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研究快讯：CFRA维持对Reliance, Inc.股票的持有评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将Reliance未来12个月的目标股价上调21美元至358美元，主要原因是其企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）倍数达到11.0倍，略高于Reliance过去三年平均预期EV/EBITDA倍数10.7倍。我们将2026年每股收益（EPS）预期上调2.45美元至19.26美元，并将2027年EPS预期上调1.88美元至20.22美元。Reliance持续展现卓越的运营能力，连续13个季度市场份额增长，显著优于整个金属服务中心行业。Reliance多元化的终端市场布局赋予其强大的韧性，尤其在基础设施、数据中心、国防和能源领域表现突出。工厂交货周期延长和供应紧张的局面将支撑2026年之前的有利定价环境。凭借稳健的资产负债表（净债务与EBITDA之比为1.0倍）和审慎的资本配置（包括持续的股票回购和4%的股息增长），RS公司已做好充分准备，把握当前的市场动态。然而，目前的估值水平限制了其短期上涨空间，因此我们维持“持有”评级。

$RS

Research62天前

研究快讯：CFRA维持对克利夫兰-克里夫斯公司股票的持有评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将CLF未来12个月的目标股价下调2美元至10美元，基于2027年EBITDA预期，其EV/EBITDA倍数为8.0倍，低于CLF过去三年平均预期EV/EBITDA倍数8.6倍，也低于同行平均水平8.8倍。我们维持2026年每股亏损0.39美元的预期不变，并将2027年每股收益预期下调0.26美元至0.55美元。我们预测，随着贸易执法力度加大，国内钢铁价格走强，以及需求（尤其是汽车行业的需求）走强，公司业绩将在2026年逐步改善。我们预计，公司将于2026年第二季度开始实现正自由现金流，并在停产风险最小化的情况下，第三季度将展现公司全部盈利能力。关键利好因素包括：钢铁进口量处于金融危机后低位，汽车及其他行业铝钢替代趋势加速，以及反映市场状况良好的交货周期延长。然而，我们仍对CLF的高杠杆率（净债务77亿美元）以及待完成的浦项钢铁交易的执行风险保持谨慎。我们认为，在CLF展现出持续的EBITDA增长之前，维持“持有”评级较为合适。

$CLF

Research62天前

研究快讯：CFRA 将 Steel Dynamics 股票评级从“持有”下调至“卖出”。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将STLD的12个月目标价上调7美元至203美元，因为我们预计STLD的EV/EBITDA将达到我们2027年EBITDA预估值的8.5倍，高于STLD过去三年平均预期EV/EBITDA 8.1倍，也高于同业平均预期EV/EBITDA 7.6倍。我们将STLD 2026年每股收益（EPS）预期上调0.82美元至14.78美元，并将2027年每股收益预期上调1.12美元至16.73美元。 STLD第一季度业绩显示，钢铁出货量创下360万吨的历史新高，价格也有所改善。然而，鉴于估值方面的担忧，我们下调了该股评级。目前，STLD的股价较同行溢价25%，且接近其三年预期EV/EBITDA区间（4.5倍-10.8倍）的峰值。尽管铝业务的产能提升展现出强劲的长期增长前景，管理层也设定了铝业务周期内EBITDA达到6.5亿至7亿美元的目标，但第一季度6500万美元的亏损凸显了执行方面的风险。过去一个月，STLD股价上涨35%，目前接近52周高点。鉴于股价已基本反映了铝业务的增长机遇和钢铁行业的良好基本面，我们认为其上涨空间有限。

$STLD

Research62天前

研究快讯：CFRA维持对Infosys有限公司股票的持有评级

独立研究机构CFRA向发布了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将12个月目标价从14美元下调至13美元，方法是将估值滚动至2028财年每股收益，并采用14.4倍的市盈率。这相当于较其10年平均市盈率21.6倍折让1.25个标准差。较低的市盈率反映了由于人工智能驱动的效率提升、谨慎的自由支配支出以及交易转化时间的不确定性，导致盈利可见性降低。我们维持2027财年营收预测为209亿美元，并首次将2028财年营收预测为217亿美元，这意味着随着项目转化率的提高，营收将逐步增长，但增速仍将保持稳健。我们还维持2027财年每股收益预测为0.85美元，并首次将2028财年每股收益预测为0.88美元，这反映了在营收温和增长的情况下，利润率将保持稳定。我们仍保持谨慎，因为周期性行业持续拖累增长，制造业和电信业的疲软抵消了核心企业垂直行业的强劲表现。我们认为，只有当交易量增长更加稳定且客户支出回升时，盈利才会改善。

$INFY

Research62天前

研究快讯：宝洁公司各业务板块均实现增长，业绩超出预期

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：宝洁公司公布了稳健的第三季度业绩，净销售额增长7%至212亿美元，其中3%的内生增长主要得益于销量和价格的双赢，所有业务板块的增长势头均有所改善。然而，由于不利的产品组合和再投资，毛利率下降150个基点至49.5%，盈利能力承压，但核心每股收益增长3%至1.59美元。业绩表明宝洁拥有强大的品牌组合和卓越的运营能力，估值似乎也更加合理。管理层维持了全年业绩预期，但由于创新投资增加和持续的成本压力，预计业绩将接近预期下限。展望未来，预计大宗商品成本和关税将对全年每股收益造成0.25美元的负面影响。该股目前的市盈率为 2026 财年预期值的 21 倍，低于其三年平均预期市盈率 23.2 倍，反映出该公司在市场持续韧性和现金流强劲的情况下，其相对估值有所改善。

$PG

Research62天前

Wedbush首次对Oracle进行评级，给予“跑赢大盘”评级，目标价为225美元。

根据FactSet调查的分析师报告，甲骨文公司（ORCL）的平均评级为“增持”，平均目标价为242.56美元。（报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

$ORCL

Research62天前

研究快讯：CFRA维持对Eastgroup Properties Inc.股票的买入评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价上调15美元至230美元，基于2026年FFO预期，预期市盈率（P/FFO）为23.6倍，略高于工业地产同行，因为预计续租率将保持强劲，且公司专注于浅层物业。我们将2026年FFO预期上调0.06美元至9.76美元，并将2027年FFO预期上调0.24美元至10.54美元。我们现在看到EGP迎来了一个重要的全新机遇，因为数据中心供应商占了第一季度迄今为止开发项目的一半。管理层认为，这种需求将推高核心投资组合物业的租金，这些物业由为数据中心开发提供暖通空调、机架和维护服务的供应商提供。部分由于这种新的终端市场需求，今年迄今为止的租赁量已达到2025财年总额的54%，因此EGP将开发启动预期上调了1500万美元。我们认为EGP拥有充足的资金收购空置物业，并可利用其租户基础和租赁经验，在不承担建设风险的前提下，实现接近开发水平的物业收益率。我们维持“买入”评级。

$EGP

Research62天前

研究快讯：Gntx 2026年第一季度业绩超预期，上调营收预期

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下： Gentex公司（GNTX）公布第一季度调整后每股收益为0.48美元，高于此前预期的0.43美元（增长12%），比市场预期高出0.3美元。净销售额增长17%至6.75亿美元（比市场预期高出2600万美元），毛利率提升60个基点至33.8%（比市场预期高出10个基点）。净销售额受到镜子出货量下降6%的负面影响，但被收购的VOXX资产完全抵消，该资产在本季度贡献了8900万美元的总收入。毛利率的提升主要得益于有利的产品组合、运营效率的提高以及采购成本的降低。GNTX将2026年营收预期从之前的26亿至27亿美元上调至26.5亿至27.5亿美元。其他所有预期均保持不变。第一季度，GNTX以平均每股22.01美元的价格回购了330万股股票。这份财报整体表现稳健，销售额和利润率均超出预期，并上调了全年业绩指引。考虑到基本面面临的不利因素，我们认为很少有投资者在本财报季会预期汽车供应商取得这样的业绩。我们认为，这份财报表明GNTX的扭亏为盈计划正在按部就班地进行。

$GNTX

Research62天前

B. Riley 首次将 COMPASS Pathways 评为“买入”，目标价为 17 美元。

根据FactSet调查的分析师报告，COMPASS Pathways (CMPS) 的平均评级为“买入”，平均目标价为22.08美元。（报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

$CMPS

Research62天前

研究快讯：NSC第一季度：核心业绩稳定，联合太平洋合并进展顺利

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：诺福克南方铁路公司（NSC）公布2026年第一季度营收稳定在30亿美元，尽管货运量下降了1%。由于俄亥俄州东部事故和合并成本导致6200万美元支出，运营比率从61.7%上升至70.7%。调整后每股收益仅下降1%至2.65美元，运营比率为68.7%，表明公司在天气和燃料成本不利的情况下仍保持韧性。同时，商品运输业务增长1.2%至18.85亿美元。计划中的联合太平洋铁路合并仍然是关键的战略催化剂，预计将于2027年中后期完成，届时将建成首个东西向横贯大陆的铁路网。管理层将重点放在“可控因素”上，包括生产力、服务和安全，而非货运量增长。我们认为，诺福克南方铁路公司采取的自律策略，在维持股息的同时削减了 14.9% 的资本支出至 3.82 亿美元，并在暂时的合并相关压力下保持了稳定的调整后业绩，这表明其东部特许经营权的内在实力和长期价值主张，为即将到来的 UNP 变革性合并奠定了基础。

$NSC

Research62天前

研究快讯：CFRA维持对Roper Technologies Inc.股票的持有评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价从408美元下调至395美元，基于2026年每股收益预期18倍的预期市盈率，该市盈率低于ROP过去三年的平均市盈率。我们将2026年每股收益预期从21.49美元上调至21.95美元，并将2027年每股收益预期从22.92美元上调至23.40美元。ROP公布了强劲的第一季度业绩，营收和利润均超出市场预期。营收达21亿美元，同比增长11%（有机增长6%），主要得益于应用软件销售增长加速（同比增长11.6%）和网络软件业务强劲增长（同比增长14%）。调整后EBITDA为7.97亿美元，利润率为38.1%（同比下降120个基点）。展望未来，我们注意到部分领域（如Deltek和货运市场）持续面临不利因素，并购活动也较为缓慢。不过，我们对本季度执行的15亿美元股票回购计划表示赞赏，并认为随着大规模股票回购的持续，每股收益增长潜力将进一步提升。管理层将2026年全年调整后每股收益预期上调至21.80美元至22.05美元（中值同比增长9%），上调0.50美元，反映了第一季度业绩超出预期以及股票回购的良好势头。

$ROP

Research62天前

研究快讯：吴季文第一季度报告：数字技术进步被利润率暴跌和北美市场拖累所掩盖

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：西联汇款(WU)公布2026年第一季度营收为9.83亿美元（与去年同期持平），超出市场预期2000万美元；调整后每股收益为0.25美元，同比下降39%，低于华尔街预期的0.39美元。由于支出增加和个别项目（包括外汇损失）的影响，营业利润率从18%下降至13%。品牌数字业务表现亮眼，营收增长9%，交易量增长21%，目前占CMT总营收的32%，表明公司在转型方面取得了进展，但不足以抵消传统零售业务的下滑。管理层重申了2026年营收增长5%-8%和调整后每股收益1.75-1.85美元的预期，但前提是预计在第二季度完成对Intermex的收购。受旅行汇款业务增长的推动，消费者服务收入激增24%至1.37亿美元，而消费者汇款业务则下降3%，其中北美地区下降11%。我们认为，西联汇款面临持续的结构性挑战，来自数字化渠道的竞争压力持续挤压传统渠道，尽管数字化发展势头强劲，但利润率扩张仍面临困难。

$WU

Research62天前

研究快讯：SLB第一季度业绩符合预期，但中东不利因素令前景承压

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：SLB第一季度调整后每股收益为0.52美元，与市场预期相符，但低于去年同期的0.72美元；营收增长3%至87.2亿美元，但有机营收下降7%。收购ChampionX贡献了8.38亿美元的营收，并巩固了SLB在生产化学品和人工举升领域的地位，生产系统业务营收增长23%至35.1亿美元；然而，若不计入ChampionX，该业务板块的营收将下降6%。SLB预计，在2027-2028年，油田将全面复苏，前提是中东地区不会出现长期冲突或经济放缓。经调整后的EBITDA利润率较上年同期的23.8%下降360个基点至20.3%，其中中东/亚洲地区的收入份额从35%降至31%，受冲突造成的运营中断影响，区域收入下降了10%。我们认为复苏时间表略显乐观，但我们一致认为2026年油田服务业务将面临挑战，尤其是在中东地区，尽管拉丁美洲市场依然强劲，占总收入的17.5%。

$SLB

Research62天前

德意志银行首次对 Ascentage Pharma Group Internat 进行评级，给予“买入”评级，目标价为 40 美元。

根据FactSet调查的分析师数据，亚盛医药国际（AAPG）的平均评级为“买入”，平均目标价为47美元。（报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

$AAPG

Research62天前

德意志银行将康卡斯特的股票评级从“买入”下调至“持有”，并将目标价从35美元下调至34美元。

根据FactSet调查的分析师数据，康卡斯特（Comcast，股票代码：CMCSA）的平均评级为“持有”，平均目标价为34.53美元。（报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

$CMCSA

Research62天前

研究快讯：HCA：尽管成交量承压，但股票回购助力第一季度每股收益达到预期

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师总结如下：HCA Healthcare公布2026年第一季度每股收益为7.15美元，与市场预期一致，同比增长10.9%；营收为191.09亿美元，同比增长4.3%，高于市场普遍预期的190.7亿美元。同店入院人数增长1.3%，但手术量有所下降，其中住院手术和门诊手术分别下降0.3%和1.7%，反映出择期手术疲软以及季节性不利因素的影响。尽管面临业务量压力，但本季度高达15.71亿美元的强劲股票回购活动支撑了每股收益的增长。管理层重申了2026年的业绩指引范围，表明其有信心应对政策方面的不利因素。受销量疲软和通胀成本压力影响，调整后 EBITDA 利润率下降 50 个基点至 19.9%，但经营现金流激增 22% 至 20.14 亿美元。尽管面临《平价医疗法案》(ACA) 增强型保费税收抵免到期和《俄克拉荷马州预算平衡法案》(OBBBA) 医疗补助资金削减等不利因素，我们认为持续强劲的现金流和剩余的 91.79 亿美元股票回购授权将支撑资本回报。

$HCA

Research62天前

研究快讯：CFRA维持对Bread Financial Holdings, Inc.股票的持有评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将BFH的12个月目标价从79美元上调至96美元，相当于我们2027年每股收益预期的7.8倍，而BFH过去三年的平均预期市盈率为6.2倍，同业平均市盈率为7.1倍。我们将2026年每股收益预期从9.70美元上调至11.30美元，2027年每股收益预期从11.62美元上调至12.30美元，这反映了该公司第一季度盈利大幅超出预期以及加速股票回购计划的显著影响。第一季度的一项关键进展是该公司贷款业务恢复增长，扭转了此前的下滑趋势，期末贷款同比增长2%。这一转折点得益于强劲的消费活动，信贷销售额加速增长至7%。此外，信贷指标持续逐步改善，逾期率降至5.6%，净损失率降至7.3%。管理层审慎地维持了2026年平均贷款额和收入均实现个位数低增长的预期，并将净损失率指引设定在7.2%-7.4%之间。我们认为，这一举措明智地考虑到了持续的宏观经济不确定性和地缘政治紧张局势。

$BFH

Research62天前

研究报告：CFRA维持对英特尔公司股票的买入评级

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将目标股价从75美元上调至100美元，基于2028年每股收益预期，市盈率为33.3倍，高于同行及历史平均水平，以反映我们对利润率及预期增长的预期。鉴于第一季度和第二季度业绩指引好于预期，我们将2026年每股收益预期从0.70美元上调至1.05美元，2027年从1.30美元上调至1.40美元，2028年从2.64美元上调至3.00美元。我们预计英特尔的营收增长将受益于人工智能服务器领域内容份额的提升，在推理、智能体人工智能和物理人工智能等对CPU要求更高的工作负载的推动下，CPU与加速器的比例正从1:8回落至1:4甚至可能持平。这使得至强处理器产品线拥有强劲且可持续的需求，其产品线正以五年来最快的速度扩张。在客户端领域，人工智能PC目前已占客户端CPU市场的60%以上。我们也对英特尔晶圆代工业务在尖端晶圆产能短缺的情况下仍保持强劲势头感到鼓舞，埃隆·马斯克与Terafab的合作以及与谷歌的多年长期协议都为此提供了强有力的支持。英特尔18A工艺的良率表现良好。

$INTC

Research62天前

研究快讯：CFRA维持对Molina Healthcare Inc.股票的持有评级。

独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下：我们将MOH的12个月目标股价从165美元上调至190美元，相当于我们2026年企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）预测值的13.1倍，高于MOH过去五年历史平均水平9.2倍。按预期市盈率计算，我们的目标市盈率为38.3倍，远高于过去五年历史平均水平16.1倍。我们认为，MOH在各项指标上的估值溢价部分源于其盈利能力低迷造成的扭曲，但随着盈利能力的恢复，这种情况将在未来几年内逐渐恢复正常。尽管MOH第一季度每股收益（EPS）超出预期，但该公司重申了其2026年全年业绩指引，预计保费收入约为420亿美元，调整后每股收益至少为5.00美元。鉴于《俄克拉荷马州预算协调法案》（OBBBA）削减医疗补助资金即将带来的不利影响，我们认为近期业绩前景不明朗。我们预计将在2026年5月8日举行的投资者日以及7月的第二季度财报电话会议上获得更全面的业绩指引。我们将2026年每股收益预期从5.03美元下调至4.96美元，并将2027年每股收益预期从7.71美元上调至8.54美元。

$MOH

Research62天前

RBC和CIBC上调了Mullen Group的目标股价。

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）和加拿大帝国商业银行资本市场（CIBC Capital Markets）的分析师分别将穆伦集团有限公司（Mullen Group Ltd.，股票代码：MTL.TO）的目标股价从19加元上调至21加元，以及从18加元上调至20加元。周四，穆伦集团公布季度业绩后，RBC分析师沃尔特·斯普拉克林（Walter Spracklin）维持了对这家加拿大物流公司股票的“跑赢大盘”评级。该股在多伦多证券交易所上涨1.24加元，涨幅6.8%，收于19.44加元。斯普拉克林在给客户的报告中表示：“在宏观经济增长乏力的大环境下，穆伦集团第一季度业绩符合预期，营收创历史新高。” 这位分析师还表示：“尽管短期环境依然谨慎，但我们对货运前景的改善持乐观态度，3月份的趋势表明货运环境可能走强。” CIBC分析师海伦娜·傅（Helena Fu）维持了对该股的“中性”评级。 “尽管货运环境依然承压，但我们认为MTL持续专注于审慎的资本配置和选择性并购，具有战略建设性意义，”傅先生在致客户的报告中写道。 “MTL不得不应对长达数年的货运衰退以及加拿大资源行业的低迷，”这位分析师表示。“2026年第一季度的业绩以及管理层在财报电话会议上的评论表明，积极的趋势正在显现。”

$MTL.TO

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