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調査速報：クラウン・キャッスル社第1四半期決算：売上高とFFOは予想を上回り、ファイバー事業の売却は第2四半期に完了の見込み

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CCIは第1四半期の売上高が10億1,000万ドルとなり、前年同期の10億6,000万ドルから4.8%減少したものの、市場予想を1,600万ドル上回りました。サイト賃貸収入は前年同期比5%減の9億6,100万ドルとなり、これは主にDISHとの契約解除による4,900万ドル、Sprintとの契約解除による500万ドルの影響によるものです。経営陣は、通期のサイト賃貸収入見通しを、中間値で前年同期比5%減の38億5,000万ドルで据え置きました。DISHとSprintの契約解除の影響を除くと、経営陣は2024年のオーガニック成長率を3.5%と見込んでいます。しかしながら、第1四半期のオーガニック成長率は前年同期の3.9%から3.1%に鈍化しており、タワーポートフォリオ全体のリース活動の勢いがやや弱まっていることを示しています。 DISHとの契約解除は、CCIの短期的な業績見通しにとって、依然として大きな経営上および財務上の逆風となっているが、同社は通期の収益見通しとガイダンスを維持しながら、この困難な移行期間をうまく乗り切っているようだ。

リサーチアラート：CSXは第1四半期の市場予想を上回り、効率性の向上を反映

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CSXは第1四半期の1株当たり利益（EPS）が前年同期の0.34ドルに対し0.43ドルとなり、市場予想を0.04ドル上回りました。売上高は34億8000万ドルで、市場予想通り前年同期比2%増となりました。営業利益率は30.4%から36.0%へと大幅に拡大し、560ベーシスポイントの改善を示しており、業務効率の向上を裏付けています。前四半期は産業需要の低迷により市場予想を下回ったCSXですが、今回の業績回復は堅調な転換点と言えるでしょう。売上高の伸びは、商品価格の上昇、複合一貫輸送量の6%増、燃料サーチャージ収入の増加によって牽引されました。CSXは業務効率の大幅な改善を達成し、列車の平均速度は7%増の時速18.9マイル、停車時間は7%増の10.7時間、貨車積載計画の達成率は7%増の74%となりました。同社は堅実な経費管理を実現し、インフレ圧力にもかかわらず総コストを1億5300万ドル削減した。人件費はインフレによる4100万ドルの増加分を吸収した後でも900万ドル減少しており、平均鉄道従業員数を1177人削減するという人員最適化の効果が実証された。

ナスダックとS&P500指数が好調な業績を受けて楽観論を後押しし、一時ピークを突破

水曜日のナスダック総合指数とS&P500種株価指数は、イランがホルムズ海峡でコンテナ船2隻を拿捕したことを受け原油価格が上昇したものの、好調な企業業績がそれを上回り、史上最高値を更新した。 ナスダック総合指数は1.6%高の24,657.6、S&P500種株価指数は1.1%高の7,137.9となり、いずれも2日続落の後、史上最高値で取引を終えた。ダウ工業株30種平均は0.7%高の49,490となった。 テクノロジーセクターが2.3%上昇するなど、ほとんどのセクターが上昇した一方、不動産セクターは大幅な下落となった。 ボーイング（BA）の第1四半期決算は、民間航空機の納入台数増加により予想外に赤字幅が縮小し、前年同期比でキャッシュフローの減少幅も縮小した。同社の株価は5.5%上昇し、ダウ平均構成銘柄の中で最高のパフォーマンスを記録した。 ボストン・サイエンティフィック（BSX）の株価は9%急騰し、S&P500種株価指数構成銘柄の中で3番目に大きな上昇率となった。医療機器メーカーである同社の第1四半期決算はウォール街の予想を上回ったものの、通期業績見通しは下方修正した。 フィリップ・モリス・インターナショナル（PM）も第1四半期決算が市場予想を上回ったものの、通期業績見通しは下方修正した。たばこ・電子タバコメーカーである同社の株価は7%上昇した。 多くのハイテク株が上昇し、マイクロン（MU）は8.5%高とS&P500種株価指数構成銘柄の中で最大上昇率を記録した。アップル（AAPL）は2.6%高で、ダウ平均株価構成銘柄の中で2番目に上昇した。マイクロソフト（MSFT）とセールスフォース（CRM）も上昇した。 水曜午後の取引終盤、ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は3.3%上昇し1バレル92.58ドル、ブレント原油は3%上昇し1バレル101.44ドルとなった。 イランは、主要な石油輸送路であるホルムズ海峡を通過しようとしていたコンテナ船2隻を拿捕したと発表した。ドナルド・トランプ米大統領は火曜夜、イランとの停戦を延長したが、イランの港湾に対する海上封鎖は継続すると述べた。 米イラン間の第2回和平協議の行方は依然として不透明だ。 CNNは、ホワイトハウスのカロライン・リービット報道官の発言として、トランプ大統領はイランによる船舶2隻の拿捕を停戦違反とはみなしていないと報じた。 イランのマソウド・ペゼシュキアン大統領は水曜、Xへの投稿で、テヘランは対話を歓迎するが、「約束違反、封鎖、脅迫は真の交渉の主な障害となっている」と述べた。 「原油価格は、混乱を招き、しばしば矛盾する報道にトレーダーが反応する中で乱高下を続けており、テヘランとワシントンの間の根深い不信感を浮き彫りにしている」と、サクソバンクの商品戦略責任者であるオレ・ハンセン氏は水曜日のレポートで述べた。 米国債利回りはまちまちで、10年債利回りは4.31%でほぼ横ばい、2年債利回りは2.7ベーシスポイント上昇して3.81%となった。 金は0.9%上昇して1トロイオンスあたり4,759.60ドル、銀は1.7%上昇して1オンスあたり77.75ドルとなった。

ルルレモン・アスレティカ、次期CEOにハイディ・オニール氏を指名

ルルレモン・アスレティカ（LULU）は水曜遅く、取締役会がハイディ・オニール氏を次期最高経営責任者（CEO）に任命したと発表した。 同社によると、オニール氏は9月8日にCEOに就任し、取締役会にも加わる予定で、バンクーバーを拠点とする。 声明によると、オニール氏が正式に就任するまで、メーガン・フランク氏とアンドレ・マエストリーニ氏が暫定共同CEOを務める。 同社によると、オニール氏は直近ではナイキ（NKE）のコンシューマー・プロダクト＆ブランド部門のプレジデントを務めていた。

調査速報：CFRAはムーディーズ・コーポレーション株の買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。第1四半期決算を精査した結果、12ヶ月目標株価を30ドル引き上げ、610ドルとします。これは、2027年予想利益に基づく予想PERが32.3倍となる水準であり、AIによるディスラプションの影響を受けにくい優れた成長見通しを考慮すると、同業他社に比べて割高です。2026年のEPS予想を16.89ドルから16.92ドルに、2027年のEPS予想を18.45ドルから18.91ドルにそれぞれ引き上げます。売上高予想は、2026年が83億ドル、2027年が89億ドルです。2月には、AIによるディスラプションへの懸念は誇張されているとの見解から、MCO株の格上げを行いました。しかしながら、イラン情勢が経済心理を冷え込ませたため、今四半期はMCO株の買い増しは見送った方が妥当だったと考えています。しかしながら、MCOはレーティング事業とアナリティクス事業の両方が健全な8%の成長率を記録し、好調な業績を達成しました。同社はまた、2026年度通期の調整後EPSガイダンスである16.40ドル～16.70ドルを維持しました。特に注目すべきは、今四半期においてAIが逆風ではなく追い風となったことです。レーティング事業の収益は、ハイパースケーラーからのAI関連の大型資金調達案件が複数あったことで恩恵を受けました。

SunOptaは、本契約の締結は、残りの規制当局の承認または認可、および慣習的な締結条件の充足または免除を条件とすると述べた。

SunOptaは、Refrescoによる買収提案に関して、最終的な裁判所の承認と競争法上の承認を得たと発表しました。

リーバイスの内部関係者が539万4325ドル相当の株式を売却したことが、最近のSECへの提出書類で明らかになった。

ハーミット・J・シン（執行副社長兼最高財務・成長責任者）は、2026年4月20日、リーバイス・ストラウス（LEVI）の株式231,767株を5,394,325ドルで売却しました。SECへのフォーム4提出後、シンは同社のクラスA普通株式合計148,757株を保有しており、そのうち148,757株は直接保有しています。 SEC提出書類：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/94845/000199937126008745/xslF345X05/singh-form4_042226.xml

メドペースの第1四半期決算、売上高増加

メドペース（MEDP）は水曜遅く、第1四半期の決算を発表し、希薄化後1株当たり利益は前年同期の3.67ドルから4.28ドルに増加した。 ファクトセットが調査したアナリストは3.92ドルを予想していた。 3月31日までの3ヶ月間の売上高は7億660万ドルで、前年同期の5億5860万ドルから増加した。 ファクトセットが調査したアナリストは6億9760万ドルを予想していた。 2026年の業績見通しとして、同社は売上高27億6000万ドルから28億6000万ドル、1株当たり利益16.68ドルから17.50ドルを見込んでいる。アナリストは売上高28億1000万ドル、1株当たり利益17.16ドルを予想している。 同社は、ジェシー・ガイガー社長が辞任の意向を表明し、5月31日付で退任すると発表した。後任が任命されるまで、オーガスト・トロンドルCEOが社長代行を務めると付け加えた。

サウスウエスト航空、第1四半期は黒字転換、売上高も増加。しかし、株価は時間外取引で下落。

サウスウエスト航空（LUV）は水曜遅く、第1四半期の調整後1株当たり利益が0.45ドルとなり、前年同期の0.13ドルの赤字から黒字転換したと発表した。 ファクトセットが調査したアナリストは、1株当たり0.47ドルの利益を予想していた。 同社は声明で、3月31日までの3ヶ月間の売上高が前年同期の64億3000万ドルから72億5000万ドルに増加したと発表した。 ファクトセットが調査したアナリストは、売上高を72億7000万ドルと予想していた。 同社は第2四半期の調整後1株当たり利益を0.35ドルから0.65ドルと予想している。アナリストは0.53ドルと予想している。 声明によると、「マクロ経済の不確実性が続いているため、通期の調整後1株当たり利益のガイダンスである4.00ドルを現時点で更新することは適切ではない」とのことだ。 サウスウエスト航空の株価は時間外取引で4.9%下落した。

アドビの内部関係者が33万1355ドル相当の株式を売却したことが、最近のSEC提出書類で明らかになった。

ダニエル・ダーン執行副社長兼CFOは、2026年4月20日にアドビ（ADBE）株1,336株を331,355ドルで売却しました。SECへのフォーム4提出後、ダーン氏は同社の普通株合計42,833株を保有しており、そのうち42,833株は直接保有しています。 SEC提出書類：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/796343/000079634326000103/xslF345X05/wk-form4_1776890002.xml

Waste Connectionsの株価は、第1四半期の調整後利益と売上高の増加を受けて、時間外取引で2.9%上昇した。

廃棄物管理会社ウェイスト・コネクションズ（WCN.TO、WCN）は、水曜日のナスダック時間外取引で、第1四半期の調整後利益と売上高の増加を発表したことを受け、株価が2.9%上昇した。 同社の調整後純利益（ほとんどの一時的な費用を除いたもの）は、前年同期の2億9310万ドル（1株当たり1.13ドル）から3億1490万ドル（1株当たり1.23ドル）に増加した。ファクトセットは1株当たり1.19ドルを予想していた。 売上高は前年同期の22億3000万ドルから23億7000万ドルに増加した。ファクトセットは23億5000万ドルを予想していた。 ロナルド・ミッテルシュタット最高経営責任者（CEO）は、「2026年の好調なスタートを大変嬉しく思っており、商品価格変動の影響、固形廃棄物事業のオーガニック成長、そして追加買収による成長の可能性を秘めており、通期に向けても有利な立場にある」と述べた。 「地政学的な不安定さにもかかわらず、当社の業績は一貫した実行力を反映しており、従業員のエンゲージメント向上による事業の勢いが継続し、安全実績は過去最高水準に達し、自主退職率は10%を下回っています」と彼は付け加えた。 同社の株価は、時間外取引で4.49ドル高の161.00ドルで取引を終えた。トロント証券取引所では、2.12ドル安の213.71ドルで引けた。

US Bancorpの内部関係者が2,280,040ドル相当の株式を売却したことが、最近のSECへの提出書類で明らかになった。

副会長のジョディ・L・リチャード氏は、2026年4月21日にUS Bancorp（USB）の株式40,000株を2,280,040ドルで売却しました。SECへのフォーム4の提出後、リチャード氏は同社の普通株式合計207,251株を保有しており、そのうち207,251株は直接保有しています。 SEC提出書類：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/36104/000122520826004578/xslF345X05/doc4.xml

テスラ、アジア太平洋地域と南米の好調な業績に支えられ、第1四半期の業績が市場予想を上回った。

テスラ（TSLA）は、アジア太平洋地域と南米における需要拡大の恩恵を受け、予想を上回る第1四半期決算を発表しました。 調整後1株当たり利益は前年同期の0.27ドルから0.41ドルに増加し、ファクトセットのアナリスト予想である0.36ドルを上回りました。売上高は16%増の223億9000万ドルとなり、ウォール街の予想である221億ドルを上回りました。 テスラの株価は時間外取引で3.7%上昇しました。水曜日の終値時点で、年初来では約14%下落しています。 「当社の車両ラインナップ全体における手頃な価格と実用性への注力は、引き続き重要な競争優位性となっています。特に、ガソリン車はより不安定で柔軟性に欠けるエネルギー供給網に依存しているため、価格が高騰している状況ではなおさらです」とテスラは述べています。 テスラは、アジア太平洋地域と南米における車両需要の増加に加え、北米、欧州、中東、アフリカ地域でも需要が回復したと報告しました。自動車事業の連結売上高は16%増の162億3000万ドルとなった一方、エネルギー発電・貯蔵事業は12%減の24億1000万ドルとなった。 今月初め、同社は第1四半期の納車台数が前期比で減少し、ウォール街の予想を下回ったと発表した。当時、ウェドブッシュ証券は、テスラは厳しい需要環境と、完全自動運転ソフトウェアに関する欧州の規制上のハードルに直面していると指摘した。 UBS証券は先週のレポートで、需要への懸念に加え、コスト上昇とロボタクシーおよびオプティマスの開発の遅れがテスラの株価を圧迫していると指摘した。 テスラは水曜日、ロボタクシーおよび将来のロボット事業を支えるインフラと人工知能ソフトウェアの構築において「大きな進展」があったと発表した。 「自動車事業への追い風が継続し、FSD（監視型自動運転）の開発が継続的に進展し、ロボタクシーの生産が本格化し、オプティマスが量産開始に向けて進展し、エネルギー生産能力が拡大していることから、2026年のテスラの地位に期待を寄せています」と同社は述べた。

改正によりE15全国通年販売に活気が戻る

議員らは水曜日、E15の年間を通じた全国販売を可能にする法案を提出した。 この法案はまた、E15が既存のインフラや設備と互換性があることを認識し、環境保護庁（EPA）に対し、保留中の規則制定を最終決定するよう求めている。 さらに、E15農村国内エネルギー評議会を構成する議員らが提出した下院農業法案の修正案は、2028年から「小規模」精製業者として認められる者を明確にすることで、再生可能燃料基準（RFS）の精製業者免除手続きを改革するものだと、アイオワ州再生可能燃料協会（IRFA）は声明で述べた。 新基準を満たす精製業者は、RFS義務が自動的に75%削減される。 大規模精製業者は、緊急時にRFS免除を申請できる。今後、RFS免除は再配分されないとIRFAは述べている。 「IRFAは、この妥協案がようやく提出されたことを大変喜んでいます」とIRFA事務局長モンテ・ショー氏は述べた。私たちのメッセージはシンプルです。この法案を直ちに大統領の机に届け、署名して法律として成立させるべきです。」 再生可能燃料協会のジェフ・クーパー会長は、この修正案は、過去数ヶ月にわたり下院委員会と誠意をもって協議を重ねてきた多くの利害関係者にとって、適切なバランスが取れていると述べました。 「農業、石油精製、バイオ燃料、燃料小売業界など、幅広い関係者から支持を得られると確信しています」とクーパー会長は語りました。 1月、議員らは歳出法案から通年E15燃料の使用規定を削除し、代わりにE15地方国内エネルギー協議会を設立してこの問題を調査し、2月に法案を提出することになりました。 労働組合員と独立系アメリカ石油精製業者からなる連合体である「アメリカ雇用促進連合（FAJC）」は、これらの措置に反対しました。 「エタノール業界は、再生可能燃料基準の変動の激しい規制コストを抑制する通年E15燃料使用規定の妥協案には全く関心がないことは明白です」とFAJCの幹部はプレスリリースで述べています。

市場の噂：カナダと米国の貿易システムは「あまりうまく適合しない」と米国通商代表のグリア氏が発言

カナダのCTVニュースは木曜日、ジェイミーソン・グリア米通商代表が、カナダと米国の両政権の貿易理念には隔たりがあると述べたと報じた。 同ニュースによると、グリア代表は水曜日、ドナルド・トランプ米大統領の貿易政策に関する米下院歳入委員会の公聴会でこの発言をした。「彼らはこれまでも様々な措置を講じてきたが、全体としては貿易を拡大し、より多くの国と貿易協定を結びたいと考えている」とグリア代表は述べた。これは、カナダがメキシコと同様に、特に原産地規則に関して米国の貿易政策との整合性を図るための措置を講じているのかという質問に対する回答だった。 「彼らはグローバル化をさらに推し進めているが、我々はグローバル化の問題点を是正しようとしている」とグリア代表は付け加えた。「つまり、この二つのモデルはうまく噛み合っていない」。 グリア代表は、カナダ当局者との「定期的な接触」の中で、こうした懸念をカナダ側に伝えてきたと述べた。 別の報道で、CTVニュースは、マーク・カーニー首相が水曜日に記者団に対し、米国はカナダとの自由貿易の条件を一方的に決定する立場にはないと述べたと伝えた。 米国との間で進行中のカナダ・米国・メキシコ協定（CUMA）交渉に関する質問に対し、カーニー首相は、カナダ代表団は米国が「貿易上の懸念事項」と呼ぶものを認識しており、「我々側にも同様の懸念事項がある」と述べた。 「我々はこれらの問題について十分な準備を整えている。交渉においてより包括的なアプローチを取りながら、これらの問題について協議していく。我々は対案を提示しており、米国側もそれを承知している」と述べたが、それ以上の詳細は明らかにしなかった。「そして、いよいよ本格的に交渉に臨む時が来るだろう」。 今月初め、CTVニュースは、米国がカナダとの貿易における問題点のリストを作成し、その中に米国産酒類の広範な禁輸措置、カナダのプラスチック廃棄物削減計画、乳製品などを挙げたと報じた。また、オンタリオ州、ケベック州、ブリティッシュコロンビア州の調達規則が、事実上米国企業の入札を排除していることも指摘されました。ハワード・ルトニック米商務長官は、水曜日にワシントンで行われた上院委員会の公聴会で、これらの問題点に言及しました。 （マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話、および／またはその他のメディアソースから得られた情報に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれる可能性があります。正確性は保証されません。）

原油生産量の減少が加速する中、今後の石油需給バランスは新規プロジェクトにかかっていると、リスタッド社は述べている。

ライスタッド・エナジーは火曜日、一見供給が安定しているように見えるものの、地政学的ショックが深刻なリスクを露呈させているため、世界のエネルギー市場は2026年に脆弱な均衡状態に直面すると述べた。 ライスタッド・エナジーによると、市場は短期的には安定した供給を示しているものの、中東情勢の緊張の高まりと輸送ルートの混乱により、潜在的な脆弱性が明らかになり、原油供給へのアクセスが制限されるという。 同社によれば、海洋石油生産量は年間約6%減少しており、業界は現在の生産水準を維持するためだけに、日量約170万バレルの増産を余儀なくされている。 ライスタッド・エナジーによると、深海油田開発プロジェクトを稼働させるには5～7年を要するため、現在の投資は主に2030年代初頭の生産量急減を抑制するものであり、過剰供給を生み出すものではない。 生産者は現在、低コストで排出量の少ない資源を優先している一方、ガス供給不足の拡大に伴い、業界は2050年までに約5400億バレルの液体燃料を開発する必要がある。 ライスタッド・エナジーは、主要産油地域における投資判断に地政学的リスクが引き続き影響を与えているため、不確実性は依然として高いものの、資本は徐々に安定した地域へとシフトする可能性があると述べた。 同社によると、ブラジル、ガイアナ、そして米国湾岸地域は、資源の質と輸出アクセスの良さから、投資家の関心をより強く集めている。 ライスタッド・エナジーは、2026年のオフショア投資は約1,240億ドルに達する可能性があるものの、将来の供給安定を確保するためには、業界は長期的な支出を維持し、先進技術を導入する必要があると指摘した。 世界の液体燃料市場は、2026年に予想されていた日量300万バレルの供給過剰から、中東紛争とホルムズ海峡の混乱による供給ショックへと転じた。 ライスタッドは、2026年のブレント原油価格予測を従来の1バレル60ドルから約87ドルに引き上げた一方、供給状況が徐々に安定するにつれて、2027年には72ドル前後まで下落する可能性があると付け加えた。 同社は、3月から5月にかけて、輸送のボトルネックが主な原因で、世界の生産能力不足ではなく、市場は一時的に日量約240万バレルの供給不足に直面する可能性があると述べた。 リスタッド・エナジーによると、ホルムズ近海には日量最大1000万バレルの供給が滞留しており、米国、ブラジル、ガイアナの生産量増加は、供給途絶量のわずか20～25%しか相殺できないという。 今回の供給途絶は、長期的なファンダメンタルズが依然として世界の資源量が十分であることを示しているにもかかわらず、市場のストレス要因は供給量ではなく、供給へのアクセス性にあることを浮き彫りにしている。 たとえ現在の供給途絶が1年以内に緩和されたとしても、安定した地域で最近承認されたプロジェクトは、過剰生産ではなく将来の需要を満たすことを目的とした投資であるため、長期的な供給バランスを支えるだろう。 リスタッド・エナジーは、現在のプロジェクト承認が自然減産を相殺し、2030年代初頭までの供給安定化を支えるため、今世紀後半には海洋開発が重要な役割を果たすだろうと述べた。 業界は、EHTF、HISEP、20k PSIシステムといった技術によってコストと排出量が削減され、供給量だけでなく供給品質も向上させている。これにより、より高コストで炭素排出量の多い従来のエネルギー源を、新たな洋上プロジェクトが徐々に代替していくことが可能になっている。 同社によれば、業界は2050年まで年間約6400億ドルの投資を維持しつつ、新たな技術を導入し、安定供給地域へとシフトしていくことで、ますます不安定化するエネルギーシステムにおけるバランスを保つ必要がある。