金融ニュース · ライブ端末

研究警告：CFRA、ドイツ銀行アクティエンゼルシャフトの広告について保留意見を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を32米ドルから37米ドルに引き上げます。これは、2026年の1株当たり利益（EPS）を3.40ユーロ（従来予想は3.80ユーロ）と据え置き、株価収益率（PER）が9.1倍（従来予想は8.2倍）となることを反映したものです。PERの上昇は、3月26日の更新以降、地政学的緊張が緩和したことによる株式リスクプレミアムの圧縮が要因です。DBKの株価は約12%回復しており、これは欧州の銀行セクターの同業他社とほぼ一致しています。これは、中東紛争への懸念が和らぎ、セクター全体のバリュエーションが3月時点（約9.7倍）から回復したことで、セクター全体の再評価が進んでいることを示しています。現在、DBKのPERは9.1倍で、欧州の同業他社の中央値である約10.8倍に近づいており、今後のPER上昇余地は限られていると当社は考えています。 4月29日に発表される2026年第1四半期決算は、最近の株価回復が持続可能かどうかを測る重要な試金石となります。当社は、以下の3つの主要指標に注目します。（1）債券・為替取引収益、（2）米国オフィスビルの延滞率上昇に伴う商業用不動産（CRE）引当金、（3）企業信頼感の低下とエネルギーコストの高騰圧力の中で、ドイツの法人向け銀行業務の業績が回復力を試すものとなるか。投資判断は「ホールド」を維持します。

アメリカズ・ゴールド・アンド・シルバー社、銀の四半期生産量と販売量が過去最高を記録、生産量78万7000オンス、販売量83万オンスを記録

タイタン・マイニング、キルボーン鉱山拡張の「大きな可能性」を指摘し、米国プレマーケットで4.7%上昇

タイタン・マイニング（TI.TO）は、木曜日の米国プレマーケット取引で一時4.7%上昇した。同社は、現在のキルボーン鉱床の資源境界から東に最大2,500フィートまでグラファイト鉱化が確認された掘削結果を発表し、2025年の予備経済評価鉱山計画を超えて鉱床を拡大する「大きな可能性」を強調した。 また、ゲルマニウム関連の活動に関する最新情報を提供し、グラファイトと亜鉛を対象とした2026年の探査プログラムの詳細を明らかにした。 タイタンは、キルボーン・イースト鉱床の掘削により、概念設計のピットから東に最大2,500フィートまで層状グラファイトの連続性が確認されたと述べ、「東方向への鉱物資源量の推定値を大幅に拡大する可能性があり、2025年の予備経済評価で設定された13年の基本シナリオを超えて鉱山寿命を延長できる」としている。 今回の調査結果のハイライトは、深度57.9フィートから313.0フィートにかけて、グラファイト炭素含有量3.0%の鉱脈が255.1フィートにわたって確認されたことです。また、深度200.0フィートから297.0フィートにかけて、グラファイト炭素含有量3.5%の鉱脈が97.0フィートにわたって確認されました。これは、東部延長部でこれまでに記録された中で最も広い鉱脈交差部です。 「これらの結果は、キルボーン鉱床が現在の鉱物資源量推定範囲に反映されているよりも、より大規模で拡張性の高いグラファイト鉱床であるという当社の確信を裏付けるものです」と、タイタン社の社長兼最高経営責任者であるリタ・アディアニ氏は述べています。「既存の鉱脈境界を超えて鉱化作用の連続性が確認され、主要鉱床と同等の品位が得られています。これは、資源量の拡大、鉱山寿命の延長、開発の柔軟性の向上につながる可能性を示しています。同時に、当社の2026年探査戦略は、規律ある探査アプローチを通じて、グラファイトと亜鉛の両分野でさらなる価値を引き出すように設計されています。」 タイタン社は、エンパイア・ステート鉱山の既存の処理工程におけるゲルマニウムは、硫化物ではなく、主に雲母やその他の脈石物質と関連していることが判明したと発表しました。 「これは回収方法を明確にする重要な発見であり、既存の亜鉛事業に加えて、新たなキャッシュフロー機会を生み出す可能性を秘めている」と同社は付け加えました。 同社の2026年探査プログラムでは、12万エーカーの鉱区全体にわたるグラファイト、亜鉛、および重要鉱物の探査を進めています。地域的な亜鉛探査対象には、ベンド、モスリッジ、ボストウィックが含まれます。 これらの探査対象全体で、約2万フィートの掘削が計画されています。ベンドでは、地球化学的分析とフォローアップ掘削に重点が置かれます。モスリッジでは約2,000フィート、ボストウィックでは約1,500フィートの掘削が計画されています。 タイタン社の株価は、カナダ市場では昨日0.14ドル（3.5％）安の3.92ドル、米国市場では4％安となった。

ドイツ銀行はサン・コミュニティーズの投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を145ドルから138ドルに引き下げた。

FactSetが調査したアナリストによると、サン・コミュニティーズ（SUI）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は142.69ドルです。

フルヤ金属の親会社、2025年の純利益は239億円となる見込み

フルヤ金属 (TYO:7826) の非上場親会社である田中貴金属工業株式会社は、2025年度の純利益が239億円となる見込みである。同年度の純売上高は4192億円となった。同社の議決権株式の17.29%を直接保有する田中貴金属工業株式会社の総資産は約1兆2000億円で、株主は田中貴金属グループのみである。田中貴金属工業は、フルヤ金属の主要サプライヤーとして、市場価格や他のサプライヤー契約を参考に公正な取引条件で取引関係を維持している。

ドイツ銀行はエクイティ・ライフスタイル・プロパティーズの投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ、目標株価を65ドルから72ドルに調整した。

FactSetが調査したアナリストによると、Equity LifeStyle Properties（ELS）の平均レーティングは「オーバーウェイト」、平均目標株価は69.85ドルです。

三井不動産アコモデーションファンドの6ヶ月間の純利益は8.6％増加

三井不動産アコモデーションファンド投資法人（TKO：3226）の2月28日までの6ヶ月間の純利益は、前年同期の58億5000万円から8.6%増加し、63億5000万円となった。同REITの1口当たり純利益は、前年同期の2324円から2523円に増加した。総収入は、前年同期の132億円から4%増加し、137億円となった。同REITは、1口当たり2405円の期末分配金を5月15日から支払うことを決定した。8月31日までの会計年度について、同REITは純利益67億円、総収入146億円を見込んでいる。2027年2月28日までの6ヶ月間において、当REITは純利益60億円、総収益138億円を見込んでいる。三井不動産は、2026年8月期に1口当たり2,397円、2027年2月期に1口当たり2,384円の分配金を支払う。

調査速報：ペプシコ2026年第1四半期：またもや予想を上回る業績

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ペプシコ（PEP）は、2026年第1四半期の調整後EPSが1.61ドルとなり、市場予想の1.48ドル（9%増）を大きく上回りました。この好調は、売上高が予想を上回ったことによるものですが、利益率が予想を下回ったことで一部相殺されました。純売上高は8.5%増の194億4000万ドル（市場予想を5億1000万ドル上回る）、粗利益率は60ベーシスポイント低下して55.2%（市場予想を20ベーシスポイント下回る）となりました。ペプシコの第1四半期の販売量は、コンビニエンスフードが前年同期比4%増、飲料は横ばいでした。ペプシコは、2026年通期の純売上高とEPSのガイダンスを維持しました。 PEP株はプレマーケットで1%下落していますが、これは同社が第1四半期の大幅な業績予想上回りにもかかわらず、通期業績見通しを引き上げなかったことが原因だと考えられます。しかしながら、PEPは過去数年間、どの企業よりも優れた業績実績を誇り、2008年以降、四半期業績が予想を下回ったのはわずか2回だけであるため、投資家は警戒する必要はないと考えています。これは、経営陣が長年にわたり保守的な業績見通しを維持してきたことによるところが大きく、今回も同様の傾向が見られると予想されます。

米イラン停戦延長への期待感から、取引開始前に株価が上昇

木曜日の米国株式市場は、米イラン間の停戦延長への期待感の高まりを受け、取引開始前に上昇基調で推移した。投資家は複数の大手企業の最新決算発表を待っている。 S&P500種株価指数とダウ工業株30種平均は、プレマーケット取引でそれぞれ0.1%上昇し、ナスダック総合指数は0.3%上昇した。S&P500種株価指数とナスダック総合指数は水曜日の取引を終値で史上最高値を更新して終えた一方、ダウ工業株30種平均は下落した。 ブルームバーグ通信は木曜日、関係者の話として、ワシントンとテヘランが来週期限切れとなる停戦の延長を検討していると報じた。これは、和平交渉のための時間を確保するためだ。 ドナルド・トランプ大統領は、水曜日に放送されたフォックス・ビジネスのインタビューで、イランとの戦争は「終結に非常に近い」とし、イラン当局は合意を強く望んでいると述べたと伝えられている。 「もうすぐ終わると思う。本当にすぐ終わると見ている」とトランプ大統領はインタビューで述べた。「どうなるか見てみよう。彼らは合意を強く望んでいると思う」 「合意の見通しについては楽観的だ」とホワイトハウスのカロライン・リービット報道官は水曜日に述べたとCNNが報じた。 パキスタンで行われた米イラン和平交渉は週末に合意に至らず終了した。 「米国とイランが第2回協議を予定し、イラン側も米海軍の海上封鎖を試すことを避けるため、原油出荷を停止する意向を示していることから、中東危機が解決に向かっているとの見方が市場で強まっている」とING銀行は水曜日のレポートで述べた。 WTI原油は取引開始前に1.2%上昇し1バレル92.35ドル、ブレント原油は1.3%上昇し89.23ドルとなった。 ストリーミング大手Netflix（NFLX）は、市場取引終了後に最新の決算を発表する予定です。ペプシコ（PEP）、アボット・ラボラトリーズ（ABT）、チャールズ・シュワブ（SCHW）、プロロジス（PLD）、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（BK）、USバンコープ（USB）、トラベラーズ（TRV）などは、市場取引開始前に決算を発表します。 台湾積体電路製造（TSMC）（TSM）の米国上場株は、同社が最新の決算を発表した後、取引開始前に1.5%下落しました。J.B.ハント・トランスポート・サービシズ（JBHT）は、第1四半期の業績が市場予想を上回ったことを受け、1.8%上昇しました。 ヒムズ＆ハーズ・ヘルス（HIMS）は、前営業日の終値が14%高だったのに続き、6.8%上昇しました。 木曜日の経済指標発表予定としては、午前8時30分（東部時間）に週間新規失業保険申請件数、フィラデルフィア連銀製造業景況指数（4月）が発表されます。また、午前9時15分には先月の鉱工業生産指数が発表されます。連邦準備制度理事会（FRB）のスティーブン・ミラン理事は午前10時35分に講演を予定しており、ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁は午前8時35分に講演を行う予定です。 プレマーケット取引では、米国債利回りは低下傾向にあり、2年債利回りは1.7ベーシスポイント低下して3.75%、10年債利回りは0.5ベーシスポイント低下して4.27%となりました。 金価格は0.1%上昇し、1トロイオンスあたり4,829ドルとなりました。一方、ビットコインは0.7%下落し、74,459ドルとなりました。

東莞鼎通精密金属の第1四半期帰属利益が52%増加

東莞鼎通精密金属（上海証券取引所：688668）の帰属利益は、前年同期の5,290万元から52%増の8,030万元となった。これは、同社が木曜日に上海証券取引所に提出した書類で明らかになった。 通信コネクタメーカーである同社の1株当たり利益は、前年同期の0.38元から53%増の0.58元となった。 営業利益は前年同期の3億7,870万元から21%増の4億5,740万元となった。

フレイザーズ・ロジスティクス＆コマーシャル・トラストがオランダの物流資産を買収へ

フレイザーズ・ロジスティクス＆コマーシャル・トラスト（SGX:BUOU）は、オランダのハーパーにある物流施設（所有権付き）をVDGプロパティ・デベロップメント10から4,300万ユーロで取得することで合意した。これは、木曜日にシンガポール証券取引所に提出された書類で明らかになった。 この物件は総賃貸面積25,603平方メートルで、DSVエア＆シー・ネーデルラントに全フロアが賃貸されている。 今回の買収完了後、同トラストのポートフォリオは114件の物件で構成され、その総額は約70億シンガポールドルとなる。

市場の動向：EU、中東紛争による差し迫ったジェット燃料不足への対策案を策定

ロイター通信は、関係筋の話として、イラン内戦による供給不足を受け、欧州連合（EU）が差し迫ったジェット燃料不足への対策を準備していると報じた。 欧州の航空会社は数週間以内に燃料不足に陥る可能性があると警告しており、欧州はジェット燃料需要の75%を中東からの供給に依存している。 ロイターが入手した草案によると、欧州委員会は「既存の精製能力を最大限に活用し、維持するため」EU全域の設備状況を把握する計画だ。 EUは長期的なジェット燃料供給対策も計画しているが、これらはまだ策定段階にあるとしている。 航空会社は既に供給不足の可能性に備えており、ルフトハンザ航空の最高技術責任者（CTO）であるグラツィア・ヴィッタディーニ氏はロイターに対し、同社のサプライヤーは「予測期間を変更しており、1か月を超える期間の見通しを示すことに消極的になっている」と語った。 ヨーロッパ全体では、ジェット燃料の供給状況は不均一で、スペインは8つの製油所を擁する純輸出国である一方、英国は必要量の60%を輸入している。 欧州委員会は、による本件に関するコメント要請にすぐには応じなかった。 （マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話に基づいて作成されています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれる場合もあります。正確性は保証されません。）

英国の2月のGDP成長率は、サービス業の好調を背景に予想を上回った。

英国は2月に予想を上回る国内総生産（GDP）成長を記録した。これは、サービス業、製造業、建設業における前月比生産高の増加に支えられた。 木曜日に発表された国家統計局（ONS）のデータによると、英国の月間実質GDPは2月に0.5%増加した。これは、1月に上方修正された0.1%の成長に続くものだ。最新の数値は、市場予想の0.1%増を上回った。 年間ベースでは、英国経済は1%成長した。これは、修正後の0.7%増、市場予想の0.6%増を上回る結果となった。2026年2月までの四半期では、英国のGDPは2025年11月までの3ヶ月間と比較して0.5%増加した。これは主にサービス部門の幅広い成長によるものだ。 「サービス部門では、卸売業、市場調査、ホスピタリティ、出版業が成長を牽引し、いずれも2月までの3ヶ月間は好調でした。一方、自動車生産は秋のサイバー攻撃の影響から回復しました」と、国家統計局（ONS）のチーフエコノミスト、グラント・フィッツナー氏は述べています。「サービス部門と生産部門の成長は、建設部門の減少によって部分的に相殺されました。ただし、減少率は以前よりも緩やかで、リース業と知的財産ライセンス業も引き続き縮小しています。」 ONSのデータによると、サービス部門と生産部門の月間生産高は、1月の改定値0.1%増と0.1%減に続き、2月はともに0.5%増加しました。一方、建設部門の生産高は、以前の改定値0.5%増に続き、1%増加しました。 「英国の2月の生産高は急増したが、これは2022年以来の傾向に沿ったもので、第1四半期の成長率は年間を通しての成長率よりも高い。この最新データは額面通りには受け止められない」とINGは述べ、見かけ上の増加は「あまりにも良すぎる」ように見えること、そして中東での戦争が続く中で英国経済の見通しは減速を示唆していると指摘した。「インフレ率が7月以降4%に向けて上昇するにつれ、成長率は夏にかけて鈍化する可能性が高い」。 同調査会社は、エネルギー価格の高騰と実質賃金の低下予想を背景に、イングランド銀行が2026年に政策金利を引き上げる可能性は低いとの見方を示した。 「判断は難しいが、6月の会合までに混乱が大幅に改善しなければ、さらに難しくなるだろう。しかし今のところ、2026年を通して金利は3.75%で据え置かれると予想している」とINGは述べた。 イングランド銀行は、4月30日に次回の金融政策会合を開催する予定だ。

中東紛争により、米国は第二次世界大戦後初めて原油純輸出国に近づくことがデータで示された。

米エネルギー情報局（EIA）が水曜日に発表したデータによると、中東紛争の継続を受け、先週の米国の原油輸出量は急増し、第二次世界大戦後初めて純輸出国となる寸前まで迫った。 この期間の原油輸出量は日量520万バレルと7カ月ぶりの高水準に達した一方、輸入量は前週比で日量100万バレル以上減少し、日量530万バレルとなった。 結果として、原油の純輸入量、すなわち輸入量と輸出量の差は、過去最低の日量6万6000バレルにまで落ち込んだ。 年間データに基づくと、米国が最後に原油の純輸出国となったのは1943年である。 米イラン紛争により中東からの原油供給が途絶えたため、アジアや欧州の製油所が他の地域に供給源を移したことで、米国産原油の需要は近年急増している。 「予想通り、米国の原油輸出量は週次データで急増しており、アジアにおけるウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油の需要が旺盛だ」と、スパルタ・コモディティーズの調査責任者、ニール・クロスビー氏は述べた。 ロイター通信によると、3月にブレント原油価格がWTI原油価格に対して1バレルあたり20ドル以上も高騰したことで、米国産原油の魅力が高まったという。 ロイター通信が引用したKplerの船舶追跡データによると、先週の米国産原油輸出量の約37%がアジア向けで、前年の30%から増加しており、日本と韓国が最大の買い手となっている。 約47%は欧州向けで、主にオランダ、フランス、ドイツに向けられたと報じられている。 クロスビー氏は、米国産原油は世界中の製油所で需要が高まっているものの、「米国産原油価格はいずれ、おそらく急速に、在庫を守るために上昇するだろう」と述べた。 さらに、ロイターが引用したアナリストやトレーダーによると、パイプラインの輸送能力の限界と船舶の供給状況から、米国の原油輸出量は日量約600万バレルという最大能力に達し、間もなく横ばいになる可能性がある。 Kplerのアナリスト、マット・スミス氏は、4月の米国の原油輸出量は平均で日量約520万バレルになるとの見通しを示したと報じられている。は、輸出能力と予測に関する詳細情報を求めて、米エネルギー情報局（EIA）に問い合わせた。

インド株式市場は木曜日、大型株の利益確定売りで下落した。

インドの主要株価指数は木曜日、一部大型株の利益確定売りが序盤の楽観ムードを相殺し、小幅安で取引を終えた。 BSEセンセックス指数は122.56ポイント（0.2%）下落し、77,988.68で引けた。NSEニフティ50指数は34.55ポイント（0.1%）下落し、24,196.75で引けた。 米イラン間の緊張緩和を目指す第2回協議への期待感は、市場心理をやや支えた。しかし、協議の時期に関する不確実性が投資家の慎重姿勢を維持させた。 マクロ経済面では、水曜日遅くに発表された政府データによると、インドの卸売物価指数（WPI）は3月に3.88%上昇し、2月の2.13%から上昇した。また、3月の財・サービス輸出は前年同月比4.58%減の741億1000万ドルとなった。 個別銘柄では、HDFCアセット・マネジメント（NSE:HDFCAMC、BOM:541729）が、2026年度第4四半期の連結純利益が前年同期の63億8000万ルピーから62億3000万ルピーへとわずかに減少したと発表した。同社の提出書類によると、営業収益は90億1000万ルピーから105億ルピーに増加した。 アレンビック・ファーマシューティカルズ（NSE:APLLTD、BOM:533573）は、メトトレキサート注射剤の複数回投与用バイアルと単回投与用バイアルの両方について米国FDAの承認を取得したことを受け、株価が上昇した。この薬剤は、がん治療のほか、関節リウマチや乾癬などの自己免疫疾患の治療にも用いられる。

S&Pは、フィリピンの銀行は債務救済策の実施に伴い収益性の圧迫に直面するだろうと述べている。

S&Pグローバル・レーティングは木曜日の発表で、フィリピンの銀行の収益性は、借り手への救済措置によって圧迫されるだろうと述べた。 中央銀行は、エネルギー価格の高騰とサプライチェーンの混乱の影響を受けて、借り手の返済を一時的に停止した。 信用アナリストのニキータ・アナンド氏は、この措置は純金利マージンのピークと信用損失の増加により収益性を低下させる可能性がある一方で、不良債権の急増を緩和する可能性もあると述べた。 同アナリストは、1年間の返済停止は借り手のキャッシュフロー管理を改善するのに役立つだろうと述べた。 S&Pは、フィリピンの銀行業界は紛争の影響を最も受けやすいセクターへのエクスポージャーが低く、不良債権水準の維持に役立っていると考えている。 しかし、格付け機関は、紛争が長引けば、特に中堅企業、中小企業、低所得者層向けの問題のある融資が増加する可能性があると指摘した。 S&Pは、銀行の堅実な収益性と十分な資本および流動性が、これらのショックを乗り切るのに役立つだろうと述べた。

KeyBancがカイザー・アルミニウムの投資判断を「オーバーウェイト」とし、目標株価を170ドルに設定