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研究快讯:Mo:第一季度业绩远超预期;业绩指引维持不变
独立研究机构CFRA向提供了以下研究报告。CFRA分析师的观点总结如下:奥驰亚(Altria, MO)公布的第一季度调整后每股收益为1.32美元,高于市场预期的1.23美元(增长7%),远高于1.25美元的普遍预期。净收入增长5.3%至47.6亿美元(比普遍预期高出1.8亿美元),这主要得益于价格上涨完全抵消了销量下滑的影响。其中,可吸食产品的销量下降了2.3%,口服烟草产品的销量下降了3.1%。 MO维持2026年调整后每股收益预期为5.56美元至5.72美元,其中值高于市场普遍预期的5.62美元,这意味着较2025年的5.42美元同比增长2.5%至5.5%。该公司预计2026年上半年和下半年的增长将更加均衡,目前的预期考虑了电子烟行业增长放缓以及宏观经济不确定性增加的影响。MO在本季度回购了价值2.8亿美元的股票,并支付了18亿美元的股息。尽管第一季度业绩大幅超出预期,但MO股价在盘前交易中目前持平,这可能反映出市场担忧,鉴于第一季度业绩如此强劲,该公司为何没有上调全年业绩预期。然而,我们注意到,MO历来都提供较为保守的业绩预期。
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