本周原油基准价格回落，WTI和布伦特原油均抹去了此前的涨幅。此前，由于持续的供应瓶颈和美国商业库存大幅下降，市场对美国暂停军事打击的乐观情绪消退。 西德克萨斯中质原油（WTI）结算价为每桶97美元，低于前一周的每桶105.66美元；布伦特原油收于每桶101.14美元，低于前一周的每桶109.18美元。 由于美国总统特朗普与中国国家主席习近平会晤后，中东谈判缺乏实质性进展，获利回吐导致原油期货本周开盘走弱。 特朗普在Truth Social社交媒体上发文称，应卡塔尔的要求，他已暂停原定对伊朗的军事打击。随后，他在白宫国会野餐会上发表讲话，暗示战争将“很快”结束。受此影响，油价进一步下跌。 然而，这波周中乐观情绪在周四戛然而止，推动油价在周末大幅反弹。 荷兰国际集团（ING）分析师指出：“尽管存在乐观迹象，但不确定性依然存在。” 在不断变化的政治言论背后，全球供应中断的结构性现实为油价提供了坚实的支撑。 具有战略意义的霍尔木兹海峡的通行能力仍然远低于战前水平，导致全球约五分之一的石油供应严重受阻。 三菱日联银行（MUFG）研究分析师金秀珍（Soojin Kim）表示，霍尔木兹海峡的长期中断导致全球原油和燃料库存大幅下降，国际能源署重申，如果供应压力进一步加剧，将随时准备释放额外的紧急储备。 摩根大通分析师指出，全球库存加速消耗最终必然会迫使海峡重新开放，但他们也警告称，即使6月份恢复通行，下半年整体供需平衡仍将处于紧张状态。 供应方面，美国石油协会最初报告称，美国商业原油库存大幅下降910万桶，随后美国能源信息署（EIA）证实了这一数据，显示库存周度减少790万桶至4.45亿桶。 此外，EIA数据显示，截至5月15日当周，美国战略石油储备降至3.742亿桶，低于前一周的3.841亿桶，周度减少990万桶。 HFI Research预测，以美国库存为风向标，布伦特原油价格基本面有望在一个月内突破每桶120美元。 路透社的一篇报道披露，伊朗最高领袖阿亚图拉·穆杰塔巴·哈梅内伊发布严厉指令，禁止出口该国接近武器级的浓缩铀，此举直接违背了华盛顿要求伊朗完全开采浓缩铀的核心诉求。此后，人们对即将达成和平协议的希望破灭。 周五，伊朗提出一项备受争议的提案，拟对途经霍尔木兹海峡的船只征收正式的通行费和过境费，这加剧了地缘政治摩擦。 特朗普在环境保护署的一次活动上发表讲话，否决了这项海上税收提案，并重申美国有权确保这一咽喉要道保持自由的国际航道。 进入周末，荷兰国际集团（ING）的分析师得出结论：能源资本流动仍然极其敏感，只要谈判长期破裂，可能导致灾难性的能源短缺，市场就极易受到突发波动的影响。 根据贝克休斯（BKR）周五发布的数据，截至5月22日当周，美国石油钻井平台数量较前一周的415座增加10座，达到425座。而一年前同期，美国石油钻井平台数量为455座。 彭博社分析指出，这是自2022年4月以来原油钻井平台数量的最大单周增幅。 北美油气钻井平台总数（未来产量水平的关键早期指标）较前一周增加21座，达到696座，为675座。 与此同时，根据美国商品期货交易委员会（CFTC）周五发布的最新交易商持仓报告，截至5月19日当周，WTI原油期货和期权市场的基金经理维持了净多头头寸。 数据显示，资金管理人报告的多头头寸为 216,414 个，比 5 月 12 日增加了 2,286 个，而空头头寸减少了 6,906 个，至 77,640 个。
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国际能源署警告称，今年夏季全球石油市场可能进入“红色区域”。
国际能源署执行主任法提赫·比罗尔周四表示，由于夏季需求高峰与中东出口中断和库存迅速下降同时出现，全球石油市场可能在7月或8月进入“红色区域”。 比罗尔在查塔姆研究所发表讲话时指出，当前油气供应中断的规模远远超过以往的全球性危机，包括1973年和1979年的石油危机以及2022年俄罗斯入侵乌克兰后欧洲的天然气危机。 比罗尔表示，如果供应中断持续下去，情况可能会进一步恶化。他警告说，尽管采取了协调一致的紧急措施，但供需平衡仍在收紧。 他指出，全球石油供应中断已达到每日约1400万桶，而此前几次石油危机期间的日均供应中断量约为1000万桶；天然气供应中断量已超过1300亿立方米，而欧洲近期危机期间的中断量为750亿立方米。 “我认为，这场危机比历史上三次危机加起来还要严重得多，”比罗尔说道。他还补充说，霍尔木兹海峡的关闭也影响了化肥、石化产品、氦气和硫磺的运输，对食品和工业供应链产生了更广泛的影响。 比罗尔表示，霍尔木兹海峡仍然是全球能源系统的核心脆弱点，他认为只有“全面无条件开放”这条战略水道才能解决供需失衡问题。 他警告说，尽管紧急储备和商业库存提供了缓冲，但这些措施正在逐渐耗尽。他说，国际能源署于3月11日从紧急储备中释放了4亿桶石油，这最初帮助油价下跌了约20美元/桶。 比罗尔表示，尽管此前释放的库存仍有约250万至300万桶/日进入市场，但随着季节性需求的增长，“库存正在减少”。 “这可能很困难，如果我们看不到情况有所改善，我们可能在7月或8月就进入红色警戒区。我是这么认为的，”他说道，并指出夏季旅游旺季的到来是关键的需求驱动因素。 他补充说，由于价格高企和配给措施，一些地区的消费量已经开始下降，尤其是在亚洲那些最容易受到霍尔木兹海峡供应路线影响的地区。 比罗尔表示，亚洲和非洲的发展中经济体正承受着这场危机最沉重的负担，特别是印度、巴基斯坦和孟加拉国，这些国家用于烹饪的液化石油气进口受到了干扰。 比罗尔指出，这些国家正处于问题的前沿，各国政府正在实施配给和需求削减措施。 关于石油市场结构，比罗尔表示，各国在选择能源合作伙伴时，会优先考虑供应可靠性而非价格，并补充说，“信任和安全风险溢价”正成为全球贸易决策的关键因素。 他还表示，中东需要通过多元化供应路线来重塑其作为可靠能源出口枢纽的声誉，包括修建绕过霍尔木兹海峡等咽喉要道的管道。 比罗尔表示，紧急储备仍然提供了“强大的火力”，国际能源署约80%的储备仍可在必要时释放，但他强调，此类措施无法解决结构性供应限制问题。 展望未来，比罗尔表示能源价格可能会上涨。“我担心的是：国际能源价格将会上涨，而且它们正在上涨。这将影响国内加油站、取暖等方面的价格，”他说。 他将价格上涨的原因归咎于“国际紧张局势”，而非各国政府。“然而，可能会有一些极端团体——政治团体——利用这一点，将其视为本国现有政治体制的失败，”他说。
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克普勒称，随着打击行动一再推迟，美国似乎正倚重对伊朗的石油封锁。
Kpler分析师霍马云·法拉克沙希（Homayoun Falakshahi）在周四的一份报告中指出，随着海上封锁的收紧，德黑兰的石油出口和收入大幅减少，华盛顿对伊朗的战略正日益侧重于经济施压而非直接军事升级。 5月18日，美国总统唐纳德·特朗普再次推迟了可能恢复对伊朗的打击行动，据报道，此举是应卡塔尔、沙特阿拉伯和阿联酋的要求。海湾国家官员随后否认知晓任何即将展开的军事行动，这进一步引发了人们对美国反复发出打击警告的怀疑。 自4月中旬以来，这场冲突已演变为一场以霍尔木兹海峡为中心的低强度经济战。自4月13日以来，没有一艘载有伊朗原油的油轮能够穿越阿曼湾和阿拉伯海之间的封锁线。 伊朗出口系统正遭受越来越严重的冲击。在封锁前的两周内，伊朗原油日均装载量为210万桶，但此后已降至64万桶/日。 部分下降可能与本月初在哈尔格岛附近发生的漏油事件有关，而退役油轮的重新启用也引发了人们对伊朗原油储存和出口基础设施状况的担忧。 库存正在迅速增加。自封锁开始以来，波斯湾内海上储存的伊朗原油已从2300万桶增至4200万桶。 陆上库存也增加了约1500万桶，主要集中在哈尔格岛和戈雷，这两个地方拥有重要的储存和泵送设施。 与此同时，过去一个月，封锁区外储存的伊朗原油已从1.22亿桶降至8900万桶，减少了中国买家可获得的原油量。 由于炼油利润率低迷，中国小型炼油厂也在减少库存。此外，美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）近期又制裁了19艘与伊朗石油贸易相关的船只，其中包括4艘超大型油轮（VLCC），这使得未来向中国运送石油变得更加复杂。 克普勒表示，如果封锁持续下去，分析人士估计，伊朗的有效石油出口收入可能在60至70天内接近于零，这可能使封锁造成的破坏比间歇性的军事打击更大。
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美国生物燃料市场最新动态：和平协议乐观情绪推动大豆期货价格下跌
周四，生物燃料原料期货收低，午后早些时候，市场走低，原因是市场对结束冲突、重新开放霍尔木兹海峡贸易的最新进展抱有越来越乐观的预期。 芝加哥期货交易所（CBOT）7月大豆期货合约收跌0.81%，报每蒲式耳11.99美元；CBOT 7月豆油期货合约收跌1.03%，报每磅74.66美分。 纽约商品交易所（Nymex）6月乙醇期货合约周三收盘价持平于每加仑1.98美元。 受和平前景乐观情绪的影响，股市也从早盘低点反弹。 DTN分析师雷特·蒙哥马利表示，天气预报给大豆期货市场带来了压力。蒙哥马利表示：“受5月剩余时间和6月初有利的天气前景影响，大豆市场在周一反弹后连续第三个交易日回落。”