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Stifel CanadaはLassonde Industriesの投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を280.00カナダドルに維持した。

スティフェル・カナダは金曜日、フルーツジュースとスナック菓子を取り扱うラソンド・インダストリーズ（LAS-A.TO）の株式に対する買い推奨と目標株価280.00カナダドルを改めて表明した。同社はラソンド・インダストリーズとの投資家向け説明会を開催した。 「先日、ラソンド社との投資家向け説明会を開催しました。議論の大部分は成長計画と投資に集中しました。ラソンド社の株価は低迷しており、過小評価されていると考えています。同社には、（1）最近導入した新フォーマットや様々な流通チャネルへの浸透によるオーガニックな収益成長の機会、（2）ニュージャージー工場におけるコスト削減の機会、（3）M&Aの機会があります。ラソンド社が最近買収したサマーガーデン社は、円滑な統合と健全なシナジー効果の実現により成功を収めています。これは、同社がさらなる買収を行うための信頼性を高めています。株価が予想PER10倍を下回る低迷状態がいつまで続くかは不明であり、株価が過去の水準である13倍に近づくための起爆剤となる要因は何でしょうか。過去の水準に戻る可能性は、株価が360ドルとなり、現在の水準から50%以上の上昇余地があることを意味します。現在の株価は投資家にとって魅力的なエントリーポイントであると考えています」と、アナリストのマーティン・ランドリー氏は述べています。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）Price: $230.00, Change: $-0.21, Percent Change: -0.09%

調査速報：CFRAはエリクソンのADSSに関する見解を保留に

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は「ホールド」のレーティングを維持し、12ヶ月目標株価を11米ドルから13米ドルに引き上げます。これは、2027年のEBITDA予測値479億スウェーデンクローナに、過去5年間の平均値と同水準のEV/EBITDA倍率6.9倍（7.0倍）を適用した結果です。この倍率は、投入コストの上昇圧力と依然として横ばい状態にある無線アクセスネットワーク（RAN）市場を考慮し、利益率拡大に対して慎重な姿勢を示しています。2026年第1四半期の業績は季節的な要因により予想通りであったため、2026年の売上高予測値を2,430億スウェーデンクローナ、2027年の売上高予測値を2,490億スウェーデンクローナに据え置きます。これは、5G展開による安定した需要とクラウドソフトウェアおよびサービスからの貢献度の向上に支えられ、北米市場の低迷によって部分的に相殺されています。したがって、当社は2026年のEPADSを8.99スウェーデンクローナ、2027年のEPADSを9.23スウェーデンクローナに据え置きます。これは、コスト規律と事業構成の改善を反映したものですが、継続的な投入コストの上昇圧力によって部分的に相殺されています。収益成長は緩やかなままで、短期的な業績は取引のタイミングとコスト面での逆風の影響を受けますが、マージンの改善は、効率化策と事業構成の改善によって長期的に支えられると予想されます。

調査速報：CFRAはNetflix, Inc.の株式について買い推奨を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、将来のTEV/EBITDA倍率28.5倍に基づき、目標株価を115ドルに据え置きます。これは、過去3年間の平均32.5倍、過去5年間の平均32.1倍と比較したものです。2026年第1四半期の好調な業績と、季節的な要因で業績が低迷する2026年第2四半期を考慮し、2026年のEPS予想を0.60ドル引き上げ3.75ドルに、2027年のEPS予想を0.20ドル引き上げ4.00ドルとします。売上高予想は、2026年が512億ドル（前回から変更なし）、2027年が562億ドル（前回570億ドル）です。株価は、季節的に低迷する2026年第2四半期の業績見通しが弱まり、売上高が122億ドル、粗利益率が縮小し、年間最低水準となることから、下落すると予想されます。NFLXの株価の動きは、過去数週間の株価の急上昇の後に起こっています。まず、WBD買収合戦から撤退するという発表があり、次に、NFLXのような成長株に有利な株式市場全体の上昇が、私たちの見解です。NFLXが成長株であるかどうかが重要な議論であり、オーガニック売上高成長率は10%台半ばで、利益率の拡大が収益性の向上を牽引しています。

リサーチアラート：CFRAはATI Inc.の株式に対する「強い買い」の意見を改めて表明しました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、12ヶ月目標株価を154ドルから179ドルに引き上げます。これは、2027年のEBITDA予想に基づくEV/EBITDA倍率が19.0倍となることを前提としています。この倍率は、ATIの過去12ヶ月間の平均予想EV/EBITDA倍率16.9倍を上回るものの、同業他社の平均予想EV/EBITDA倍率26.8倍を下回る水準です。また、2026年のEPS予想を0.08ドル引き上げて4.43ドルに、2027年のEPS予想を0.28ドル引き上げて5.40ドルとします。当社は、ATIが引き続き堅調な航空宇宙・防衛需要の恩恵を受けると見ています。この需要は、2025年第4四半期の売上高の68%を占め、ボーイングとエアバスの受注残と長期供給契約によって支えられています。経営陣が示す2026年の調整後EBITDAガイダンスの中間値10億ドルは、前年比16%の成長を意味し、メンテナンス業務の正常化と航空宇宙関連事業の比率向上により、2026年下半期には収益性が改善し、利益率が20%超に達すると予想されます。当社は、ATIのチタン生産能力の拡大、営業レバレッジ、および顧客資金による独自ニッケル合金への投資により、2027年まで航空宇宙産業の成長を取り込むのに有利な立場にあると考えています。当社は引き続き「強い買い」推奨を維持します。

調査速報：ステート・ストリート社、収益と売上高が予想を上回る

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。STTは、2026年第1四半期に調整後EPSが2.84ドルとなり、市場予想の2.64ドルを上回り、総収益は38億ドル（前年同期比16%増）と好調な業績を達成しました。これは、幅広い手数料収入の増加によるものです。同社は、ROE11.6%、ROTCE17.6%を達成し、AUC/Aは過去最高の54.5兆ドル（前年同期比17%増）、AUMは5.6兆ドル（前年同期比20%増）を記録しました。また、営業レバレッジは86ベーシスポイントに抑え、コスト管理を徹底しています。当社は、STTのコスト管理の改善と戦略的パートナーシップを、投資判断を支える重要な成長要因として高く評価しています。経営陣は、2026年の手数料収入成長率を4～6%、純金利収入（NII）成長率を1桁台、費用増加率をわずか3～4%に抑え、営業レバレッジを100ベーシスポイントにすることを目標とするガイダンスを維持しました。当社は、STTが資産サービスおよび管理における強力な市場地位と、今後NII成長率が鈍化する中でコストを管理する能力を備えているため、有利な立場にあると考えています。同社は、4億ドルの自社株買いと2億3,300万ドルの配当を通じて株主に6億3,300万ドルを還元し、CET1比率は10.6%で、継続的な成長のための十分な資本の柔軟性を提供しています。

BNPパリバはクアルコムの投資判断を「アウトパフォーム」から「ニュートラル」に引き下げ、目標株価を180ドルから120ドルに引き下げた。

FactSetが調査したアナリストによると、クアルコム（QCOM）の平均投資判断は「ホールド」、平均目標株価は148.25ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

BNPパリバはアップルの投資判断を「中立」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を260ドルから300ドルに引き上げた。

FactSetが調査したアナリストによると、アップル（AAPL）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は301.37ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

ウェルズ・ファーゴはソレノ・セラピューティクスの投資判断を「オーバーウェイト」から「イコールウェイト」に引き下げ、目標株価を110ドルから53ドルに調整した。

FactSetが調査したアナリストによると、Soleno Therapeutics Inc（SLNO）の平均投資判断は「ホールド」、平均目標株価は59.33ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

調査速報：アリー：第1四半期決算は予想を上回り、信用状況も改善

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ALLYは第1四半期に堅調な業績を発表しました。営業利益（EPS）は前年同期の0.58ドルに対し1.11ドルとなり、市場予想を0.17ドル上回りました。一方、売上高は21億ドルで、市場予想を2%下回りました。純金利マージンは前期比17ベーシスポイント拡大し3.48%となり、縮小した多くの同業銀行を上回りました。これは、バランスシートの最適化と規律ある預金金利戦略による構造的なメリットを反映しています。信用力は引き続き改善し、純貸倒損失は29ベーシスポイント低下して1.21%、個人向け自動車ローン延滞率は17ベーシスポイント低下して4.60%となり、規律ある引受業務の効果が示されました。4億6,700万ドルの貸倒引当金は、主に資産増加に伴う引当金の積み増しによるものであり、信用力の悪化によるものではありません。 10.1%（60ベーシスポイント上昇）のCET1比率と658億ドルの流動性という強固な資本基盤により、1億4700万ドルの自社株買いを戦略的に実行することが可能となった。デジタルバンキングプラットフォームは、68四半期連続で顧客数を増加させ、個人預金顧客数は350万人、預金残高は1460億ドルに達するなど、力強い勢いを維持した。

調査速報：PSNY：2025年第4四半期は予想を下回る業績。キャッシュフローは依然として問題あり。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Polestar Automotive（PSNY）は、第4四半期に7億9,900万ドルの純損失を計上しました。これは、市場予想の4億5,200万ドルの損失を大きく下回るものの、2024年第4四半期の11億8,300万ドルの損失からは改善しています。売上高は前年同期比54%増の8億8,700万ドル（市場予想を7,700万ドル上回る）となり、車両販売台数は27%増の15,608台となりました。PSNYの売上総利益率はマイナス38%となり、前年同期のマイナス147%から改善しました。PSNYの流動性ポジションは大幅に改善し、年末の現金残高は11億6,000万ドルとなり、前年同期の7億3,900万ドルから増加しました。これは、2025年6月以降の12億ドルの増資と6億3,900万ドルの債務株式化によるものです。 PSNYの2025年のフリーキャッシュフローは-13億7000万ドルで、2024年の-13億5000万ドルから悪化した。同社は、2025年の販売台数が6万119台（前年比+34%）となるのに対し、世界の小売販売台数は2桁台前半の増加にとどまるとの見通しを維持しており、2026年も世界情勢は極めて不確実な状態が続くと予想している。我々の見解では、PSNYを取り巻くリスクは依然として非常に高く、同社のガイダンスは2026年にフリーキャッシュフローが大幅に改善するという確信を抱かせるものではない。

スティフェル・ニコラウスは、オン・オブ・イノベーションの投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ、目標株価を220ドルから350ドルに修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、Onto Innovation（ONTO）の平均レーティングは「買い」、平均目標株価は312.14ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

みずほ証券、STマイクロエレクトロニクスの投資判断を「中立」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を32ドルに設定

BMOキャピタルはグローバル・ネット・リースの投資判断を「アウトパフォーム」から「マーケットパフォーム」に引き下げ、目標株価を10ドルとした。

ファクトセットが調査したアナリストによると、グローバル・ネット・リース（GNL）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は10.29ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

BNPパリバはシェル株の投資判断を「アウトパフォーム」から「ニュートラル」に引き下げ、目標株価を81ドルから101ドルに修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、シェル（SHEL）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は98.59ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

シーポート・グローバル・セキュリティーズは、クエーカー・ホートンの投資判断を「中立」から「買い」に引き上げた。

FactSetが調査したアナリストによると、クエーカー・ホートン（KWR）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は175.80ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

BMOキャピタルは、ポスタル・リアルティ・トラストの投資判断を「市場平均並み」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を21ドルから23ドルに引き上げた。

ファクトセットが調査したアナリストによると、ポスタル・リアルティ・トラスト（PSTL）の平均レーティングは「買い」、平均目標株価は22.21ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）

スティフェルはカムテックの投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価は185ドルとした。

FactSetが調査したアナリストによると、カムテック（CAMT）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は174.67ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）