金融ニュース · ライブ端末

427ページ中336ページ

調査速報：アルファベット、第1四半期決算で予想を大きく上回る好業績を記録。クラウド受注残高はほぼ倍増。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。GOOGLは、第1四半期に売上高1,099億ドル（前年同期比22%増、市場予想18%増）、EPS5.11ドル（市場予想2.63ドルを大きく上回る）という素晴らしい業績を達成しました。中でもGoogle Cloudは、売上高が63%増の200億ドルと目覚ましい成長を遂げ、過去の成長率を上回り、企業向けAI需要の獲得に成功したことを示しています。クラウドの受注残高は4,600億ドル超とほぼ倍増し、将来の収益見通しが明るく、経営陣のAIインフラ投資の正当性が証明されました。AIの勢いはエコシステム全体で高い投資収益率（ROI）を生み出しており、Geminiモデルは1分あたり160億トークン（前四半期比60%増）を処理し、検索事業の売上高604億ドル（同19%増）を含む主要製品全体の利用拡大を牽引しています。 AIへの多額の投資にもかかわらず、営業レバレッジは依然として堅調で、営業利益率は200ベーシスポイント上昇して36.1%となり、営業収益は30%増の397億ドルに達しました。Google Servicesが16%成長し、Waymoのような新興イニシアチブが週50万回の自動運転走行を実現するなど進展を見せていることから、事業の多角化による成長がプラットフォームの強みを強化していると考えています。

$GOOGL

Research104日前

調査速報：CFRAはペンズケ・オートモーティブ・グループの株式に対する投資判断を「売り」から「中立」に引き上げた。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のPERを11.8倍と想定し、10年先の予想PER9.8倍を上回ったことから、12ヶ月目標株価を25ドル引き上げ、170ドルとします。2026年のEPS予想は13.85ドルから13.40ドルに、2027年のEPS予想は15.00ドルから14.35ドルにそれぞれ下方修正します。しかしながら、目標株価と投資判断は「売り」から「中立」に引き上げます。今朝、PAGは第1四半期の調整後EPSを3.05ドルと発表しました。これは市場予想の2.88ドルを上回り、市場予想の3.59ドル（15%減）を上回りました。予想を上回る業績は、売上高が1.1%減の78億6000万ドル（市場予想を1億5000万ドル上回る）、粗利益率が10ベーシスポイント低下して16.5%（市場予想を10ベーシスポイント下回る）となったものの、予想を上回る売上高が牽引した。当社は引き続き同社株のバリュエーションは割高であり、自動車販売業界では他の銘柄を優先すると考えているが、PAGは国際展開が著しいため、為替変動が収益面で大きな追い風となり、市場予想を上回る業績を達成した。さらに、同社は引き続き自社株買いと配当の形で株主に現金を還元しており、需要関連の逆風の中でEPSを支えるのに役立っている。

$PAG

Research104日前

調査速報：CFRAはEnphase Energy, Inc.の株式に対する投資判断を「売り」から「中立」に引き上げた。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を5ドル引き下げ、35ドルとします。これは、2026年のEPS予想の17.5倍に相当します。太陽光発電需要の低迷と規制上の逆風を考慮すると、これはENPHの過去5年間の平均（約27倍）を下回っています。2026年のEPS予想を0.31ドル引き下げ、2.00ドルとします。また、2027年のEPS予想も0.31ドル引き下げ、2.40ドルとします。米国の太陽光発電需要は引き続き悪化しており、第1四半期と第2四半期（予想）の販売実績は、経営陣の当初の年間予想を約15%下回っています。住宅顧客がTPOモデルに移行する中で、規制上の摩擦が影響していると考えられます。こうした逆風は、当面続く可能性が高いでしょう。しかし、住宅所有者が新たなサービスに慣れていくにつれ、2027年までにはTPOモデルが普及すると予想しています。一方、欧州ではバッテリー需要の改善が見込まれます。既に複数の市場で稼働率が上昇しており、ホルムズ海峡の閉鎖は電力供給の安定性に対する懸念を増幅させています。また、ENPHの新しいデータセンター向けプラットフォーム（IQ SST）には長期的な成長の可能性があり、競争の激しい市場環境にもかかわらず、2028年には収益が実現する見込みです。

$ENPH

Research104日前

調査速報：CFRAは、トロモント・インダストリーズ社の株式に対する投資判断を「売り」から「中立」に引き上げました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。鉱業事業の貢献を除いた第1四半期の力強い売上高成長と利益率の好調さを理由に、投資判断を「売り」から「中立」に引き上げます。2027年のEV/EBITDA倍率16.0倍、2027年のEPS倍率26.0倍を基準に、目標株価を166カナダドルから224カナダドルに引き上げます。鉱業事業の貢献を除いた売上高成長率の堅調さと第1四半期の利益率の高さを背景に、株価倍率を引き上げました。また、商品価格環境は当初の予想よりも長期化すると見ており、これはTIHにとって有利に働くでしょう。鉱業関連の受注は実現すると予想されますが、現在の株価水準には既に織り込まれているようです。株価は激動期においても堅調に推移しており、絶対値ベースでは過去10年間の高値圏で取引されています。しかしながら、地政学的な状況が長期にわたって変化しているように見えることから、商品市場が注目を集めており、米国との関係悪化に伴い、カナダの主権も注目されています。これらはいずれもTIHにとって有利に働くはずであり、最近発表されたカナダ・ストロング・ファンドはその一例です。当社は、2026年度の1株当たり利益（EPS）予想を6.88カナダドルから6.57カナダドルに引き下げ、2027年度のEPS予想を7.22カナダドルから8.13カナダドルに引き上げます。

$TIH

Research104日前

調査速報：CFRAはWelltower Inc.の株式について買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を5ドル引き上げ、245ドルとします。これは、2026年のFFO予想の38.5倍に相当し、WELLの過去1年間の平均予想倍率（33.4倍）を上回る水準です。WELLのシニア向け住宅運営（SHO）事業の既存物件ポートフォリオは、引き続き当社の予想を上回る業績を上げています。2026年のFFO予想を0.14ドル引き上げ6.36ドル、2027年のFFO予想を0.21ドル引き上げ7.16ドルとします。SHO事業の既存物件純営業利益（NOI）は前年同期比22%増、一方、1室当たりの費用はわずか0.4%増にとどまり、当四半期の利益率は320ベーシスポイント拡大しました。この成長は新規物件と安定稼働物件の両方で見られ、稼働率95%のコミュニティは、RevPORが5%増加したことにより、第1四半期にNOIが20%増加しました。WELLは現在、独自のデータサイエンスAIをPublic Storage（PSA）と提携して収益化しており、大手プライベートエクイティファンドが自社の取引プラットフォームの加速に利用しています。これは現時点では収益のごく一部ですが、ヘルスケア以外の業界の不動産事業者へのさらなる拡大に向けて、資産が少なく、非常に高い利益率の機会になると考えています。

$WELL

Research104日前

リサーチアラート：CFRAは、リジェネロン・ファーマシューティカルズ社の株式に対する買い推奨を維持しました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年の予想EPSの16.1倍に基づき、目標株価を866ドルから846ドルに引き下げます。これは、REGNの過去10年間の予想PER平均を下回る水準です。2026年のEPS予想を45.59ドルから47.92ドルに、2027年のEPS予想を46.25ドルから52.62ドルにそれぞれ引き上げます。REGNの株価は本日、約8%下落しています。同社は2026年第1四半期の売上高が前年同期比19%増、調整後EPSが3.57ドルと市場予想を上回る好調なスタートを切ったにもかかわらず、株価は下落しています。 REGNは、アイルランド工場での大量生産の一時的な中断がGAAPベースの粗利益に悪影響を与えたことを認めていますが、製品の供給には影響がなく、第2四半期末までに生産が完全に再開される見込みであることから、市場の反応は過剰だと考えています。2026年は、いくつかの重要な承認と18件の第3相臨床試験の開始により、極めて重要な年になると考えています。また、4月23日にトランプ政権と合意したこと、そして医薬品輸入に対する3年間の関税軽減措置を受けながら最恵国待遇価格を維持するというREGNの姿勢を高く評価しています。

$REGN

Research104日前

調査速報：CFRAはCostar Group, Inc.の株式について買い推奨を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を10ドル引き下げ、43ドルとします。これにより、株価は2026年の非GAAPベースのEPS予想の30.9倍となり、過去1年間の平均PER64.9倍を下回ります。2026年の調整後EPS予想は0.12ドル引き上げ、1.39ドルとします。2027年の予想は1.86ドルで据え置きます。Homes.comプラットフォームの売上高は2,600万ドル（前年比58%増）に増加し、新規会員数は4,300人に達しました。社内分析によると、平均的な加入者は初年度に3万6,000ドルの手数料収入増（エージェントにとって11倍の投資収益率）を達成しています。CSGPは既に今年後半に購読料の値上げを計画しており、この価値提案がエージェント加入者数のさらなる増加につながると考えています。注目すべき弱点の1つは、予約件数の伸びが前四半期比で前年同期比20%に鈍化したことですが、海外予約件数ははるかに少ないベースから前年同期比44%増加しました。予約件数は前四半期比で加速すると予想されますが、第1四半期は季節要因により弱い四半期となります。Homes.comの見通しが改善し、経営陣が計画していたマーケティング費用を削減したことから、アクティビストヘッジファンドはCSGPを支持すると予想されます。

$CSGP

Research104日前

調査速報：CFRAはキンバリー・クラーク社の株式について「ホールド」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を6ドル引き下げ、104ドルとします。これは、2026年EPS予想倍率14倍（従来は16倍）に相当し、過去5年間の平均予想倍率19倍を下回る水準です。これは、Kenvue Inc.（KVUE 17 ***）買収に伴う統合リスクを反映したものです。2026年EPS予想は7.56ドルから7.45ドルに引き下げ、2027年EPS予想は6.31ドルで据え置きます。第1四半期決算を受け、当社は「ホールド」の投資判断を維持します。これは、調整後EPSが1.97ドルとなり、市場予想の1.95ドルを上回ったものの、通期見通しは保守的であったことを踏まえ、事業の勢いをバランスよく評価した結果です。経営陣は、第1四半期の好業績にもかかわらず、オーガニック売上高成長率のガイダンスを維持し、上方修正を期待していた投資家を失望させました。営業利益率は、生産性向上による効果が営業費用と原材料費の上昇分を相殺したため、60ベーシスポイント低下しました。さらに、KVUE買収は株主の承認は得ているものの、規制当局の承認待ちであるため、統合リスクを伴います。現在の水準では、リスクとリターンのバランスが取れていると判断しており、経営陣が業績見通しを引き上げれば、より強気な見方をするでしょう。

$KMB

Research104日前

調査速報：CFRAはRobinhood Markets, Inc.の株式に対する買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に以下の調査アラートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。HOODの株価は本日、予想を下回る取引収益と、新たに発表された2026年の経費見通しの1億ドル増を投資家が比較検討した結果、約13%下落しました。当社の見解では、4月の取引高は株式取引量が急増したものの暗号資産取引が停滞するというまちまちの動向は、経費増加による短期的な利益率への懸念を払拭するには不十分でした。当社は目標株価を17ドル引き下げ、93ドルとします。これは、2028年のEPS予想の31.0倍に相当し、同業他社の平均26.1倍を上回ります。2026年のEPS予想は0.30ドル引き下げて1.94ドル、2027年は2.53ドルで据え置き、2028年は0.49ドル引き下げて3.00ドルとします。 EBITDAマージンの予測は、2026年に51.5億ドル（+15%）で52%、2027年に61.9億ドル（+20%）で57%、2028年に69億ドル（+11%）で58%となっています。明るいニュースとしては、HOODが「トランプ・アカウント」案件を獲得し、数百万人の将来の投資家を獲得するのに理想的な候補であるという当社の見解が裏付けられました。この成功は、予測市場における力強い勢いと戦略的な国際展開と相まって、多様化された長期的な成長パイプラインを支えています。

$HOOD

Research104日前

バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズは、ビクトリアズ・シークレットの投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価を58ドルから68ドルに引き上げた。

FactSetが調査したアナリストによると、ヴィクトリアズ・シークレット（VSCO）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は58.67ドルです。（は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://finwires.com/en/contact）Price: $50.86, Change: $-0.87, Percent Change: -1.68%

$VSCO

Research104日前

調査速報：CFRAは、エセックス・プロパティ・トラスト社の株式の投資判断を「ホールド」から「セル」に引き下げました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、株式リスクプレミアムを縮小し、予想P/FFOを15.5倍（集合住宅REITの平均値と同水準）とすることで、目標株価を15ドル引き下げ、250ドルとします。2026年のFFO予想は16.15ドルで据え置き、2027年のFFO予想は0.05ドル引き下げ、16.45ドルとします。これは、それぞれの売上高予測を19.4億ドルと19.8億ドルとしています。賃貸収入は、過去の成長水準にはまだ回復していません。業界全体で、主要な営業費用の上昇率が売上高の伸びを上回っており、これがキャッシュNOIの前年比成長率の伸びを緩やかなものにしています。ESSとその同業他社の価格決定力が弱まっていることから、こうした市場環境は今後も続くと予想されます。特にESSは、西海岸にポートフォリオを集中させており、テクノロジーセクターにおける大規模な人員削減の影響を受けやすい状況にあります。我々の見解では、ここ数週間で発表された主要な発表に伴うテールリスクはまだ顕在化していない。ESSはカリフォルニア州の厳しい住宅規制を遵守するという課題を抱えており、そのため同信託はこれまで国内の他の地域における同業他社に比べて業績が劣っていた。

$ESS

Research104日前

リサーチアラート：CFRAはバイオジェン社の株式に対する買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を236ドルに据え置き、これは2027年の新たなEPS予想の13.8倍に相当します。これは、BIIBの過去5年間の予想PER平均である14.1倍を割り引いた水準です。買収したIPR&Dの影響を考慮し、2026年のEPS予想を16.14ドルから15.24ドルに下方修正しました。2027年のEPS予想は17.16ドルに据え置きます。BIIBは2026年を好調にスタートし、売上高は25億ドル、調整後EPSは3.57ドルとなりました。成長製品ポートフォリオが前年比12%増加したことから、長年の低迷を経て事業の安定化に成功したと見ています。当社の見解では、アナリスト向け説明会において、経営陣は、第2四半期に完了予定の56億ドル規模のアペリス買収を中心とした明確な戦略ビジョンを提示しました。この買収により、BIIBはSyfovreとEmpaveliという2つの商業資産を獲得し、成長企業へと変貌を遂げる可能性があります。当社は、アペリス買収によって、同社の後期開発段階のパイプラインが成熟する2028年までの収益ギャップを埋めることができると考えています。また、この買収を通じて、BIIBは腎臓病学の専門知識と確立されたインフラを獲得し、主要資産であるフェルザルタマブの発売を成功に導くことができるでしょう。

$BIIB

Research104日前

ファースト・クアンタムはナショナル・バンクで「副産物クレジットの増加と余剰酸の販売がコスト上昇をある程度相殺する」として、引き続き「アウトパフォーム」と目標株価47カナダドルを維持

ファースト・クアンタムはナショナル・バンクで「副産物クレジットの増加と余剰酸の販売がコスト上昇をある程度相殺する」として、引き続き「アウトパフォーム」と目標株価47カナダドルを維持

$FM.TO

Research104日前

CGIはナショナル・バンク株の投資判断を「アウトパフォーム」、目標株価を150カナダドルに据え置き、「魅力的なバリュー」、予想通りの第2四半期決算、そして「（やや）軽い予約状況」を理由に挙げた。

CGIはナショナル・バンク株の投資判断を「アウトパフォーム」、目標株価を150カナダドルに据え置き、「魅力的なバリュー」、予想通りの第2四半期決算、そして「（やや）軽い予約状況」を理由に挙げた。

$GIB-A.TO

Research104日前

調査速報：CFRAはヒューマナ株の投資判断を「ホールド」に据え置き

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を215ドルから256ドルに引き上げます。これは、2027年のEPS予想の17倍に相当し、HUMの過去5年間の平均予想PERである16.7倍に近い水準です。HUMは、収益性改善に向けた複数年にわたる事業再建の途上にあり、2027年から2028年にかけて大幅な増益が見込まれます。しかしながら、2026年は業界全体のコスト圧力と医療利用率の上昇により、厳しい時期になると予想しています。そのため、2026年のEPS予想を0.34ドル引き下げて8.71ドルに、2027年のEPS予想を0.03ドル引き下げて15.04ドルに修正します。 HUMは2026年の財務見通しと2028年までにメディケア・アドバンテージのマージンを3%にするという目標を維持することで、事業再建計画に対する投資家の信頼を高めたと考えています。ただし、メディケア・スターズ・クオリティ評価の大幅な更新（第2四半期の決算報告でより詳細な見通しが示される予定）と、2028年のボーナスイヤー・スターズ評価（10月に発表予定）には、短期的な見通しにいくらかの不確実性が加わっている点に留意する必要があります。

$HUM

Research104日前

調査速報：CFRAがアレクサンドリア・リアル・エステート・エクイティーズの格付けを「ホールド」から「売り」に引き下げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を29ドル引き下げ、35ドルとします。2027年のFFO予測に基づく予想株価収益率（P/FFO）は6.1倍となり、再リース率の低下、資産売却計画、リース活動の減速を理由に、AREの過去1年間の平均（7.6倍）を下回ります。不動産売却と賃料下落に基づき、2027年の売上高は2025年比で17.8%減少すると見ています。2026年のFFO予測を0.26ドル引き下げ、6.27ドルとします。また、2027年のFFO予測を0.41ドル引き下げ、5.74ドルとします。経営陣は、第1四半期の予想を上回る減少（2026年第4四半期の-5.2%に対し-15.8%）を考慮すると、2026年下半期の再リースおよび稼働率の動向についても見通しが立っていないと当社は考えています。経営陣は、AIが物理的なラボに取って代わることはないと考えていますが、短期的には開発期間を短縮し、再リースを遅らせる可能性があります。経営陣は、間接費の償還に関するNIHの15%制限の撤廃を大きな成果と捉えていますが、当社はこれが短期的に新たな需要を生み出すとは考えていません。また、2027年には150万平方フィートのリースが満了しますが、経営陣は現在、これらのリース満了によるダウンタイムが2027年に9,700万ドルのマイナスの影響を与えると考えています。

$ARE

Research104日前

調査速報：CFRAはセンテネ・コーポレーション株の投資判断を「ホールド」に据え置き

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月後の目標株価を13ドル引き上げ、55ドルとします。これは、2026年のEPS予想の16.2倍に相当し、CNCの過去5年間および10年間のフォワード平均である12.8倍および13.9倍を上回ります。2026年のEPS予想は3.00ドルから3.40ドルに引き上げ、2027年の予想は0.02ドル引き下げて4.01ドルとします。第1四半期のEPSが予想を上回り、業績見通しも上方修正されたことを受け、株価は急騰しました。特に、医療給付比率が前年同期の87.5%から87.3%へとわずかに改善したことが好材料となりました。インフルエンザや呼吸器疾患の流行が比較的穏やかだったことも業績に貢献しましたが、メンタルヘルスサービスの利用増加や高額処方薬の使用量増加など、医療費増加の要因は依然として残っています。全米最大のメディケイド保険会社であるCNCは、OBBBA法に基づく加入者数と資金調達における差し迫った課題にもかかわらず、楽観的な見通しを維持していると我々は考えている。経営陣は、ネブラスカ州で間もなく実施されるメディケイドの新たな就労要件を、他の州への潜在的な影響を考察する上で重要な事例研究として挙げた。

$CNC

Research104日前

調査速報：CFRAはVisa Inc.株の買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を20ドル引き上げ、440ドルとします。これは、2027年度（9月期）の1株当たり利益（EPS）の29.5倍に相当し、Visaの過去5年間の平均29.1倍をわずかに上回る水準です。2026年度のEPS予想を12.95ドルから13.21ドルに、2027年度のEPS予想を14.66ドルから14.94ドルにそれぞれ引き上げます。AIはVisaにとって、破壊的というよりもむしろ恩恵をもたらしています。付加価値サービスは引き続き好調で、3月期は27%の成長を記録し、全体の売上高成長率17%を大きく上回りました。さらに、イランにおける地政学的緊張にもかかわらず、クロスボーダー取引量は安定しており、決済取引量は加速しています。競争力も向上しています。過去4四半期のうち3四半期で、売上高の伸びが顧客インセンティブの伸びを上回り、顧客インセンティブが売上高を上回るペースで伸びていた過去5年間とは状況が逆転しました。今後、Visaは代理店型コマースのリーダーとしての地位を確立しており、取引件数の増加と付加価値サービスの普及拡大に牽引され、引き続き好調を維持すると見込まれます。

Research104日前

調査速報：CFRAはVisa Inc.株の買い推奨を維持。

Research104日前

調査速報：CFRAがニューコア・コーポレーション株の投資判断を「ホールド」から「売り」に引き下げ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のEBITDA予想に基づくEV/EBITDA倍率が8.5倍となり、NUEの過去3年間の平均EV/EBITDA倍率7.8倍と、同業他社の平均9.2倍の中間に位置することから、12ヶ月目標株価を6ドル引き上げ、198ドルとします。また、2026年のEPS予想を1.97ドル引き上げ、13.75ドルとし、2027年のEPS予想を0.09ドル引き下げ、13.39ドルとします。 NUEは第1四半期に好調な業績を報告し、製鉄所出荷量は過去最高の700万トン、受注残高は2021年第2四半期以来の最高となる470万トンを記録しました。経営陣はデータセンター、インフラ、国境フェンス建設プロジェクトからの需要が持続すると楽観視していますが、当社は現在の鉄鋼価格動向は持続不可能なピークを反映していると考えています。輸入浸透率は、積極的な貿易執行によって国内供給が逼迫し価格が上昇したことにより15%に低下しました。しかし、米国で新たな生産能力が稼働し（NUE自身のウェストバージニア州のシート工場が2027年から2028年にかけて生産量を増やす予定）、潜在的に軟調な市場に供給が加わることで、競争圧力が再び強まると予想されます。当社は現在の水準ではリスクとリターンのバランスが不利だと考えています。

$NUE

8534件中6701-6720を表示