-- 週四盤後交易中，歐洲、中東和非洲（EMEA）原油期貨價格變動不大，市場正等待伊朗對美國和平提案的回應。該提案可望緩和中東緊張局勢，並恢復霍爾木茲海峽中斷的原油運輸。 布蘭特原油期貨下跌0.42%，至每桶100.81美元；穆爾班原油期貨下跌1.61%，至每桶96.71美元。 SEB Research大宗商品分析師Ole R. Hvalbye表示：“布倫特原油今早延續跌勢，目前交易價格為每桶99美元，低於昨日開盤價每桶108美元，也較隔夜101-102美元的水平進一步下跌。” 據報道，伊朗將在未來兩天內透過美伊談判的調解方巴基斯坦做出回應。此前，德黑蘭方面表示正在重新評估華盛頓提出的旨在結束中東衝突的和平提案。然而，伊朗尚未表明是否會接受這些條款。 美國向伊朗遞交了一份僅有一頁的諒解備忘錄，該備忘錄將允許逐步重新開放霍爾木茲海峽，並解除華盛頓對伊朗港口的封鎖。 同時，自衝突爆發以來，霍爾木茲海峽基本上處於封閉狀態。目前，這條戰略水道面臨雙重封鎖：伊朗阻撓船隻通行，而美國海軍則封鎖進出伊朗港口的船隻。 週三，川普表示，美國將解除封鎖，“前提是伊朗同意做出已達成的協議，但這或許是一個很大的假設”，他還補充說，“如果他們不同意，轟炸就開始了。” 盛寶銀行策略師週四在一份報告中指出：“預計伊朗將在未來幾天做出回應，隨後可能會舉行核談判。關鍵在於，談判並不等同於達成協議，而且由於投資者重新評估談判進展的穩固程度，油價今天早上已經反彈。” 與此同時，美國財政部週四對伊拉克石油部副部長實施制裁，指控他參與了一項幫助伊朗違反國際禁運出售石油的計劃，該計劃通過將伊朗原油與伊拉克原油混合來實現。 財政部稱，石油部副部長阿里·馬裡傑·巴哈德利授權每天用卡車向一名走私者運送價值數百萬美元的伊拉克石油，該走私者將其與伊朗原油混合。 財政部補充說，馬裡傑涉嫌協助偽造文件，使這種混合產品能夠偽裝成純伊拉克石油走私到市場。 在供應方面，由於全球市場越來越依賴美國原油來彌補中東供應中斷，美國原油庫存持續收緊。美國能源資訊署表示，原油庫存減少了230萬桶，至4.572億桶。 荷蘭國際集團(ING)策略師在周四的報告中表示，美國能源資訊署(EIA)的數據顯示，上周美國商業原油庫存下降了230萬桶，低於美國石油協會(API)報告的810萬桶的降幅，也略低於市場預期的240萬桶的降幅。
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Commodities
富國銀行稱，霍爾木茲海峽中斷正將石油市場推向配給制。
富國銀行投資研究所總裁達雷爾·克朗克（Darrell Cronk）在周二的一份報告中指出，如果霍爾木茲海峽的供應中斷持續下去，全球石油市場將在本季度面臨實物短缺和需求配給的風險。 克朗克估計，截至5月初，與衝突和這條關鍵航道部分關閉相關的累計供應損失已達約6億桶。供應中斷不僅反映出運輸延遲，還反映出由於停產、損壞和產量延遲等原因，實際產量已從系統中移除。 由於庫存和浮式儲油設施已大幅減少，市場剩餘的吸收能力有限，難以承受進一步的衝擊。如果海峽無法盡快重新開放，系統可能需要在幾週內每天減少400萬至500萬桶的需求才能恢復平衡。 預計供應中斷的影響大約需要30天才能完全傳導至整個系統，這意味著消費者層面的實體短缺可能會落後於最初的衝擊。 預計天然氣以及中質和中硫原油將面臨最直接的壓力。下游產品，尤其是柴油和航空煤油，受到的影響可能會先顯現，之後原油短缺才會波及終端用戶。 可能出現的供應中斷順序是：首先是石化產品和液化石油氣，然後是柴油，這將影響貨運、農業和工業活動，最後是航空煤油，這將限制航空運力並影響更廣泛的交通出行。 依賴進口的新興市場預計最早將受到衝擊，其次是歐洲和其他已開發地區。潛在的政策因應措施可能包括燃料配額制度、限制航空公司運能，以及在短缺加劇時實施緊急消費管制。 由於國內產量強勁以及加拿大管道進口，美國受到的影響較小，但全球價格上漲仍會傳導至國內，導致燃料成本上升。能源價格高企可能會加劇夏季駕車高峰期的通膨壓力，並使利率預期更加複雜。 克朗克也強調了長期結構性風險，指出全球能源供應鏈的冗餘度低於預期，脆弱性也更高。報告警告稱，即使地緣政治緊張局勢有所緩和，該地區基礎設施的長期中斷也可能導致復甦時間遠遠超過以往的石油危機。
International
5月7日美國主要經濟數據每日彙總
Challenger, Gray & Christmas 報告稱，4 月份的裁員意向為 83,387 人，高於 3 月份的 60,620 人，但低於去年同期的 105,441 人。 4 月裁員人數最多的行業是科技業，佔所有裁員意向的 33,361 人，其中人工智慧的廣泛應用是裁員的主要原因。 紐約聯邦儲備銀行 4 月的通膨預期調查顯示，通膨預期上升，未來一年的不確定性加劇。 繼第四季成長 1.6% 之後，第一季非農業生產力成長 0.8%，反映出產出成長放緩和工時回升。同期公佈的數據顯示，單位勞動成本在第四季度增長 4.6% 之後，第二季度增長 2.3%，生產力增長放緩僅部分抵消了薪酬增長速度大幅放緩的影響。 繼 2 月下降 0.2% 之後，3 月建築支出成長 0.6%。私人住宅建設成長1.7%，其中獨棟住宅建設成長2.7%，多戶住宅建設成長0.3%，房屋改造活動成長0.9%。 私人非住宅建築下降0.2%，公共建築下降0.2%。 3月消費者信貸使用量激增248億美元，2月成長89億美元之後，循環信貸和非循環信貸使用量的成長速度均高於上月。 截至5月2日當週，首次申請失業救濟人數增加1萬人，達20萬人，但四周移動平均下降4500人，至203250人，連續第二個月下降。 截至4月25日當週，保險理賠減少1萬起，至176.6萬起。 截至5月1日當週，天然氣庫存增加630億立方英尺，達到2.205兆立方英尺，較上年同期成長3.5%，較過去五年同期季節性平均高出6.7%。 亞特蘭大聯邦儲備銀行對第二季GDP的最新預測為成長3.7%，與先前的預測值持平。
Research
研究快訊：CFRA維持對Solventum Corporation股票的持有評級
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將SOLV未來12個月的目標股價下調6美元至76美元，相當於2026年每股收益預期的11.6倍，與自2024年從3M分拆以來11.6倍的歷史平均預期市盈率一致。我們將2026年每股盈餘預期從6.46美元上調至6.57美元，並將2027年每股盈餘預期下修0.03美元至7.03美元。我們認為SOLV在與3M分拆方面持續取得進展，已完成超過50%的過渡服務協議終止，目標是在年底前完成超過90%的終止。此外，根據第一季財報，超過75%的系統應用程式已完成遷移。公司維持先前對2026年關稅不利因素的1億至1.2億美元預期。然而，這一估計是基於美國最高法院最近對 IIEPA 關稅作出裁決之前的關稅動態做出的，我們認為，這給 SOLV 的近期財務前景帶來了一些不確定性，因為該公司正在等待有關潛在退款動態的更多信息。
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