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TPH称，地缘政治紧张局势推动燃油利润升至多年高位，炼油业繁荣再度来袭

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TPH能源研究分析师马修·布莱尔周三在一份报告中指出，由于地缘政治动荡推动燃油利润率大幅上涨，美国炼油商有望迎来近年来业绩最强劲的季度之一。 预计2026年第二季度平均每股收益为6.53美元，高于市场普遍预期的6.20美元，也高于第一季度的0.59美元。 布莱尔表示，该季度有望成为自2022年俄罗斯入侵乌克兰引发市场动荡以来，炼油行业盈利最高的季度。 受霍尔木兹海峡关闭和乌克兰无人机对俄罗斯炼油厂袭击增加的影响，全球炼油开工率从第一季度的8300万桶/日降至第二季度的约7800万桶/日。 供应趋紧导致美国汽油裂解价差在本季度平均达到每桶25美元，高于第一季度的每桶9美元和去年同期的每桶16美元。 柴油裂解价差从上一季度的每桶30美元和去年同期的每桶17美元攀升至每桶45美元。美国大部分炼油地区的利润率均有所提高，其中西南部和墨西哥湾沿岸地区的增幅最大。航空煤油和石脑油的利润率也有所走强。 在亚洲，新加坡汽油和柴油裂解价差分别从第一季度的每桶16美元和每桶41美元升至每桶33美元和每桶69美元。新加坡柴油利润率在本季度的大部分时间里都达到了五年来的最高水平。 更高的燃油利润率部分被原油价格价差收窄、期货贴水幅度增大以及油轮运费上涨所抵消。期货贴水表明近期需求强劲或现货供应紧张，期货价格低于现货价格。 预计马拉松石油公司 (MPC)、PBF能源公司 (PBF) 和菲利普斯66公司 (PSX) 的盈利将大幅超出市场预期，而CVR能源公司 (CVI) 和德雷克美国控股公司 (DK) 的盈利可能低于预期。 第三季度开局强劲，由于美伊紧张局势再度升级以及霍尔木兹海峡航运持续受阻，汽油和柴油利润率进一步上升。 布莱尔预测第三季度平均每股收益为5.91美元，与市场普遍预期的5.94美元基本一致。

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美国原油库存下降，美国石油协会称

美国石油协会（API）周二公布的数据显示，截至7月14日当周，美国原油库存减少56.4万桶。该数据由MacroEdge在X平台上汇总。 此前一周，美国原油库存减少了39.9万桶。彭博社汇总的一项调查显示，分析师此前预计库存将减少270万桶。 目前，石油市场正等待美国能源信息署（EIA）将于周三发布的石油库存报告。

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纽约州暂停新建超大规模数据中心

纽约州州长凯西·霍楚（Kathy Hochul）周二发表声明称，纽约州在美国率先暂停新建超大规模数据中心，同时制定全州监管框架。 霍楚签署了一项行政命令，暂停发放新的州环境许可证长达一年，以便监管机构制定标准，保护电力用户、环境、电网和当地社区。 州长表示，人工智能和其他计算应用推动了数据中心提案的激增，这些数据中心需要大量的电力和水来为数千台服务器供电和冷却。 今年早些时候，霍楚启动了公共服务部的“纽约能源计划”（Energize NY），要求未来的数据中心要么自行确保电力供应，要么支付更高的能源费用，以帮助居民免受电价上涨的影响。 霍楚还指示公共服务部在未来一年内准备一份通用环境影响报告书，同时环境保护部暂缓向尚未完成申请流程的项目发放酌情许可证。 霍楚尔表示，只要开发商符合新的全州标准以及当地的规划和许可要求，州政府将在完成环境评估后允许新的数据中心项目推进。 州长已责令帝国州发展公司在60天内发布《社区投资框架》，为地方政府提供一份模板，用于就大型数据中心开发相关的社区利益、劳工承诺、基础设施改善和劳动力投资进行谈判。 霍楚尔还指示公共服务部评估一项纽约电网加速基金，该基金可能要求数据中心投资于电网基础设施、清洁能源发电、分布式能源、电池储能以及一个支持该州日益增长的电力需求的保险基金。 此外，霍楚尔正寻求取消纽约州对大型数据中心的销售税豁免，这是确保当地社区从未来发展中受益的更广泛举措的一部分。

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美国天然气市场最新动态：短期热浪推动价格小幅上涨，但基本面依然疲软。

周二盘后交易中，美国天然气期货价格小幅上涨，原因是预计未来几天人口稠密的东北部地区气温将持续高于正常水平，之后气温将回落至或低于季节性正常水平。 亨利枢纽天然气期货近月合约和连续合约均上涨0.9%，至每百万英热单位2.923美元。 短期天气预报支撑了价格，Pinebrook Energy Advisors表示，按人口加权计算，周三预计将是今年夏季迄今为止最热的一天，PJM互联电网的电力需求预计将达到164吉瓦的峰值，接近历史最高水平。 然而，长期需求预期有所减弱。Criterion公司将预测期内的累计天然气需求量下调了70亿立方英尺/日，理由是消费疲软。 据Aegis Hedging公司称，该公司预计美国本土48州的气温将于周三短暂超过十年平均水平，之后将在预测期内回落至接近正常水平，从而限制天气驱动的需求。 另据Barchart援引Commodity Weather Group的数据称，预测已转向更凉爽的天气，预计美国西南部地区气温将低于平均水平直至7月23日。 Pinebrook Energy Advisors表示，在6月份类似的热浪期间，电力行业的天然气需求表现不佳，因为中西部和德克萨斯州强劲的风力发电取代了燃气发电。 虽然近年来夏季高温期间天然气消耗量曾超过500亿立方英尺/天，但本季尚未达到这一阈值。本周极端高温期间需求的再次下降可能会促使市场进一步重新评估季节性天然气需求的基本面。 Celsius Energy表示，周一天然气发电燃料占比为43%，发电消耗量估计为451亿立方英尺（Bcf），较前一日增加26亿立方英尺，但较去年同期减少9亿立方英尺。 过去七天的平均发电消耗量为435亿立方英尺/日（Bcf/d），较去年同期减少37亿立方英尺/日。 Barchart援引彭博新能源财经（BNEF）的数据报道称，周二美国下48州天然气需求总量为809亿立方英尺/日（Bcf/d），较去年同期增长1.9%。 供应方面，据Gelber & Associates的数据，天然气产量为1094亿立方英尺/日（Bcf/d），而加拿大进口量为66亿立方英尺/日（Bcf/d），使得总供应量保持在1161亿立方英尺/日（Bcf/d）。 “这使得亨利枢纽天然气市场陷入两难境地：一方面是夏季短暂的需求激增，另一方面是现有供应足以满足需求。市场可能需要持续高温或液化天然气供应出现显著复苏，当前的下行压力才会开始缓解。”Gelber & Associates公司表示。 据Criterion公司称，由于萨宾帕斯和弗里波特出口设施的维护工作持续限制了交付，液化天然气原料气需求依然低迷，为182亿立方英尺/日。