調査速報:CFRAはD.R. Horton Inc.株の投資判断を「売り」から「中立」に引き上げた。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価168ドル(44ドルの上昇)は、2027年度(9月期)のEPS予想の14倍であり、過去10年間の平均9.7倍を上回っています。これは、DHIのキャッシュフローとバランスシートの健全性によって正当化され、DHIの配当および自社株買いプログラムの継続を可能にする柔軟性を示しています。2026年度の業績予想は再調整されたと考えており、2026年度第1四半期の業績は、DHIのような大手企業が中小住宅建設業者からシェアを奪っていることを示唆しており、この傾向は年度末まで続くと見ています。DHIはエントリーレベルセグメントで優位に立つと見ており、平均販売価格の低さと、安定した労働市場の中で消費者に魅力的な提案を提供するインセンティブがうまく組み合わさっています。リスク要因としては、これまで土地コストの相殺要因となってきた建材・レンガコストの動向が挙げられます。地政学的な不確実性が依然として残ること、および株価純資産倍率(P/BV)が1.8倍と、過去10年間の平均である1.7倍をわずかに上回っていることから、上昇余地は限定的であると見ていますが、DHIの受注残高は今後数四半期にわたって比較的堅調に推移すると予想しています。2026年度の1株当たり利益(EPS)予想を9.93ドルから10.55ドルに、2027年度のEPS予想を11.65ドルから12.03ドルに引き上げます。