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調査速報：CFRAはVertex Pharmaceuticals Incorporatedの株式に対する買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。第1四半期決算発表後、目標株価を579ドルから535ドルに引き下げます。これは、2027年予想EPSの24.4倍に相当し、VRTXの過去10年間の予想PER平均を下回る水準です。2026年予想EPSは19.40ドル、2027年予想EPSは21.92ドルで据え置きます。VRTXの2026年第1四半期は、堅調な売上高成長、新製品の販売成功、そして特に腎臓領域における臨床開発パイプラインの著しい進展が特徴でした。同社のCF（嚢胞性線維症）関連事業は引き続き主要な収益源であり、CasgevyやGernavicsといった新製品も成長に大きく貢献し始めており、第1四半期の製品売上高成長の約25%を占めています。パイプラインの進展は引き続き堅調であり、IgA腎症治療薬ポベタシセプトのローリングBLA申請完了は、規制当局にとって重要な節目となる。VRTXは優先審査バウチャーを活用することで、FDAによる審査期間が6ヶ月に短縮されると見込んでおり、これは心強い。

$VRTX

Research57日前

調査速報：CFRAはバークシャー・ハサウェイ社のクラスB株に対する「ホールド」の見解を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、12ヶ月目標株価を520ドルに据え置きます。これは、バークシャー・ハサウェイの株価を、2027年の営業利益予想23.36ドル（本日0.59ドル下方修正）の22.3倍、2026年の営業利益予想21.76ドル（本日0.49ドル下方修正）の24倍と評価するものです。これは、過去3年間の平均予想PER23倍を上回っています。バークシャーの2026年第1四半期の営業利益は5.26ドル（前年同期は4.47ドル）となり、当社の予想5.10ドル、市場コンセンサス予想5.05ドルを上回りました。営業収益は4.4%増加しました。当社は、2026年の営業収益成長率予測を3%から7%に据え置いています。税引前営業利益は、利益率が5.6%から13%に拡大したことで2倍以上に増加しましたが、GEICOの保険引受結果は悪化し、コンバインド・レシオは79.8%から87.3%に上昇しました。CEOのグレッグ・エイベルは、初の年次株主総会でバークシャーの買収戦略と自社株買い方針を改めて表明しましたが、あらかじめ定められた資本配分については確約しませんでした。現在の水準では、配当なしの株価は適正に評価されていると考えています。

$BRK.B

Research57日前

調査速報：Duolingo：ユーザー数の力強い増加が第1四半期の業績予想を上回りました

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。DUOLは第1四半期に堅調な業績を上げ、売上高は2億9,200万ドル、1株当たり利益（EPS）は前年同期の0.72ドルに対し0.89ドルとなりました。これは、購読料収入が31%増の2億5,100万ドル、広告収入が15%増の2,100万ドルとなったことが主な要因です。事業効率も著しく改善し、調整後EBITDAは33%増の8,340万ドル（EBITDAマージン28.6%、140ベーシスポイント増）となり、フリーキャッシュフローは1億4,780万ドルに達しました。同社のAIを活用したコンテンツ作成機能により、20,500コースユニットを公開しました。これは2025年の目標の約3倍にあたり、デイリーアクティブユーザー数（DAU）は21%増の5,650万人、有料会員数は1,250万人に増加しました。経営陣は、通期の予約額を12億8,000万ドル（前年比+10.5%）、売上高を12億ドル（前年比+16.1%）、調整後EBITDAを3億1,000万ドル（利益率25.7%）と目標としています。AIを活用した機能や、チェス、数学、音楽への事業拡大による勢いは継続すると予想されますが、AI機能の拡大に伴い、第4四半期までに粗利益率が71.0%から約69.0%に低下すると見込んでいます。DUOLの中期目標である2028年までにデイリーアクティブユーザー数1億人を達成するという目標は、ユーザーエンゲージメントの好調な推移とコンテンツ革新能力を考慮すると、依然として達成可能であると考えています。

$DUOL

Research57日前

調査速報：CFRAはDTEエナジー社の株式について買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を3ドル引き上げ、165ドルとします。これは、今後12ヶ月のEPS予想に基づく予想PERが20.7倍であることを反映したものです。2026年のEPS予想は0.05ドル引き下げ、7.76ドルとします。一方、2027年のEPS予想は0.01ドル引き上げ、8.40ドルとします。2026年3月、DTEはGoogleと1GWのデータセンターに関する契約を締結し、承認を求めてMPSC（ミシガン州公益事業委員会）に契約書を提出しました。承認は2026年9月までに下される見込みです。このGoogleとのデータセンター契約は、既に承認されている1.4GWのOracleプロジェクトを補完するものです。この契約は、既存顧客に対し契約期間中に約17億ドルのコスト削減効果をもたらすように構成されており、Googleは関連するインフラ投資を含むエネルギー使用コスト全額を負担することになります。 DTEは、オラクルのデータセンターが2027年までに稼働開始することを条件として、直近の料金改定申請後少なくとも2年間は今後の電気料金改定申請を一時停止する予定です。2025年から2028年までの年平均成長率では、1株当たり利益（EPS）が約7.5%、配当が約6.8%増加すると予想しており、これは複数の公益事業を営む同業他社と比べて非常に競争力のある水準です。

$DTE

Research57日前

調査速報：CFRAはギルダン・アクティブウェア株の投資判断を「買い」から「ホールド」に引き上げた

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2026年のEPS予想の16.0倍に基づき、12ヶ月目標株価を98カナダドルに据え置きます。これは、同社の過去5年間の平均予想PER（株価収益率）12.9倍を上回る水準であり、同社が同業他社を上回るPERに値するという当社の見解を反映しています。当社は、最近のHanesBrands買収を好材料と捉えており、Hanesの事業効率を向上させるとともに、大きなシナジー効果を生むと考えています。GILは、HanesBrands買収の大きな影響を反映した2026年第1四半期決算を発表しました。売上高は前年同期比64%増の11億7,000万ドルとなり、予想を1,800万ドル上回りましたが、統合関連費用が多額に上回りました。継続事業からの調整後EPSは、買収による株式数の増加と継続的な統合費用を反映し、0.59ドルから0.43ドルに低下しましたが、市場予想を0.08ドル上回りました。数か月前に52週高値から20%下落した後、当社は現在、同社株をより前向きに見ています。現在の株価は、同社の通期EPSガイダンスの中間値の13.5倍で取引されています。

$GIL

Research57日前

調査速報：CFRAはFive9, Inc.の株式について買い推奨を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を2ドル引き上げ、27ドルとします。これは、2026年の予想株価にEV/売上高倍率1.7倍を適用したもので、同業他社をわずかに上回る水準です。2026年のEPS予想を0.06ドル引き上げ3.25ドルに、2027年のEPS予想を0.13ドル引き上げ3.77ドルとします。FIVNは、2四半期連続で前年同期比のサブスクリプション売上高成長率を加速させ、コアビジネスを強化しました。顧客は、顧客体験プラットフォームの統合要素としてFIVNのAIソリューションをますます採用しており、その結果、AI売上高は複数四半期にわたり力強い成長を遂げています。AI売上高は前年同期比68%増となり、サブスクリプション売上高全体に占める割合は、以前の四半期よりも大きくなっています。 FIVNの固定収益モデルへの移行はますます注目を集めており、顧客が収益目標額を設定することで、企業と顧客双方にとって予測可能性が高まっている。この傾向は、AIソリューションが従来の座席ベースのモデルに取って代わるというFIVNの戦略を後押しするものである。

$FIVN

Research57日前

調査速報：WMB：第1四半期は予想を上回ったものの、設備投資は高成長

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ウィリアムズ社は第1四半期に堅調な業績を上げ、調整後EPSは0.73ドルとなり、アナリスト予想の0.62ドルを上回り、前年同期比22%増となりました。調整後EBITDAは、トランスコ社の拡張プロジェクト、新規開発によるメキシコ湾岸地域での取扱量増加、冬の嵐による貯蔵収入増などにより、13%増の22億5000万ドルとなりました。天然ガスを中流事業の中心とする同社は、LNGインフラとデータセンター需要における戦略的なポジショニングから恩恵を受け、23億ドル規模のネオ発電プロジェクトやアトラス社のデータセンターインフラなど、主要顧客との契約を獲得しました。経営陣は、2026年の成長投資額のガイダンスを従来の61億ドル～67億ドルから70億ドル～76億ドルに引き上げ、2026年の調整後EBITDAガイダンスは80億5000万ドル～83億5000万ドルで据え置き、上半分の水準になるとの見通しを示しました。当社は、積極的な成長戦略によりWMBが長期的な需要動向にうまく対応できると考えていますが、第1四半期の設備投資額が前年同期の6億7000万ドルに対し16億4000万ドルに増加したことは、Transco全体およびデータセンタープロジェクトにおける拡張計画に必要な多額の投資を反映しています。

$WMB

Research57日前

調査速報：CFRAはGenerac Holdings Inc.の株式に対する「ホールド」評価を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Generacは、第1四半期に好調な業績を発表しました。売上高は前年同期比12%増の10億6,000万ドルとなり、特にデータセンター需要の加速に牽引された商業・産業部門の28%増が大きかったことが要因です。一方、住宅部門の売上高は、家庭用非常用発電機の価格上昇が販売量の減少によって相殺されたため、わずか1%増にとどまりました。調整後EBITDAマージンは15.9%から18.3%へと大幅に拡大しました。これは、商業・産業部門の販売量増加による高い営業レバレッジと、再編された住宅部門事業における大幅なコスト削減を反映したものです。当社は、商業・産業部門の力強い成長と受注残高の拡大を、当社のポジティブな投資判断を支える重要な要因と見ています。経営陣は、第1四半期の好業績と急速に拡大する商業・産業部門の受注残高を背景に、通期業績見通しを引き上げました。 12ヶ月目標株価を235ドルから275ドルに引き上げ、2027年のEPS見通し10.70ドル（従来10.42ドル）の25.7倍と評価します。これはGNRCの5年先予想PER平均に近い水準ですが、収益変動性を考慮すると電気機器業界の同業他社よりは低い水準です。また、2026年のEPS予想も8.10ドルから8.56ドルに引き上げます。

$GNRC

Research57日前

調査速報：Fang：好調な生産体制により第1四半期のEPSが予想を大きく上回る

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。FANGは第1四半期のEPSが4.23ドルと好調で、市場予想を0.48ドル上回りました。これは、生産量が前年同期比15%増の979,400バレル相当/日となり、市場予想を2.7%上回ったことが要因です。原油生産量は、天候による混乱にもかかわらず、ガイダンスの上限を上回る521,000バレル/日を達成しました。設備投資額はガイダンスの中間値を下回る9億3,300万ドルでした。FANGが定型的な株主還元アプローチから脱却したことは賢明であり、四半期ごとの固定的な割合ではなく、より柔軟な対応が可能になったと考えています。同社は、2026年の原油生産ガイダンスを、以前の926,000～962,000 boe/d の範囲から、少なくとも520,000 b/d、合計972,000 boe/dに引き上げた。フリーキャッシュフローは第1四半期に10%増加して17億ドルとなったが、2月以降のWTIの57%上昇を考慮すると、第2四半期には急増すると予想される。FANGは1株当たり167.61ドルで自社株買いにより5億4,800万ドルを還元し、配当を5%増の1株当たり1.10ドルに引き上げ、配当利回りは2.0%となった。2026年の好調の後、2027年の原油価格が下落する可能性があるとの予想から、追加のフリーキャッシュフローを節約することは賢明だと考えている。

$FANG

Research57日前

調査速報：リオカン不動産投資信託第1四半期：新規リース契約の伸びが前年同期比59％増に加速

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。リオカンは、第1四半期の賃貸収入が3億800万ドル（前年同期比3.9%増）となり、商業用不動産の既存物件純営業利益（NOI）は、契約賃料の段階的引き上げと更新スプレッドの好調により、前年同期比4.7%増の1億5,600万ドルとなりました。コアFFOは1ユニットあたり0.39ドルで、前年同期と横ばいでしたが、市場予想を0.03ドル下回りました。これは、NOIの伸びとユニット買い戻しが、資産売却と金利負担増を相殺したためです。今四半期は、新規リースで58.5%、更新で20.1%という記録的なスプレッドを達成し、リース事業の勢いが際立っていました。小売店舗の稼働率はほぼ満室の98.6%に達し、時価評価による大きな利益機会が創出されたことを示しています。経営陣は、2026年のコアFFOガイダンスを1株当たり1.60ドル～1.62ドルと再確認し、2028年までの年平均成長率（CAGR）は3.5%以上となる見込みです。リオカンは戦略的な資本再投資を継続し、住宅物件を4,700万ドルで売却する一方で、小売物件（ジョージアンモール、オークビルプレイス）を1億4,500万ドルで取得し、総資本還流額は7億500万ドル（プロフォーマベースで10億4,000万ドル）に達し、目標の13億ドルに近づいています。

$REI.UN

Research57日前

調査速報：Eqhの第1四半期EPSは市場予想を上回りました。Corebridgeとの合併と戦略転換は進行中です。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。EQHは、2026年第1四半期の営業利益（EPS）が前年同期の1.30ドルに対し1.62ドルとなり、市場予想の1.61ドルを上回りましたが、当社の予想である1.85ドルには届きませんでした。営業収益は3%減少し、当社の予想である3%～8%の成長を下回りました。これは、投資収益と資産運用手数料が増加したにもかかわらず、保険料収入が33%、保険料収入が21%減少したことが主な要因です。当社は、EQHが発表したCorebridge Financial（CRBG 27 NR）との合併を好意的に見ています。この合併は全株式交換方式で行われ、2026年末までに完了する予定です。合併後の新会社の株式の49%はEQH株主が保有し、EQH株1株につき1.55516株を受け取ります。取締役会の構成は両社で均等になります。 EQHは、5月5日に戦略的方向性とM&A計画に関する投資家向け説明会を開催する予定です。当社は、EQHが2025年7月に実施した生命再保険取引により20億ドルの資本が解放され、死亡リスクが75%削減されたことが、より手数料ベースのモデルへの移行を後押しすると考えています。また、ニック・チャン氏をM&A責任者に任命したことは、買収を主要戦略として継続的な成長を目指す姿勢を示しています。

$EQH

Research57日前

リサーチアラート：Aeis：第1四半期好調；戦略的マイルストーン達成；市場予想を上回るガイダンス

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AEISは第1四半期決算を発表し、売上高は5億1,100万ドル（前年同期比26%増）となり、市場予想の5億800万ドルを上回りました。また、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は2.09ドル（前年同期比70%増）となり、市場予想の1.98ドルを上回りました。同社は、製造拠点の統合と、高利益率セグメントへの製品構成のシフトにより、非GAAPベースの粗利益率が初めて40%を超えるという重要なマイルストーンを達成しました。これは、AEISが長期的な粗利益率目標である43%に向けて着実に前進しながら、収益性を維持しながら事業規模を拡大できる能力を示しています。経営陣は、第2四半期の業績見通しとして、売上高5億4,000万ドル、EPS 2.18ドルを市場予想を上回る力強い見通しを示しました。データセンターコンピューティング事業は、売上高1億9,400万ドル（前年同期比102%増）と好調を維持し、総売上高の38%を占めるに至った。これは、顧客によるAIインフラ電源ソリューションの継続的な採用を反映している。半導体製造装置事業は、在庫の正常化が進むにつれて、売上高が2億1,900万ドル（前期比4%増）と前期比で回復した。高度なロジックおよびメモリへの投資に支えられ、下半期には需要の強化が見込まれる。

$AEIS

Research57日前

調査速報：Vornado Realty Trust 第1四半期：賃料減免により収益予想を相殺し、FFOは18％減少

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。VNOは第1四半期の売上高が4億5,900万ドルとなり、前年同期比0.5%減となりましたが、市場予想を3,200万ドル上回りました。1株当たりFFOは0.52ドルで、前年同期比17.5%減となりましたが、市場予想を0.01ドル上回りました。既存店純営業利益（NOI）はGAAPベースで6.1%増加しましたが、キャッシュベースでは2.9%減少しました。ニューヨークは8.9%増加しましたが、555カリフォルニアストリートは21.5%減少しました。これは、賃料減免やフリーリース期間への依存が続いていることを反映しています。賃料減免とTHE MARTおよび555カリフォルニアストリート物件の再リースによるスプレッドのマイナスの影響により、2026年上半期のFFO成長は低調になると予想されます。 VNOは積極的な資本配分を維持し、3 East 54th Streetを1億4100万ドルで取得、Park Avenue Plazaの49%を購入、8000万ドルの自社株買いを実施しました。ニューヨークの稼働率は90.3%（前年同期比+620bps）に改善しましたが、555 California Streetでは86.7%（前年同期比-560bps）に低下しました。5億ドルの債務発行後、純負債対EBITDA比率は7.7倍から8.1倍に上昇しました。マンハッタンのオフィス市場の回復は、リースに関する好調な傾向が見られるものの、依然として緩やかなものと考えています。

$VNO

Research57日前

調査速報：BMRN、アミカスとの取引完了とパイプラインの進展で第1四半期決算はまちまちの結果

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。バイオマリンは、2026年第1四半期決算で、売上高7億6,600万ドル（前年同期比3%増）と市場予想を1,400万ドル上回るものの、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は0.76ドル（前年同期比33%減）となり、市場予想の0.91ドルを下回りました。この四半期は、NAGLAZYMEの製造費用3,100万ドルとAmicus買収費用が影響しました。48億ドル規模のAmicus買収は4月に完了し、GALAFOLDとPOMBILITI + OPFOLDAが加わり、バイオマリンの希少疾患ポートフォリオが拡大しました。経営陣は、2026年の売上高見通しを38億2,500万ドル～39億2,500万ドルに引き上げ、中間値で前年同期比20%増となる見込みです。 2026年には、ENPP1欠損症に対するBMN 401の第3相試験結果や、軟骨低形成症に対するVOXZOGOの第3相試験データが第2四半期に発表されるなど、複数のパイプラインの触媒となる要素が期待されており、これらはいずれも2026年下半期の規制当局への申請を後押しする可能性があります。当社では、BMRNは2026年の売上高の55%以上が下半期に集中すると予想しており、これによりEPSの認識が後半に集中すると考えています。20億ドルの現金と第1四半期の営業キャッシュフロー2億2100万ドルを有するBioMarinは、当社としては、十分な財務上の柔軟性を維持していると考えています。

$BMRN

Research57日前

調査速報：Pltr：商業部門の加速により、またもや好調な四半期決算

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。PLTRは、売上高16億3,300万ドル（前年同期比85%増、前期比16%増）という好調な四半期決算を再び達成し、ガイダンスを上回り、市場予想を9,000万ドル上回りました。調整後EPSは0.33ドル、GAAPベースのEPSは0.34ドルで、市場予想を0.05ドル上回りました。また、40%ルールスコアは第4四半期の127%から145%に上昇しました。売上高の85%増（前年同期比）はPLTR史上最高の成長率であり、これは米国市場の爆発的な成長に牽引されたものです。米国市場の売上高は前年同期比104%増の12億8,200万ドルと、2倍以上に増加しました。米国の商業売上高は5億9,500万ドルで前年同期比133%増、政府向け売上高は6億8,700万ドルで前年同期比84%増となった。国際商業売上高は6四半期連続で低迷した後、前年同期比26%増と2桁成長に回復した。収益性指標は大幅に改善し、GAAP営業利益率は46%、調整後営業利益率は60%に達した。経営陣は2026年通期のガイダンスを76億5,000万ドル～76億6,200万ドル（前年同期比71%増）に大幅に引き上げ、これは以前の予想から10ポイントの上昇であり、市場コンセンサスの72億7,700万ドルを大きく上回った。

$PLTR

Research57日前

調査速報：CFRAはフェデラル・リアルティ・インベストメント・トラスト株に対する「強い買い」推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を13ドル引き上げ、141ドルとします。これは、2026年のFFO予想の18.6倍に相当し、過去3年間の平均予想倍率14.7倍を上回る水準です。これは、リース料スプレッドが引き続き好調で、2026年の見通しも良好であるためです。2026年のFFO予想は7.58ドルで据え置き、2027年の予想は0.13ドル引き上げ、7.82ドルとします。FRTは、第1四半期にリース件数が過去最高を記録したことに加え、リース料の力強い成長が継続しています。当社の見解では、ポートフォリオ（最近取得した物件を除く）は稼働率がほぼピークに達しており、経営陣は今後もテナントを厳選し、2027年まで10%以上のキャッシュフローを生み出すことができると考えています。FRTの現在のパイプライン（1億7500万ドル～2億2500万ドル）の開発コストは増加する可能性がありますが、当社の下振れシナリオでも利回りは8.5%を超えると見ています。2026年度については、FRTが引き続き積極的に新たな買収対象を探し続けるため、既存物件の純営業利益（NOI）は4.5%～5.5%増加すると予測しています。

$FRT

Research57日前

研究速報：LSCC：AIサーバーの強さが総合的な勝利を牽引。新たな契約が発表されました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。LSCCは第1四半期に過去最高の売上高1億7,090万ドル（前年同期比+42.2%、前期比+17.2%）を記録し、ガイダンスレンジの1億5,800万ドル～1億7,200万ドル、市場コンセンサス予想の1億6,500万ドルを大きく上回りました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は0.41ドル（前年同期比+86%）となり、予想の0.37ドルを上回りました。これは、コンピューティングおよび通信事業の好調（86%増の1億660万ドル）と、加速する産業部門の回復（前期比+21%の6,430万ドル）によるものです。同社は、完全なセキュア管理プラットフォームを構築し、サービス対象市場を倍増させ、年間売上高10億ドル超への軌道を支えるため、AMIを16億5000万ドルで戦略的に買収すると発表した（現金10億ドル、株式6億5000万ドル）。第2四半期の売上高ガイダンスは1億7500万ドル～1億9500万ドル、EPSは0.42ドル～0.46ドルだったが、いずれも予想を上回り、それぞれ1億7100万ドルと0.38ドルとなった。チャネル在庫の正常化はほぼ完了しており、AIデータセンターの需要により、コンピューティング部門が総売上高の62%を占めている。利益率は改善し、非GAAP粗利益率は70.0%、EBITDAマージンは39.6%となり、当社の予想をわずかに上回り、事業規模の拡大に伴い、営業レバレッジが大幅に向上していることが示された。

$LSCC

Research57日前

調査速報：パラマウント・スカイダンス社、2026年第1四半期にまちまちの業績を発表

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。PSKYの2026年第1四半期決算は、売上高が83億5,000万ドル（前年同期比2%増）となり、市場予想の71億9,000万ドルを上回りました。調整後EBITDAは前年同期比59%増の11億6,100万ドルに急増し、利益率は10.2%から15.8%に拡大しました。GAAPベースの希薄化後EPSは0.15ドルで、市場予想と一致し、新経営陣の下での事業の勢いを示しています。DTC（消費者直販）事業の好調ぶりを高く評価しており、Paramount+の売上高は前年同期比17%増の20億ドル、加入者数は全世界で7,960万人に達し、利益率は10%、ARPU（加入者1人当たり平均売上高）も10%増加し、黒字化を達成しました。経営陣は顧客向けテクノロジーの近代化を進めており、1月には全プランで価格改定を実施しました。テレビメディアは構造的な逆風に直面し、売上高は前年比6%減の37億ドルとなったものの、コスト管理の徹底により調整後EBITDAマージンが24%から29%に拡大し、高い収益性を維持した。スタジオ部門の売上高は、スカイダンスの統合により前年比11%増加し、経営陣はパラマウントとワーナー・ブラザースで最低30本の映画を劇場公開し、劇場を支援するために45日間の公開期間を設けることを約束した。

$PSKY

Research57日前

調査速報：予想をやや上回るトレンド；データセンターは新たな垂直市場

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ONの第1四半期の売上高は15億1,300万ドルで、前期比1%減、前年同期比5%増となり、市場予想の14億8,800万ドルを上回りました。非GAAPベースの売上総利益率は38.5%で、前期比250ベーシスポイント上昇しました。営業利益は前年同期比10%増、売上高は5%増となり、ビジネスモデルに組み込まれた2倍の営業レバレッジ効果が際立っています。AIデータセンターの成長率は前年同期比で2倍以上となり、前期比30%増と加速しました。プレミアムアプリケーションという性質上、AIデータセンターは売上高と利益率拡大の両方にとって、長期的な重要な触媒となることが期待されます。第2四半期のガイダンスでは、売上高は15億3,500万ドル～16億3,500万ドル、1株当たり利益（EPS）は0.65ドル～0.77ドルと予測されており、市場予想の売上高15億3,200万ドル、EPS 0.67ドルをわずかに上回っています。当社は、経営陣の評価に同意します。ONは景気循環の底を脱し、3億4600万ドルの自社株買い（2億1700万ドルのフリーキャッシュフローの160%）という積極的な資本還元と、成長投資のための柔軟性を提供する24億ドルの現金を有する強固なバランスシートに支えられ、継続的な利益率拡大に向けて体制を整えています。

$ON

Research57日前

調査速報：ピンズ：第1四半期は予想を上回り、第2四半期の見通しも好調。海外事業の成長が際立つ。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。PINSは第1四半期の売上高が10億800万ドル（前年同期比18%増）となり、市場予想の9億6,800万ドルを上回りました。調整後EBITDAも2億700万ドル（利益率20%）となり、市場予想の1億7,600万ドルを上回りました。同社は、人口統計や地域を問わずプラットフォームの魅力が持続的に高まったことで、10四半期連続で2桁のユーザー成長を達成し、グローバルMAUは6億3,100万人（前年同期比11%増）に達しました。国際市場は力強い勢いを見せ、欧州の売上高は前年同期比27%増の1億8,600万ドル、その他の地域は同59%増の7,200万ドルとなりました。ARPUも引き続き堅調に推移し、欧州のARPUは17%増、その他の地域は38%増となり、国際的な収益化戦略の有効性が証明されました。第2四半期の売上高見通しは11億3300万ドル～11億5300万ドル（14%～16%増）で、市場予想の11億2300万ドルを上回りました。同社は20億ドルの自社株買いプログラムを完了し、9億8500万ドルの転換社債を発行しました。これにより、現金残高は25億ドルから13億ドルに減少しましたが、戦略的なAIおよび製品開発への投資にもかかわらず、第1四半期には3億1200万ドルの堅調なフリーキャッシュフローを生み出しました。

$PINS

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