研究快讯:Lrcx业绩及预期均轻松超出预期;中国销售额持续高位增长
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下:LRCX公布了令人瞩目的3月季度业绩,销售额达58.4亿美元(同比增长24%),非GAAP每股收益为1.47美元(同比增长41%),均超出市场预期的57.6亿美元/1.36美元。系统业务收入同比增长23%(上季度为28%),而CSBG业务销售额增速加快至25%(上季度为14%),反映出人工智能支出持续强劲增长。我们认为,随着内存价格上涨推动设备采购,LRCX的业绩将在未来几个季度持续受益,因此未来几个季度仍有上涨空间。管理层对6月季度业绩给出了强劲的预期,预计销售额为66亿美元(高于市场预期的60亿美元),每股收益为1.65美元(高于市场预期的1.45美元),同时将2026财年全球食品出口预期从1350亿美元上调至1400亿美元以上,这意味着尽管面临供应限制,行业仍将增长27%。中国市场的销售额占3月季度总收入的36%仍然较高(环比增长100个基点,同比增长500个基点),这反映出中国市场易受潜在的出口管制收紧和加速自给自足的影响(尽管中国以外的强劲需求仍然支撑着强劲的增长)。非GAAP毛利率为49.9%,营业利润率为35.0%,均轻松超过了预期中值(49.0%/34.0%)。