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ソシエテ・ジェネラルの夜間経済ニュース概要

ソシエテ・ジェネラルは月曜早朝の経済ニュース概要で、以下の点を指摘した。 ――イランがホルムズ海峡再開・戦争終結・核協議延期を提案したことを受け、ブレント原油価格は1バレル108ドルの高値から上昇した（Axios）。イランのアラグチ外相は月曜、ロシアのプーチン大統領と会談し、トランプ米大統領は国家安全保障・外交政策チームと会談した。第2回協議はイスラマバードでは開催されなかった。 ――連邦準備制度理事会（FRB）：司法省は、ジェローム・パウエルFRB議長に対するコスト超過に関する刑事捜査を中止した。ティリス上院議員（共和党）は、ケビン・ウォーシュ氏のFRB議長任命を支持する意向だ。 -- CFTC（米国商品先物取引委員会）の外国為替ポジション：ユーロ（EUR）のネットロングポジションは建玉の5.2%に増加、円（JPY）のショートポジションは26.9%に増加、英ポンド（GBP）のショートポジションは19.8%に減少、豪ドル（AUD）のロングポジションは23.5%に減少、カナダドル（CADまたはルーニー）のロングポジションは8.3%に減少、メキシコペソ（MXN）のロングポジションは34.6%に増加、ニューヨーク・マーカンタイル取引所（NYMEX）のロングポジションは9.7%でほぼ横ばい。 -- 今週の予定：FOMC（米連邦公開市場委員会）、欧州中央銀行（ECB）、イングランド銀行、日本銀行、カナダ銀行は政策金利を据え置く見込み。米国の第1四半期国内総生産（GDP）速報値、個人消費支出（PCE）インフレ率。ユーロ圏の消費者物価指数（CPI）速報値、第1四半期GDP速報値。ブラジル、チリ、ハンガリーの中央銀行は政策金利を据え置く見込み。オーストラリアとポーランドの消費者物価指数（CPI）発表。中国全国人民代表大会（NPC）開催。 日経平均株価は1.2%上昇、ユーロ10年物金利は1.8ベーシスポイント上昇し3.05%、ブレント原油は2.3%上昇し1バレルあたり107.8ドル、金は0.1%上昇し1オンスあたり4,712ドル。

汚職対策機関による捜査が続く中、クロップメイト社の複数の銀行口座が凍結される

クロップメイト（KLSE:CRPMATE）は、同社および傘下企業の複数の銀行口座がマレーシアの汚職対策当局によって凍結されたと発表した。 月曜日にマレーシア証券取引所に提出された書類によると、この措置は現在進行中の捜査の一環であり、同社は標準的な規制手続きの範囲内であると理解しているという。 同社は当局に全面的に協力しており、適切な法的手段を通じて凍結命令の解除に向けて取り組んでいると述べた。取締役会はまた、現時点で経営陣や従業員による不正行為を示唆する証拠はないと指摘した。 クロップメイトは、事業運営には影響がないと付け加えた。

決算速報 (WFC.TO) ウォール・フィナンシャルは、第4四半期の売上高が3,610万カナダドル（前年同期は4,340万カナダドル）、希薄化後および非希薄化後の1株当たり利益が0.10ドル（前年同期は0.09ドル）だったと発表した。

第一三共、2025年度決算発表を5月11日に延期（再検討のため）

第一三共（東証：4568）は、2025年度連結決算発表を当初予定していた4月27日から5月11日に変更した。決算確定に時間を要するためとしている。 月曜日に東京証券取引所に提出された資料によると、延期の主な理由は、がん治療薬ポートフォリオの供給計画の見直しであり、製造業者との契約に関連する引当金を適正に見積もるために、さらなる検討が必要となるためである。 また、同社は5カ年事業計画（2026年度～2030年度）の発表も、5月19日から5月11日の決算発表日に合わせて変更した。

STエンジニアリング、第1四半期に48億シンガポールドル相当の契約を獲得

STエンジニアリング（SGX:S63）は、シンガポール証券取引所への月曜日の提出書類によると、今年第1四半期に総額48億シンガポールドル相当の契約を獲得した。 これらの契約は、商業航空宇宙分野から17億シンガポールドル、防衛・公共安全分野から24億シンガポールドル、都市ソリューション・衛星通信分野から約7億シンガポールドルの内訳となっている。

香港ランドが自社株買いをさらに実施

香港ランド（SGX:H78）は、シンガポール証券取引所への月曜日の提出書類によると、金曜日に67万2400株を1株当たり加重平均価格7.6081ドルで自社株買いした。 同社は、買い戻した株式は消却されると述べた。

北京精能電力の帰属利益は2025年に102%急増する見込み

北京精能電力（上海証券取引所：600578）の2025年の株主帰属利益は、調整後2024年の17億5000万元から102%増加し、35億3000万元となった。これは、同社が土曜日に上海証券取引所に提出した書類で明らかになった。 電力・熱製品メーカーである同社の1株当たり利益は、前年の0.23元から117%増加し、0.50元となった。 営業収益は354億元で横ばいだった。

Genertec Universal Medical Unitが5億元の債券を売却

ジェネテック・ユニバーサル・メディカル・グループ（香港証券取引所：2666）傘下のチャイナ・ユニバーサル・リーシングは、5年満期、利率1.86%の債券5億元を発行した。香港証券取引所への月曜日の提出書類で明らかになった。 チャイナ・ユニバーサル・リーシングは、3年目と4年目の終わりに買戻し権と利率調整権を有し、投資家は売却権を有する。

アドバンテストの純利益は2025年度に133%急増

アドバンテスト（東証：6857）の親会社株主に帰属する純利益は、2025年度に前年度の1,612億円から133%増の3,754億円に急増した。 自動試験装置メーカーである同社の1株当たり利益は、前年度の218.01円から515.30円に増加した。これは月曜日に東京証券取引所に提出された書類で明らかになった。 3月31日終了の通期の売上高は、前年度の7,797億円から45%増の1兆1,290億円に急増した。 アドバンテストは別途、1株当たり30円、総額218億円の期末配当を6月2日から支払うと発表した。 2026年度の業績見通しは、株主に帰属する純利益4,655億円、1株当たり基本利益641.61円、売上高1兆4,200億円となっている。 なお、アドバンテストは当年度の配当見通しについては未定である。

東京エレクトロンの台湾子会社、顧客データ漏洩事件で罰金刑

東京エレクトロン（TYO:8035）は、子会社であるTokyo Electron Taiwanに対し、元従業員と顧客の機密情報に関する事案で、台湾の裁判所から罰金の支払いを命じられた。裁判所は1億5000万台湾ドルの罰金を科し、3年間執行猶予とした。ただし、被害者である顧客に1億台湾ドル、台湾政府に5000万台湾ドルを支払うことを条件とする。同社は、今回の判決は監督義務の不備に関するものであり、組織的な関与や機密情報の外部漏洩は認められなかったとしている。

アントン・オイルフィールド・サービス社の会長および上級経営陣が株式保有比率を引き上げる

アントン・オイルフィールド・サービス（香港証券取引所：3337）の創業者兼会長である羅林氏と、その他数名の経営幹部が、同社の株式保有比率を最大3,500万香港ドルまで引き上げる計画であることが、月曜日に香港証券取引所に提出された書類で明らかになった。 これらの株式は6月30日まで公開市場で取得される予定。 取得される株式は、石油・ガス田開発会社である同社の発行済み株式資本の最大1%に相当する。

イラン紛争の長期化を受け、Eniはエネルギー需要予測を引き上げ

イタリアのエネルギー大手Eni（E）は金曜日、2026年のガスと石油の価格予測を修正し、世界のエネルギー市場が現在進行中の紛争の長期的な影響を著しく過小評価していると警告した。 同社はブレント原油価格を従来の1バレル70ドルから83ドルに引き上げ、オランダのTTFガス価格予測も1メガワット時あたり36ユーロから50ユーロに引き上げた。 Eniの最高移行・財務責任者であるフランチェスコ・ガッテイ氏は、四半期決算説明会で、今回の危機は単なる停戦にとどまらないと警告した。FactSetが公開した説明会の議事録によると、火災や爆撃による重要インフラや生産施設の破壊は、市場が現在想定しているよりもはるかに長い復旧期間を必要とするだろう。 世界の石油と液化天然ガスの約5分の1を輸送する重要な動脈であるホルムズ海峡の事実上の閉鎖は、すでにブレント原油価格の四半期比24%の急騰を引き起こしている。 こうした価格高騰はEniの上流事業を後押しした一方で、稼働率の低下により精製マージンに圧力がかかっている、と同社は述べた。

シンガポールの鉱工業生産は3月に拡大

シンガポール経済開発庁（EDB）は月曜日、電子機器の生産増に支えられ、シンガポールの工業生産は3月に堅調な伸びを示したと発表した。 しかし、石油不足の影響で、シンガポールの化学製品生産は3月に減少した。 EDBによると、シンガポールの製造業全体の生産は3月に前年同月比10.1%増加し、変動の大きいバイオメディカル分野を除くと、前年同月比13.5%増加した。 季節調整済みベースでは、シンガポールの製造業生産は2月から3月にかけて4.7%増加した。 EDBは、「バイオメディカル製造と化学製品を除くすべての（製造業）クラスターで、2026年3月は前年同月比で生産量の増加を記録した」と述べた。 EDBによると、シンガポールの電子機器生産は、家電製品と半導体の需要増に支えられ、3月に前年同月比30%増加した。 シンガポール経済開発庁（EDB）によると、3月の精密機械製品の生産は前年同月比14%増加し、一般製造業の生産も7.6%増加した。 一方、バイオメディカル製品の生産は、医療機器の需要低迷と医薬品有効成分の生産構成の変化により、3月に前年同月比14.3%減少したと当局者は述べている。 化学製品の生産は16.0%減少したが、EDBは「原料供給の混乱」が原因だと指摘しており、これはホルムズ海峡の閉鎖を指している。 経済複雑性観測所（Observatory of Economic Complexity）の報告によると、最近までシンガポールが輸入する原油の3分の2以上はペルシャ湾から来ていた。

アクシス・キャピタルはCGパワー・アンド・インダストリアル・ソリューションズの投資判断を「買い」から「買い増し」に引き下げ、目標株価は890インドルピーとした。

FactSetが調査したアナリストによると、CG Power and Industrial Solutions（BOM:500093、NSE:CGPOWER）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は703.60インドルピーです。

米イラン協議の停滞を受け、シンガポール株は下落幅を拡大。一方、アッドバリュー・テクノロジーズは36％急騰。

米イラン和平交渉の停滞を受け、シンガポール株式市場は月曜日も下落基調で推移した。 シンガポール証券取引所の主要指標であるストレーツ・タイムズ指数（STI）は、終日4,885.96～4,925.71のレンジで推移し、終値は4,892.73で、前日終値比30.13ポイント（0.6%）安となった。 経済ニュースでは、シンガポール統計局によると、3月の製造業生産高はほぼ全ての業種で力強い成長が見られ、前年同月比10.1%増加した。 企業ニュースでは、アッドバリュー・テクノロジーズ（SGX:A31）の株価が終値で36%以上急騰した。同社は、衛星間データ中継システム事業をナスダック市場にスピンオフする計画をシンガポール証券取引所（SGX-ST）に申請した。 ムーアイースト（SGX:1V3）の株価は、子会社のムーアイースト・アジアがHLMG-ニューフォーム・システムに対し、シンガポールにある同社のリース物件を2,970万シンガポールドルで購入するオプションを付与したことを受け、6%以上上昇して取引を終えた。 一方、マネーマックス・フィナンシャル・サービス（SGX:5WJ）の株価は、株式発行により約4,340万シンガポールドルを調達したことを受け、終値で3%近く上昇した。

米イラン和平協議の停滞を受け、原油価格が上昇

米イラン間の戦争終結に向けた協議が依然として停滞し、重要なホルムズ海峡を通る原油の流れが途絶えていることを受け、月曜日の原油価格は上昇した。 ブレント原油は直近で2.7%上昇し1バレル＝108.17ドル、ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は2.4%上昇し1バレル＝96.63ドルとなった。ロイター通信は月曜日の報道で、米国とイランはイランの核開発計画やホルムズ海峡の再開など、様々な問題で依然として大きな隔たりがあると報じた。 ロイター通信は、PVMオイル・アソシエイツのアナリスト、タマス・ヴァルガ氏の「外交的膠着状態により、毎日1000万～1300万バレルの原油が国際市場に出回らず、既に逼迫している原油需給バランスをさらに悪化させている。したがって、原油価格は上昇する一方だ」との見解を引用した。 ゴールドマン・サックスは、中東の生産量減少を理由に、第4四半期の原油価格予測をブレント原油で1バレル90ドル、WTI原油で1バレル83ドルに引き上げた、と同レポートは伝えている。

IEEFAによると、日本はエネルギー危機において石炭と原子力発電に頼り、再生可能エネルギーを後回しにしている。

エネルギー経済・金融分析研究所（IEEFA）は月曜日、日本は世界的なエネルギー危機への対応策として、原子力発電の増強と石炭火力発電の利用拡大に頼っているが、これらの措置は同時に再生可能エネルギーの普及を阻害していると指摘した。 石炭火力発電の一時的な増加は、現在不足している液化天然ガス（LNG）への依存度を減らすために決定されたものであり、一部の原子力発電所の再稼働は、アジア諸国を最も深刻な打撃を与えている供給ショックに対する耐性を高める役割も果たしている。 IEEFAは、こうした措置は、同等のエネルギー安全保障をより低コストで提供できる国内の再生可能エネルギーを代替するリスクがあり、また、出力抑制の増加や再生可能エネルギーへの投資の阻害につながり、脱炭素化の進展を阻害する可能性があると指摘した。 IEEFAの報告書によると、日本の石炭輸入の大部分（約71%）はオーストラリア産であり、中東の物流混乱によるリスクを軽減できる安全な選択肢となっている。 しかし、J-Powerの松浦2ギガワット石炭火力発電所では、ディーゼル燃料不足により発電量が50%減少した。また、JFEスチール福山工場も重油不足で操業停止に追い込まれ、石炭が石油・ガスの地政学的リスクから完全に切り離されているわけではないことが浮き彫りになった。 日本は通常、ホルムズ海峡を経由して年間400万トンのLNGを輸入しており、これは総輸入量の約6%に相当する。 3月時点で、福島原発事故による複合的な影響からの回復が進む中、日本の原子力発電所36基のうち15基が稼働していた。 これらの原子炉の総発電容量は37ギガワットである。IEEFA（エネルギー・エネルギー・財務分析研究所）によると、残りの原子炉を稼働させれば、日本のLNG需要を1250万トン削減できる可能性がある。4月初旬には規制変更が導入され、さらなる再稼働が促進された。 柔軟性に乏しい石炭火力発電所と原子力発電所の増加が再生可能エネルギーの出力抑制を加速させるという主張を裏付ける根拠として、IEEFAは、日本における原子力発電所の再稼働は毎回、再生可能エネルギー発電量の減少を伴ってきたと指摘した。 日本の出力抑制量は、2018年の100GWhから2023年には1.9TWhに増加した。2025年上半期には、6ヶ月間で1.7TWhとさらに増加した。 石炭火力発電所と原子力発電所の出力は急激に増減できないため、再生可能エネルギーの出力が増加した際に、電力網に再生可能エネルギーの供給余地を確保することが困難になる。 IEEFAは、日本の電力網インフラの制約も再生可能エネルギーの吸収を制限する要因の一つであり、3月には再生可能エネルギーの出力抑制と海外からの電力輸入という事態を招いたと指摘した。 IEEFAは、電力網に蓄電池を導入することで、電力網の柔軟性をある程度高めることができると示唆している。 報告書によると、再生可能エネルギーの出力抑制には、後々のゼロカーボン発電設備の増設に対する経済的メリットを低下させるという、もう一つの根本的な問題がある。特に日本では、欧州で一般的な再生可能エネルギー供給業者への出力抑制に対する補償が行われていないため、この問題はより深刻化する。 開発業者は、この問題を回避するため、蓄電池を導入し、発電・消費電力ではなく、蓄電池から放電された電力に対して報酬を支払う契約を結んでいる。 しかし、蓄電池の導入はプロジェクトコストを増加させる一方で、投資家の関心はまだ大規模導入には至っておらず、収益支援策の縮小もさらなる阻害要因となっている、とIEEFAは指摘している。