Research
研究快讯：CFRA维持对Autodesk公司的买入评级。
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价从339美元上调至379美元，基于我们对2028财年每股收益（EPS）27倍的预期。该倍数较过去三年和五年的平均水平28-31倍有所折让，反映出尽管ADSK拥有强大的防御优势，但人工智能领域的竞争风险依然较高。我们维持对2027财年每股收益12.55美元的预期，该预期已包含第一季度业绩超预期，但由于MaintainX业务稀释导致的预期利润率下降，我们将2028财年每股收益预期从14.40美元下调至14.05美元。公司各方面表现良好，第一季度营收同比增长18%，主要得益于AECO业务的强劲增长（+20%）和AutoCAD业务的增长（+15%），而账单金额同比增长18%也表明公司未来发展势头强劲。我们认为此次收购带来的短期利润压力是短期阵痛，但会带来长期收益。MaintainX 实现了 50% 以上的增长，并利用运营数据完善了设计-制造-运营的闭环，从而提升了人工智能能力。现金流依然强劲，第一季度经营现金流为 8.93 亿美元（同比增长 58%），自由现金流为 8.76 亿美元（同比增长 58%），充分体现了公司稳健的业务状况。
$ADSK