7億美元至4.3億美元的業績指引（中位數23%）相比略有下降。整體而言，我們對業績超出預期持樂觀態度，2026財年第一季的經營業績與2026財年預期相符，業績指引維持不變。新的為期三年的麥克阿瑟河/基湖集體談判協議（CBA）消除了影響我們預測的重大勞工糾紛風險。 2026財年第一季平均單位成本分析師拉爾夫·普羅菲蒂寫道：「銷售額為每磅 58.13 美元（環比下降 18.5%），低於我們先前預估的每磅 66.20 美元，這反映了為滿足交付需求而使用的 75 萬磅產品貸款額度（影響為每磅 0.13 美元）。 （報告北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://www..com/contact-us）
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