Research
調査速報：CFRAがSTマイクロエレクトロニクスのADSS株の推奨を「買い」から「ホールド」に引き上げ
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、STMの投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ、目標株価を30米ドルから60米ドルに引き上げました。これは、2026年のPERが45倍、2027年のPERが28倍となることを示唆しています。当社は、STMが自動車、産業機器、IoTといったエンドマーケットにおいて、特に炭化ケイ素パワーデバイス、車載用MCU、MEMSセンサーの分野でリーダーシップを発揮し、電動化、エネルギー効率化、デジタル化といった分野に戦略的に関与する、多角的なアナログおよびミックスドシグナル半導体のリーダーとして、確固たる地位を築いていると考えています。2026年第2四半期について、経営陣は純売上高を約34億5,000万米ドル（市場予想の31億9,000万米ドルを大きく上回る）、粗利益率を約34.8%と見込んでいます。 STMのSiC分野における早期の垂直統合と主要OEMとの設計採用実績を踏まえ、長期的な見通しは依然として楽観的ですが、自動車および産業用半導体サイクルの継続的な低迷、OEMの在庫消化の遅れ、そして利益率を圧迫する最適とは言えない製造工場の稼働率といった要因から、短期的には慎重な姿勢を維持しています。2026年のEPS予想を1.10米ドルから1.30米ドルに、2027年のEPS予想を1.90米ドルから2.10米ドルにそれぞれ引き上げました。
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