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デジャルダン銀行によると、3月のガソリン価格の急騰にもかかわらず、カナダの基調インフレ率は再び比較的「穏やか」に見える。

デジャルダン銀行は月曜日に発表された消費者物価指数（CPI）データを受け、3月のエネルギーコストが13%上昇したことを受け、カナダのCPIは前月比0.9%上昇したと発表した。 しかし、食品とエネルギーを除いたCPIが予想外に横ばいだったため、この上昇率は予想をやや下回ったと同行は指摘した。さらに、年率3%以上の上昇率を示すCPI項目の割合は減少し、1%未満の上昇率を示す項目の割合は増加した。 カナダ銀行が重視するコアインフレ指標は、前月の0.1%から0.2%へと加速したが、これはエネルギー価格の上昇と変動の激しい家賃の急上昇が複合的に影響した結果である。 月次での上昇にもかかわらず、これらの指標の3ヶ月平均年率換算値は3月時点でわずか1.7%にとどまり、カナダ銀行が追跡している住宅費を除くコアサービス3ヶ月平均年率換算値とほぼ同水準だった。 基調的な物価上昇圧力が依然として穏やかであることを示す証拠として、デジャルダン銀行が算出するコア・メディアン・インフレ率とトリムド・マージン・インフレ率のバイアス調整済み年平均も1.8%と「軟調」であり、調整なしの平均2.3%を下回っている。 同行は、世界的なエネルギー価格の上昇が基調的なインフレ指標に与える影響は限定的であるとの見解を示した。中東紛争が継続したとしても、デジャルダン銀行はこれを相対的な価格ショックと捉え、コア・インフレ指標への波及効果は軽微にとどまると見ている。 その結果、カナダ銀行は経済活動の回復を促すため、年内は政策金利を据え置くことができると見込まれる。このデータを受けて、市場参加者はカナダ銀行の利上げ予想をさらに縮小し、年内の利上げは25ベーシスポイントの1回未満と予想されている。

オッペンハイマーは、オンダスは堅調な受注を予想しており、これは下半期および長期的な業績見通しの上振れを反映していると述べている。

オッペンハイマー証券は月曜日のレポートで、オンダス（ONDS）が先週、新たな契約をいくつか発表し、今後も堅調な受注が続くと予想しており、下半期および長期的な業績見通しの上振れを示唆していると述べた。 オッペンハイマー証券は、オンダスが先行者利益、強固なバランスシート、そして高まる需要に対応できる製造能力を備え、ゼロから10億ドル規模の企業へと急速に成長していく中で、2年後の企業価値評価は「非常に魅力的」になると付け加えた。 同レポートによると、米国防総省は2027年に546億ドルの投資を計画しており、自律型ドローンの能力拡大を目指している。また、オンダスはパランティア（PLTR）との提携やミストラルとの合併を通じて、米国政府との関係を強化していると指摘した。 オッペンハイマー証券は、この提携により、パランティアの人工知能プラットフォームがオンダスの自律型ドローンおよび対ドローンシステム、そしてワールドビューのストラトライト気球プラットフォームに統合され、統一された指揮統制インフラが構築されると述べている。オンダス社の幅広いポートフォリオ全体への統合は、早ければ第4四半期にも完了する見込みだと、同レポートは述べている。 また、ドイツのハイデルベルク社との合弁会社であるONBERGは、ウクライナ市場への参入の足がかりとなる可能性があり、戦争終結時のリスクは限定的であるため、下落幅は抑制されるだろうと、同証券会社は付け加えた。 オッペンハイマー証券は、オンダス社の投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を16ドルとした。Price: $10.65, Change: $+0.65, Percent Change: +6.48%

調査速報：CFRAはHDFC銀行のADSS株の投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げた。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年度（3月期）のEPADS（1株当たり純資産額）予測を167.50インドルピー（1.80米ドル）に据え置き、2028年度のEPADS予測を181.80インドルピー（1.95米ドル）とします。HDFCの融資成長率は、2027年度も10%台前半で推移すると予想しており、これはインドの銀行セクター全体の融資成長率予測とほぼ一致しますが、HDFCが目標とする業界平均を上回る成長率には及ばないと見ています。定期預金の構成比率の上昇と2025年12月のレポ金利25ベーシスポイント引き下げにより、純金利マージン（NIM）に若干の圧力がかかると見ていますが、HDFCの資金調達基盤のシフト（卸売資金調達からより安定した顧客預金への移行）により、2027年度のNIMは安定した範囲に維持されるでしょう。テクノロジー/デジタル変革のメリットが実現するにつれてコスト効率が向上し、資産の質が堅調であることから信用コストは穏やかなままになると予想されます。目標株価33米ドル（従来35米ドル）は、2027年度のP/EPADSが約18.3倍、P/Bが2.5倍（過去5年間の平均：22倍、3.3倍）であり、これは2027年度/2028年度のROE予測値14%～15%を考慮に入れたものです。このROEは2025年度/2026年度の水準と同程度ですが、合併前の16%～17%よりは低くなっています。

米国最高裁判所、大手銀行に対する地方債価格操作集団訴訟の進行を認める

米連邦最高裁判所は、大手銀行8行が州債および地方債の価格を不正に操作したとして訴えられた集団訴訟の差し止め請求を却下したと、複数の報道機関が月曜日に報じた。 報道によると、最高裁は銀行側の控訴を棄却し、ボルチモア、フィラデルフィア、サンディエゴなどの都市が提起した集団訴訟を認定した下級裁判所の判決を支持した。訴訟に関与している銀行は、バンク・オブ・アメリカ（BAC）、JPモルガン・チェース（JPM）、シティグループ（C）、モルガン・スタンレー（MS）、ゴールドマン・サックス・グループ（GS）、バークレイズ（BCS）、ロイヤル・バンク・オブ・カナダ（RY）、ウェルズ・ファーゴ（WFC）である。 各都市は、銀行が2008年から2016年にかけて変動金利債の金利を不正に引き上げるために共謀したと主張している。訴訟では120億ドルの損害賠償が求められているが、ブルームバーグ・インテリジェンスの上級訴訟アナリストは、和解金は約7億7000万ドルになる可能性があると述べていると、ブルームバーグ・ニュースが報じた。 8つの銀行は、MTニュースワイヤーズからのコメント要請にすぐには応じなかった。Price: $53.37, Change: $-0.54, Percent Change: -1.01%

トランプ大統領、停戦延長はありそうにない、ホルムズ海峡は依然として封鎖されたままと発言、とブルームバーグが報じる

オランダ政府、11億ドルのエネルギー支援策を発表、供給不安を受け危機対策計画を発動

オランダ政府は、世界的な供給途絶への懸念が高まる中、家計や企業をエネルギー価格の高騰から守るため、約10億ユーロ（12億ドル）相当の対策パッケージを発表し、緊急対応計画を発動したと、複数のメディアが月曜日に報じた。 対策には、通勤者、トラック運転手、漁師に対する一時的な税制優遇措置、従業員向けの非課税旅行手当の増額などが含まれる。また、低所得世帯への的を絞った支援策も盛り込まれており、エネルギー料金の支払いを支援するための約1億9500万ユーロの補助金や、住宅所有者へのエネルギー消費削減奨励策などが含まれる。 政府は、影響を受ける各業界からの圧力にもかかわらず、燃料税の大幅な減税は再び見送った。 今回の措置は、オランダが中東紛争による経済的影響の拡大に備える中で実施された。石油・ガス輸送の主要ルートであるホルムズ海峡の閉鎖は、欧州のエネルギー価格を押し上げ、供給逼迫への懸念を高めている。 当局は、欧州における石油、ディーゼル、ジェット燃料の供給量は最大1年間の需要を満たすのに十分であり、差し迫った燃料不足はないと述べた。しかし、当局は状況が悪化する可能性に備えていると警告した。 今回の措置は、2022年のロシアによるウクライナ侵攻後のエネルギー危機時に策定された4段階の計画が発動された初めてのケースとなる。 エルコ・ハイネン財務相は、政府は事態のさらなるエスカレーションのリスクを考慮しており、必要に応じて追加措置を導入する用意があると述べたと報じられている。 オランダ政府は、MTニュースワイヤーズのコメント要請にすぐには応じなかった。

米軍は封鎖開始以来、27隻の船舶を撃退したと中央軍が発表

RBCキャピタル・マーケッツは、GitLab株は短期的にはレンジ相場になるとの見通しを示した。

RBCキャピタル・マーケッツは月曜日の調査レポートで、GitLab（GTLB）の株価は複数の逆風により、短期的には予想を上回る上昇余地は限られ、レンジ相場にとどまるだろうと述べた。 アナリストらは、課題として、プレミアム価格引き上げの厳しい比較対象、新規顧客獲得に伴う移行リスク、企業による人員削減の増加、地政学的変動、競合他社への懸念などを挙げた。 レポートによると、DeVSecOpsプラットフォームとしての長期的な機会は有望であり、Duo Agentプラットフォームは中期的な起爆剤となり得るものの、短期的な業績には寄与しないという。 RBCは、GitLab株の投資判断を「アウトパフォーム」から「セクターパフォーム」に引き下げ、目標株価を33ドルから25ドルに引き下げた。Price: $21.33, Change: $-0.09, Percent Change: -0.42%

RBCはイラン戦争中のLPG供給シフトの可能性においてアルタガスを優遇

RBCキャピタル・マーケッツは週末、液化石油ガス（LPG）セクターにおける潜在的な世界的な供給シフトに対応する上で、アルタガス（ALA.TO）が最も有望な投資先であると発表した。 RBCは、イラン内戦を背景に、投資家はLPG輸出に注目すると予想されると指摘した。 アルタガスは、ブリティッシュコロンビア州プリンスルパートに2つの合弁ターミナルを運営し、ワシントン州ファーンデールにLPG輸出ターミナルを所有している。 「アルタガスはスポット貨物のマージン拡大から恩恵を受ける可能性があるが、最大の成長要因は、リドリーアイランド・エネルギー輸出施設のさらなる拡張を支える新たな長期委託契約を獲得できるかどうかだと考えている」とRBCは述べた。 「ペンビナ・パイプライン（PPL.TO）は、事業規模は小さいものの、プリンスルパート・ターミナルでLPGを輸出しており、アルタガスのインフラを通じてLPG輸出能力も保有している」とRBCは付け加えた。 AltaGasはRBCグローバル・トップ30リストに名を連ねています。Price: $49.40, Change: $+0.51, Percent Change: +1.04%

UBSはXcel Energyの目標株価を89ドルから91ドルに引き上げ、買い推奨を維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、Xcel Energy（XEL）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は91.56ドルです。Price: $81.73, Change: $+0.65, Percent Change: +0.80%

QXOのTopBuild買収は「大きな前進」だとオッペンハイマー氏が語る

オッペンハイマーは月曜日のレポートで、QXO（QXO）によるTopBuild（BLD）の約170億ドルでの買収は「大きな前進」であり、その規模、利益率、そして長期的な成長可能性を反映していると述べた。 この取引は、直ちに、かつ大幅な収益増に貢献すると見込まれる。これは、TopBuildの調整後EBITDAマージンが約18%であること、そして2030年までに推定3億ドルのシナジー効果が見込まれることによって裏付けられている。 この買収により、QXOの対象市場規模は約2,000億ドルから3,000億ドル以上に拡大する。また、北米全域における断熱材の流通・設置事業における同社の地位も強化されるだろうと、レポートは付け加えた。 オッペンハイマーは、第3四半期に予定されている取引完了後、合併後の会社は180億ドル以上の売上高と20億ドル以上の調整後EBITDAを生み出すと見込んでいる。この見通しは、同社の利益率プロファイルと、TopBuildが示す2030年までの長期的な企業価値創造見通しによって裏付けられています。 同社は、同社株に対する「アウトパフォーム」の投資判断を維持しました。 QXOの株価は、月曜日の取引で8%以上下落しました。Price: $22.94, Change: $-2.06, Percent Change: -8.24%

バイオレム株、第4四半期の純利益と売上高が急増し15％上昇

バイオレム（BRM.V）は月曜日、第4四半期の純利益が売上高のほぼ倍増に伴い大幅に増加したと発表した。株価は直近の取引で15%上昇している。 クリーンテクノロジー企業である同社は、純利益が前年同期の20万ドル（希薄化後1株当たり0.01ドル）から270万ドル（希薄化後1株当たり0.16ドル）に増加したと発表した。 四半期売上高は前年同期の930万ドルから1,694万ドルへとほぼ倍増した。 年間受注総額は5,440万ドルとなり、2024年の受注総額4,130万ドルから32%増加した。 バイオレム社の受注残高は、2025年12月31日時点で6,530万ドルとなり、2024年12月31日時点の5,610万ドルから増加しました。 バイオレム社の株価は、トロント証券取引所ベンチャー市場で直近の取引で0.39ドル高の2.96ドルとなっています。Price: $2.96, Change: $+0.39, Percent Change: +15.18%

BRCグループ、金融サービスプラットフォームを統合へ

BRCグループ（RILY）は月曜日、B.ライリー証券の少数株主持ち株のうち、未保有分約8％を買い戻し、B.ライリー・ウェルス部門と統合する計画を発表した。 BRCは、この統合により、機関投資家向けおよび個人投資家向けの販売網を、投資銀行業務と資産運用プラットフォームの下に集約し、金融サービス事業の統合を図るとしている。 同社は、年内にこの統合を完了する意向を示した。 株価は午前の取引で2％以上下落した。Price: $7.59, Change: $-0.21, Percent Change: -2.69%

カナダ国債利回りは、3月の消費者物価指数（CPI）の上昇幅が予想を下回ったことを受けて低下した、とCIBCが発表

CIBCによると、消費者物価指数（CPI）の総合指数は2.4%で、季節調整前の前月比0.9%増、季節調整後の前月比0.5%増が牽引した。これは市場予想の2.6%をわずかに下回ったものの、前月の1.8%増からは大幅な加速となった。 月曜日に発表されたCPIデータによると、燃料価格、特にガソリン価格の上昇が加速の主な要因であり、エネルギー価格を除いたインフレ率は前月比で小幅に減速した。 CIBCは、この発表を受けて債券利回りが低下したと指摘。投資家がカナダ銀行による年内の利上げ観測を縮小したためだ。 同行は、今後の見通しとして、ガソリン価格のさらなる上昇により、4月の総合インフレ率はさらに上昇し、3%を超える可能性もあると付け加えた。その結果、世界的な原油価格の最近の部分的な下落が維持され、連邦燃料物品税の一時停止（5月の総合インフレ率を約0.2ポイント押し下げる効果）も部分的に寄与すれば、インフレ率は若干鈍化すると予想される。 コアインフレ率は、航空運賃などの分野で価格転嫁の兆候がより明確になるにつれて、夏季にかけて若干加速する可能性がある。しかし、経済の緩みが続くことで、国内主導のサービスインフレは抑制されるだろう。CIBCは、カナダ銀行が2026年まで金利を現在の水準に据え置くと引き続き予測している。

オッペンハイマー氏によると、ウルタ・ビューティーのTikTokショップは新規顧客獲得を促進し、新興ブランドの構築にも貢献すると期待されている。

オッペンハイマー証券は月曜日の調査レポートで、ウルタ・ビューティー（ULTA）が最近開設したTikTokショップは、新規顧客獲得を促進し、新興ブランドの構築にも貢献すると期待されると述べた。 オッペンハイマー証券は、ウルタのアナリスト向けイベントとウルタ・ビューティー・ワールドに参加した後、同社経営陣がウェルネス分野に大きなビジネスチャンスを見出していると指摘した。 オッペンハイマー証券によると、ウルタは既にウェルネス商品の品揃えを400店舗以上に拡大しており、マーケットプレイスを通じても成長を続け、独自の品揃えで差別化された顧客体験の構築に取り組んでいる。 また、オッペンハイマー証券は、ウルタが販売費、一般管理費の伸びを売上高と同等かそれ以下に抑える努力を続けていることに、ますます自信を深めていると述べた。ただし、必要に応じて、ウルタは収益性を維持しながら売上高成長を促進するための追加投資も行うだろうとしている。 同証券は、ウルタ・ビューティーの長期的な見通しについて引き続き楽観的であり、ケシア・スティールマン最高経営責任者（CEO）のリーダーシップと、長期的な市場シェア拡大に向けた戦略的な取り組みに強気の見方を示している。 オッペンハイマーは、同銘柄に対する「アウトパフォーム」の投資判断と、目標株価650ドルを維持した。Price: $559.84, Change: $+6.48, Percent Change: +1.17%

クリーブランド・クリフス、第1四半期の業績予想を上回り損失が縮小。CEOは今後の黒字化を示唆

クリーブランド・クリフス（CLF）の第1四半期決算は、売上高が市場予想を上回ったことで損失が予想以上に縮小した。CEOのロウレンソ・ゴンサルベス氏は、第2四半期には黒字転換を見込んでいると述べた。 同社は月曜日、3月期の調整後損失が前年同期の1株当たり0.93ドルの損失から0.40ドルに縮小したと発表した。これは、ファクトセットのアナリスト予想である0.43ドルの損失とほぼ一致している。売上高は46億3000万ドルから49億2000万ドルに増加し、市場予想の48億1000万ドルを上回った。 ゴンサルベス氏は声明の中で、「第1四半期の業績は、エネルギー価格や価格実現の遅れといった短期的な逆風の影響を反映している」と述べた。「受注残高と価格設定において既に見られる勢いが、収益とキャッシュフローに反映され続けるため、年が進むにつれて四半期ごとに業績は改善していくと予想される。」 ゴンサルベス氏は、第2四半期には「健全なプラスのフリーキャッシュフロー」を創出し、収益回復に転じる見込みだと述べた。 鉄鋼製品の販売量は、第1四半期に前年同期の414万トンから411万トンに減少した。一方、製鉄事業の売上高は44億7000万ドルから47億6000万ドルに増加した。 ゴンサルベス氏は、中東情勢の緊迫化はクリーブランド・クリフスの「競争力」を強化したと述べたが、韓国の鉄鋼メーカーであるポスコとの潜在的な取引の実現時期については改善が見られなかった。クリーブランド・クリフスは10月、米国における鉄鋼生産に焦点を当てた提携の可能性を探るため、ポスコと覚書を締結したと発表した。 ゴンサルベス氏は、「株主にとって利益をもたらし、当社の資産価値、市場における地位、そして米国における鉄鋼需要の強さを十分に反映した取引を目指し、覚書の枠組みの中で誠意をもって交渉を続けている」と述べた。 クリーブランド・クリフスは、2026年の鉄鋼出荷量を約1,650万～1,700万ネットトンと引き続き予測している。 同社の株価は月曜日の取引で4.7%下落した。年初来では29%の下落となっている。Price: $9.48, Change: $-0.47, Percent Change: -4.68%

ウェドブッシュ社によれば、USAレアアース社のラウンドトップ希土類鉱床は、西部の他の鉱床とは異なるとのことです。

ウェドブッシュ証券のアナリストは月曜日の顧客向けレポートで、USAレアアース（USAR）のテキサス州ラウンドトップ鉱床は、西部の他のどのレアアース鉱床とも異なると指摘した。 アナリストによると、ラウンドトップ鉱床は、総レアアース酸化物含有量のうち約72%が重レアアース酸化物であり、中国以外ではこの規模の鉱床としては他に類を見ないという。 ウェドブッシュ証券は、この鉱床によって、2025年4月の中国の輸出規制導入後、サプライチェーンの圧力が最も高まるレアアース市場セグメントに対応できる体制が整うと述べた。 ウェドブッシュ証券は、ラウンドトップ鉱床は商業規模で重レアアースを生産できる地質構造を持つ西部唯一の鉱床であり、また、同社のレアコモンメタル部門は、中国以外でサマリウムコバルトと重レアアースを商業生産できる唯一の施設であると指摘した。 アナリストはUSAレアアースの株価目標を29ドル、投資判断を「アウトパフォーム」として、カバレッジを開始した。Price: $22.65, Change: $+2.70, Percent Change: +13.53%